產業面面觀

鋼鐵：并購難挽頹局

在“信心比黃金還重要”的時刻，連“帶頭大哥”們都不樂觀了。寶鋼集團董事長徐樂江曾在第三屆寶鋼學術年會上說：“鋼鐵行業高速增長期已經過去，行業拐點開始顯現。”沙鋼集團董事局主席沈文榮也曾放言，不看好2009年的鋼鐵市場。

寶鋼和沙鋼，一個是行業里最大的國企（在河北鋼鐵組成前），一個是最大的民企。去年年底的成績單更加深了老大們的憂愁。中國鋼鐵工業協會發布的數據顯示，2008年11月，中國鋼鐵企業71家大中型鋼廠虧損額達到127.7億元。其中，虧損企業達到48家，虧損面擴大至67.7％。2009年預計是“更緊的日子”。

度過五六年“大躍進”后，中國鋼鐵業去年一下跌入了谷底。

那五六年頗有點“全民煉鋼”時期的味道，整個行業彌漫著一股大干快上的熱潮，鋼鐵企業快速擴張。2002年鋼企數量為290家，到2004年就快速發展到871家，鋼產量達2.73億噸，居世界第一位。到2007年底，中國鋼鐵業實際年產能已高約6億噸，分別是日本和美國的5倍多。

這中間，存在著大量的低水平重復建設、產業集中度低、產能過剩等問題。據專家估計，至少1億多噸是落后產能或小企業。在國內上千家鋼鐵企業中，前10強企業的產業集中度約40%。此外，雖然產能過剩，但有些技術含量高的鋼材仍然需要進口。

2007年底到2008年初，已是全球金融危機的擴散時期，就在這個節骨眼上，國際鐵礦石價格瘋漲，中國部分鋼鐵企業大量高價購進。很快，金融危機蔓延到實體經濟，鋼材出口需求與內需雙雙下降，鋼材價格在去年中達到峰期后，一路暴跌，10月探底，主要產品價格已跌到1994年的水平。而此前庫存的高價鐵礦石則要消化到今年3月左右。

隨后，中國政府相繼出臺4萬億元經濟振興計劃與十大產業調整和振興規劃，鋼鐵業規劃于1月14日率先獲得原則通過。而鋼價也開始反彈回升，又讓一些業內人士看到一絲春意。

但更多的分析人士認為，鋼鐵業調整與振興規劃只是一個長期性、指導性政策，難以立竿見影。

在這一規劃中，主要政策為實施適度靈活的出口稅收政策以刺激出口，淘汰落后產能，鼓勵聯合重組與技術改造。

海通證券指出，從刺激出口看，能夠給出的政策不外乎降低出口關稅或提高出口退稅。但從國內外價差和國外對中國鋼材反傾銷案例逐漸增多的情況來看，似有一定難度。而技術改革實際上是將產能釋放延后（一般是一年）。

淘汰落后產能將會帶來明顯而且快速的作用，這也是一直倡導但一直存在的行業問題。從以往實際操作來看，推進難度很大、進度慢。無論是從差別電價、礦石進口資質和鋼材出口資質控制，還是環保節能指標來看，似乎都沒有達到明顯的淘汰落后的效果。且在這一輪景氣周期中鋼鐵產能猛增，防城港、湛江、鲅魚圈、曹妃甸等項目通過后，模糊的“不得再上單純擴大產能的鋼鐵項目”的說法，在兩年內其實際意義不大。

海通證券更看重行業內的重組，稱重組具有比淘汰落后更深遠的好處。但目前上市公司或者說國有鋼企都已基本上被整合，剩余的小鋼企整合起來是“兩情不悅”。不過民營企業自己抱團倒是一個趨勢。

事實上，鋼企的并購重組潮從去年年初就已開始。2008年3月，山東濟鋼與萊鋼合并為山東鋼鐵；6月，河北唐鋼與邯鋼合并為河北鋼鐵；6月，寶鋼與廣鋼和韶鋼重組成立廣東鋼鐵；9月，武鋼重組柳鋼成立廣西鋼鐵；11月，日照鋼鐵加入山東鋼鐵……

并購從外界來看很熱鬧，但一直以來，中國鋼企“聯而不合”現象在業內眾所周知。如鞍鋼與本鋼合并多年，一直貌合神離。濟鋼與萊鋼合并后也仍各自為政，連采購都未統一。也就是說，合并重組多停留在數字上的簡單相加，河北鋼鐵正是這樣超過寶鋼，一舉“加冕”為中國鋼企的新“老大”。

