所得稅改革對(duì)我國(guó)FDI的實(shí)際影響效應(yīng)分析及啟示

摘要:2007年3月第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)的《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》明確規(guī)定，從2008年初開(kāi)始，新設(shè)立的外商投資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)遵循該稅法繳納企業(yè)所得稅。在稅改前，眾多學(xué)者擔(dān)心兩稅合并將對(duì)我國(guó)吸引外商直接投資(FDI)造成不利影響。文章通過(guò)這兩年實(shí)際影響效應(yīng)的考察及其原因的分析，從中得出對(duì)我國(guó)引進(jìn)FDI的啟示，將對(duì)我國(guó)合理利用外資具有十分重要的指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞:所得稅;外商直接投資;FDI;影響

2008年開(kāi)始實(shí)施的新企業(yè)所得稅法，結(jié)束了外商投資企業(yè)實(shí)施多年的專門法律，與內(nèi)資企業(yè)一道遵循新稅法。在此前，企業(yè)所得稅的改革，也曾考慮到外商投資企業(yè)的利益和感受一再拖延。至今新稅法實(shí)施已有兩年時(shí)間，兩稅合并到底對(duì)我國(guó)的外商直接投資造成了怎樣的影響，是不是如當(dāng)初聯(lián)名上書(shū)的54家跨國(guó)公司所說(shuō)的“后果很嚴(yán)重”，值得我們對(duì)此予以關(guān)注并探索其中的原因，以便我國(guó)在招商引資時(shí)把握正確的方向和采取恰當(dāng)?shù)拇胧Ｎ恼鹿卜秩蟛糠郑皇撬枚惛母飳?duì)我國(guó)FDI的實(shí)際影響，二是原因分析，最后是啟示。

一、 所得稅改革對(duì)我國(guó)FDI的實(shí)際影響

首先，從實(shí)際利用外商直接投資的資金總額及簽訂利用外資協(xié)議個(gè)數(shù)方面來(lái)看，實(shí)際利用FDI的資金總額逐年遞增，無(wú)明顯減少，簽訂利用外資協(xié)議個(gè)數(shù)先升后降。自2000年以來(lái)，我國(guó)實(shí)際利用外商直接投資金額總體上呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)。從2000年的407億美元，到2007年底達(dá)到748億美元，2008年達(dá)到924億美元，2009年比2008年稍有下降，但仍在900億美元以上。此外，從2000年開(kāi)始，每年簽訂的利用外資協(xié)議數(shù)目開(kāi)始上升，但從2006年以來(lái)呈現(xiàn)遞減態(tài)勢(shì)。到2008年，單個(gè)協(xié)議的平均利用外資額達(dá)到336萬(wàn)美元。

其次，從利用外商直接投資在國(guó)際上的重要地位來(lái)看，我國(guó)利用FDI在國(guó)際上的重要地位日益顯現(xiàn)。全球利用外商直接投資的金額在2000年達(dá)到14 110億美元，當(dāng)年我國(guó)的FDI總額為407億美元，占比是2.89%。從2001年起全球的FDI連續(xù)三年處于下滑路徑，但是我國(guó)的FDI呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢(shì)。占世界總FDI的比率由2000年的2.89%至2003年達(dá)到最高水平9.55%，當(dāng)年的全球排名位于第三。從2004年起全球利用外商直接投資又開(kāi)始處于上升趨勢(shì)，直到2007年達(dá)到頂峰，F(xiàn)DI為18 330億美元。當(dāng)年我國(guó)的外商直接投資總額占世界總額的比率是4.08%，排名第一。2008年世界的FDI又開(kāi)始下降，但是我國(guó)2008年實(shí)際利用外資卻比2007年增加了23.58%，占世界總額的比率是5.44%，比上年提高了1.36個(gè)百分點(diǎn)。

