我國國有商業(yè)銀行盈利能力影響因素的實證分析

摘要:影響銀行盈利能力的內(nèi)部因素主要有風險、銀行運營和業(yè)務(wù)等三大因素。另外，國家經(jīng)濟發(fā)展程度及市場結(jié)構(gòu)等外部因素和銀行規(guī)模均會對盈利能力產(chǎn)生影響。四大銀行在未來的發(fā)展中要完善銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，改善經(jīng)營管理的成本控制能力，重視銀行零售業(yè)務(wù)的發(fā)展，發(fā)展中間業(yè)務(wù)與信用卡業(yè)務(wù)，加強創(chuàng)新能力和市場營銷，提高抵御市場風險的能力。

關(guān)鍵詞:國有商業(yè)銀行;盈利能力;實證分析;影響因素

Abstract:There are risk，operations and business factors to affect bank profitability. In addition，the country’s economic development level and external factors such as market structure and bank size will impact on bank’s profitability. In the future the four major banks must improve the internal management structure and cost control ability，pay attention to the development of retail banking，develop intermediary business and credit card business，strengthen innovation ability and marketing，and raise the ability to withstand market risks.

Key Words:state-owned commercial banks，profitability，empirical analysis，factors

中圖分類號:F832.2文獻標識碼:A文章編號:1674-2265(2010)06-0051-05

一、引言

近幾年，中國商業(yè)銀行的改革和發(fā)展一直引起社會各界的關(guān)注，而全面提升競爭力已成為中國商業(yè)銀行目前最迫切和最重要的議題。歷經(jīng)改革開放三十多年，我國銀行的實力有了巨大提高，但與世界發(fā)達國家和地區(qū)的一些大銀行相比仍存在著較大差距，綜合實力也相對較弱。在商業(yè)銀行綜合競爭力中，盈利能力是一個核心要素，它通過銀行當前收益水平的高低以及今后收益的持久性和增長性表現(xiàn)出來。盈利能力是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，其盈利水平越高，承受風險的能力就越強，盈利是商業(yè)銀行充實資本、增強經(jīng)營實力、吸引客戶的重要條件。

二、影響商業(yè)銀行盈利能力的因素及實證檢驗

在現(xiàn)實中，商業(yè)銀行自身的因素與外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境均會對其盈利產(chǎn)生較大的影響。影響商業(yè)銀行盈利能力的內(nèi)部因素概括為三個大類:風險類因素、銀行運營因素、業(yè)務(wù)因素。其中，風險類因素主要包括信用風險和流動性風險，銀行運營因素主要包括銀行效率和現(xiàn)金比率，而業(yè)務(wù)因素主要包括銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、體現(xiàn)專業(yè)化程度的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)等。另外，國家經(jīng)濟發(fā)展程度及市場結(jié)構(gòu)等外部因素和銀行規(guī)模均會對盈利能力產(chǎn)生影響。

(一)理論假設(shè)與模型建立

1. 理論假設(shè)。綜合國內(nèi)外對盈利能力的研究成果，商業(yè)銀行的盈利能力與風險控制、自身規(guī)模與效率、業(yè)務(wù)多樣化水平均有很大關(guān)系。

(1)銀行規(guī)模對其盈利能力的影響主要體現(xiàn)在規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟上。關(guān)于銀行規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟的問題，目前尚無定論，但是，一般認為，隨著銀行規(guī)模的擴大，銀行盈利能力并不一定提高。以往的研究結(jié)果也有比較大的差異，Demirguc-Kunt和Huizinga(1999)認為銀行資產(chǎn)規(guī)模對銀行利潤率有正面影響，而姚勇和董利(2005)對中國商業(yè)銀行的研究表明，銀行資產(chǎn)規(guī)模與銀行盈利顯著負相關(guān)。不同的研究對象會產(chǎn)生不同的結(jié)果。國內(nèi)的研究普遍認為，股份制銀行相對于國有銀行來說是規(guī)模經(jīng)濟的，國有銀行表現(xiàn)出規(guī)模不經(jīng)濟性。因此，本文提出假設(shè)1:國有銀行的規(guī)模與其盈利能力負相關(guān)。

