發(fā)展中國家對外直接投資理論及對中國的啟示

萬長明

【摘要】 本文對發(fā)展中國家對外直接投資理論的發(fā)展進行了回顧，并探討這些理論對中國開展對外直接投資的指導作用及啟示。

【關鍵詞】 對外直接投資理論 回顧 啟示

一、發(fā)展中國家對外直接投資理論的興起和發(fā)展

1、威爾斯（Louis T.Wells，1983）的“小規(guī)模技術理論”

1983年，威爾斯在麻省理工學院出版的代表作《第三世界跨國企業(yè)》對發(fā)展中國家對外直接投資的競爭優(yōu)勢來源進行了系統(tǒng)全面的分析，并研究了發(fā)展中國家對外直接投資的動因和前景。其主要觀點有以下三個方面。

（1）發(fā)展中國家對外直接投資競爭優(yōu)勢的來源。威爾斯認為，發(fā)展中國家的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在發(fā)展中國家的跨國企業(yè)在比本國更不發(fā)達的國家進行投資的時候具有獨特的優(yōu)勢。因為大多數(shù)發(fā)展中國家制成品市場規(guī)模比較小，如果本地企業(yè)從發(fā)達國家進口技術，可能會導致企業(yè)規(guī)模過大而與當?shù)厥袌鲆?guī)模不匹配。在產(chǎn)品市場比較小的情況下，使用的技術也應該適合于小規(guī)模制造，才能增加利潤，而發(fā)展中國家掌握的技術就符合這一要求。另外，發(fā)展中國家在國外投資的企業(yè)的主要競爭對手一方面是本地企業(yè)，另一方面是發(fā)達國家的跨國公司。本地企業(yè)想要模仿投資國的技術，可能要支付比較高昂的成本，而發(fā)達國家的跨國公司并不愿意將資源浪費在小規(guī)模生產(chǎn)和小規(guī)模市場上，所以，發(fā)展中國家的投資者就具備了技術上的優(yōu)勢。

競爭優(yōu)勢還體現(xiàn)在很多發(fā)展中國家因為惡劣的國際收支狀況會限制進口而鼓勵本國企業(yè)制造，因而進一步促進了發(fā)展中國家跨國公司的發(fā)展。

（2）發(fā)展中國家對外直接投資的動因。為了夸大企業(yè)的競爭優(yōu)勢，發(fā)展中國家首先會選擇商品出口。在出口受到威脅時才會考慮進行對外直接投資活動，通過對外的投資活動保護產(chǎn)品的國外市場、尋求更低的生產(chǎn)成本和更廉價的原材料。另外，因為投資國與東道國比較接近的地理位置、經(jīng)濟文化環(huán)境，使產(chǎn)品和技術更容易被接受與認可。

（3）發(fā)展中國家跨國公司的前景。發(fā)展中國家的跨國公司和發(fā)達國家相比，具備的競爭優(yōu)勢比較小，從而容易失敗，一旦發(fā)展中國家小規(guī)模技術優(yōu)勢被取代就很難尋求其他的優(yōu)勢來源。但是，只要較發(fā)達的發(fā)展中國家的企業(yè)能繼續(xù)保持比本國經(jīng)濟發(fā)展水平低的國家優(yōu)勢與經(jīng)驗，這些具備新的競爭優(yōu)勢的企業(yè)會不斷涌現(xiàn)，對原有的企業(yè)進行替代。另外，只要出口繼續(xù)受到威脅，通過建立海外子公司使優(yōu)勢內(nèi)部化也會促使發(fā)展中國家的企業(yè)不斷進行對外直接投資。

2、拉奧的技術地方化理論

英國經(jīng)濟學家拉奧在《新跨國公司——第三世界企業(yè)的發(fā)展》中指出：發(fā)展中國家的企業(yè)如果不只是簡單的模仿技術，而是能夠根據(jù)自身實際對外國技術做出大規(guī)模的調(diào)整，這種技術地方化的過程可以使發(fā)展中國家的跨國公司具有競爭優(yōu)勢。他比較了發(fā)達國家和發(fā)展中國家跨國公司競爭優(yōu)勢的來源，發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家跨國公司的優(yōu)勢來自于：容易本地化的技術和知識；和同類型國家產(chǎn)品市場的相似性；小規(guī)模技術效應；專門針對發(fā)展中國家研發(fā)的產(chǎn)品與跨國公司的產(chǎn)品的差異化。