到去年下半年危機凸顯之時，即使是面對送上門來的企業，一些行業老大也不再輕舉妄動。如沙鋼集團董事局主席沈文榮曾透露拒絕過不少主動來求其收購者。

內在病根與外部環境惡化疊加，使得鋼鐵業被普遍不看好。在極力強調的內需方面，世紀證券分析師陸勤分析，鋼鐵業的下游行業，包括房地產市場、汽車市場等鋼材主要消費領域還沒有明顯的恢復跡象。

知名鋼鐵資訊機構“我的鋼鐵”首席研究員賈良群也指出，高價礦和產成品庫存的消化確實需要一定的時間。但比這更為困難的是，過去的行業高速發展已使國內大部分鋼企形成了固有的產銷“慣性”，對突如其來的市場急劇變化難以適應，要解除這種“慣性”，重建新的市場感覺和營銷模式，絕非一時一刻可以完成。

當前，有關部門與業界、專家比較一致的看法是，要基本緩解鋼鐵業眼下困難，至少要到今年一季度或者上半年。“我的鋼鐵”給出的預測是，2009年中國鋼材市場的總格局是：高產能、低產量、低需求。

汽車：風景能否獨好

牛年股市開門紅，與此同時，中國汽車業在春節后幾天就迎來一個振奮人心的消息。2月11日，中國汽車工業協會發布的統計數據表明，今年1月份全國共售出汽車73.55萬輛。這使得中國首次登上了全球汽車月度銷量第一的寶座。

據中國汽車工業協會公布的數據，1月份的汽車銷量增長主要來源于乘用車，銷量達到64.76萬輛，其中，1升至1.6升的轎車銷售占六成以上。

中國汽車工業協會有關負責人表示，盡管一月份中國汽車產銷繼續出現同比下降，但利好政策的出臺顯然已開始扭轉汽車銷售的頹勢。

利好政策除燃油稅新政外，1月14日通過的汽車業調整振興規劃也起到直接作用。該規劃規定，從2009年1月20日至12月31日，對1.6升及以下排量乘用車減按5%征收車輛購置稅。從2009年3月1日至12月31日，國家安排50億元對農民報廢三輪汽車和低速貨車換購輕型載貨車，以及購買1.3升以下排量的微型客車給予一次性財政補貼。

對減收購置稅的政策，網易調查結果顯示，44%的網友會因此改變計劃，購買1.6升以下車型，也有47%的網友并不會因此馬上出手購車，消費者期待更多優惠。

中國汽車流通協會副會長龐慶華認為，汽車的剛性需求是本輪購車潮出現的根本原因。他表示，金融危機出現后，人們購車出現了暫時的觀望和停頓，但隨著國家拉動內需政策相繼出臺，人們開始認識到金融危機對中國并沒有太大影響。2008年前期車市一直低迷，長期觀望后的剛性需求釋放造成從去年12月份開始的購車熱潮。

在全球汽車業一片慘淡的景況中，穩住陣腳的中國汽車業有望風景獨好。去年通用汽車大中華區高層曾預言，中國汽車銷量將在2014年超越美國，而現在有人將這個時間提前到了2009年。全球汽車業巨頭通用汽車全球市場分析執行理事MikeDiGiovanni大膽預測，今年中國將以1070萬的汽車銷量取代美國成為全球第一位。

國家信息中心信息資源開發部主任徐長明表示，今年中國汽車銷量超過美國是完全有可能的，但是這個數據并不是特別值得驕傲的。“這并不代表中國已經超過美國成為世界第一汽車大國。最近幾個力度比較大的政策連續出臺，可能會使得今年的市場情況比年底預測的好一些。預計全年汽車銷量的增幅約為4%-5%，其中乘用車會略高，增幅約在6%左右。不過也不能太樂觀。”徐長明認為。

其實，去年的情形并不太樂觀。據中國汽車工業協會的統計數據顯示，2008年中國汽車銷售938萬輛，增長6.7%，全年6.7%的增速為近10年來最低增速，特別是2008年中有3個月的銷量同比增長為負增長。

但利好政策與巨大的內需潛力仍讓車企充滿信心。對于中國汽車銷售2009年將超過美國，理特管理顧問有限公司大中華區CEO托馬斯#8226;席勒認為，一個重要因素將來自于千人汽車保有量。由于美國汽車千人保有量超過600輛，家庭購車往往出于換車的目的，而中國正處于汽車進入家庭的起步階段，千人保有量僅30輛，絕大部分購車需求都是首次購置。相較而言，中國汽車消費需求更為剛性。

