低碳時代的金融“菜譜”

低碳經(jīng)濟時代的到來，對金融業(yè)的發(fā)展既是巨大的挑戰(zhàn)，更是金融業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展的機遇

金融業(yè)如何支持低碳經(jīng)濟發(fā)展?從機制上講金融業(yè)應注重兩方面內(nèi)容。一是要在以往支持傳統(tǒng)經(jīng)濟模式的基礎(chǔ)上創(chuàng)新。比如金融工具、風險管控的創(chuàng)新，要建立創(chuàng)新機制，鼓勵創(chuàng)新。二是推廣，金融機構(gòu)要建立起成熟的推廣戰(zhàn)略，把經(jīng)過試點證明的創(chuàng)新成果快速地推廣出去，從而收到效果。這里不只是金融機構(gòu)參與其中，金融監(jiān)管機構(gòu)也需要從國家層面進行相應的扶持。

綠色信貸需行業(yè)指導原則

綠色信貸作為具有中國特色的環(huán)境經(jīng)濟政策，是指利用信貸金融手段促進節(jié)能減排的一系列政策、制度安排及實踐。它通常包括:利用恰當?shù)男刨J政策和手段(包括貸款期限、利率和額度等)支持環(huán)保、節(jié)能減排項目或企業(yè);對違反環(huán)保和節(jié)能等相關(guān)法律法規(guī)的項目或企業(yè)采取停貸、緩貸甚至收回貸款等信貸處罰措施;在貸款活動中，銀行督促客戶加強環(huán)境風險管理，提高資源利用效率，以此降低銀行信貸風險;在推進環(huán)境保護和節(jié)能減排的過程中，銀行尋找和發(fā)現(xiàn)新的商業(yè)機會，開發(fā)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓展信貸和相關(guān)金融服務。綠色信貸的核心是在信貸活動中，銀行通過與企業(yè)和其他利益相關(guān)者的相互合作，促進可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)銀行、客戶和社會的共贏。

中央在2007年集中出臺了系列相關(guān)的指導原則和措施，現(xiàn)在的問題是如何根據(jù)行業(yè)發(fā)展特點制定出相對應的行業(yè)指導細則，用于指導信貸工作中遇到的環(huán)境評價與污染控制問題。例如，煤炭業(yè)在很多地區(qū)是支柱產(chǎn)業(yè)，但在煤炭采掘與煉焦過程當中會碰到地表和地下水質(zhì)污染、有害空氣排放、固體廢物處理、有毒物質(zhì)滲漏、噪聲污染、節(jié)能降耗和安全生產(chǎn)方面的問題。金融機構(gòu)在對其發(fā)放貸款的同時，應對以上關(guān)注點形成一套行之有效的指導細則。在當前大力發(fā)展低碳經(jīng)濟的環(huán)境下，一方面是為了金融機構(gòu)自身的風險控制，另一方面也可以為以后金融服務創(chuàng)新打好基礎(chǔ)。

排污權(quán)與碳排放權(quán)交易

排污權(quán)交易是指在一定區(qū)域內(nèi)，在污染物排放總量不超過允許排放量的前提下，內(nèi)部各污染源之間通過貨幣交換的方式相互調(diào)劑排污量，從而達到減少排污量、保護環(huán)境的目的。排污權(quán)交易的一般做法有:1.首先由政府部門確定出一定區(qū)域的環(huán)境質(zhì)量目標，并據(jù)此評估該區(qū)域的環(huán)境容量。2.推算出污染物的最大允許排放量，并將最大允許排放量分割成若干規(guī)定的排放量，即若干排污權(quán)。3.政府可以選擇不同的方式分配這些權(quán)利，并通過建立排污權(quán)交易市場使這種權(quán)利能合法地買賣。在排污權(quán)市場上，排污者從其利益出發(fā)，自主決定其污染治理程度，從而買入或賣出排污權(quán)。

中國正在推進國內(nèi)碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)，完善公開、公平、公正的專業(yè)性交易平臺，遠期現(xiàn)貨與期貨市場的平臺搭建和共同發(fā)展是今后的大趨勢。2008年，中國相繼成立了上海環(huán)境能源交易所、北京環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易所，邁出了構(gòu)建碳交易市場的第一步。而國際上碳排放權(quán)交易已進入高速發(fā)展階段，盡管并未形成統(tǒng)一的市場，但從交易量看，2008年的市場中有48億噸碳交易，較2005年增加了7倍。排污權(quán)交易的目的不只是形成一兩筆成功的減排交易，而是為最終達到行業(yè)或國家整體減少排放的目的。為了形成規(guī)模效應，銀行和金融機構(gòu)可與排放權(quán)或產(chǎn)權(quán)交易所技術(shù)聯(lián)合，通過對現(xiàn)有客戶群體的排放需求和實際排放量的多少進行衡量評估來促成交易的成功，形成批量化，達到整體減排所需的規(guī)模。

