物流融資業(yè)務(wù)發(fā)展障礙及對策建議

摘要:本文在全面了解山東省銀行業(yè)物流融資業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r的基礎(chǔ)上，深入探討了物流融資業(yè)務(wù)的特點及發(fā)展障礙，并提出了促進物流融資業(yè)務(wù)快速發(fā)展的政策建議。

關(guān)鍵詞:物流融資;銀行;物流企業(yè);發(fā)展障礙

Abstract:Based on the investigation，this article analyzes the characteristics and obstacles oflogistics financing，and puts forward the recommendations to development.

Key Words:logistics financing，bank，logistics business，obstacle

中圖分類號:F830.5文獻標識碼:A文章編號:1674-2265(2010)02-0044-02

一、物流融資業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及特點

物流融資是指銀行與物流企業(yè)共同合作，為擁有在庫、在途貨物所有權(quán)的企業(yè)提供以貨物或代表貨物權(quán)利的憑證為質(zhì)押的新型融資授信服務(wù)。

(一)以第三方物流企業(yè)作為銀行和企業(yè)之間的融資中介

物流融資引入第三方物流企業(yè)作為銀行風(fēng)險管理的代理人，銀行在開展業(yè)務(wù)時充分利用物流企業(yè)提供的物流信息和物流監(jiān)管。物流公司代表銀行管理和控制抵質(zhì)押物，銀行可以通過物流企業(yè)的物流信息管理系統(tǒng)，隨時查詢抵質(zhì)押品的情況。物流公司還對融資企業(yè)的經(jīng)營活動實施某種程度的現(xiàn)場觀測，為銀行提供預(yù)警信號，并在應(yīng)急處理中扮演相關(guān)的角色。

(二)以貿(mào)易產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為第一還款來源

物流融資作為一種自償性貿(mào)易融資產(chǎn)品，以貿(mào)易本身作為還款第一來源并進行貸款管理操作程序設(shè)置，注重貿(mào)易本身產(chǎn)生的現(xiàn)金流而不是企業(yè)的綜合還款能力。因此，物流融資要求銀行充分掌握借款企業(yè)的物流、資金流和信息流，確保真實的貿(mào)易背景。

(三)以商貿(mào)企業(yè)和中小型生產(chǎn)企業(yè)作為主要服務(wù)對象

商貿(mào)型企業(yè)的主要特點是擁有固定的營銷網(wǎng)絡(luò)，上下游企業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)系密切，資金占用大，貨物流轉(zhuǎn)快，匯款穩(wěn)定，貨款回籠時間相對較短。但其資金主要應(yīng)用于購銷渠道，沒有過多的固定資產(chǎn)和提供其他擔(dān)保的條件。中小型生產(chǎn)企業(yè)也從事大宗商品買賣交易，同樣存在抵押擔(dān)保不足的問題。物流融資突破傳統(tǒng)融資模式的局限，為其提供了新的融資渠道。

(四)以易變現(xiàn)的大宗原材料等存貨作為抵押物

物流融資大多以煤炭、成品油、木材、鋼材、原紙等大宗原材料，或基于上述原材料開出的倉單作為抵質(zhì)押物，具有流動性強、易變現(xiàn)的典型特點。

二、物流融資業(yè)務(wù)的開展情況

(一)作為一項創(chuàng)新業(yè)務(wù)，轄內(nèi)銀行都在積極開展和嘗試

轄內(nèi)銀行都已經(jīng)認識到物流融資的創(chuàng)新性和發(fā)展前景，紛紛開始涉足該項業(yè)務(wù)，設(shè)置相應(yīng)業(yè)務(wù)品種。按抵押物類型可以分為兩大類，一是存貨抵押，如工行山東省分行的“動產(chǎn)質(zhì)押”、齊魯銀行的“控貨融資貸款”、深發(fā)展?jié)戏中械摹艾F(xiàn)貨靜態(tài)質(zhì)押”、“現(xiàn)貨動態(tài)質(zhì)押”等;二是倉單質(zhì)押，如農(nóng)行山東省分行的“非標準倉單質(zhì)押”、深圳發(fā)展銀行濟南分行的“標準倉單質(zhì)押”等。

(二)業(yè)務(wù)開展時間較短，品種單一，規(guī)模不大

如工行山東省分行2006年開始推出商品融資業(yè)務(wù)，截至2009年8月末，動產(chǎn)質(zhì)押方式下的融資余額為31.09億元;農(nóng)行山東省分行和建行山東省分行均從2008年才開始涉足物流融資貸款，截至目前，農(nóng)行山東省分行非標準倉單質(zhì)押的各項貸款余額23937萬元，建行山東省分行倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)授信額度4億元;深發(fā)展?jié)戏中?005年正式開展貨押業(yè)務(wù)，截至2009年8月末，共計發(fā)放貨押授信704筆，金額120余億元，支持各類企業(yè)300余戶。

(三)各銀行的經(jīng)營理念和進展情況差別較大

調(diào)查顯示，受大型企業(yè)的市場定位及傳統(tǒng)的經(jīng)營理念影響，大型銀行對物流融資業(yè)務(wù)沒有給予足夠重視，部分銀行僅僅設(shè)計了業(yè)務(wù)品種，并沒有積極進行營銷。與之相反，以深發(fā)展?jié)戏中袨榈湫痛淼墓煞葜沏y行，將物流融資業(yè)務(wù)作為本行的特色業(yè)務(wù)大力創(chuàng)新和發(fā)展，目前已經(jīng)形成了較為成熟的發(fā)展思路和模式，不僅在存貨抵押業(yè)務(wù)、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)方面收獲頗豐，而且開始向應(yīng)收賬款等供應(yīng)鏈上游融資拓展。