發(fā)展中國家跨國公司通過對外國技術的消化、改進、創(chuàng)新，使其更適應當?shù)厣a(chǎn)的需要，在這一創(chuàng)新過程中給企業(yè)帶來了新的競爭優(yōu)勢，促進了企業(yè)的對外直接投資。

3、技術變遷產(chǎn)業(yè)升級理論

由坎特威爾（J.A.Cantwell，1991）和托蘭惕諾（Paz Estrella E.Tolentino，1993）共同提出的技術變遷產(chǎn)業(yè)升級理論，也被稱作“技術創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論”。

該理論重點是針對發(fā)展中國家的技術變遷和技術積累進行考察，并認為發(fā)展中國家可以通過技術能力的積累，向周邊國家尤其是發(fā)展中國家進行成功的投資，并最終升級為向發(fā)達國家的上行投資。托蘭惕諾分析了發(fā)展中國家FDI的地理擴散的規(guī)律，認為分成三個步驟：第一步，向臨近國家或者文化接近、有聯(lián)系的國家投資；第二步，開始向非臨近的發(fā)展中國家投資，投資形式為比較簡單的制造業(yè)和服務業(yè)；第三步，在最高級的產(chǎn)業(yè)階段，跨國企業(yè)將自身優(yōu)勢運用于復雜、高端的制造業(yè)和服務業(yè)投資，開始向距離遙遠的國家和發(fā)達國家進行投資。

4、小澤輝智的“一體化國際投資發(fā)展論”

日本學者小澤輝智（Ozawa）提出了“一體化國際投資發(fā)展論”，認為從國家層面來講，發(fā)展中國家FDI會經(jīng)過4個連續(xù)的階段：第一階段為吸引外國投資階段；第二階段為輸入FDI到輸出FDI的轉型階段；第三階段為從勞動力導向的FDI向技術導向、貿(mào)易支持型FDI過渡；第四階段是資本密集型輸入的FDI和資本導向型輸出的FDI交叉發(fā)生階段。

小澤輝智強調(diào)發(fā)展中國家的FDI結構升級應以增強比較優(yōu)勢為基準、以出口導向戰(zhàn)略為條件，把國家的工業(yè)化戰(zhàn)略與開展對外投資的比較優(yōu)勢結合起來。他把經(jīng)濟發(fā)展、比較優(yōu)勢的動態(tài)化與對外投資作為相互作用的三種因素進行分析，認為經(jīng)濟發(fā)展會改變要素稟賦和比較優(yōu)勢，推動企業(yè)的跨國增長，海外經(jīng)營也會反過來提升產(chǎn)業(yè)競爭力，讓相關企業(yè)成長為國際領先的優(yōu)勢企業(yè)。

5、Uppsala國際化模型是基于約翰遜（Johanson J.）、保羅（Wiedersheim-Paul F.）、（Vahlne J.E.）等人的國際化演進模型

Uppsala國際化模型將國際化過程分為五個階段，這五個階段依次代表國際化程度逐漸提高：沒有出口；有偶然的出口；通過獨立的代表處或代理人有規(guī)律地出口；企業(yè)在海外建立自己的銷售子公司；企業(yè)在海外建立生產(chǎn)實體。Uppsala模型對于發(fā)展中國家中小企業(yè)而言，其借鑒意義在于該理論強調(diào)了對外直接投資之前通過進出口貿(mào)易的學習過程，這一過程對企業(yè)積累最為關鍵的海外市場的知識、銷售技巧至關重要。

二、發(fā)展中國家對外直接投資理論的評述

1、發(fā)展中國家對外直接投資理論的合理性

發(fā)展中國家的對外直接投資理論從自身角度探尋了企業(yè)對外直接投資的優(yōu)勢、原因、發(fā)展規(guī)律等，對其開展對外直接投資和跨國經(jīng)營提供了很好的理論支持和實踐指導。