(2)通常認為，銀行的不良貸款率越高，其違約風險和潛在的經(jīng)濟損失就會越高，從而導致更低的盈利水平(周中明，2003)。銀行的資產(chǎn)質(zhì)量越好，就越能表現(xiàn)出持續(xù)及穩(wěn)定的盈利水平，在資本市場上也能獲得更高評價。反之亦反是。本文使用的貸款呆賬準備值是根據(jù)不良貸款風險程度的不同而賦予不同加權(quán)值的和，較能反映銀行承受的貸款違約風險。同時，由于在所能獲得的數(shù)據(jù)中缺少國有銀行流動性風險指標，故在本文中不考慮流動性風險，但并不代表其不重要。故有假設(shè)2:銀行的信用風險與盈利能力負相關(guān)。

(3)銀行的管理費用越低，說明銀行的成本控制能力越強，因此，該銀行會表現(xiàn)出比成本控制能力較差的銀行更高的盈利水平。該因素的影響在以往的研究中結(jié)論較為統(tǒng)一，Guru(2002)和付強(2004)等均認為該指標對盈利能力有負面影響。由此，提出假設(shè)3:銀行效率指標與盈利能力負相關(guān)。

(4)現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行流動性需要的第一道防線，是非盈利性的資產(chǎn)，從經(jīng)營的觀點出發(fā)，銀行一般都盡可能地把它降低到法律規(guī)定的最低標準?，F(xiàn)金資產(chǎn)沒有利息收入，只要不造成交易障礙，銀行總是盡可能少地保留現(xiàn)金。但是，銀行現(xiàn)金準備過少，又存在著很大的風險，擁有現(xiàn)金資產(chǎn)太少對清償能力會產(chǎn)生潛在的不利影響，并增加借款成本。故銀行現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)保持一個合理適度的水平。越高的現(xiàn)金比率會降低收益率，由此，有假設(shè)4:現(xiàn)金總資產(chǎn)比率與盈利能力負相關(guān)。

(5)商業(yè)銀行的收費業(yè)務(wù)在增加銀行盈利的同時，又可以增強其運營的安全性，提高資產(chǎn)的流動性。一般認為，銀行的中間業(yè)務(wù)收入水平越高，代表銀行業(yè)務(wù)多樣化水平越高。多樣化產(chǎn)出使得銀行可以增加他們的收入，獲得更大的市場影響力。特別的，從非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)獲得的收入(包括非利息收入)可能補償因傳統(tǒng)部門的激烈競爭而使得利息收入降低。由此，本文提出假設(shè)5:收費業(yè)務(wù)指標與盈利能力正相關(guān)。

(6)銀行卡業(yè)務(wù)不僅能提高銀行的收入，并且代表與客戶有長期關(guān)系，能在未來提高銀行的收益。銀行卡業(yè)務(wù)集聚了最詳細的客戶基本資料、信用資料和交易資料，這些信息對銀行也是一筆無形的資產(chǎn)。由此，有假設(shè)6:銀行卡業(yè)務(wù)指標與盈利能力正相關(guān)。

此外，在以往的研究中，關(guān)于銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)指標、現(xiàn)金比率和市場占有率指標對銀行盈利能力的影響較不明確，正負相關(guān)性會隨著該數(shù)值的大小和其他相關(guān)因素產(chǎn)生變化，故不在此部分作出假設(shè)，以期在隨后的研究中給出結(jié)果。而GDP對盈利能力的正相關(guān)性已由以往研究證明，從理論上分析也可做出盈利能力會隨社會經(jīng)濟發(fā)展水平的提高而提高的推斷，故僅以此指標提高結(jié)果方程解釋度，不作考察重點。

2. 模型建立。本文參照Berger(1995)、Demirguc-Kunt和Huizinga(1999)、Guru(2002)與姚勇、董利(2005)等建立的多變量回歸模型研究商業(yè)銀行盈利能力的研究方法來設(shè)定方程，模型如下所示:

公式中，EARN代表銀行的盈利能力，本文分別對樣本銀行的ROA、GROSS和PER這三個指標進行分析。 是截距， 與 分別是解釋變量和控制變量的回歸系數(shù)， 代表第i個解釋變量， 代表第j個控制變量， 是殘差項。

對于銀行來說，資金、人員可以視為銀行的投入，而各項業(yè)務(wù)水平可以視為銀行的產(chǎn)出。鑒于本文建立的模型考察的側(cè)重點是風險因素和業(yè)務(wù)水平對盈利能力的影響，所以可將該模型定義為銀行的多樣化產(chǎn)出模型。

