影響出口績效的主要因素研究及實證分析

摘要:通過分析出口績效決定因素、影響模式以及影響程度測量工具的相關文獻，文章以1973年~2008年中國和美國的年度經濟數據為背景，提出了影響一國出口績效的主要因素模型。回歸結果表明，影響中美兩國出口績效的主要因素基本相同，國家的經濟發展水平和國家政策措施對出口有顯著的影響。文章還對比分析并解釋了同一相關因素對中美兩國出口績效影響程度上的差異，并給出提高我國出口績效的建議和對策。

關鍵詞:出口績效;決定因素;宏觀經濟環境

一、 引言

無論是從宏觀還是微觀的角度來看，出口貿易都是一個重要話題。長久以來，出口不僅是國家外匯儲備的重要來源，也是國民生產總值的主要組成部分，為國家經濟增長做出了重要貢獻。

本文以中國和美國為主要研究對象，意在研究和比較不同背景下影響出口貿易績效的主要因素。

二、 數據收集及研究方法

本文數據的搜集整理分為四個階段。第一階段，根據模型假設確定觀察對象，即中美兩國的年度宏觀經濟數據，包括GDP、進出口總額、匯率、CPI和人均GDP等。第二階段，檢驗數據的權威性和有效性，對可獲數據進行對比分析，從交集中尋找合適的時間范圍，作為時間序列的原始數據。第三階段，整理原始數據，歸類并將其標準化。第四階段，對數據進行初步處理，使其符合模型的演算需求。

本文用于進行回歸模型分析的數據并非直接來自調查問卷與現場統計，而是來自國家級的統計數據庫，如《中國統計年鑒》、中華人民共和國海關總署和國家外匯管理局、美國國家統計署等，以及世界性權威組織的統計報告和總結，如世界銀行、國際貨幣基金組織和世界經濟論壇等。此外，模型中非數字資料的來源比較廣泛，1973年~2008年期間中美兩國的宏觀經濟政策和影響國際經濟環境的重大事件都是虛擬變量(Dummy Variable)賦值的根據。

鑒于數據完整性、統一性和可比性的要求，時間序列數據的起點選在1973年。一方面是由于中國在二十世紀五六十年代的數據缺失情況較為嚴重;另一方面是考慮到:(1)二戰之后，西方國家制定和實施了一系列措施用以恢復和促進經濟的發展。因此，在接下來的近四分之一個世紀里(1948~1973)，世界經濟逐步走向了繁榮，可以說1973年是西方經濟史上的一個頂峰;(2)自1973年開始，全球經濟步入了低速增長階段，經濟周期的交替更加頻繁且時常伴有劇烈波動。受石油危機的影響，美國經濟在1973年出現了嚴重的滯脹，致使美國的經濟增長率在1974年史無前例的下降到了-1.75%。同年，中國的年進出口總量首次突破了十億美元的大關，標志著中國的對外貿易飛速發展的開始。可見，無論是對中國還是美國，1973年是極具代表性和重要性的一年。

運用長達35年(1973~2008)的經濟統計資料，本文將對包含虛擬變量的多元回歸模型進行最小二乘估計(OLS)分析和相關性檢驗。雖然模型具有普遍的適用性，但中美兩國的回歸分析是獨立的，因此模型中變量的值屬于時間序列數據(Time Series)，而不是面板數據(Panel Data)。

三、 實證模型及檢驗

一般而言，GDP是評判一個國家宏觀經濟發展好壞的首要標準，出口增長率是衡量出口績效好壞的普遍指標，國家經濟發展越快，出口增長越快;一國匯率的波動會影響到該國所有出口產品的國際市場競爭價格;人均國民生產總值代表了一國國民的富裕程度，這與消費者購買力有密切的聯系;CPI與通貨膨脹率的性質相同，因此CPI可以用于表示國內市場的整體物價水平。結合宏觀經濟的理論知識以及國內外學者的實證分析成果，本文提出6個基本假設:

H1:GDP的增長越快，出口增長越快;H2:匯率的波動會引起出口績效的變化;H3:人均GDP的增長與出口的增長負相關;H4:出口績效與居民物價消費指數(CPI)負相關;H5:積極的政治經濟政策和良好的國家宏觀環境，可以刺激出口;H6:良好的國際環境、國際金融制度以及國際市場秩序，可以促進出口。

基于以上假設，本文構建了包含1個因變量(Y)和8個自變量的相關回歸模型，自變量按性質可分為定量變量和定性變量(又稱虛擬變量)。其中向量X表示定量變量，用向量Z表示虛擬變量，對應的系數矩陣分別是A和B，?著表示均值為零的殘差項，m表示定量變量的個數，n表示虛擬變量的個數。簡化的線性模型可描述為:

將公式(1)擴展為影響出口績效主要因素的多元回歸模型，表述如下:

Y=?琢0+?琢1x1+?琢2x2+?琢3x3+?琢4x4+?茁1z1+?茁2z2+?茁3z3+?茁4z4+?著(2)

其中:Y表示年出口量增長的變化率;x1表示年GDP增長的變化率;x2表示年平均匯率的變動;x3表示年平均居民價格指數CPI的變動;x4表示年人均GDP的變化率;

z1是用于描述國內經濟環境的虛擬變量，當國家發布有利于出口的財政政策、貨幣政策、加大出口補貼或提高出口退稅水平時，z1取值為1，否則為0;

z2是用于描述國內政治環境的虛擬變量，當國家發布有利于出口的政策法規，如實施出口導向型經濟政策，或與其他國家簽署政治友好協議加強經濟時，z2取值為1，否則為0;

z3是描述消極世界政治經濟環境的虛擬變量，當全球政治經濟大環境不穩定時，比如世界金融危機或戰爭爆發的時候，z3取值為1，否則為0;

z4是描述積極世界政治經濟環境的虛擬變量，當全球政治經濟進入繁榮時期，國際性金融貨幣組織出臺有利于國際間商品交換的規范時，比如限定各國進口關稅征收范圍以及自由貿易條款的制定等，z4取值為1，否則為0。

應用STATA分析軟件和中美數據資料對回歸模型進行OLS分析，結果見表1。

從表1可知，影響中美兩國出口績效的因素基本相同。假設1和5成立，說明出口績效與國家經濟實力和發展速度聯系緊密，同時也說明了國家的貿易導向和出口傾向對出口績效的好壞有顯著影響。從其它變量的回歸系數和T值來看，出口績效與匯率的波動、物價水平、國民富裕程度以及國際大環境的相關性不大。

為了驗證回歸結果的有效性，本文對模型進行了多重共線性(Multicollinearity)和相關性檢驗。檢驗的結果表明，兩國的時序數據都不存在明顯的共線性(詳見表2)。

從表3的相關系數矩陣(Correlation Matrix)中觀察到，中方xj與x4的相關系數大于0.5，說明這兩個變量之間存在一定的關聯性。具體而言，xj表示總體GDP的變化率，x4表示人均GDP的變化情況，雖然引起二者變化的因素和表達的意義有所不同:GDP是國家經濟實力的重要指標，而人均GDP代表國民富裕的程度，但它們之間也存在一定的聯系。此外，中美兩國z3與z4的相關系數相同且絕對值大于0.5，這是由于z3與z4分別代表對國際貿易環境的好壞，且具有此消彼長的特點，因而二者呈現負相關。但從表3中的回歸系數來看，這幾個變量對出口績效變化的貢獻率都比較小，所以它們之間的關聯性對結論的影響不大，回歸結果可以用于進一步的對比分析。

四、 影響中美出口績效主要因素的對比分析

1. 中國和美國的出口增長變化率與國民生產總值增長變化率呈現顯著的正向關系，即出口隨著GDP的增長而增長。從系數的大小來看，中國的出口績效與本國經濟發展的聯系較美國緊密，即中國的GDP與出口的相互依賴程度比美國高。