（1）從發(fā)展中國家的角度分析了對外直接投資的優(yōu)勢。按照傳統(tǒng)的理論，發(fā)展中國家由于經(jīng)濟發(fā)展水平的限制，企業(yè)在資金、技術和管理上并不具備明顯的優(yōu)勢，因此其大部分企業(yè)并沒有進行對外直接投資的優(yōu)勢。而發(fā)展中國家對外直接投資理論則站在發(fā)展中國家的視角，客觀地分析了發(fā)展中國家具備的競爭優(yōu)勢，擁有的技術和其他要素與發(fā)達國家的跨國公司相比沒有絕對優(yōu)勢，但是對于一些欠發(fā)達國家或者經(jīng)濟發(fā)展水平比本國低的國家，這種并不先進的技術卻具有絕對優(yōu)勢。也就是說，發(fā)展中國家在進行對外直接投資的時候，如果選擇經(jīng)濟發(fā)展水平接近或較低的國家，他的技術相對于大型跨國公司更容易被當?shù)厥袌鼋邮埽龅降母偁幷咭矔容^少，那么就具備明顯的競爭優(yōu)勢。另一方面，發(fā)展中國家可以通過對發(fā)達國家技術的學習，創(chuàng)新與轉化，鍛造并提升企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

（2）指出了發(fā)展中國家開展對外直接投資的路徑。因為發(fā)展中國家在對外直接投資中擁有的是比較優(yōu)勢，所以開展對外直接投資的步驟和路徑也與發(fā)達國家不同。美國的跨國公司是在完全擁有壟斷優(yōu)勢之后才開始進行對外直接投資活動，而發(fā)展中國家是在國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展水平提高之后才開始大規(guī)模對外直接投資，還是利用現(xiàn)有的條件開展投資，因此，發(fā)展中國家進行對外直接投資時應該緊密結合本國的經(jīng)濟發(fā)展水平和企業(yè)發(fā)展狀況，在不同的階段采取不同的對外投資策略。隨著國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展水平的提高與競爭優(yōu)勢的增強，不斷擴大對外直接投資的規(guī)模、提升對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結構并利用海外投資推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的升級和發(fā)展成為發(fā)展中國家對外投資的主要路徑之一。

（3）解釋了發(fā)展中國家對外直接投資與對外貿(mào)易間的關系。傳統(tǒng)的國家貿(mào)易理論認為對外直接投資和貿(mào)易之間是一種替代關系：當商品出口遇到困難的時候，企業(yè)才會利用內(nèi)部化的優(yōu)勢降低成本，擴大產(chǎn)品市場。發(fā)展中國家對外直接投資理論則從貿(mào)易和投資之間的關系解釋了對外直接投資。和發(fā)達國家不同的是，發(fā)展中國家開展對外直接投資和貿(mào)易之間形成了一定的互補關系：通過開展對外投資，將本國所具備的技術優(yōu)勢轉移到其他國家，并且進一步的普及和推廣，可以促進東道國的潛在比較優(yōu)勢的進一步發(fā)揮和提升；通過投資擴大比較成本差異，對貿(mào)易又形成了新的推進作用。相關理論對于發(fā)展中國家如何協(xié)調(diào)貿(mào)易與投資，“引進來”與“走出去”的關系提供了有力的理論指導。

2、發(fā)展中國家對外直接投資理論的不足

（1）對發(fā)展中國家對外直接投資的優(yōu)勢來源論述片面。發(fā)展中國家對外直接投資理論都把對于比本國經(jīng)濟發(fā)展水平低的國家先進的技術作為競爭優(yōu)勢的主要來源，這顯得比較單一和片面。雖然發(fā)展中國家在技術上與發(fā)達國家相比有一定差距，但并非所有的技術都不具備競爭優(yōu)勢。以目前的發(fā)展形勢看，有一些發(fā)展中國家掌握的核心技術完全可以達到甚至超過發(fā)達國家的水平。另外，技術地方化理論把發(fā)展中國家的技術優(yōu)勢的來源歸結于對發(fā)達國家的技術的模仿與改進，忽略了發(fā)展中國家技術自主創(chuàng)新的能力，也具有一定的片面性。

（2）對發(fā)展中國家的投資區(qū)位僅限定在比本國經(jīng)濟水平的低的國家。按照發(fā)展中國家對外直接投資理論，發(fā)展中國家只可能對經(jīng)濟發(fā)展水平低于本國的欠發(fā)達國家或者經(jīng)濟發(fā)展水平比較接近的國家進行投資。近年來，包括我國在內(nèi)的發(fā)展中國家對外直接投資的規(guī)模在不斷擴大，其中很大一部分是流向發(fā)達國家而并非發(fā)展中國家，并且，這些企業(yè)當中有很多都是中小企業(yè)。原認為發(fā)展中國家只有在跨國企業(yè)的最高發(fā)展階段才會向發(fā)達國家進行投資的理論，就很難全面解釋這種現(xiàn)象。