(二)變量、樣本的選取及數(shù)據(jù)來源

1. 變量的選取。

(1)盈利能力評價指標變量。為了反映銀行不同方面的盈利能力，本文選取了以下三個指標來綜合衡量商業(yè)銀行的盈利能力，指標的選擇基于國際上通用的衡量指標，包括了相對值指標和絕對值指標。

ROA:銀行資產(chǎn)收益率，等于銀行凈利潤除以銀行總資產(chǎn)。

GROSS:全部資產(chǎn)的毛收入，包括非利息收入和非利息支出。本文認為，利息支出伴隨著存款的產(chǎn)生而產(chǎn)生，屬于獲得存款的固定成本，并且在數(shù)值上占營業(yè)支出的較大比重，因此，應(yīng)在營業(yè)收入里面直接扣除利息支出，以利息凈收入加上其他業(yè)務(wù)收入計算GROSS值。

PER:人均收益，等于稅前利潤/員工總數(shù)。

(2)盈利能力影響因素的解釋變量。本文選取CR、INF、CAR、LAR、DLR、BC、FER和AB等變量，作為我國國有商業(yè)銀行盈利能力的影響因素:

Credit Risk(CR):信用風險是一個滯后值比率，考察銀行的貸款質(zhì)量，從所能搜集到的銀行的信息來看，使用貸款呆賬準備/總貸款這個比值能較為理想地反映銀行的貸款質(zhì)量。

Inefficiency(INF):管理費用/總收入。

Capital to assets ratio(CAR):現(xiàn)金/總資產(chǎn)，代表銀行的償付能力與流動性水平。

Lending/total assets(LAR):貸款/總資產(chǎn)比率，包括短期貸款和長期貸款。

Deposits total liabilities(DLR):存款/總負債比率，以此指標作為商業(yè)銀行利息收入的來源。

Bank card(BC):銀行卡業(yè)務(wù)交易總額/總資產(chǎn)。

收費業(yè)務(wù)(FER):高水平的收費業(yè)務(wù)收入反映出更高的非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入多樣化。

交付渠道指標(AB):代表交付渠道的數(shù)量增長，取ATM數(shù)量與分支機構(gòu)數(shù)量的乘積。

(3)其他控制變量。除以上銀行內(nèi)部指標外，盈利能力還跟銀行總資產(chǎn)規(guī)模、國家經(jīng)濟發(fā)展程度及金融業(yè)市場格局有關(guān)，所以將以下三個控制變量加入回歸模型:

銀行規(guī)模(SIZE):反映銀行規(guī)模經(jīng)濟或不經(jīng)濟。大多數(shù)的文獻以銀行的資產(chǎn)量近似反映銀行規(guī)模。本文中采用對數(shù)值進入回歸模型，變量名稱為SIZE1。

宏觀經(jīng)濟變量:用國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)來表示，代表經(jīng)濟的發(fā)展程度。

市場結(jié)構(gòu)變量:本文取各家銀行存款的市場份額(SHARE)作為市場結(jié)構(gòu)變量。

2. 樣本的選取及數(shù)據(jù)來源。以1998年國家大規(guī)模剝離國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)為分界點，收集整理中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行4家主要國有商業(yè)銀行1999年至2008年的相關(guān)數(shù)據(jù)。其中，銀行財務(wù)數(shù)據(jù)與銀行卡業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來源于《中國金融年鑒》2000年至2009年版、各銀行網(wǎng)站和銀監(jiān)會網(wǎng)站，員工、分支機構(gòu)數(shù)量與國內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》2000年至2009年版。其中，中國工商銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行已通過股份制改革成為股份有限公司，根據(jù)本文的研究內(nèi)容，筆者所搜集的數(shù)據(jù)仍限于銀行部分，未包括各母公司控股的下屬子公司。在實證分析過程中使用了Excel軟件進行數(shù)據(jù)存儲和必要的初步計算，并運用SPSS、EVIEWS等專業(yè)軟件進行數(shù)據(jù)的處理工作。

