社保基金投資轉(zhuǎn)向

8年時間，社保基金累計投資收益達(dá)到了1600億元，整體年化收益率為8.98%。作為市場中的“風(fēng)向標(biāo)”，社保基金2009年投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整，也明顯具有借鑒意義

以穩(wěn)健投資風(fēng)格見長的社保基金，在股市出現(xiàn)反彈時，跑步進(jìn)場。自去年11月份起，社保基金已連續(xù)3個月在中登公司新開32個賬戶。

而社保理事會在今年3月的一次會議上，對2009年的社保基金投資結(jié)構(gòu)也進(jìn)行了調(diào)整，審慎進(jìn)行股票投資，逐步減少固定收益產(chǎn)品的投資。并積極參與對中央企業(yè)控股公司、地方優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)和重大基礎(chǔ)設(shè)施的直接股權(quán)投資，擴(kuò)大對股權(quán)投資基金的投資。

這些信息對于投資風(fēng)向，具有標(biāo)示意義。

投資結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向

2007年9月，上市公司三季度報告發(fā)布，社保基金在高位震蕩中主動減倉的路徑基本清晰。據(jù)報道，全國社保基金理事會給相關(guān)管理人發(fā)出指令，要求將其股票賬戶的倉位在一個月之內(nèi)降到七成以下，但不得低于五成。

持有證券品種數(shù)量，則由二季度持有的202只股票，減持了67只股票。

2008年A股市場節(jié)節(jié)“敗退”，但相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，社保基金卻于2008年2、3季度末，再度增倉。據(jù)統(tǒng)計，社保基金從三季度開始的逆市增倉已達(dá)152億人民幣。

這些動作執(zhí)行的背后，是上證綜合指數(shù)從2007年10月16日創(chuàng)下6124.04點的歷史高點后，就一路狂跌。而2008年11月，上證綜指則從1664點反彈到2000點以上。

社保理事會今年調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院院長庹國柱教授認(rèn)為，當(dāng)前對于社保基金投資方向的跟風(fēng)，有其合理性。畢竟，目前對社保基金進(jìn)行管理的基金公司，是通過篩選的有資質(zhì)單位，其行為能夠作為參考。

對于支撐了2008年業(yè)績的固定收益產(chǎn)品，社保基金在今年將減少投資。

社科院金融研究所金融市場研究室主任曹紅輝表示，當(dāng)前固定收益證券的價位已經(jīng)進(jìn)入高位，繼續(xù)投資的風(fēng)險較大。而從長期看，央行重新上調(diào)利率是必然之勢，所以，減持是正確的計劃。

交銀施羅德基金公司投資總監(jiān)李旭利也在日前表示，債券市場已成雞肋；而股票市場單邊下跌已經(jīng)結(jié)束，估值具備長線吸引力。

8年的優(yōu)異業(yè)績

2001年底成立的社會保障基金，是為了應(yīng)對即將到來的人口老齡化高峰期，而設(shè)立的基金。

這項國家統(tǒng)籌的社會保障資金，是由全國社會保障基金理事會負(fù)責(zé)管理運(yùn)營的。社保基金的資金來源于國有股減持劃入資金及股權(quán)資產(chǎn)，中央財政撥款和經(jīng)過國務(wù)院批準(zhǔn)的以其他方式籌集的資金及其投資收益。

截至2008年歲末，全國社會保障基金總資產(chǎn)達(dá)5625億元。2008年全年已實現(xiàn)收益率為5.25%。

全國社保基金理事會理事長戴相龍曾表示，到2010年，經(jīng)過多元化投資，中國社保基金總額將達(dá)1萬億元人民幣。

與上世紀(jì)30年代就建立的美國社保基金相比，中國的社保基金的資歷還是太短了。但僅僅8年時間，社保基金累計投資收益達(dá)到了1600億元。

與美國采取的“最保守”管理方法不同，中國的社保基金可以進(jìn)入股市投資。

原全國社會保障基金理事會理事長項懷誠在2007年底的一次年會上說：“今年股市大家都在賺錢，社保基金也賺了1000多億。”

2003年以來，社保基金開展的股票投資，在境內(nèi)股票投資累計約600億元，已經(jīng)連本帶利收回資金近700億元。2008年底，社保基金仍然持有股票市值余額約900億元。■