2. 人民幣對美元匯率的變化對中國出口績效幾乎沒有影響;美元對人民幣匯率的變化與美國出口績效的聯系也不明顯。這說明雖然中美兩國每年的貨物成交量數額巨大，但相對匯率的波動不足以影響對方整體的出口發展情況。表4中的數字可以說明這個問題。以美國為例，雖然中國是美國第三大貿易合作伙伴，但中美雙邊貿易占美國總體對外貿易的比重十分有限(平均水平在10%左右)。另外，考慮到匯率變動的J曲線效應 ，匯率對進出口的影響具有明顯的滯后性。當波動頻繁且幅度較小時，匯率對出口商品相對價格的影響就更加有限。加之管制型匯率的浮動不能完全反應國際貨幣市場的變化，因此中國出口受匯率的影響比匯率隨供求關系自由浮動的美國要小。

3. 中美兩國國內市場的物價水平與出口績效無明顯關系。回歸結果顯示中國CPI的變動與出口變化率負相關，而美國的CPI與出口正相關。作為評估國內市場產品價格水平的有效手段，CPI是反映通過膨脹率的主要指標。較高的CPI往往說明通貨膨脹的發生使國內物價上漲，出口成本增加，企業的出口積極性受到打擊，導致出口下滑，得出CPI與出口負相關。然而本國貨幣貶值和經濟危機也會引起CPI指數的增高，此時出口商品的相對價格降低，國際競爭力增強，出口上升，得出CPI與出口正相關。可見，引起CPI指數變化的原因不同，會對出口造成截然不同的影響。

4. 人均GDP與出口績效的關系和顯著性與CPI相似。當國民購買力增強時，國內市場需求量增大，企業不傾向于出口;但隨著可支配收入的增長，消費者生活水平和消費理念的改變，對進口商品的需求會有所提升。所以綜合考慮生產商的出口傾向和消費者的需求情況，人均GDP對出口的影響具有不確定性。

5. 中美兩國的政府宏觀調控對出口績效有積極影響，但由于中美兩國市場機制和開放程度的差異，調控的影響程度不盡相同。中國政府對經濟的監管較美國深入和全面，而美國市場比中國更加開放和獨立，因此美國政治環境的改變對出口的影響相對較弱。

6. 回歸結果顯示國際環境的改變對出口幾乎沒有影響，這個結論雖然否定了原假設，與一些學者的理論不符，但仍可以說明一些問題。世界是個復雜的集合體，國際環境是世界各國綜合影響的結果，國家之間的政治經濟活動也會相互影響，各種有利和不利因素并存，影響效力被削弱，甚至相互抵消。

五、 結論

近年來，美國政府單方面采取了反傾銷訴訟、征收報復性關稅以及敦促人民幣升值等手段來限制中國對美國的出口。其目的是希望通過影響匯率，提高中國產品的相對價格從而降低其市場競爭力;通過征收高額關稅的方式，來增加出口商成本、減少出口商利潤;通過反傾銷訴訟來延遲交易時間，降低交易頻率，使出口商遭受嚴重損失。美方的這些舉措雖然在一定程度上影響了中方的出口績效，但也從側面說明了中國產品的競爭實力已經對美方構成了威脅。對“中國制造”需求的增長及其市場占有率的提高是引起美方廠商恐慌的根本原因。次貸危機之后的美國，大量企業破產倒閉，消費者購買力水平下滑，對物美價廉的中國商品需求有所增加。針對這一前所未有的機遇與挑戰，無論是企業自身還是中國政府都應把握好機會，明確決定出口績效的主要因素，在避免貿易摩擦的同時提升“中國制造”在國際市場上相對競爭優勢和市場占有率。為此，中國政府要制定好政策、選好方向為本國企業“走出去”保駕護航，促進出口事業健康順利的發展。

參考文獻:

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3. Rankin， N. How Do South African Exports Respond to Price and Exchange Rate Changes?. An econometric Analysis of the Manufacturing Sector. Trade and Industrial Policy Strategies， 2002 Annual Forum at Glenburn Lodge， Muldersdrift，2002.

重點項目:重慶大學人文社科青年教師科研啟動專項基金(CDSK200925)。

作者簡介:何小洲，重慶大學經濟與工商管理學院博士、副教授;趙園，重慶大學經濟與工商管理學院碩士生，英國謝菲爾德大學經濟學院碩士生。

收稿日期:2009-12-06。