(三)檢驗分析

1. 描述性統(tǒng)計分析。選取ROA、GROSS、PER、總資產(chǎn)和市場占有率等5個指標進行分析，如表1。

表1中的數(shù)據(jù)除了顯示國有商業(yè)銀行股改的成果以外，還應(yīng)看到，在2003年底，中國銀行和中國建設(shè)銀行獲得財政部各225億美元的注資，財務(wù)報表中各項指標大幅提高，以建行為例，新注資金超過原來核心資本和附屬資本之和，但該指標并不能完全體現(xiàn)國有銀行在內(nèi)部管理和經(jīng)營水平上的提高。

2. 回歸分析。先后將ROA、GROSS、PER這三個盈利能力評價指標變量代入公式(1)左邊項EARN，作為因變量，其他變量作為自變量代入公式(1)右邊項。

(1)將ROA指標代入公式，對各變量進行線性回歸檢驗。其結(jié)果如表2。

從ROA指標的回歸結(jié)果來看，模型總體參數(shù)和方差分析表顯示的模型總體回歸效果較好，但在回歸系數(shù)與顯著性檢驗中顯示，只有一個指標的系數(shù)通過t檢驗，其余指標都在0.1的水平上與0沒有顯著性差異，回歸效果不理想。

(2)將GROSS指標代入公式，對各變量進行線性回歸檢驗。其結(jié)果如表3。

從GROSS指標的回歸結(jié)果來看，回歸效果較為理想，判定系數(shù)R2值和調(diào)整后的判定系數(shù)R2值分別達到0.983和0.972，對因變量GROSS的解釋情況良好。而F統(tǒng)計值也達到了85.579，顯著性概率小于0.01，說明模型的總體回歸效果是顯著的。

從回歸系數(shù)與顯著性檢驗表可以看到，INF、DLR、BC和GDP這4個指標的t的顯著性概率小于0.05，說明在95%置信度水平上與0有顯著性差異，而CAR指標的t的顯著性概率在0.05與0.1之間，說明在90%置信度水平上與0有顯著性差異。這5個指標都可以納入方程來解釋GROSS指標。常數(shù)項的t的顯著性概率為0.325，大于0.05，認為常數(shù)項在95%置信度水平上與0沒有顯著性差異，故結(jié)果為:

GROSS=-0.537INF+0.135CAR+0.268DLR-0.326B

C+0.682GDP (2)

效率指標取得了一致的結(jié)果，即與盈利能力負相關(guān)。而現(xiàn)金/總資產(chǎn)比率第一次進入方程，對營業(yè)收入有正面影響。銀行的現(xiàn)金儲備要滿足銀行日常經(jīng)營的需要，要滿足顧客提存的需要，過低會影響銀行的流動性，并需在同業(yè)拆借市場中借入資金;另一方面，現(xiàn)金不產(chǎn)生收益，過高的現(xiàn)金儲備會降低銀行收益。所以，宜將現(xiàn)金/總資產(chǎn)比率控制在一個適當?shù)乃健３渥愕默F(xiàn)金儲備是國有銀行滿足日常經(jīng)營必要的因素，故而與總收入正相關(guān)。但是，控制變量只有GDP指標進入了回歸方程，說明依靠國有銀行的壟斷地位，四家銀行個體之間的營業(yè)收入?yún)^(qū)別更多地體現(xiàn)在銀行內(nèi)部指標上，市場份額影響不大。

(3)將PER指標代入公式，對各變量進行線性回歸檢驗。其結(jié)果如表4。

從PER指標的回歸結(jié)果來看，模型總體參數(shù)和方差分析顯示的模型總體回歸效果較好，但在回歸系數(shù)與顯著性檢驗中顯示只有收費業(yè)務(wù)指標和交付渠道指標在0.1的顯著性水平上與0有顯著差異，結(jié)果不理想。

3. 回歸結(jié)果分析。從回歸結(jié)果看，3個變量指標中，只有營業(yè)收入變量指標能用本文所建立的模型檢驗。而ROA主要由銀行個體因素決定，總營業(yè)收入指標更多地受宏觀經(jīng)濟影響，人均收益與ROA指標的回歸結(jié)果較為相似，并發(fā)現(xiàn)收費業(yè)務(wù)指標能進入方程，與人均收益負相關(guān)。

