我國個人理財業務的發展問題研究

陸 仰

摘要:隨著我國經濟的不斷發展,居民的個人財富資產也在不斷增加,個人理財業務受到廣泛關注。本文通過對個人理財業務的發展現狀進行分析,提出個人理財業務在發展過程中所存在的問題,并據此提出培養高素質的專業理財人才,對目標客戶進行細分,加強個人理財健康意識的培養等對策。

關鍵詞:個人理財;發展現狀;主要問題;對策研究

隨著我國近三十年的改革開放,經濟的不斷發展,我國居民手中的錢財也越來越多。我們每個人的生活都離不開錢財,如何通過合理的理財活動,使得手中的財富資源不斷得到保值增值,是我們亟待解決的問題。而且,從一個國家的經濟總體發展來看,個人理財有益于市場經濟的運行效率,促進社會經濟福利,具有十分重要的宏觀經濟意義。

1 個人理財的概念:

個人理財絕對不是簡單的存錢和投資,而是根據需求和目的將所有資產和負債進行積極主動的策劃、安排、置換、重組等使其達到保值、增值地目的。它是一個評估客戶各方面財務需求的綜合過程,由專業理財人員通過明確個人客戶的理財目標,分析客戶的生活、財務現狀,幫助客戶制定出可行的理財方案的一種綜合金融服務。

2 我國個人理財業務的發展現狀:

早在20世紀90年代末期,我國一些商業銀行就已經開始嘗試向客戶提供專業化的投資顧問和個人外匯理財服務,可以說是我國理財業務發展的開端。如果從1997年中國工商銀行上海分行推出多項個人理財系列服務算起,中國個人理財業務已經歷了十多年的發展歷程。然而,我國理財業務真正開展起來,并受到廣泛關注,還是在2003年以后。

2003年以來外匯理財業務受到商業銀行的大力推廣,品種創新層出不窮。到2004年下半年,人民幣理財業務出現了快速發展勢頭。2004年7月,光大銀行上海分行率先推出人民幣理財產品--陽光理財B計劃第一期,預期年收益率達到2.8%,成為個人人民幣理財市場的始作俑者。2004年9月,銀監會正式批準商業銀行開展人民幣理財業務。民生銀行、中信實業銀行、招商銀行、華夏銀行和興業銀行等五家股份制商業銀行相繼加入到人民幣理財市場的爭奪中去。2005年初,四大國有商業銀行相繼獲得銀監會批準,經營人民幣理財產品。各家商業銀行競相推出具有創新性的理財產品。2006、2007年,我國銀行理財產品在數量和規模上都呈現逐年成倍增長的趨勢,隨后,受到自身發展過程中所累積的問題及全球性金融危機的雙重影響,個人理財業務曾一度陷入短暫的停滯而后轉入穩步發展階段。2008年,商業銀行理財產品獲得了快速的發展,全國53家商業銀行發行了2165款理財產品,截至2009年上半年,商業銀行發行的理財產品在數量上累計近7 500款,其中人民幣理財產品約占一半。

3 我國個人理財業務發展存在的主要問題:

雖然我國個人理財業務近幾年來已有了一定發展,而且理財產品的種類也日益豐富,但從各商業銀行個人理財業務的運作情況可以看出,我國商業銀行個人理財業務仍存在著諸多需要解決的問題。主要表現為:

3.1 分業經營金融政策對個人理財業務有一定制約

我國現階段采用分業經營、分業監管體制,銀行理財服務受到政策限制,不能涉足證券、保險領域。銀行、證券、保險這三個行業,都是嚴格分開經營的,業務不能交叉,三個市場處于相對分隔狀態,三者都只能在各自行業內為各自的客戶理財,而無法利用其他兩個市場實現增值,銀行除了存貸業務,只能代銷基金、保險等產品。因此,個人理財服務還只能停留在咨詢、建議或方案設計上,不能真正代理客戶進行組合投資,使客戶的財富資源得到保值、增值地目的,這在很大程度上制約了商業銀行個人理財業務的發展。

