企業財務風險的防范與管理

【摘要】 分析企業財務風險及成因，樹立風險意識、理性地進行財務風險的防范，采取積極的針對性措施，降低企業生產經營各環節的財務風險，最大限度地減少金融危機帶來的負面影響，是每個企業今后必須認真審視的重要問題。

【關鍵詞】 企業財務風險;財務風險防范;財務管理機制

一、企業財務風險與財務風險管理

(一)企業財務風險

1.企業財務風險的提出

企業財務風險是指在生產經營和各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況與經營目標具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。企業財務風險的多種因素的作用，使企業不能實現預期財務收益，產生損失的可能性。在市場經濟條件下，企業財務風險是客觀存在的，要完全消除宏觀環境因素所致的風險及其影響是不現實的。

2.企業財務風險的基本特征

(1)不確定性。這是企業財務風險的基本特性。風險是由事件的不確定性引起的，是對未來結果與期望所帶來的無法實現期望結果的可能性。

(2)可識別性。人們可以采取恰當的方法在一定程度上予以識別，以動態的觀點辯證地對待特定風險，使財風險管理切實可行，做到“預知可控”。

(3)可決策性。財務風險既可事后確認，也可事前估計。通過財務技術可在事前對損失進行預測和估計，使風險的不確定性變得可控。

(4)可轉移性。在財務風險發生之前或發生過程中，通過選擇合適的風險管理技術，采取措施防范財務風險，分散和轉移財務風險，避免或減少風險損失，增加風險收益，使財務風險管理成為可能。

(5)可預期性。風險與收益成正比，財務風險的存在促使企業改善管理，主動地把握企業生產經營的未來結果。

(二)企業財務風險管理

1.企業財務風險管理的意義。企業財務風險管理，是企業通過識別風險、衡量風險、分析風險，并在此基礎上用最經濟合理的方法來綜合處置風險，以最小成本確保企業的收益和安全的一種經營理財活動。企業通過財務預測、決策、計劃、控制和分析等財務活動，識別、測試企業資金運動過程中的風險，采取科學方法防范、控制財務風險，對企業實現和超額實現經營目標，戰勝風險、提高效益、增強實力，使企業立于不敗之地具有重大作用。

2.企業財務風險管理的目標。了解風險的來源和特征，正確預測、衡量財務風險，進行適當的控制和防范，健全風險管理機制，將損失降至最低程度，為企業創造最大的收益。

3.企業財務風險管理的本質。減少未來可能的損失，增加未來的收益。財務風險不確定性的存在使風險損失與風險收益同時并存，通過對風險積極有效的防范與管理，揚長避短，為企業帶來利益或者減少不必要的損失，實現經營成果的最佳化。

二、企業財務風險的成因

1.企業的經濟活動與外部經濟環境不相適應。企業生產經營與財務活動是處于一定的環境之下，客觀的特定環境變化莫測，而企業的經濟運行系統不能適應復雜多變的宏觀環境，企業缺乏市場觀念和對外部環境變化的適應及應變能力。面對外部環境不利變化，不能進行科學的預見，反應滯后、措施不力，企業財務風險必然產生。

2.企業財務風險的客觀性認識不足。企業眼光只瞄準市場的機會與利益，缺乏風險與風險防范的意識，毫無察覺潛在風險威脅的存在。企業管理人員不能“居安思危”，風險意識淡薄。

3.內部財務監控機制不健全。企業沒有建立內部財務監控機制，或其財務監督制度執行不嚴格，或企業管理與監督合二為一，缺乏責任追究制度，對財經紀律難以進行有效的約束，缺乏科學的預見，反映滯后。

4.決策未能充分論證缺乏科學性。企業的財務決策存在著經驗決策和主觀決策現象，決策所依據的經濟信息不全面、不真實，決策者決策能力低下，導致投資決策失誤頻繁發生;未能對投資風險進行識別和估量，正確選擇決策程序、決策方式，缺乏監督和協調風險因素，采取風險回避措施，合理進行投資組合，使風險盡可能可控。

此外，過度籌資、資本結構不合理、市場形勢估計不足、新產品開發乏力等等，凡此種種，都會產生企業財務風險。

三、企業財務風險的防范

(一)識別財務風險

1.風險識別的參與者。企業要吸納高素質人員參入風險識別與風險分析活動，包括業務活動成員、風險管理小組、來自公司其它部門的專家、客戶、外部專家等。

2.風險識別的持續。風險識別不是一次性行為，而應有規律地貫穿整個業務進程中。風險識別是一個反復的作用過程。一旦風險被識別出來，就可以應用和實施有效的風險應對方法和策略。