從各指標來看，信用風險未能進入回歸方程，推翻假設(shè)2。這主要是由于各商業(yè)銀行在貸款損失準備的計提上較不規(guī)范，無法從該指標中反映出真實的銀行貸款質(zhì)量。我國金融機構(gòu)實行呆賬準備金政策最早是1986年確定的，1988年財政部正式下發(fā)了《關(guān)于國家專業(yè)銀行建立貸款呆賬準備金的暫行規(guī)定》，以后逐步調(diào)整與完善。到2001年，財政部下發(fā)的《金融企業(yè)呆賬準備金提取及呆賬核銷管理辦法》雖提出“根據(jù)提取呆賬準備的資產(chǎn)的風險大小確定呆賬準備的計提比例，……，最低為提取呆賬準備資產(chǎn)期末余額的1%”，但由于它將計提比例的自主權(quán)交給銀行，且對超過1%部分計提的呆賬準備金仍需作納稅調(diào)整，所以，各銀行對提取呆賬準備金具有一定的自主性。并且，出于謹慎性的不同和調(diào)節(jié)利潤的需要，各銀行的撥備覆蓋率(等于貸款損失準備對不良貸款的比率)也有較大差別。同時，由于我國國有銀行上市年限較短，通過年報的渠道獲取的不良貸款率數(shù)據(jù)太少，不能完全使用該數(shù)據(jù)來反映信用風險指標。所以，該指標有待于進一步修正。在以往研究中對信用風險的觀點比較統(tǒng)一，越高的不良貸款水平會顯著降低銀行的盈利能力。

效率指標與營業(yè)收入和人均收益都負相關(guān)，支持假設(shè)3，符合以往研究結(jié)果。銀行的管理費用支出越低，說明該銀行的成本控制能力越強，經(jīng)營效率越高，就越能取得更高的收益。

現(xiàn)金/總資產(chǎn)比率對銀行的營業(yè)收入產(chǎn)生了正面影響，支持假設(shè)3。鑒于現(xiàn)金資產(chǎn)的兩面性，銀行應(yīng)將現(xiàn)金總資產(chǎn)比率控制在一個適當值，并積極參與同業(yè)拆借市場，利用多余的現(xiàn)金獲得收入。

貸款/總資產(chǎn)比率對銀行的ROA和人均收益都有負面影響。貸款數(shù)量的增加會提高商業(yè)銀行的信用風險，并且，該比率越高，說明用于經(jīng)營非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)越少，降低銀行的多樣化水平，從而降低銀行的盈利性。

存款/總負債比率對銀行的總收入指標都有正面影響。存款是銀行信貸資金的主要來源，鑒于中國銀監(jiān)會關(guān)于貸存比75%的規(guī)定，各家銀行無法像國際先進的銀行那樣，通過提升風險控制能力來利用派生存款提高貸存比，只有吸收更多的存款，才能有更多的資金用來放貸，進而獲得更高的利息收入。

而銀行卡業(yè)務(wù)指標與國有銀行的營業(yè)收入負相關(guān)，不支持假設(shè)6。銀行卡業(yè)務(wù)具有明顯的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，其原因主要在于該產(chǎn)品的特性。銀行卡業(yè)務(wù)屬于零售業(yè)務(wù)，單筆業(yè)務(wù)或單個客戶所能帶來的收益是非常有限的，但銀行要提供銀行卡服務(wù)，其固定投入或沉沒成本較高，如較先進的銀行卡業(yè)務(wù)系統(tǒng)和硬件設(shè)備。另外，ATM網(wǎng)絡(luò)、Call Center服務(wù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施都是必備的，只有客戶數(shù)量和業(yè)務(wù)筆數(shù)增多，單位產(chǎn)出上的固定費用的分攤才能相應(yīng)降低，才能逼近盈虧平衡點。并且銀行的風險意識較為薄弱，低門檻的辦卡條件導致了很多違約事件，給銀行造成損失。從發(fā)達國家的銀行卡市場來看，該業(yè)務(wù)前景良好。西方各國的信用卡市場經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，已經(jīng)十分發(fā)達，如美國的信用卡市場在全球同業(yè)市場中獨占鰲頭，美國的信用卡發(fā)行量居世界首位，美國人已習慣信用卡消費，信用卡消費在美國人的消費總額中占有相當?shù)谋戎?，這樣就為美國的商業(yè)銀行帶來了巨大的收益，包括信用卡的年費、商戶結(jié)算手續(xù)費和透支利息收入等。通過發(fā)展非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，實現(xiàn)銀行收入渠道的多元化，抵御市場變化風險，提升銀行的盈利能力。