政策的最大受益者則無疑是集中在低排量的自主品牌。奇瑞汽車總經理助理、新聞發言人金弋波說:“奇瑞品牌1.6升及以下排量乘用車比例高達80%，奇瑞的用戶價格敏感性較高，購置稅減半征收后，一輛奇瑞A5轎車消費者可以省3000塊錢，對奇瑞汽車銷量會有較大的拉動作用。”

比亞迪汽車公司相關人士也表示政策讓“我們對2009年銷量目標比去年翻番充滿了信心”。據悉，比亞迪今年的銷售目標高達40萬輛，生產方向切合國家對小排量和新能源車的鼓勵支持。

1月份，自主品牌轎車銷13.02萬輛，占轎車銷售總量29.65%，超過日系車。據報道，受利好政策的鼓勵，多家自主品牌車企今年力推小排量汽車。

不過獨立汽車評論人張志勇提醒，在看到希望的同時，千萬不要盲目樂觀。單純從汽車產業振興政策來講，目前出臺政策的刺激效果仍有待觀察，因為今年影響汽車市場的因素很多，宏觀經濟走勢仍將左右消費信心，是最重要的變量。

同時，也有業內人士指出，中國汽車業仍面臨深層問題。中國汽車工業協會市場貿易委員會秘書長張伯順認為，中國汽車工業目前存在的突出問題是結構的調整，包括小排量車與大排量車、新能源車與傳統能源車、零部件與整車、自主品牌與外資品牌間的矛盾等。

中國汽車企業兼并重組一直進展緩慢。截至2008年，中國的汽車整車企業仍有130多家，銷量排名前十位的汽車生產企業去年銷售782.01萬輛，占汽車銷售總量的83％，其余100多家企業一共才賣出159.5萬輛車。

中國汽車工業協會指出，1月14日出臺的規劃中，提到“要推進汽車產業重組，支持大型汽車企業集團進行兼并重組，支持汽車零部件骨干企業通過兼并重組擴大規模”。但此前，各大汽車企業均不愿意跨地區重組，因為障礙過多。而規劃細則將解開企業的顧慮，對涉及收購方和被收購方，如收購資金的來源、收購中可能產生的稅收問題、被收購企業的資產處置及員工安置等容易產生糾紛或存在障礙的問題，都作了相關的指引。

有業內人士分析認為，國家在鼓勵汽車企業兼并重組過程中，必須要有一個統一的政策，對于一些跨地區、跨省市的兼并，應給予更多的政策和稅收支持，同時也要平衡好地方政府和汽車企業之間的利益，合理分配稅收。

紡織：正午還是夕陽

“規劃強調了紡織業的重要作用和國際競爭優勢，說明紡織業不是限制性產業、夕陽產業。”2月4日的國務院常務會議原則通過紡織工業調整振興規劃后，中國紡織工業協會會長杜鈺洲在接受采訪時說。

真正振奮業界的，不是來自高層對紡織業之重要的強調，而是出口退稅率提高了1%，由14%調整為15%。這是規劃中五項政策最實際的部分。

雖然與此前很多機構預測的17%有差距，不過即使僅提高了1%，新的出口退稅率依然為利潤微薄的中國紡織企業增加了可觀的利潤。第一紡織網預計，不考慮其他變動因素，因出口退稅調整將讓紡織全行業增加約57億元人民幣的凈利潤。

中國紡織工業協會副會長許坤元說：“這一個百分點的調整救了一大批中小紡織企業。”

長期以來，中國紡織業一直作為中國制造的典型代表與“面子”，有著勞動密集、大批量、低利潤的特征，海外依存度達30%。同時，因技術含量低、產能過剩等問題又面臨夕陽產業的質疑。

出口型的紡織企業在金融危機中受到重創。據國家統計局發布的數據顯示，2008年紡織行業出口和增加值增長大幅回落，增加值比2007年增長10.3%，同比回落6.2個百分點；出口增長4.7%，同比回落9.5個百分點。其中，2008年12月，紡織業增加值只有5.5%。

第一紡織網總編汪前進認為，當前紡織行業陷入困境的本質是同質化產能嚴重過剩，經濟危機與外部需求大幅萎縮只是加速了這一進程。

對來自中央政府的扶持，各地紡織業的看法似乎并不一致。山東省紡織辦負責人表示，規劃給紡織大省帶來“重大利好”，僅出口退稅率一項，就將給山東紡織企業帶來超過8億元的利潤。湖北省經委也稱，規劃將刺激湖北省紡織行業的復蘇。