3.識別潛在的風險。風險的識別，必須基于不同的側面來尋找和發現潛在風險，對可能存在的風險進行分析，對不同方面的風險可以按照它的相關特性進行識別和歸納，特別注意潛在的風險演變為現實的風險的可能。

(二)防范企業財務風險的措施

1.分析宏觀環境規避風險。認真分析財務管理的宏觀環境及其變化，事先預測風險發生的可能性及其影響程度，盡可能選擇風險較小或無風險的備選方案。對超過企業風險承受能力、難以掌控的財務活動予以回避;面對不斷變化的財務管理環境，防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

2.提高風險意識預防風險。不斷提高管理人員的風險意識。當財務風險客觀存在、無法規避時，企業可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風險的能力。企業管理人員，尤其是財務管理人員必須經常主動進行預測分析，預先制定一套自保風險計劃，將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

3.提高決策水平轉移風險。提高財務決策的科學化水平。決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。在可能的條件下，企業通過購買保險、簽訂遠期合同、開展期貨交易、承包經營或租賃經營等轉包等形式把財務風險部分或者全部轉嫁給其他單位，從而可以避免財務決策失誤所帶來的財務風險。

四、企業財務風險管理的一般問題

(一)企業財務風險管理的原則

1.收益與風險均衡原則。企業進行的每一項具體的財務活動，要全面分析其收益性和安全性，按照風險和收益適當均衡的要求來決定采取何種行動方案，趨利避害，爭取獲得較多的收益。

2.風險適度與限度承擔的原則。明確最大的風險限度，保證企業的正常安全運營，在市場機會既定的情況下，應當以企業能承受相應風險為前提進行權衡。

3.不相容職務分離原則。加強企業內部控制，特別是強調不相容職務相分離，有效避免決策 “一言堂”、“一支筆”等現象引發的財務風險。

4.分級分權管理的原則。對財務風險的管理與控制實行分級、分權的管理辦法。

(二)企業財務風險管理系統

1.企業風險管理的組織系統。要明確經營者、投資者及其他相關人員的管理權限和責任。

2.企業財務風險管理的信息系統。對潛在的財務風險進行預測，并在發現財務風險信號后提醒決策者及時采取防范和化解措施。

3.財務風險管理的監控系統。財務風險管理的監控系統，是專門對企業所承受的財務風險動態情況進行監督和跟蹤控制的系統，對可能或者已經出現的財務風險及時做出反映，并采取相應防范和化解措施。

(三)企業財務風險管理策略

1.對企業風險進行全過程管理

(1)風險規劃——進行持續的風險評估，擬定風險緩解方案。

(2)風險識別——確定風險源，對風險事項進行分類，對風險源進行初步量化。

(3)風險分析——找準影響安全的主要風險源和關鍵風險因素，確定風險區域、風險排序和可接受的風險基準。

(4)風險處理——根據確定的危險等級，采取相應控制措施有效處理風險。

(5)風險監控——及時發現那些新出現的以及預先制定的策略或措施不見效或性質隨著時間的推延而發生變化的風險，重新進行風險識別、估計、評價和處理。

2.建立健全企業財務風險管理機制

引入風險管理機制，使企業經營者承擔風險責任，行使其控制財務風險的權利，并獲得風險經營的收益。同時區分風險的責任，確定企業補償風險損失的渠道，體現企業風險控制和管理的有效性。

3.建立健全企業財務風險預警機制

財務風險預警是要在財務風險實際發生之前，捕捉和監視各種細微的跡象變動，以利預防和為采取適當對策爭取時間。

4.建立風險處理機制分散風險

(1)建立健全企業風險轉移機制——通過合法手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔。

(2)建立健全企業風險分散機制——通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式及時分散和化解企業財務風險。

(3)建立健全風險回避機制——選擇理財方案時，綜合評價各種方案可能產生的財務風險，確定出一種適合自身企業的理財方案。

(4)建立健全企業的風險基金和積累分配機制——及時足額的增補企業的自有資金，壯大企業的經濟實力，提高企業抗擊財務風險的能力。

5.及時有效地進行企業財務風險的評估

財務風險評估是在風險識別的基礎上，量化估計財務風險發生的概率和預期造成的損失，選用適合的方法對風險信號予以評估，并準確及時反饋，將可能發生的風險降至最低程度。

綜上，企業財務風險雖然難免發生，只要風險意識警鐘常鳴，沉著應對，運用業已建立的運行機制，就一定能夠抗擊風險，沉穩地度過金融風暴的寒潮。

參考文獻

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