收費業(yè)務(wù)指標的結(jié)果較為失望，只進入了人均收益的回歸結(jié)果中，并且是負相關(guān)，推翻假設(shè)5。比起負債管理，中間業(yè)務(wù)的成本相對來說較低，收取的手續(xù)費相對于其付出的可變成本來說則較高，可使商業(yè)銀行在不增加負債的情況下增加其盈利，提高了商業(yè)銀行抵御風險的能力。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計資料表明，中間業(yè)務(wù)的手續(xù)費收入已成為西方商業(yè)銀行盈利的重要來源，約占40%，有的甚至高達盈利收入的60%。而我國銀行享受著較高的利差收入，沒有足夠的動力去發(fā)展短期內(nèi)無法產(chǎn)生高回報的中間業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展起步較晚，在產(chǎn)品品種上僅僅限于結(jié)算、代理收費等勞動密集型產(chǎn)品。而技術(shù)含量高的資信調(diào)查、資產(chǎn)評估、個人理財、期貨期權(quán)以及衍生工具類中間業(yè)務(wù)在我國才剛剛起步，有的基本沒有開展。

交付渠道的指標會提高營業(yè)總收入，但對ROA和人均收益指標有負面影響，說明各家銀行在擴張的同時，還應(yīng)注重提高經(jīng)營效率，促使市場力量轉(zhuǎn)化為盈利能力。

銀行規(guī)模指標未能進入方程，推翻假設(shè)1。這可能是因為銀行個體差異的指標對因變量有更大的影響力，并且使用市場占有率的指標也從另一方面體現(xiàn)了銀行規(guī)模差異。

另外兩個控制變量，市場占有率會提高銀行的營業(yè)收入，而宏觀經(jīng)濟指標與銀行的各項盈利指標顯著正相關(guān)，說明銀行的盈利能力受宏觀經(jīng)濟因素和市場結(jié)構(gòu)的影響較為顯著，金融業(yè)與宏觀經(jīng)濟密切相關(guān)，中國銀行業(yè)的繁榮得益于我國經(jīng)濟的快速發(fā)展。

三、結(jié)論與政策含義

本文通過建立銀行多樣化產(chǎn)出模型對我國國有商業(yè)銀行盈利能力的影響因素進行了定量分析，實證結(jié)果表明:

銀行利潤率指標主要由銀行內(nèi)在因素決定，而宏觀經(jīng)濟因素與市場結(jié)構(gòu)變量對銀行的營業(yè)總收入有顯著影響;傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，貸款/總資產(chǎn)比率得到了負相關(guān)的結(jié)果，說明銀行業(yè)務(wù)的多樣化水平能降低銀行的經(jīng)營風險，增加收入;非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中的銀行卡業(yè)務(wù)在國有銀行中產(chǎn)生了負相關(guān)的關(guān)系。收費業(yè)務(wù)在結(jié)果中沒有產(chǎn)生預(yù)期的正效應(yīng)，一方面是因為費用收入占總收入比重過低;另一方面是因為收費業(yè)務(wù)所需前期投入的科技與人力資本較大，而我國銀行長期專注于經(jīng)營傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，對此投入不足，人才缺乏，科技水平低，從而導致該業(yè)務(wù)發(fā)展水平比較落后，仍需加大投入才能獲得預(yù)期的收益。

基于上述的分析結(jié)果，本文認為中國國有商業(yè)銀行在未來發(fā)展過程中應(yīng)采取以下政策措施:(1)在產(chǎn)權(quán)多元化基礎(chǔ)上確立決策、經(jīng)營與監(jiān)督三權(quán)分立的有效制衡機制，完善銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，逐步完善信息披露制度。(2)適度降低信貸資產(chǎn)比重，不斷提高投融資資產(chǎn)比重，并大力提高信貸資產(chǎn)中的個人資產(chǎn)比重。(3)改善經(jīng)營管理的成本控制能力，加強問題客戶管理，研究和挖掘不良資產(chǎn)的“價值”。(4)在人力資源方面，強化培訓，提高員工素質(zhì)，完善考核機制，構(gòu)建良好的激勵體系。(5)重視銀行零售業(yè)務(wù)的發(fā)展，完善商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)經(jīng)營管理架構(gòu)，加強品牌建設(shè)。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加強創(chuàng)新能力和市場營銷。著力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，創(chuàng)造更多的收入來源，提高抵御市場風險的能力。

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(特約編輯 齊稚平)