福建紡織業界則表示，此次退稅率上調短期內對行業實際刺激有限，增加國外客戶的壓價空間，而行業技改升級還需更多的信貸政策支持。福建省嘉達紡織一位高管表示，此次上調退稅率對于刺激行業信心有一定的作用。但是離業界上調至17%的預期還有距離。

除出口退稅率外，利好政策還有專項資金扶持技術改造和自主品牌。東方證券分析師施紅梅認為，紡織業方面，規模、技術、產業鏈占優的企業會獲得扶持，在服裝方面，有品牌和銷售渠道優勢的企業獲得扶持較大。當然，總體額度不會太多，“僧多粥少”，能夠享受到的還是極少數企業，紡織領域可能有魯泰、煙臺氨綸等，服裝領域可能有美特斯邦威、報喜鳥、七匹狼等。

規劃還要求“加快淘汰落后產能”。汪前進預測，今明兩年至少有30%以上的過剩或落后產能需要逐漸淘汰。政府在為行業“救急”的同時更要著眼長遠，通過一系列政策鼓勵部分落后產能有序退出，防范將來再制造新的潛在危機，同時也要大力支持真正有實力的企業兼并重組，提高產業集中度。2009年，紡織業要在激烈的淘汰中獲得重生，打造全新格局。

杜鈺洲認為，未來3年中國紡織行業應該努力達到3大目標:出口保持8%的年均增長速度，紡織工業生產保持13%的年均增速，國內市場衣著類消費保持20%的年均增長。

近8年來，中國紡織品出口一直保持8%的增長，“證明了紡織業的市場在擴大，發展勢頭良好。”杜鈺洲以此為紡織業“正名”。

但1月的外貿數據顯示，8%的出口目標將受到嚴峻挑戰。據海關總署統計，2009年1月，中國服裝出口增長5.7%，紗線面料則下降12.3%，為4年來首次負增長。

汪前進稱，由于金融危機對于歐、美、日等國家消費需求的打壓進一步明顯，預計今年歐美對中國服裝的訂單可能會下降20%以上，其他國家和新興市場的訂單也會出現不同程度下降，今年服裝出口負增長已成定局。

業內人士指出，開拓市場已經成為紡織行業必須要過的第一關。在規劃中也重點提出要統籌國際國內兩個市場。目前中國紡織品國內消費占77%，而這一數字在2000年還不到60%，人均纖維消費量在2000年僅7.5千克，而在2007年就已經達到了14.6千克。國內市場仍然是紡織行業發展的第一驅動力。“13億人口都得穿衣服，這是紡織業長期發展的有力保障，國內市場潛力仍然很大。”許坤元說。

“優化區域布局”也值得一提。規劃中稱，東部沿海地區要重點發展技術含量高、附加值高、資源消耗低的紡織產品。推動和引導紡織服裝加工企業向中西部轉移，建設新疆優質棉紗、棉布和棉紡織品生產基地。

“中國的國情決定了比較優勢梯度轉移有其他國家無可比擬的巨大空間，將勞動密集型加工環節向國內欠發達地區轉移，形成跨地區產業鏈，既保持了國際競爭力提升，又拉動了欠發達地區的發展。”杜鈺洲說。

裝備制造：推進自主化

2月4日，國務院常務會議原則通過了裝備制造業調整振興規劃，“自主”成為核心關鍵詞，如“大規模開展重大技術裝備自主化工作”、“增強企業自主創新能力”等等。

最實在的刺激措施莫過于“建立使用國產首臺(套)裝備風險補償機制”。裝備制造企業一直以來在市場上受到“國產歧視”。有媒體披露，此前國內一些重大項目招標明確規定，相關產品必須是“歐美進口或出口歐美的國際知名品牌”；在技術符合性的審查中，更將“進口”和“國際知名品牌”作為條件，否則不予通過。

現在面前嚴峻的經濟壓力，更出現“怪現象”。沈陽機床集團董事長兼總經理關錫友說，國內機床市場萎縮，但高中檔機床產品及配件的進口仍在增加。

作為中游制造商的關鍵技術是工業自動化及控制技術，這一核心技術廣泛應用在汽車、機床、工程機械、造船、飛機等領域。目前，中國95%以上自動化控制技術都依賴進口，長期被國外壟斷。

分析人士指出，規劃提出建立使用國產首臺(套)裝備風險補償機制，突破了裝備制造企業受制瓶頸，勢必提高國內企業使用國產設備的積極性，有利于相關企業打開市場。

自主化的另一大支撐乃國家重點工程中的政府采購。規劃指出，要依托高效清潔發電、特高壓變電、煤礦與金屬礦采掘、天然氣管道輸送和液化儲運、高速鐵路、城市軌道交通等領域的重點工程，有針對性地實現重點產品國內制造。

