資產評估方法在公允價值計量中的應用

【摘 要】 2006年我國《企業會計準則》將公允價值正式納入計量屬性，公允價值計量方法的科學性和結果的可靠性成為人們關注的焦點。文章從資產評估市場法、收益法與成本法的評估視角與原理出發，分析了資產評估方法在公允價值計量中應用的可行性以及所面臨的難點，并針對性地提出了解決問題的對策。

【關鍵詞】 資產評估; 公允價值; 計量

我國新《企業會計準則》將公允價值正式引入計量屬性，廣泛應用于投資性房地產、生物資產、非貨幣性資產交換、債務重組、金融工具等17項具體準則中。公允價值的引入要求會計人員掌握與資產和負債相關的估值技術，資產評估的方法和技術為公允價值的計量提供了理論和技術上的支撐，使公允價值的廣泛應用成為可能。

一、資產評估的內涵與方法

(一)資產評估的內涵

資產評估是專業的評估機構和人員，按照國家相關法律法規和資產評估準則，根據特定的評估目的，對被估資產的價值進行分析、估算并發表專業意見的行為和過程。資產評估行業作為專業服務行業，是對資產在某評估時點的公允價值進行的專業判斷，評估結果僅作為價值鑒證，為資產業務當事人提供決策參考。

(二)資產評估基本方法

資產評估方法是對資產價值實現評定估算的專業技術，是分析判斷資產公允價值的手段和途徑。

市場法以現行市價為評估參照點，是面向現在的評估方法。這種方法認為被估對象的公允價值不能超過其相同資產或類似資產在公開市場上的成交市價。市場法的應用以公開市場為前提，以公開市場價格為參照物進行調整，以得到資產的公允價值，該方法是一種技術較成熟的估價方法，市場法評估資料源于市場，因而評估結果很容易被委托方接受。

收益法是面向未來的評估方法，該方法以預期收益原理為基礎，將本求利，以資產的未來貢獻度和收益值作為判斷其公允價值的出發點，認為資產公允價值等于其未來所獲收益的折現值之和。該方法的評估結果也較容易被接受。

成本法是面向過去的評估方法，該方法從重新開發角度，認為被估對象的價值不會超過現行市場條件下重新購置被估資產所需要的代價。成本法以成本為視角，但無論是考慮資產購置時技術水平的復原重置成本，還是考慮現行市場技術水平的更新重置成本，都是運用現行市場價格作為計算重置成本的基礎，因此，成本法也是基于市場的，以成本法評估的資產價值同樣具有公允性。

二、資產評估方法在公允價值計量中應用的可行性

資產評估和公允價值之間存在著密切的聯系，兩者都需要利用貨幣形式來反映資產的價值結果，公允價值強調的是價值的實現條件和達到的結果，資產評估強調的是為達到某一結果的估值過程。公允價值是資產評估的估值目標，而資產評估方法是公允價值計量必備的技術手段。

(一)公允價值計量迫切需要資產評估方法的支撐

公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。公允價值立足于公平的市場環境，排除了信息不對稱因素的影響，強調交易的正常有序和交易雙方的理性決策，因此公允價值可以動態地、及時公允地反映企業資產的價值，揭示公允價值的財務報告能使會計信息質量更具客觀性、相關性與可理解性。

隨著公允價值被廣泛應用于各項具體交易事項的計量，公允價值的產生條件與產生過程受到了關注，人們開始關注公允價值是否公允。公允價值更多的是面向現在和未來的，是否公允的關鍵在于其計量方法是否科學，沒有科學的計量方法，就無法獲取公允的計量結果。FASB在2006年發布的財務會計準則報告第57號中設立了公允價值計量的三個層次，這三個層次分別體現出資產評估方法的不同應用。第一層次是根據活躍市場中報價信息確定公允價值，這種方法實際就是市場法中的直接比較法;第二層次是根據活躍市場中同類資產或負債報價確定公允價值，這種方法即市場法中的類比調整法;第三層次是前兩個層次的市場條件不具備時，可以采用估值技術，即資產評估中常用到的收益法和成本法。