（3）對發(fā)展中國家中小企業(yè)的對外直接投資很難解釋。對于發(fā)展中國家對外直接投資理論而言，解釋中小企業(yè)在FDI中獲得的高收益始終是一大難點。對現(xiàn)實經(jīng)濟的經(jīng)驗現(xiàn)象與經(jīng)典的規(guī)模經(jīng)濟理論存在矛盾，中小企業(yè)的高效率在過去未得到充分的重視，規(guī)模經(jīng)濟既不能解釋各類經(jīng)濟體的經(jīng)濟發(fā)展的過程，也不能解釋結果。規(guī)模經(jīng)濟只能部分解釋企業(yè)個體層面的擴張，但宏觀層面的經(jīng)濟增長不能被廠商規(guī)模經(jīng)濟解釋。

三、發(fā)展中國家對外直接投資理論對中國的啟示

1、開展對外直接投資必須注重培養(yǎng)競爭優(yōu)勢

中國企業(yè)在開展對外直接投資的過程中必須注重核心競爭力的培養(yǎng)。首先，要利用和發(fā)揮比較優(yōu)勢，先從具備優(yōu)勢的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)開始發(fā)展，在發(fā)展中注重技術的研發(fā)和創(chuàng)新，同時把引進技術與自主創(chuàng)新有效的結合以較低的成本實現(xiàn)技術的升級。其次，可以通過對外直接投資提高產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平，反過來促進國內(nèi)比較優(yōu)勢的提升。另外，優(yōu)勢的獲得除了企業(yè)本身，還需要政府提供良好的外部環(huán)境。

2、對外直接投資的區(qū)位選擇以發(fā)展中國家為主

以我國目前的技術，資金和管理水平，大部分企業(yè)都不具備對發(fā)達國家進行投資的實力。現(xiàn)階段就應該利用我國的比較優(yōu)勢對和我國社會、經(jīng)濟發(fā)展水平接近的周邊國家和其他欠發(fā)達國家展開投資。這種模式風險較小、收益相對較高，為繼續(xù)擴大我國產(chǎn)品在國際市場上的占有率、促進我國跨國公司的成長打下基礎。

3、注意協(xié)調(diào)對外投資和貿(mào)易的關系

對外投資和貿(mào)易對于發(fā)展中國家來說不是替代而是互補關系，是可以互相促進的。我國當前外貿(mào)出口受到國家經(jīng)濟的波動與國內(nèi)成本上漲的雙重壓力，很多企業(yè)面臨危機，甚至倒閉。在解決這一問題時，可以有效利用相關的理論作為指導，從而促進投資和貿(mào)易的共同發(fā)展。對于遇到出口問題的企業(yè)，除了技術改造和政策扶持，還可以根據(jù)其技術與市場狀況開展一部分產(chǎn)業(yè)轉移，通過合理的參與國際分工為本國創(chuàng)造新的國際貿(mào)易機會，對外投資，對國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結構進行有效優(yōu)化與提升，使得外貿(mào)中的比較優(yōu)勢就進一步增強。

4、通過對外直接投資加快產(chǎn)業(yè)升級

我國目前的主導產(chǎn)業(yè)是制造業(yè)，而我國的制造業(yè)主要集中于低技術，低附加值的消費制造業(yè)，產(chǎn)業(yè)結構比較低。現(xiàn)階段我國要優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構、改變經(jīng)濟增長方式，重要途徑就是通過鼓勵對外直接投資，將比較優(yōu)勢的勞動密集型企業(yè)大規(guī)模的向周邊國家進行轉移，一方面緩解在國內(nèi)遇到的發(fā)展壓力，另一方面可以推進國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級，提升我國的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。

除了鼓勵勞動密集型企業(yè)的對外投資，技術與資金密集型的企業(yè)的對外投資也是必要的。在投資過程中加快對先進技術的學習，消化與吸收的能力，增強我國的競爭優(yōu)勢，進一步的促進產(chǎn)業(yè)升級和結構優(yōu)化。

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（責任編輯：張瓊芳）