長江證券的研究報告指出，在基礎設施建設規劃中，政府將加大對國產設備的采購比例，其中工程機械的受益程度最大；在國家立項的重點工程及重點項目中，政府將優先采購國內較為成熟的專用設備，從重點工程的設備需求來看，包括鐵路裝備、機場專用設備、冶金裝備、高端機床及復合加工中心、紡織機械、煤炭開采設備等受益程度較為明顯。總之，這一規劃將“有助于提高國產設備占有率”。

當然，如果技術不過關，一味提高占有率，吃虧的還是自己。規劃對技術改造著墨也頗多。如提升大型鑄鍛件、基礎部件、加工輔具、特種原材料等配套產品的技術水平，夯實產業發展基礎；要求充分利用增值稅轉型政策，推動企業技術進步；在新增中央投資中安排產業振興和技術改造專項。

國泰君安分析師張錦燦認為，本次新政策中比較有新意的是重點強調了對基礎部件的扶持。此次國家明確提出通過加大技術改造投入，增強企業自主創新能力，大幅度提高基礎配套件和基礎工藝水平，政府對這一領域的關注可謂正切中要害。

據報道，業界猜測政府可能通過兩種方式來提升國內基礎配套件企業的核心競爭力：一方面是用專項資金來扶持相關企業進行核心零配件的研發，另一方面通過行業協會組織行業資源，采取自主研發或是引進吸收來進行核心零配件的突破。

也有專家認為，裝備制造業規劃看起來沒有太多具體的刺激措施，主要是方向性和政策性的調整方案。如上海證券平敬偉指出，本次振興規劃只不過是對2006年2月出臺的《關于加快振興裝備制造業的若干意見》及后續細化政策的重申，內容上并無太多新意，只是進一步明確了政府對裝備制造業的重視和扶持態度，因此總體上影響有限。

另外，“支持裝備制造骨干企業進行聯合重組，發展具有工程總承包、系統集成、國際貿易和融資能力的大型企業集團”的提法，也為有關公司打開想象空間。

船舶：

三大難題部分可解

危機之下的船舶工業有“三難”纏身，接船難、交船難、資金周轉難，而船舶工業調整振興規劃中的五大措施，部分可化解這三難。

從該行業的旗艦——滬東中華造船（集團）有限公司的數據來看，由于金融危機對中國船舶工業的沖擊是從去年9月開始陸續顯現的，因此2008年船舶工業的整體經營業績并不差。該公司全年完成交船21艘127.8萬噸，完成工業總產值124.39億元，同比增長34.1％，完成營業收入116.7億元，同比增長9.7％。

然而，2008年底至今，滬東中華幾乎沒有接到新船訂單。滬東中華造船（集團）有限公司總經理王勇在接受新華社記者采訪時介紹，2009年上半年接到新訂單的數量將十分有限，預計2009年下半年才陸續會有成交出現。

中國船舶工業行業協會初步分析，預計2009年中國新接訂單僅為2000萬至3000萬載重噸，同比下降48.4％至65.6％。

同時還有交船難。據滬東中華介紹，在航運市場較為旺盛的時期，即使船舶存在瑕疵也能夠順利交船，但是在目前的情況下，船東往往會提出種種苛刻要求，延緩交船或撤單。

公司最擔心的還不是頭兩難。王勇說，船企最大的困難還在于資金流轉問題。目前，公司接到的訂單都是３年以后的船，要靠船東的預付款維持資金周轉，如果公司持續接不到新船訂單，資金鏈斷裂，將對企業造成致命打擊。資金流轉出現問題，公司就必然向銀行借貸，這樣一來又增加了貸款成本。因此，在企業風險防范計劃中，預防財務風險是第一位的。

當前，船東買船的資金中有60％是向銀行借貸的，而銀行的倒閉或惜貸直接導致船東不能下單。

有鑒于此，2月11日通過的船舶工業規劃將從信貸、稅收、船舶報廢更新等五大方面支持國內造船業的發展。業界認為，信貸和稅收方面的優惠政策將使船企十分受益。

根據該規劃，國家將鼓勵金融機構加大船舶出口買方信貸資金投放；將現行內銷遠洋船財政金融支持政策延長到2012年；抓緊研究出臺鼓勵老舊船舶報廢更新和單殼油輪強制淘汰政策；今后3年暫停現有船舶生產企業新上船塢、船臺擴建項目；在新增中央投資中安排產業振興和技術改造專項，支持高技術新型船舶、海洋工程裝備及重點配套設備研發。

