論網絡時代下企業現金的管理

○楊麗春

（航天龍源（本溪）風力發電有限公司 遼寧 本溪 117201）

企業現金管理的概念源于企業的財務管理，它是指對企業現金資產流入、流出及存量的運作進行統籌規劃，使其在保證流動性的基礎上，加強資金調配節約成本，提高資金使用效率，以追求效益最大化的一種財務管理活動。現金管理主要體現在現金的收款和付款兩個方面，即在不損害企業的信譽、不加大企業財務風險的前提下，應盡快加速現金的收款速度和延緩現金的付款時間，典型的做法是通過集中銀行制度及鎖箱制度來加速收款。而在當今網絡時代，面對激烈的市場競爭，如何避免現金失控而危及企業生存，提升企業的資金管理水平已經成為現代企業財務管理的關鍵。而網絡時代的到來，為企業現金管理提供了一種新的參考。比如因為網銀的普及，現在有些單位已經沒有現金賬及庫存現金。也就是說實際操作和單位的現金管理制度往往是矛盾的。為此探討網絡時代下企業現金的管理問題與方法顯得尤為重要。

一、企業現金管理的意義

作為企業中最為重要的資產，現金是企業的血液，現金是企業的呼吸，現金是企業的命脈。在當今金融市場高度發達和市場環境快速變化的情況下，對于企業的經營和發展來說，現金與利潤同等重要，企業只有持續保持充足且適量的現金并保證現金的正常運轉，才能保障日常經營得以正常開展，并推動企業實現更大發展。

1、加強現金管理是企業生存的基本要求

每個企業都有其各自的不同發展階段，其現金流量的特征也都有所不同。因此根據其在不同階段經營情況的特征，采取相對應有效現金流量管理的措施，才能夠保證企業的生存和正常的運營。否則就會對企業的生存帶來致命的影響。

2、加強現金管理可以保證企業健康發展

以往對企業的發展能力進行評價的指標如利潤、收入，但由于利潤的計量方法可以被人為地操縱，再加上有些企業為了增加利潤，會相應減少產品開發研究費用，這些費用的削減只會影響企業的長遠利益，而現金流量則彌補了這些不足。自由現金流量則可反映企業總體支付能力，股權現金流量可以真實反映企業實際支付能力。兩個指標綜合反映了企業自身的支付能力及給予企業利益相關者的回報能力，是企業發展潛力的綜合體現。

3、加強現金管理可以有效地提高企業的競爭力

隨著近年來市場競爭的日趨激烈，這就要求企業在生產與管理中不斷求新、求快，及時調整產品的生產工藝，以滿足消費者千變萬化的要求。在這種競爭背景下，現金的流動性就是決定企業運行速度的最重要的因素。而通過現金流量的管理，就可以使企業保持良好的現金流動性，提高現金的使用效率，從而將企業的資金及時地轉化為生產力，提高企業的競爭力。

4、加強現金管理可以提高企業價值最大化

企業的價值評估通俗地講也就是對企業掌握的所有資源的一種綜合的評價。而企業的資源中只有能為企業帶來現實的或未來的現金流入的資源才是有價值的資源。近年來，在企業價值評估中較多應用的方法之一就是自由現金流量法，即在企業持續經營的前提下，企業價值等于若干年的自由現金流量折現值，計算中不包括所有因非正常經營活動所產生的非經常性收益，不會受到管理層的主觀操縱，同時扣除了必要的資本性支出和營運資本的增加，可以代表公司的現實價值和創造能力，反映了公司的真實價值。可見，企業價值的大小取決于企業現有資產創造現金流量的能力，企業現金流量的數量及周轉的速度決定了企業的價值。

二、網絡時代下企業現金的管理特點

傳統環境下，現金主要是指庫存現金、銀行存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證存款、在途貨幣資金等。這些現金的表現形態實際上是由以銀行為主體的金融體系的技術條件所決定的。在網絡時代環境下，貨幣電子化已成為一個潮流。這一潮流對現金構成項目帶來的最顯著影響是貨幣現鈔的使用將逐漸減少。此外，在途貨幣資金的形成與資金劃轉速度有關，是由于銀行等金融機構之間信息反映不及時、交易處理速度過慢等原因造成的。然而，電子資金轉賬（EFT）、金融電子數據交換（FEDI）等先進技術，形成了國內自動票據清算的結算系統（ACH）和電匯系統，還構建起全球銀行間金融傳遞網（SWIFT）和全球銀行間清算傳遞網（CHIPS），更準確、迅速地實現了銀行等金融機構之間的信息傳遞和資金劃轉。