再次，從我國(guó)外資來(lái)源地看，外資來(lái)源呈現(xiàn)明顯的集中性特征，稅改前后無(wú)多大變化。通過(guò)計(jì)算每年每個(gè)國(guó)家或地區(qū)在我國(guó)外商直接投資總額中所占的比重且進(jìn)行排序后得出最近幾年我國(guó)的外商投資有較固定的來(lái)源地特征。首先，香港是我國(guó)外商投資來(lái)源的主要地區(qū)。從2004年至今，來(lái)自香港的投資占國(guó)內(nèi)所有外商投資總額的比率在29.67%以上，且從2004年開(kāi)始，每年以遞增的速度上升，在2008年達(dá)到44.41%的比率。其次是英屬維爾京群島，從2004年開(kāi)始至今，該地區(qū)是我國(guó)外商投資來(lái)源地的第二大地區(qū)，每年比率都在11.10%以上，在2007年達(dá)到最高，達(dá)到22.14%。這兩個(gè)地區(qū)的直接投資在2006年總投資額中達(dá)到49.96%，幾乎占一半的投資總數(shù)。2007、2008年的占比進(jìn)一步提高，分別為59.19%和61.68%。再次，韓國(guó)、日本、新加坡、美國(guó)、臺(tái)灣、開(kāi)曼群島、薩摩亞等國(guó)家和地區(qū)的投資經(jīng)常處于我國(guó)外商直接投資的前10名之內(nèi)。

第四，從外商直接投資在我國(guó)的流入地區(qū)看，流入地區(qū)也呈現(xiàn)集中性特征，稅改前后無(wú)明顯變化。江蘇省、廣東省、上海市、浙江省、遼寧省、北京市、山東省、福建省、海南省、天津市在吸引外商直接投資總額中稅改前后均位于前十名。這十個(gè)省、市吸引外商直接投資的占比在2008年為82.58%。西藏自治區(qū)、寧夏回族自治區(qū)、貴州省、青海省、甘肅省、新疆維吾爾自治區(qū)、陜西省、云南省，黑龍江省處在后九名之列。以往年度的外商直接投資流入地區(qū)的分布類似于2008年，如2007年上述十省市占比為82.79%。總之，東部地區(qū)占了絕大部分，中西部地區(qū)占比不高，但是總體趨勢(shì)是上升的。甘肅、吉林、青海、山西、黑龍江、新疆等6個(gè)地區(qū)的外商直接投資在2008年是屬于增長(zhǎng)最快地區(qū)。

第五，從外商直接投資在我國(guó)的流入行業(yè)看，流入行業(yè)也呈集中性特點(diǎn)，稅改前后亦無(wú)明顯變化。新稅法實(shí)施前后的2007年和2008年，制造業(yè)的投資總額累計(jì)分別為12 646億元和13 520億元，占比最大，分別占總數(shù)的59.97%和58.17%，其次是房地產(chǎn)業(yè)，2007年和2008年的投資總額分別為2 712億元和2 963億元，占總數(shù)的比率為11.67%和12.75%。再次，外商投資的領(lǐng)域是電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，最近兩年的投資額在1 000億美元以上。若以《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》(GB/T4754-2002)的產(chǎn)業(yè)劃分范圍分類，外商投資的第一產(chǎn)業(yè)2007年和2008年底的占比分別是1.10%、1.08%，第二產(chǎn)業(yè)的占比分別是66.91%和65.16%，第三產(chǎn)業(yè)則分別為31.99%和33.76%。

第六，從外商直接投資各行業(yè)的增長(zhǎng)率看，稅改前后FDI各行業(yè)的投資增長(zhǎng)率不盡相同，第三產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)明顯。上述分析表明外商投資的存量格局在新稅法實(shí)施的當(dāng)年并未發(fā)生巨大變化，但是，外商所投資的行業(yè)增長(zhǎng)速度不盡相同。如2005年投資增長(zhǎng)最快的是教育業(yè)，其次是租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，再次是農(nóng)、林、牧、漁業(yè)。2006年投資增長(zhǎng)最快的三大領(lǐng)域是租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)和金融業(yè)，教育業(yè)在2005年上漲75%的基礎(chǔ)上下跌28.57%。2007外商投資增長(zhǎng)最快的三個(gè)行業(yè)依次是金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)及信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)。2008年投資增長(zhǎng)最快的是批發(fā)和零售業(yè)，其次是金融業(yè)，再次是教育業(yè)及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等。說(shuō)明外商投資的行業(yè)增長(zhǎng)速度有高有低，總體上，最近幾年外商直接投資在第三產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)較快。