因此，公允價值三個層次的計量都離不開評估方法的技術支撐，需要會計人員對不同的市場環境和估值對象進行專業判斷，選擇并運用合適的評估方法，及時準確地計量出可靠的公允價值。

(二)資產評估方法已具備為公允價值計量提供技術支持的條件

資產評估行業經過一百多年的發展，已經成為現代市場經濟中發揮資產基礎作用的專業服務行業之一。資產評估方法逐漸形成體系，市場法、成本法和收益法包括若干個具體的估值方法，并且每種方法都要求不同的技術參數。資產評估以判斷被估對象的公允價值為目標，考慮評估的目的、特定市場條件以及能獲取的技術資料等因素，整個評估過程更科學，技術方法的應用更加專業和成熟。資產評估行業經過多年的發展，許多評估方法和參數已經有了可以借鑒的數據，具備了為公允價值計量提供技術支撐的條件。隨著公允價值正式成為企業會計準則中的計量屬性，資產評估方法應用的空間也越來越大，會計人員應掌握資產評估的方法與技術，以更好地確定資產的公允價值。

三、資產評估方法在公允價值計量中應用的難點

(一)資產評估方法本身的局限性

從理論上講，在評估時點和評估目的相同的前提下，對同一資產使用不同的評估方法所得到的評估結果應該趨同。但在實際操作中，由于這三種評估方法的出發點、評估思路、前提條件和數據來源不同，所得到的評估結果會存在差異，因此，資產評估的三種基本方法本身都有一定的局限性，每種方法的使用都必須具備一定的前提條件和技術參數，使得評估結果依賴于評估方法選擇的科學性。運用市場法的關鍵是要存在活躍公開的市場，并且市場上存在合適的參照物。成本法的計算過程相對比較復雜，除了要確定被估對象的重置成本外，還要分析被估對象的各種貶值因素。收益法的使用必須要具備對資產未來收益的合理預測，并要求計算合理的折現率，兩者缺一不可，而兩個必備參數的估測都具有較大的主觀性。

(二)會計人員尚未掌握具體的資產評估方法

傳統的會計以歷史成本為主要計量屬性，資產或負債的確認以實際發生的交易為基礎，會計人員的主要任務是根據已有交易的原始憑據，按照事實據以入賬。公允價值計量屬性的引入，對會計人員提出了更高的要求。要確定公允價值，會計人員不僅要熟悉公正的市場條件是否具備，還要選擇合理的參照物，并通過對調整因素的技術處理才能得到公允價值。資產評估方法為公允價值的確定提供了很好的借鑒，但是會計人員沒有受過專業的培訓，對具體的資產評估方法難以掌握，這也是公允價值無法廣泛應用的阻礙之一。

(三)會計準則沒有規定具體的公允價值計量方法

我國《企業會計準則》在投資性房地產、生物資產、非貨幣性資產交換、金融工具等具體準則中，都對采用公允價值模式計量做了條件限定，即當具備活躍的交易市場和同類或類似資產的市場價格及相應信息的，才能運用公允價值進行計量。在非貨幣性資產交換中還指出當換入資產或換出資產不存在同類或類似資產的可比市場交易時，應當采用估值技術確定其公允價值。會計準則中對于活躍市場的規定，限定了只能使用市場法計量公允價值，而市場法下公允價值的獲得過度依賴于市場環境，當市場不充分、市場信息不對稱的情況下，市場上的資產交易價格就很難反映資產的內在價值，就無法使用公允價值計量。盡管有的準則中規定當活躍的市場不存在時，可采用估值技術確定公允價值，但是具體的估值技術沒有規定。正是由于我國公允價值在理論上和準則中都缺乏計量方法的操作說明，或者說明了卻缺乏具體計算過程的指導，才導致企業在實際操作中利用公允價值大肆造假。

(四)資產評估方法缺乏在公允價值計量中應用的條件和地位

根據《企業會計準則》的規定，公允價值的計量前提主要包括兩個要素:相同或類似資產的活躍市場、市場上存在類似交易，這使得公允價值計量只能采用市場法，而收益法和成本法缺乏計量公允價值的條件和法定地位，使得這兩種方法在估值過程中的應用大打折扣。收益法和成本法的各項計算參數也是源于市場的，在評估條件和數據具備的前提下，評估結果同樣能夠代表資產的公允價值。