“加大出口買方信貸應該是短期內最快見效的利好。”熔盛重工董事長兼總裁陳強說。他進一步指出，上述這些具體措施尤其是出口買方信貸政策對于大型造船企業尤為有利。出于風險控制原因，銀行在放貸時會重點考慮給大船東，而大船東往往又會選擇大型船廠。

若無技術支撐，有些船舶企業只能算是扶不起的阿斗。中國船舶工業行業協會秘書長王錦連表示，中國造船行業科技創新能力較弱。船舶設計的共性技術、關鍵技術，沒有完全掌握，剛剛起步研究，有些還處于空白落后狀態。船舶產品缺乏市場競爭力的品牌船型和技術儲備，船舶建造綜合技術水平與世界一流船廠差距明顯。并且，中國船企的生產效率與世界先進水平船廠仍有較大差距。人均造船產量為日韓的1/4至1/3，每修船總噸共消耗工時為日韓的３倍左右。

規劃對此規定，在新增中央投資中安排產業振興和技術改造專項，支持高技術新型船舶、海洋工程裝備及重點配套設備研發。

與此同時，如其他規劃涉及的領域一樣，船舶工業也將迎來一輪淘汰落后產能、行業兼并重組的高潮。規劃對此也是支持的。

電子信息：

大工程帶動技術突破

中國近年加速信息化與工業化融合，去年重組成立的工業和信息化部，著眼即在此。而產業方面之典型體現首推電子信息產業。

在全球金融風暴中，電子信息產業亦首當其沖。有行業報告指出，由于電子信息產業屬全球競爭最充分的業態之一，中國電子信息產業又嚴重依賴出口和外資，因此，2008年在全球金融危機的陰影下，中國電子信息產業遭受重創。數據顯示，自去年7月以后，中國電子信息業發展呈現急速下滑趨勢，集中體現在出口大幅下滑、絕大部分行業和骨干企業面臨嚴重困難，以及利用外資額下降3個方面。

對于國家的產業振興規劃，電子信息業內可謂翹首以盼，2月18日由國務院原則通過后，業內亦多有好評。

在十大規劃涉及的產業中，電子信息業別具一格，其產業鏈非常長，且有很強的技術要求深度，同時具有勞動密集、資金密集和技術密集特點，是為“國民經濟戰略性、基礎性和先導性支柱產業”。

規劃確定今后3年電子信息產業的三大重點任務，并為此出臺了五大措施，尤其是第二項“加大投入”，提出要集中力量實施集成電路升級、新型顯示和彩電工業轉型、第三代移動通信產業新跨越、數字電視推廣、計算機提升和下一代互聯網應用、軟件及信息服務培育六大工程。體現著以重大工程帶動技術突破的思路。

六大工程涉及六個細分行業，每個子行業又都自成一派，獨立為一根根的產業鏈條，而即便是政策上很小的一點觸及，無疑都將牽動依附在這些鏈條上的相關企業。因此，曾參與制定規劃的中國信息經濟學會電子商務專委會副主任王汝林在接受媒體采訪時稱，與傳統產業優惠政策相比，電子信息產業規劃惠及面要廣得多。

在六大工程中，促進“核高基”的專項實施將是規劃的一個側重點。“核高基”（核心電子器件、高端芯片及基礎軟件產品）乃2006年設立的國家重大科技專項。

據報道，在工業和信息化部部長李毅中強調的突破核心技術國家科技重大專項中，工業和信息化部組織實施或參與的有9個，包括“核高基”、極大規模集成電路制造裝備與成套工藝、新一代寬帶無線移動通信網、高分辨率對地觀測系統等。

業內人士指出，核高基和新一代寬帶無線移動通信網與電子信息產業振興規劃密切相關，兩個專項的目的在于提升核心技術水平，而這正是規劃的重要內容。有專家稱，顯然，隨著電子信息業振興規劃的出臺和相關配套措施的逐步實施，以及3G投資的逐步到位，軟件、通信設備等行業將會得到快速發展。

專家分析，在2009年至2011年加大對“三網融合”建設，將要形成6000億元以上的投資規模，以彌補金融危機給通信設備產品帶來的出口影響。

由于移動網絡配套光纖需求較大，光纖產能和需求短期存在缺口，因此今年運營商集采的首輪報價甚至出現廠商聯合提價超過10%的現象，有望推動光纖纜廠商業績和股價在年內有所表現。再次，政府加大財政投入力度，新增資金向電子信息產業傾斜，以貸款貼息、研發和產業化補助、政府采購和資本金注入等多種方式引導社會資源投入，有望使行業內上市公司獲得較多的政府補貼。

