我國商業銀行個人理財產品的風險分析

摘要 主要對我國商業銀行個人理財產品的市場的風險進行分析。

關鍵詞 個人理財產品；市場風險；流動性風險

根據中國銀監會2005年發布的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》，把商業銀行個人理財業務明確定義為“商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。”

一、個人理財產品風險分析

商業銀行個人理財產品從本質上講屬于金融衍生品范疇，其在為投資者提供保值增值功能的同時，不可避免的存在風險，其所涉及的風險大致有以下幾類。

(1)市場風險。市場風險包括利率風險，以外匯計價的有匯率風險，如與信貸產品聯結的銀行理財產品具有信貸產品的風險；與股票、基金聯結的銀行理財產品具有股票、基金的風險，隨著股市行情的波動，這類銀行理財產品的收益也會有波動。不少浮動收益型的銀行理財產品到期收益與銷售時宣傳的預期收益存在較大差距，使投資者的到期收益率極低，甚至出現零收益和負收益。

(2)流動性風險。流動性風險是指因資產變現的難易程度所導致產品資產凈值變動的風險。其中，若理財產品在投資期限內不得提前贖回或終止，則投資者的資金的流動性將會受到影響。當前銀行理財產品的流動性風險比較突出，大部分理財產品不能提前贖回，變現能力較銀行存款差。另一方面，銀行理財產品在管理期間能否進行質押在很大程度上也影響產品的流動性。……