3.2 理財市場細分化不夠,理財業務門檻相對較高

個人理財業務定位于少數高端優質客戶,服務門檻過高,造成客源稀少。國內銀行一般“門檻”幾乎都在20萬元以上,缺乏合理的市場定位,對市場細分化程度不夠,缺乏針對普通居民個人理財需求的理財產品。事實上,隨著我國經濟的不斷發展,普通居民手中的財富資源不斷增加,他們迫切需要適合自身的理財產品,使自己的財產獲得保值、增值。這是個不斷發展壯大的市場群體,商業銀行應該重視普通居民的理財需求,否則,必將制約個人理財業務的進一步發展。

3.3 商業銀行缺乏高素質的專業理財人才

由于個人理財業務是一項知識性、技術性相當強的綜合性業務,它對從業人員的專業素質要求很高,從業者除應具有淵博的專業知識、嫻熟的投資技能、豐富的理財經驗外,還應掌握金融、財務、法律等相關知識,并具有良好的人際交往、組織協調和公關能力。目前,國內銀行符合以上標準的專業人才嚴重匱乏,能夠提供綜合性、全方位理財服務的人才稀缺。雖然各家銀行都花了大力氣培養理財師,國內的理財規劃師(CFP)培訓持續升溫,但我國高素質的專業理財人才還是十分缺乏,這必將進一步制約商業銀行個人理財業務的發展。

3.4 商業銀行受到客觀技術條件的制約,電子化規模小,網絡化程度較低

在計算機網絡技術高度發展的今天,我國的大多數商業銀行缺少專門為客戶設計的電腦軟件,以及提供必要的查詢和市場資訊服務,更談不上為客戶做理財分析、調查、量身定做理財目標和計劃等。個人理財業務必須借助先進網絡平臺和個人信用體系建設成果,不斷提高產品的科技服務水平。從長遠來看,如何利用計算機網絡技術來辦理個人理財業務,將成為我國商業銀行發展個人理財業務必須克服的問題。

4 我國個人理財業務發展的對策研究:

4.1 加快我國銀行業從分業經營向混業經營轉變

混業經營是當今西方商業銀行普遍采用的一種經營模式,中國商業銀行實行混業經營既是適應金融國際化、應對外資銀行挑戰的需要,也是拓展自身業務特別是個人理財業務的需要。商業銀行應積極與證券、保險、信托等非銀行金融機構合作,努力發展交叉性金融業務。而且,也應該從現階段的相互業務代理發展到更廣泛的行業間接觸,國內的商業銀行可以適當考慮與外資金融機構合作,開發新的金融產品和更加便利的產品營銷模式,此外還可以利用多個市場實現理財目標。

4.2 基于生命周期理論對目標客戶進行細分,提供合適的理財產品

生命周期理論是指導個人理財的核心理論之一,它從生命周期整體出發考慮理財,掌握生命周期各階段的特點,可根據客戶的年齡、風險承受能力、家庭收入組成、理財目標的不同等內容對目標客戶進行細分,設計合適的理財產品。根據生命周期理論,可以將人的一生分為以下四個階段:

單身階段。單身階段主要指大學畢業參加工作至結婚的這段時期。年輕的單身男女大多有自己獨立的收入,盡管收入水平一般不高,但沒有什么經濟負擔,可支配收入較多。他們較愿意滿足自身的消費愿望,因此其消費和開支會比較大。這段時期是投資自己的大好時期,個人進修、結婚創業等都會是這類人的主要理財目標。商業銀行應該針對這類客戶可承受風險的能力強的特點,為這類客戶設計有一定風險的理財方案,投資組合中股票比重可占很大的比例,甚至可用一部分做投機用途以增加收益,也有人偏好投資外匯、期貨和期權,儲蓄和債券所占的比例可以很小。