四、資產評估方法在公允價值計量中應用的對策

(一)進一步完善資產評估方法

資產評估方法本身的完善，是促進其推行的根本。市場法、收益法和成本法已經形成較為成熟的方法體系，但是三種方法在使用過程中仍然存在大量的評估參數需要評估主體的人為判斷。例如市場法中以公平市場上的現實交易價格為參照物，然后將參照物與被估對象進行比較，確定調整因素，逐一調整最終確定被估對象的公允價值。而不同的評估主體，所選擇的調整因素和修正系數不同，評估結果也不同。因此，資產評估方法要在公允價值計量中加以推廣，需要進一步完善自身的方法體系以及使用條件，使評估參數的選擇有嚴格的標準，以剔除人為因素的操縱。例如，可根據上百年的評估經驗，將評估對象進行分門別類，建立起全國聯網的資產報價系統，構建不同資產的價格體系查詢平臺，營造一個動態實時的市場估價環境，使市場法評估的應用更加有據可循。同時，將常用資產的資產收益率進行網上通報，建立資產預測收益與實際收益的后期跟蹤系統，以發現收益預測的偏差，提高資產收益預測的精度，使收益法評估的應用更具有說服力。

(二)加快會計人員對資產評估方法的掌握

公允價值計量的引入要求會計人員除了具有豐富的會計理論外，還要了解評估、金融、資本市場等相關知識，提高業務能力、職業判斷能力，并掌握估值技術。因此，應在加強公允價值計量宣傳的同時，大力開展資產評估方法的培訓，使會計人員盡快掌握資產評估方法的使用前提、技術參數以及具體的計算過程，及時掌握資產市場價值變化的動態，以更好地計量資產的公允價值。

(三)將資產評估方法納入公允價值計量方法體系

資產評估方法為公允價值計量提供了技術支撐，因此，應將資產評估方法引入公允價值計量過程，除了市場法的應用外，明確成本法和收益法使用的前提條件，確立成本法和收益法在計量公允價值中的地位，使公允價值計量在現有的方法基礎上，成為完整的方法體系。如在進行專用機器設備的減值測試中，不存在活躍的交易市場，就可以采用成本法進行設備公允價值的估值。再如投資性房地產如果不存在活躍市場，而投資性房地產的投資目的是為了獲得出租收益的，就可以使用收益法進行估值。

(四)細化公允價值計量方法的操作說明

《企業會計準則》中已經明確規定公允價值的使用，隨著公允價值計量技術的成熟，應進一步擴大公允價值計量的資產范圍，并且列示公允價值計量的操作說明和具體估值方法，使公允價值計量方法規范化、程序化，增強公允價值計量的可操作性。例如，在投資性房地產具體準則中可增加說明，當活躍的市場存在時，建議用市場法確定公允價值，并指出運用市場法進行估值時，選擇的參照物應該具備哪些數量和質量的要求;對參照物的交易價格進行調整時，應考慮哪些重點調整因素。除了要細化公允價值計量方法的操作說明外，還應該對公允價值的整個計量過程進行表外披露，將數據的獲取過程和計算過程以底稿的方式留存備查。

(五)推進資產評估業與會計業的深度合作

基于成本效益原則，日常對于資產公允價值的計量由會計人員完成，但是會計人員畢竟不是資產評估的專業技術人員，因此，還應該引入獨立的第三方，即資產評估機構，由專業的資產評估人員對期末財務報告中以公允價值計量的數據進行權威性認定，對公允價值估值的方法和過程進行技術性鑒定，并出具專業的公允價值鑒定報告，以更好地保證公允價值的可靠性、可信性和可驗證性。

結束語

資產評估的實質就是確定資產在某特定條件下的公允價值，資產評估方法為公允價值的計量提供了很好的借鑒經驗。目前，會計界和資產評估界的合作成為一種國際趨勢，隨著資產評估方法在公允價值計量中的推廣，會引起更多會計人員對資產評估基本方法的關注，使公允價值計量屬性得到真正的應用，同時也會使更多的企業意識到資產評估的重要性，促成企業主體與資產評估機構的良性互動與深度合作。●

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