新型顯示器和彩電工業也將獲得轉型支持。在“十一五”規劃中，平面顯示器產業只是作為元器件產業中的一部分來論述，而在這次振興規劃中，平面顯示產業成為核心產業之一，單獨列為六個重大工程之一，同時還將新型顯示器件企業納入高新技術企業范疇。

中金公司的分析師李源和趙蘇是此間的謹慎樂觀派。他們認為，電子信息產業規劃其中所提到的目標和任務，多數是對已有項目的綜合和重申，長遠來看，確實有望推動行業發展。但具體的政策和實施細則仍需進一步明確，也未預期更大力度的稅收或財政支持。

以軟件行業為例，中金公司認為，目前軟件外包行業大多已經享受較為優惠的稅率，進一步的減免可能性較低。另外，該行業相關產業扶持政策不對口，各項優惠政策多以電子制造企業為基礎，使得軟件企業在進行企業受并購和擴大生產規模等各方面需要進行的審批較為繁瑣，流程較長，效率不高。

輕工業：

家電食品是重點

比電子信息產業體系更為“龐雜”的是輕工業。根據當前國家統計局統計口徑，輕工行業分為19個大類137個小類，包括農副食品加工、食品飲料制造、家具、造紙、文教體育用品、日化、塑料、玻璃陶瓷、金屬制品、家電及照明、鐘表眼鏡、建筑裝飾業等。

海通證券發布研究報告指出，輕工業規劃出臺的直接壓力和導火索是當前經濟形勢下的就業壓力問題。此前，中國官方首次給出了農民工失業返鄉的數據，總數高達2200萬人。另外，今年應屆畢業的大學生600萬人。兩者疊加，對就業市場提出巨大挑戰。與此同時，全社會所提供的就業機會則是在萎縮，無論是直接受損的金融業還是因出口萎縮大量倒閉破產的出口加工企業，均面臨大量裁員的壓力。因此，今年就業市場的供求矛盾特別突出。就業情勢的緊急，賦予了輕工業這一“就業大戶”的“振興”以關鍵意義所在。

輕工業聯合會人士指出，輕工業大大小小企業多如牛毛。食品、家電、造紙、塑料等行業是輕工領域中體量相對較大的行業。規劃沒有平均用力，而是向重點行業略有側重。從2月19日原則通過的規劃內容與各方的反應來看，與普通居民消費聯系最為緊密的家電、食品等成為振興規劃的重點，造紙業、日化等則有稅收優惠的利好。日信證券分析師龐劍鋒認為，家電行業有望成為受益最明顯的行業。在規劃中，家電的振興政策也最實，“家電下鄉”補貼品種進一步擴大，將微波爐、電磁爐兩類產品納入補貼范圍，并將每類產品每戶只能購買一臺的限制放寬到兩臺。美的集團副總裁兼新聞發言人黃曉明稱，家電下鄉的區域和產品種類是一個逐步擴大的過程。前一段家電下鄉效果明顯，接下來渠道會變成更通暢。

資深家電專家陸刃波則潑了一點冷水，稱本次規劃提高農民限購家電臺數以及新增加家電品類，但企業不能太過樂觀，執行過程中還無法一下子打開市場，有相當長的一個過程。“有人說家電下鄉拉動9000億元市場，這個說法太夸張，整個城市家電市場只有7000億元，農村市場最多也就只有這么大，企業要有心理準備。”陸刃波如是說。

至于食品業，自去年奶粉事件以來，中國老百姓至少心有余悸。規劃指出將“強化食品安全”，整頓食品加工行業，提高準入門檻，健全召回和退市制度，加大對制售假冒偽劣產品違法行為的懲處力度。

上海證券農業食品行業資深分析師郭昌盛在接受媒體采訪時表示，實際上食品行業是抗風險能力較強的行業，90%的市場在國內，目前并未受到世界金融危機的太多影響，規劃的目標與其說是為了“振興”，不如說是“升級”，通過一些規范和整頓，引導行業走上良性發展的道路，著眼于產業未來的健康發展。

規劃提出，對部分勞動密集型和技術含量高、節能環保的產品取消加工貿易限制，進一步提高出口退稅率，加大對中小輕工企業的財稅和信貸支持。分析人士稱，這是對相關企業的直接利好，是政府對企業進行財政和政策上的直接支持。

