低收益 萬能險全線潰敗

萬能險的疲軟正進一步加劇，其賴以成名的高結算利率已經完全回到“4.0時代”。

有消息稱，2009年依靠高結算利率錄得巨額保費的平安將淡出萬能險。對此，平安相關人士表示，6月初平安確實在全國停售了“世紀贏家”少兒萬能險，但關于主力險種“智盈人生”，目前尚未接到要停售的通知。

根據以往經驗，保險產品的停售往往會制造出一個銷售高潮，不過理財師提示消費者不要盲目跟風，是否要購買某種保險產品，關鍵還是看自身需求。

進入“4.0時代”

記者統計，除了中國平安，其他主要壽險公司的萬能險結算利率同樣維持低迷。中國人壽、泰康人壽的萬能險結算利率勉強徘徊在4％的邊緣。新華人壽、太平洋安泰、太平人壽、太平洋保險等公司的萬能險結算利率則已經降至4％以下。

事實上，從年初開始，萬能險結算利率下滑之勢不可逆轉。平安人壽年初一度保持在4.5％的高位，之后一路下調到4月份的4.125％，記者從其官方網站查看最新公布的5月份結算利率，平安個人萬能保險日結算利率為萬分之一點零九五九，折合為年利率約等于4％。

關于一路下跌的萬能險結算利率，中金公司保險業分析師周光認為，下調萬能險結算利率的舉措顯示出今年保險資金投資壓力較大，在固定收益類投資難以提供豐厚利差、股市投資收益前景并不明朗的情況下，保險公司不愿意以過高的資金成本為代價換取業務規模的大幅提升。

“一般情況下，小公司產品類型緊跟大公司，分紅險的強勢更映襯了投連、萬能的低落。”一家保險代理公司的李經理介紹，目前來看，國壽、平安、太保等壽險公司全面向分紅險傾斜，中小公司順勢推出同類產品，能夠縮短渠道和客戶的接受周期，盡快達成公司的預期目標。

取代萬能險登上“當家險種”的是分紅險。在保監會一季度監管工作會議上，保監會主席吳定富指出，今年以來，分紅險快速發展，普通壽險產品占比下降較大，分紅險較同期增長了53％，占壽險全部保費收入的75.5％，較去年年底增長了6個百分點。同時，投連險和萬能險業務分別同比下降83.4％和25％。

新會計準則顯威力

除了投資方面面臨的壓力，新實施的會計準則對保費的拆分亦被視為分紅險當道、萬能險落寞的原因之一。保監會6月份公布了新會計準則下保費的拆分情況。按照新的會計準則，要求將保費劃分為保費收入和保費存款兩部分。其中保費存款主要是指萬能險和投連險投資賬戶的收入，這一會計準則的變化將使整個行業的保費收入規模相應降低。

“通俗地講，分紅險大部分保費可計入當期，而萬能險和投連險所獲得的保費則在當期保險收入中大打折扣。”一家中小保險公司人士介紹，事實上新會計準則下保費分拆只是一種新的計算方式，不會影響到保險公司的收入、資產、利潤等財務數據，但涉及到市場份額，公司也不敢掉以輕心。

數據顯示，今年一季度，中外保險公司推出的保險新品約50個，其中85％是分紅型險種。5月份多家保險公司再推新品種，其中中航三星人壽推出“家鑫”兩全理財計劃，中德安聯人壽推出“超級隨心”分紅險升級版，恒安標準人壽推出“恒愛相傳”分紅險，泰康人壽推出財富人生兩全年金保險(分紅型)，中意人壽也新推一款養老年金保險產品——中意福瑞來分紅型年金保險。

“停賣效應”不可信

根據經驗，在保險公司某款產品停售前大多會出現“停賣效應”，代理人會利用諸如新產品即將提價、收益也會降低等理由向消費者推銷即將停售的產品，部分消費者聽信代理人一面之詞，不進行考察就盲目購買。

“產品的新舊更替是正常現象，消費者對于保險代理人的促銷，要學會辨別真偽。”資深理財師閻濤說，搶買即將停售的險種，對于消費者來說，并不都是有利可圖。實際上很多險種都是屬于正常的停售。

業內人士介紹，險種停售一般由于兩種原因，一是保險公司主動叫停，這類產品大多收益較高，保險公司會付出較大支出：二是保險監管部門認為某險種設計有問題，經營風險過高，從而強制叫停。因此，許多消費者有這樣錯誤的觀念，認為購買即使停售的保險產品，對個人是有利的，從而熱衷于此。

閻濤認為，其實停售不應該成為購買一種保險產品的理由，作為理性的保險消費者，到底購買哪些產品，關鍵還是看自身需求，以及對各類產品的了解程度，這樣才能善用產品，為自己和家人做好保險規劃。一般來說，購買保險產品前，要請專業的保險人士協助，仔細去分析自身的情況，發現自己在財務上的漏洞以及保障上的不足，明確自己的真正需求后再理性選擇。如果這個保險產品正好能夠滿足自己的保障需求或者是理財需求，那就可以投保，如果不能，就要放棄而不必惋惜。

更適合長期投資

萬能險是一種長期、穩定的投資工具，其最大的優勢是打破了保險金額、危險保額、儲蓄保費之間的固定比率關系，對于同一金額的保險費，不但可以選擇不同的保額，而且可以選擇不同額度的危險保額和儲蓄保費。

業內專家表示，目前加息的預期比較強烈。該險種對利率比較敏感，能夠抵御一定的加息風險。所以在目前的情況下更應該堅守萬能險。

相比分紅險和投連險來說，萬能險主要有三方面優勢。首先收益相對穩定。第二是繳費靈活。萬能險可以隨時追加保費，也就是說，除了支付某一個最低金額的第一期保險費以外，投保人可以在任何時間追加保費，并且可以提高或者降低死亡給付金額。第三就是流動性較好，至少每年會有一次領取的機會。

有業內人士指出，萬能險適合手里有閑錢、收入不算穩定的年輕人做長期投資。但不適合老年人和短期投資。

因為萬能險中有一項費率叫風險保險費，這一費用隨著年齡的增長而提高。例如一位投保人購買了萬能險，每年要繳保費1萬元，保額為20萬元。如果他是32歲，那么，每年要從他所交的1萬元保費中扣除風險保險費252元；如果他是54歲，則每年要被扣2494元。

此外，大多數保險公司的萬能險產品合同規定，保單生效10年內，投保人都要向保險公司支付相當金額的初始費。第一年交得最多，初始費往往占所交保費的50％以上，前三年比例相對較大，第五年后才相對較小。由此可見，萬能險不適合五年以下的短期投資。