由上可見(jiàn)，稅改后兩年，盡管由于2008年美國(guó)的次貸危機(jī)演變?yōu)槿蚪鹑谖C(jī)，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生重大變化，全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷著低迷和調(diào)整時(shí)期，但是，我國(guó)最近兩年的外商直接投資總額沒(méi)有跌回至2007年前任何一年的水平。此外，由前面的分析知，投資資金的來(lái)源地結(jié)構(gòu)、流入地結(jié)構(gòu)、投資的行業(yè)均未發(fā)生大的變化。這意味著新稅法的實(shí)施沒(méi)有對(duì)我國(guó)利用外商直接投資的規(guī)模和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生明顯的不利影響，兩稅合并無(wú)明顯不良“后果”。

二、 所得稅改革對(duì)外商投資影響不明顯的原因分析

1. 按照學(xué)術(shù)界公認(rèn)的鄧寧從外商直接投資的動(dòng)機(jī)角度對(duì)FDI的分類標(biāo)準(zhǔn)，F(xiàn)DI可分為資源尋找型、市場(chǎng)尋找型、效率尋找型、戰(zhàn)略資源尋找型四種類型。外商在我國(guó)的直接投資有些關(guān)注的是我國(guó)的自然資源和豐富的勞動(dòng)力資源等有形資源;有些關(guān)注的是我國(guó)廣闊的市場(chǎng)規(guī)模以及與之相應(yīng)的人口規(guī)模和收入水平及市場(chǎng)增長(zhǎng)率;有些關(guān)注的是我國(guó)資源和資產(chǎn)的成本和其他投入成本，因?yàn)榭偝杀镜慕档陀欣谕馍掏顿Y提高收益率;有些則關(guān)注的是我國(guó)的一些戰(zhàn)略資源。

所得稅最終影響的是企業(yè)的投資收益，對(duì)不同類型的外商投資企業(yè)的影響程度不同，其中對(duì)屬于效率尋找型的外商投資企業(yè)影響最大。對(duì)那些原享受優(yōu)惠稅率的外商投資企業(yè)，由于我國(guó)過(guò)渡期優(yōu)惠辦法的執(zhí)行，對(duì)他們的影響有限。如找到的7家外資上市公司，2007年5家分別執(zhí)行0、15%和24%的稅率，其余2家公司執(zhí)行33%的稅率。就當(dāng)這7家上市公司全是屬于效率尋找型的外商投資企業(yè)，2家公司由于新稅法的實(shí)施，2008年開(kāi)始降低了公司適用的所得稅稅率，反而從我國(guó)的稅改受益。

2. 我國(guó)允許外商直接投資者準(zhǔn)入經(jīng)營(yíng)的政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策、研發(fā)政策等積極引導(dǎo)了外商的直接投資。由前面外商投資在我國(guó)的行業(yè)分布特征和最近幾年的外商投資的行業(yè)增長(zhǎng)率分析中，可明顯看出國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的作用。2005年~2008年間行業(yè)增長(zhǎng)率最快的三大行業(yè)中都是屬于第三產(chǎn)業(yè)的外商直接投資。這是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的進(jìn)一步提高，積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)，與政府積極引導(dǎo)發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)的政策密不可分。此外，為縮小中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差距，國(guó)家制定的區(qū)域發(fā)展政策也引導(dǎo)著外商的直接投資。如用英特爾中國(guó)執(zhí)行董事戈峻的話來(lái)說(shuō)，上海浦東大開(kāi)發(fā)，英特爾響應(yīng)國(guó)家的號(hào)召開(kāi)發(fā)浦東，第一家進(jìn)入浦東外高橋保稅區(qū)，此后，西部大開(kāi)發(fā)，他們決定去西部，就到了成都;國(guó)家倡導(dǎo)振興東北，他們又去了大連投資。