三、網絡時代下加強企業現金管理的措施及對策

1、做好基礎管理工作

做好銀行日記賬和現金日記賬的日清月結，做好企業與銀行的對賬工作及往來賬的清理工作。加強與銀行等金融單位的聯系和協作，利用商業信用形式進行融資。加強貨款回收工作，對應收賬款應有專人管理，確保沒有“壞賬”或盡可能最小，確保自有資金來源。提高資金使用效益，隨時了解企業現金流量、庫存、銷售、應收賬款等。從實踐來看，對現金流出進行預算管理是十分有效的方法。通過對企業的生產能力、產銷狀況的分析、預測和決策，在實現生產、銷售月度計劃的基礎上，對月度現金流入與流出以及余額所作的詳細預測，使企業的經營目標得以分解、落實，使各部門可以按照各自承擔的預算任務、現金流量指標，合理安排部門的業務工作，從而有效控制各經營環節現金流量。

2、加強資金網絡調控

現金預算是現金流量管理的主要內容。通過現金預算，掌握現金流入、流出情況，及時補足余額，根據企業生產經營情況保留適當的現金余額，對多余現金進行合理運用。比如現金池管理目前已經被境外跨國公司所普遍采用，在國內也具有極大的發展潛力和空間。但其技術含量高，對銀行網絡系統和企業信息化管理有較高要求。首先，應在各商業銀行間建立國際公認的信息格式和電子支付標準，通過通信網絡發送和接受，使各個銀行平臺間的數據切換成為可能。其次，企業要開發和運用ERP系統，推行基于互聯網的電子商務，建立強大的企業信息數據庫，實施數字化管理，設計結算系統內部及其內部銀行之間的接口，實現數據的自動化轉換和處理。可以說，企業信息化水平直接影響交易的精度和效率，決定了資金實時、自動劃轉的成效。

3、提高財務人員素質

加強對企業管理人員財務管理知識的培訓，提高企業現金流量管理的質量，是企業在發展過程中值得注意的問題。要合理利用自身優勢和政府對企業發展的政策支持，結合企業發展的實際情況，加強現金流量管理，走穩健發展的道路。

4、統一調配使用資金

為防止資金的體外循環，加強對資金的管理，可以借鑒的現金管理制度包括：對自己的分公司實行嚴格的預算管理，由企業總部統一審核和安排等。比如網絡時代下普遍采用的現金池管理將融資風險轉移到了企業內部，一旦某個子公司不能履行還款義務，將波及整個集團的資金鏈條。此外，子公司有其小集團利益，可能與整個企業集團的戰略目標不一致，這時該子公司將試圖擺脫集團總部的資金控制，不配合現金池管理。再者，如果集團內部缺乏強制性措施，會出現拖欠本息現象，導致子公司之間的矛盾和企業集團的資金難以正常運轉。為此，應加強先進的全面預算管理，引入銀行信貸管理機制，建立風險防范措施，強化對內部資金使用的監控。

5、適當利用企業信用和銀行信用進行融資

當企業的現金并不充裕時，企業可以利用自己的商業信用和銀行信用，通過辦理銀行承兌匯票，減少對外采購中現金的支付；或者通過進行短期融資和中長期融資等方式，調節企業可支配現金流量。由于辦理銀行承兌匯票不需銀行動用現金，手續簡便，近年來愈來愈為銀行和大多數企業接受，成為企業進行現金管理，彌補日常經營用現金不足的重要手段。比如中國證監會2003年發布的56號文《關于規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知》，對于國內上市公司向控股股東及其他關聯方通過委托貸款方式提供資金予以禁止，因此，中國上市公司如果要加入現金池必須非常謹慎。此外，浦東九項措施雖然給予了在中國建立外幣現金池的政策支持，但仍然有一定的限制，比如對外幣現金池賬戶結構和使用有比較嚴格的規定，而且公司若要建立外幣現金池還需要事先獲得國家外匯管理局的批準。西方國家一般持有“大市場、小政府”的理念，將企業集團看作一個整體，將集團內部的資金劃撥看成一種商業行為，金融監管當局對此一般不作限制，寬松的政策促使各集團根據市場需要和自身情況采用不同的資金管理方法。所以，集團下屬各子公司作為獨立法人，如希望采用國際通行的現金池管理實現資金融通，還需要一定的政策支持。

6、提高資金的使用效率

要提高資金的使用效率就要做好資金預算工作。力爭資金的流出與流入同步，避免現金閑置或不足。首先要使資金的來源和運用得到有效配合。比如決不能用短期借款來購買固定資產，以免導致資金周轉困難。其次，要準確預測資金收回和支付的時間。比如，應收賬款什么時候可收回，什么時候可進貨等，都要做到心中有數，否則，易造成收支失衡，資金拮據。最后合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應有效配合。企業在籌資和經營時，會取得大量的現金，這些現金在用于資本投資或其他業務之前，通常會閑置一段時間。這些現金頭寸可用于短期證券投資以獲取利息收入或資本利得，如果管理得當，可為企業增加可觀的凈收益。企業現金管理的目的首先是保證日常生產經營業務的現金需要，其次才是使這些現金獲得最大收益。這兩個目的要求企業把閑置資金投入到流動性高、風險性低、交易期限短的金融工具中，以期獲得更多的收入。在資本市場上，財務人員通常使用的金融工具主要有國庫券、可轉讓大額存單等。

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