(四)風(fēng)險防控措施較為完善

為控制融資風(fēng)險，銀行設(shè)置了多道防線:一是各銀行總行指定的抵押物均為大宗物資，抵押物的選擇充分考慮流動性和變現(xiàn)能力，抵押物本身即包含較強的風(fēng)險控制;二是與物流公司簽訂《質(zhì)押物監(jiān)管協(xié)議》，約定監(jiān)管責(zé)任、提貨條件、提貨手續(xù)等，切實增強物流企業(yè)的監(jiān)管責(zé)任;三是要求借款客戶購買質(zhì)押物財產(chǎn)險，部分銀行還要求物流公司購買履約險;四是加強貸后管理，委派專人盯市，質(zhì)押物價格波動時重估抵押物價值，在質(zhì)押物價格降幅較大或質(zhì)押物庫存低于協(xié)議庫存時，及時要求客戶補充保證金或增加庫存，不定期巡庫等。

三、物流融資業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題及障礙

(一)信息劣勢地位導(dǎo)致信息不對稱風(fēng)險

一是出質(zhì)企業(yè)虛假信息風(fēng)險。出質(zhì)企業(yè)擁有自己資信水平、質(zhì)押物合法性與質(zhì)量狀況等方面更多、更真實的企業(yè)內(nèi)部信息。銀行與物流企業(yè)則處于信息劣勢地位，有時不能準確掌握抵押物品質(zhì)，或不能有效確定抵押物權(quán)屬，從而不能有效防范企業(yè)以次充好、多重抵押等風(fēng)險。二是物流企業(yè)道德風(fēng)險。銀行簽訂協(xié)議后，質(zhì)押物的監(jiān)管任務(wù)隨之轉(zhuǎn)向物流企業(yè)，存在物流企業(yè)監(jiān)管不力、與出質(zhì)企業(yè)串通合伙欺騙銀行等道德風(fēng)險。

(二)質(zhì)押物價格波動導(dǎo)致市場風(fēng)險

一是質(zhì)押物價格的頻繁波動給銀行帶來較大的市場風(fēng)險。如2008年下半年國際國內(nèi)商品價格發(fā)生了劇烈波動，鋼材、大豆等多種重要商品價格跌幅都超過了50%，部分進口企業(yè)完全無力承擔(dān)價格波動造成的損失，導(dǎo)致違約。二是物流融資的業(yè)務(wù)模式對行業(yè)具有較高的依賴性和依存度，某一行業(yè)的市場波動會對銀行產(chǎn)生較大影響。

(三)新資本協(xié)議的相關(guān)規(guī)定存在“隱憂”

中國銀行業(yè)實施巴塞爾新資本協(xié)議勢在必行，而新資本協(xié)議的核心——內(nèi)部評級法對抵押物的認定有相關(guān)規(guī)定:在內(nèi)部評級初級法下，只認可金融質(zhì)押品(債券、股票、金融衍生工具等)，商用房和應(yīng)收賬款可作為抵押物，抵押物范圍相對狹窄。在內(nèi)部評級高級法下，雖然銀行可自行認定抵押品，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)(7年的歷史數(shù)據(jù))證明抵押品的風(fēng)險緩釋作用。這成為銀行開展物流融資業(yè)務(wù)不得不考慮的問題。

(四)抵押權(quán)實現(xiàn)存在法律風(fēng)險

隨著《中華人民共和國物權(quán)法》的正式實施以及《動產(chǎn)抵押登記辦法》的頒布，動產(chǎn)浮動抵押制度在我國法律上初步確立。但《物權(quán)法》只是原則性地規(guī)定了抵押主體范圍、可抵押的財產(chǎn)范圍、抵押權(quán)的生效、抵押權(quán)的登記對抗主義以及抵押權(quán)確定的情形等，而對抵押權(quán)的實現(xiàn)程序、浮動抵押與質(zhì)押以及多個浮動抵押并存時的優(yōu)先權(quán)順位等問題均沒有明確規(guī)定，配套的司法解釋也遲遲沒有出臺。此外，《動產(chǎn)抵押登記辦法》也僅僅是一個規(guī)定如何辦理動產(chǎn)浮動抵押登記的部門規(guī)章而已，沒有也不能對抵押權(quán)的內(nèi)容、抵押權(quán)的實現(xiàn)等做出明確規(guī)定。

四、下一步發(fā)展建議

一是銀行要加大業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險防范力度，正確認識物流融資業(yè)務(wù)的優(yōu)勢和風(fēng)險，根據(jù)本行的市場定位，開發(fā)或移植適合客戶需求的物流融資產(chǎn)品，尋找新的營銷切入點，促進物流融資向供應(yīng)鏈融資拓展。

二是盡快建立對物流企業(yè)的管理體制，指定專門部門加強對物流企業(yè)的管理，明確物流公司監(jiān)管的收費標準、工作流程、責(zé)任范圍等，統(tǒng)一規(guī)范單據(jù)的格式和內(nèi)容，借以規(guī)范其監(jiān)管行為，強化其職責(zé)履行，培育優(yōu)良的動產(chǎn)監(jiān)管氛圍。

三是盡快研究出臺有關(guān)動產(chǎn)抵質(zhì)押貸款的實施細則及相關(guān)的具體操作辦法，填補動產(chǎn)質(zhì)押規(guī)定中的空白，以便金融機構(gòu)在開辦業(yè)務(wù)時有章可循，促進動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

(特約編輯 張 勇)