3. 我國(guó)已有外商投資形成的集聚經(jīng)濟(jì)因素也起著重要的作用。當(dāng)一地的外資存量達(dá)到一定規(guī)模以后，會(huì)產(chǎn)生滾雪球效應(yīng)，即產(chǎn)生集聚效應(yīng)。如我國(guó)的長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲地理上形成的外資集中效應(yīng)，與此同時(shí)帶來(lái)的某一特定產(chǎn)業(yè)、關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)及相應(yīng)服務(wù)業(yè)的集聚，如銀行、金融、保險(xiǎn)、法律、會(huì)計(jì)事務(wù)所、物流等的集聚效應(yīng)對(duì)吸引外商投資的作用不可低估。如蘇州工業(yè)園區(qū)電子企業(yè)的集聚、上海金融企業(yè)的集聚等對(duì)后續(xù)的外商直接投資起著重要的標(biāo)竿引導(dǎo)作用。

4. 地理、心理距離因素也起著不可忽視的作用。據(jù)前面我國(guó)外資來(lái)源地的分析知，對(duì)我國(guó)投資最多的國(guó)家和地區(qū)是香港、英屬維爾京群島、韓國(guó)、日本、新加坡等，其中英屬維爾京群島的外商投資企業(yè)的最終資金來(lái)源很大部分還是來(lái)自我國(guó)周邊國(guó)家和地區(qū)。這些國(guó)家和地區(qū)在地理位置上與中國(guó)接近，有相同的文化淵源，其中臺(tái)港澳地區(qū)以及新加坡更是與我國(guó)大陸地區(qū)的語(yǔ)言文化相同，所以，有利于他們對(duì)我國(guó)政策、文化、習(xí)俗、市場(chǎng)等因素的熟悉，充分運(yùn)用各方面的資源。

5. 向外商投資企業(yè)提供的配套服務(wù)的不斷完善對(duì)外資流入也起著一定的作用。各地方政府為發(fā)展當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)，為吸引外資落戶本地，在爭(zhēng)奪外資的過(guò)程中略勝一籌，都會(huì)想法設(shè)法地提供各種商業(yè)促進(jìn)措施。如對(duì)外國(guó)投資者提供各種經(jīng)濟(jì)上的激勵(lì)政策，在投資過(guò)程中和投資后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供各種方便，為外籍工作人員的高質(zhì)量生活提供各種服務(wù)設(shè)施等。這些商業(yè)促進(jìn)措施使得外商投資盡量減少后顧之憂，增強(qiáng)了外商對(duì)我國(guó)投資的欲望。

三、 啟示

1. 隨著我國(guó)國(guó)民收入上升，消費(fèi)能力提高，我國(guó)的市場(chǎng)現(xiàn)在已經(jīng)是許多外資的主要利潤(rùn)來(lái)源地。故從我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)來(lái)看，稅收優(yōu)惠已不再是吸引外國(guó)人來(lái)我國(guó)投資的最主要關(guān)注內(nèi)容，他們看重的是廣闊的市場(chǎng)所帶來(lái)的無(wú)限商機(jī)。所以，我國(guó)在引進(jìn)外資時(shí)，總體上要有選擇性，要以低碳規(guī)劃為引領(lǐng)，堅(jiān)決拒絕那些消耗我國(guó)大量資源、把大量污染留給我們的外商直接投資。