成家階段。成家階段是指剛剛結婚的新婚時期。這一時期是家庭的主要消費期,經濟收入增加而且生活穩定。為提高生活質量,需要有一些較大的家庭建設支出,如購買房產、購買高檔消費品汽車等,處于這一階段的客戶,其理財目標的選擇可能更著重在家庭的建設和為未來生育子女準備資金積累。根據我國的實際情況,大多數家庭都采用分期付款的方式購買房產,每月還房貸的壓力比較大,因此為這類客戶設計的理財方案,風險性應該稍小一些。在投資組合中股票比重略少一些,增加基金的購買比重,儲蓄和債券所占的比例可以適當增加。

滿巢階段(子女經濟未獨立)。滿巢階段是養育孩子,培養孩子上學接受教育的時期。這一時期的時間較長,雖然家庭收入持續增加,但是家庭支出也在不斷增加。處于這一階段的客戶,生活壓力較大、負擔較重,需要繼續承擔每月的房貸;為子女準備教育資金;準備醫療保障資金以及未來的養老資金等。處于這一階段的客戶,其風險承受能力較弱,為這類客戶設計的理財方案,應該選擇風險性較低的投資組合,可以增大儲蓄和債券所占的比例,增大基金的購買比重,只持有少量成長性公司的優質股票,同時為其提供未來可以返還年金的養老保險以及教育保險等。

空巢階段(子女經濟已獨立)和退休階段。空巢階段是子女就業結婚、離開家庭,父母退休的時期。這一階段,子女能夠參加工作,自食其力,家庭開支較小。處于這一階段的客戶,主要的目的是安度晚年,投資和消費通常都非常保守,可承受風險的能力較弱,其資金為辛苦半輩子的積蓄,不會放到風險大的計劃中去。為這類客戶設計的理財方案,應該選擇保守且套現能力較強的組合上,以備有需要時(如緊急醫療等)能夠有足夠現金應急。退休階段最忌諱的便是盲目投資,應該增大儲蓄和債券所占的比例。

4.3 培養高素質的專業理財人員

理財師隊伍素質的高低直接決定個人理財業務的發展,擁有資深理財專業人才的銀行將占盡先機。因此,商業銀行急需培養一批高素質的理財專業人才,尤其要熟悉我國當前特殊的金融運行環境,以便爭取客戶資源,維護銀行品牌形象。目前,我國商業銀行普遍缺乏這樣的人才。因此,銀行應積極創造條件培養客戶經理,加強對他們的培訓和管理,對其進行營銷、理財知識等方面的教育,使其能夠為客戶提供綜合性、高質量、高效率和全方位的金融服務。使他們成為既有金融專業知識、理財知識,又懂得營銷技巧、通曉客戶心理的“通才”。其次,建立有效的激勵約束機制。根據客戶經理的知識水平、實踐經驗、工作能力和工作業績等標準將其分為不同的等級,根據等級授予不同的權限,分配不同的客戶和任務,并根據等級高低實行不同的報酬,通過業績考核,激發其工作潛能。

4.4 培養個人科學理財的健康意識

近年來,我國居民個人儲蓄存款不斷增加。自2003年起,我國的股票和基金等證券市場非常活躍,體現出我國居民對購買股票和基金的熱情,但到了2008年,由于受到國際金融危機的影響,我國居民對于購買股票和基金的熱情大減。取而代之的是,一些居民繼續將錢存銀行,而另一些居民則大量持續購買彩票,妄想一夜暴富。這些理財觀念都是不成熟的,理財并不等同于投機,它應該是一種持續的投資行為。而且,在個人理財過程中,還要培養自身對風險的防范意識,因為每種理性投資,都會具有一定的風險。

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作者簡介:陸仰,女,(1981-)江蘇常州人,郵編:213001,江蘇技術師范學院會計學院金融系助教。