環(huán)境污染責任險

環(huán)境污染責任保險是以企業(yè)發(fā)生污染事故對第三者造成的損害依法應承擔的賠償責任為標的的保險，是西方發(fā)達國家通過社會化途徑解決環(huán)境損害賠償責任問題，達到治理環(huán)境風險的主要金融工具。通過環(huán)境污染責任保險等社會化途徑，能有效地分散企業(yè)的風險，通過繳納保費的形式，大大減少了環(huán)境污染事故對企業(yè)經(jīng)營活動的影響，同時也履行了企業(yè)的環(huán)境責任，政府在處理環(huán)境事故時也減少了環(huán)境恢復和救濟等方面的支出。從長期看，環(huán)境污染責任保險是完善我國環(huán)境污染損失賠償制度的重要途徑。

近年來，國家開始關(guān)注和運用金融手段加強環(huán)境保護。2007年國務院印發(fā)的《節(jié)能減排綜合性工作方案》第三十九條明確提出“研究建立環(huán)境污染責任保險制度”。2007年，國家環(huán)保總局、中國保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于環(huán)境污染責任保險工作的指導意見》，對開展環(huán)境污染責任保險工作的指導原則、工作目標、實施與保證機制等方面做出了要求。推廣環(huán)境污染責任險的關(guān)鍵是，應該關(guān)照到各地區(qū)重點行業(yè)的需要，因地制宜地開發(fā)適合本地區(qū)的環(huán)境污染責任險產(chǎn)品和政策。由環(huán)保部、保監(jiān)會共同推動的環(huán)境污染責任險已將江蘇、湖北、湖南、河南以及重慶、沈陽、深圳、寧波、蘇州等省市作為試點地區(qū)展開了相關(guān)工作，并初步確定以生產(chǎn)、經(jīng)營、儲存、運輸、使用危險化學品企業(yè)，易發(fā)生污染事故的石油化工企業(yè)、危險廢物處置企業(yè)、垃圾填埋場、污水處理廠和各類工業(yè)園區(qū)等作為主要對象開展試點。

氣象指數(shù)保險

氣象指數(shù)保險，即由氣象信息用戶向保險公司繳納保費，以企業(yè)可能遭受的天氣變化為保險標的投保，如果實際出現(xiàn)的天氣狀況超出保險公司與用戶的約定范圍，造成了投保方的經(jīng)濟損失，由保險公司向投保方理賠。

天氣的異常現(xiàn)象讓一些與天氣關(guān)系密切的行業(yè)蒙受不小損失。在我國，洪澇、干旱、龍卷風等氣象災害每年造成的損失占整個自然災害損失的70%左右，造成的直接經(jīng)濟損失占國民生產(chǎn)總值的3%-6%。而與氣象條件有關(guān)的泥石流、森林和草原火災、農(nóng)林草原病蟲害、荒漠化等生態(tài)環(huán)境災害的損失更是難以統(tǒng)計。在極端天氣越來越尋常的情況下，這一保險范圍涉及很多領(lǐng)域， 農(nóng)業(yè)和經(jīng)濟作物生產(chǎn)、房屋、電力等易受氣候條件突變影響的行業(yè)領(lǐng)域都可能成為氣象指數(shù)保險涵蓋的領(lǐng)域。例如國元農(nóng)業(yè)保險與安徽省氣象局2008年在農(nóng)業(yè)氣象保險方面的試點工作，就起到較好的示范作用。

綠色投資基金

鑒于新能源、清潔能源技術(shù)在低碳經(jīng)濟發(fā)展中關(guān)鍵作用，且新能源與清潔能源技術(shù)研發(fā)的難度和項目開發(fā)初期的巨額投資要求，政府和金融機構(gòu)應該充分行使好政策平臺和資金平臺的作用。政府相關(guān)部門應該出臺鼓勵相關(guān)行業(yè)投資的優(yōu)惠政策，例如給予新能源投資基金和清潔能源技術(shù)研發(fā)基金相應的退稅或稅收減免的政策，鼓勵國外企業(yè)在中國設(shè)立研發(fā)中心。

同時，可以成立由政府、金融機構(gòu)、民營資本設(shè)立的綠色投資基金，通過政府基金的示范作用和金融機構(gòu)基金的規(guī)范運作，帶動民營資本的集中投資聚集。基金管理公司在規(guī)范化管理、項目選擇、收益分析、投資運作方面優(yōu)勢明顯，建議聯(lián)合行業(yè)評級機構(gòu)、科研機構(gòu)、公益性組織等，幫助其完成諸如可行性研究、行業(yè)調(diào)研、收益分析、綠色企業(yè)評級等工作。也可以設(shè)立低碳投資基金，定向募集民營資本的加入，專注于可再生能源上市公司的投資，則有可能發(fā)揮民營資本的積極性，進而整體上促進中國低碳經(jīng)濟的發(fā)展。