分紅險領(lǐng)跑投資型保險

投連險、萬能險、分紅險作為投資類保險的三駕馬車，今年以來隨著市場的頻頻震蕩，在市場份額和結(jié)算利率方面表現(xiàn)各異：受股市拖累影響，與之唇齒相依的投連險市場，呈現(xiàn)出增長放緩的跡象；萬能險結(jié)算利率一路走低，到今年6月份普遍步入三時代，而且在新會計準(zhǔn)則下，保險公司對萬能險銷售熱情正日漸冷淡，部分保險公司甚至計劃停售萬能險；目前保險市場幾乎都被分紅險占據(jù)，除了資本市場低迷、萬能險等投資險種受拖累外，新會計準(zhǔn)則的實施也是助推保險公司放棄萬能險改推分紅險的重要因素。

投連險加速洗牌

盡管受股市影響，但總體來看，其所受到的沖擊仍小于基金、股票市場。細(xì)分后發(fā)現(xiàn)，即使平均表現(xiàn)還算不錯，具體至個別賬戶，各家收益亦是相差懸殊。這意味著投連險的差異化競爭日趨加劇，業(yè)績出現(xiàn)明顯分化，整個市場迎來了一輪洗牌期。

長期跟蹤投連險收益走勢的國金證券，日前發(fā)布了“投連險2010年第1季度業(yè)績報告”。報告顯示，股票型賬戶平均收益為-3.31％，混合偏股型賬戶平均收益為-2.15％，靈活配置型賬戶平均收益為-1.67％，混合偏債型賬戶平均收益為0.13％，債券型賬戶平均收益為1.08％，貨幣型賬戶平均收益為0.27％。而成為投連險抵擋本輪下跌最重要的“利器”在于，保險公司投資管理人大多采取了把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會、周期性行業(yè)的交易性機(jī)會。

投連險業(yè)績懸殊背后，折射的是各家保險公司管理水平和投資能力的差異。事實上，不僅是業(yè)績決定成敗，渠道和誠信等因素也決定著保險公司今后在投連險市場的發(fā)展軌跡，唯有同時具備以上因素的保險公司，才能在投連險市場繼續(xù)保持高歌前行。

萬能險利率下滑

根據(jù)各家保險公司公開的萬能險結(jié)算利率顯示，目前，絕大多數(shù)保險公司萬能險結(jié)算利率低于4％。公開數(shù)據(jù)顯示，中國平安和中國人壽個人萬能險年化結(jié)算利率保持在4％，太平洋人壽保險萬能險年化結(jié)算利率為3.85％，聯(lián)泰大都，會的萬能險結(jié)算利率約在3.85％至2.5％之間；中德安聯(lián)各類萬能險結(jié)算利率保持在2.6％；太平洋安泰萬能險結(jié)算利率從3.7％至2.25％不等；海爾紐約人壽萬能險結(jié)算利率約為3.70％。

表面上看，萬能險結(jié)算利率的下調(diào)，促使部分中資保險公司計劃暫停萬能險產(chǎn)品的銷售。但實際上，直接導(dǎo)致保險公司冷落萬能險的是，新會計準(zhǔn)則對萬能險保費十算方式的改變。

業(yè)內(nèi)人士表示，實際上，萬能險具有平滑保險公司歷史投資收益的功能，萬能險收益相對穩(wěn)定并具有較好的流動性，對于有一定經(jīng)濟(jì)能力的年輕人而言具有較高的長期投資價值。保險公司單純?yōu)樽非髷U(kuò)大市場而放棄萬能險的做法，尚需考量。

分紅險領(lǐng)跑市場

除了資本市場低迷、萬能險等投資險種受拖累外，新會計準(zhǔn)則的實施也是助推保險公司放棄萬能險改推分紅險的重要因素，分紅險無疑成了今年各家搶占市場的利器。保險公司推出分紅險新品的同時，還將“賣點”集中到了提高分紅水平上，這也是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的提高分紅險保單吸引力的最直接的方法。

據(jù)了解，今年國壽、平安、太保的分紅數(shù)字分別接近5.5％、5.3％、6％。而在去年，國壽、平安向分紅險客戶回饋的這一比例約在3.5％-3.6％、4.5％—5％。

兩年之間的迥異，主要來自國內(nèi)權(quán)益市場的變臉。按國內(nèi)財務(wù)報告準(zhǔn)則，作為分紅險賬戶影子表現(xiàn)的三巨頭2009年總投資收益率指標(biāo)均現(xiàn)正增長，國壽、平安、太保分別為5.78％、6.4％、6.3％。

對于消費者而言，他們最關(guān)心的是該選擇何種產(chǎn)品?

我們建議消費者還是應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身需求來選擇保險產(chǎn)品，萬能險比較適合于對風(fēng)險承受能力較高，而對收益回報有長期準(zhǔn)備的人；而分紅險更適合于有持續(xù)穩(wěn)定收入，對保障需求大于投資收益的消費者購買。