2. 所得稅改革的一大特設(shè)是由區(qū)域優(yōu)惠為主轉(zhuǎn)向以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主，國(guó)家鼓勵(lì)外資重點(diǎn)投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)。甘肅、青海、山西、新疆等地區(qū)的外商直接投資在2008年是屬于增長(zhǎng)最快地區(qū)，但是各地歷年的外資流入存量水平不到全國(guó)的2%，存在基數(shù)不大的現(xiàn)實(shí)，這與東部地區(qū)省市的累計(jì)基數(shù)是不可同日而語(yǔ)的。面對(duì)外商直接投資在東部地區(qū)已形成的集聚效應(yīng)和其獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，如何為中西部地區(qū)切實(shí)開(kāi)拓出與東部地區(qū)相比具有吸引外資的實(shí)質(zhì)性空間，是我國(guó)政府協(xié)調(diào)發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)面臨的一個(gè)重要問(wèn)題。

3. 中西部地區(qū)應(yīng)積極做好商業(yè)促進(jìn)措施，利用絕大部分外資追逐效率的特性，努力使現(xiàn)有外資在我國(guó)國(guó)內(nèi)追加投資擴(kuò)大再生產(chǎn)，而不是遷移到成本更低的周邊國(guó)家和地區(qū)。隨著土地價(jià)格、勞動(dòng)力成本的上升、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，東部沿海地區(qū)原先依靠區(qū)位稟賦和成本低廉吸引外資的優(yōu)勢(shì)逐漸喪失，而我國(guó)的中西部地區(qū)有著豐富的自然資源和勞動(dòng)力資源。據(jù)世界銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家威勒和莫迪的研究結(jié)果表明，跨國(guó)公司在實(shí)現(xiàn)一體化擴(kuò)張的過(guò)程中，最關(guān)心的因素為基礎(chǔ)設(shè)施、現(xiàn)有外資狀況、工業(yè)化程度和市場(chǎng)容量等，而不是優(yōu)惠政策。所以，加大對(duì)中西部地區(qū)基礎(chǔ)配套設(shè)施和投資環(huán)境改善的建設(shè)，積極做好各項(xiàng)商業(yè)促進(jìn)措施，努力克服區(qū)位差距，迎接和留住在我國(guó)已有的對(duì)中外雙方來(lái)講“雙贏”的外資，是中西部地區(qū)吸引外資的一個(gè)重要途經(jīng)。

4. 進(jìn)一步完善外資來(lái)源結(jié)構(gòu)，在確保港、日、韓、新加坡等國(guó)家和地區(qū)對(duì)我國(guó)投資的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)突出對(duì)歐美國(guó)家、尤其是對(duì)歐美大型跨國(guó)公司的招商引資力度，加大吸引歐盟等對(duì)外直接投資大國(guó)在我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資力度，形成布局合理、重點(diǎn)突出、層次分明的多元化的FDI市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，改變目前我國(guó)利用外資高度集中于少數(shù)幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)的狀況，從而更好地降低潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

總之，新稅法的實(shí)施對(duì)我國(guó)吸引外商直接投資的消極影響總體上不明顯，至少與我國(guó)政治的穩(wěn)定性、勞動(dòng)力成本及其可獲得性、基礎(chǔ)設(shè)施等其他因素比較起來(lái)是有限的，其他因素的影響更加重要，這也表明稅收政策在彌補(bǔ)一個(gè)國(guó)家投資環(huán)境中各種負(fù)面因素的影響時(shí)，是一種微弱的激勵(lì)工具。東部地區(qū)在原有外商投資形成的集聚效應(yīng)作用下，中西部地區(qū)在國(guó)家制定的方針政策下和擁有日益完善的投資環(huán)境，加上擁有良好的經(jīng)濟(jì)基本面，再加上財(cái)稅政策的進(jìn)一步落實(shí)，投資便利化的促進(jìn)，物流成本的降低，以中西部國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)為載體深入推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，我國(guó)對(duì)外資將會(huì)繼續(xù)保持著強(qiáng)大的吸引力。

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作者簡(jiǎn)介:宋雷娟，講師，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院稅收學(xué)專業(yè)博士生。

收稿日期:2009-12-27。