分析人士指出，規劃的核心是以“資金扶持”和“政策引導”雙管齊下貫徹振興目標。譬如，在資金扶持方面，收儲、貸款、貼息和稅收優惠，將直接改善企業財務狀況。

石化：有保有壓

煉油、乙烯、化肥行業將迎來春天，而煤化工還將在寒冬中瑟瑟發抖。在業內人士看來，這是2月19日通過的石化產業調整振興規劃釋放出來的強烈信號。

規劃指出，振興石化產業，必須在穩定石化產品市場的同時，加快結構調整，優化產業布局，著力提高創新能力和管理水平，不斷增強產業競爭力。國信證券分析，石化產業調整振興規劃制定了總體原則性方案：短期目標是推動行業平穩發展，長期目標則是推動產業持續升級。

國金證券研究報告分析也認為，在當前外需快速下滑和內需結構性調整的環境下，這一規劃并非為推動重化工業更快增長，而是以維持經濟、社會穩定為目標，即“保需求”和“調供給”。

規劃要求“抓緊組織實施在建煉油、乙烯重大項目，增強產業發展后勁”。從規劃細則來看，煉油、乙烯、二甲苯（PX）、精對苯二甲酸（PTA）、化肥、烯烴等產品受到直接支持，涉及到多個化工子行業。PX和PTA是化纖的主要原料，而乙烯則是聚乙烯和聚氯乙烯（PVC）的主要原材料。

目前已有20項重大在建工程和20項重大新開工程項目被納入規劃中，其中絕大部分都是中石化、中石油下屬的煉化企業，另外幾個項目的受益者也是云天化、中信、神華等幾個行業內的重點公司。

在這些項目中，煉油和乙烯項目占到相當的比重。中國石油大學工商管理學院副院長董秀成說，煉油在整個石化產業中占據龍頭地位，對拉動內需的作用十分明顯。故此，煉油成為這次規劃的重頭是毫無疑問的。

分析人士指出，事實上，當前國內的石油煉制面臨開工率不足、銷售不旺的狀況，但從長期來看，煉油能力的穩步增加對國家經濟發展的意義重大。去年一度出現的全國性“油荒”局面中，煉油能力不足的矛盾已經凸顯出來。而目前國內的烯烴自給率僅為50%，出于國內供給安全和刺激經濟發展，煉油和烯烴項目投資大，拉動內需的效果將比較明顯。另外，“抓緊落實成品油儲備”的政策也有利于煉油項目的發展。

規劃另外一個重點就是調整農藥化肥生產結構，主要以化肥結構調整、農藥升級和服務糧食生產為主。分析人士指出，化肥方面，在氮磷鉀三種化肥中，磷肥和鉀肥是資源型產品，進口依存度較高，一直受到政策支持；氮肥則國內產能過剩，行業集中度低。農藥主要以淘汰高毒農藥，發展高效低毒農藥和組建大型農藥企業為主。

銀河證券也看好化肥和農藥。其報告稱，由于需求相對穩定，化工中化肥和農藥行業受金融危機的影響較小，淘汰落后產能、限制高毒農藥發展能夠更有效地促使化肥、農藥行業復蘇。

相比煉油等子行業的“保”乃至“擴”，煤化工將受到壓制。規劃提出要控制總量、淘汰落后產能，并明確指出：“停止審批單純擴大產能的焦炭、電石等煤化工項目，堅決遏制煤化工盲目發展勢頭。”

北京理工大學經濟學教授胡星斗認為，從整個世界石化產業的發展規律來看，盲目上項目最終導致環境污染、人口素質下降的例子有很多，這說明這個產業在帶來巨大收益的同時其破壞性也是很大的。另外，因為國外一直對石化產業進行海外加工路線，這使得中國成為全世界的石化產業加工廠，導致產能已經相對過剩，在世界經濟出現滑坡時，中國本身消化能力便出現了問題，所以現在要進一步淘汰落后產能。

盡管規劃對煤化工用詞嚴厲，但國信證券認為，這并非全盤否定煤化工行業未來發展，而是通過清潔、高效、環保的一體化深加工模式，充分利用現有的國內煤炭資源，從而堅決杜絕單純盲目擴大產能的焦炭、電石等“兩高一資”項目。

有色金屬：去庫存化

“去庫存化”是當前危機之中諸多行業的頭等燃眉之急，2月25日原則通過的有色金屬產業調整振興規劃提出“抓緊建立國家收儲機制”，讓業內大緩了一口氣。

其實，在此之前，國家對有色金屬的收儲已有行動。去年12月，國家物資儲備局從國內八家企業手中收購了29萬噸電解鋁；今年2月20日，國儲局再度收儲30萬噸鋁。此外，國儲局還收購了5.9萬噸精煉鋅和30噸銦。麥格里銀行近期研究報告表示，國家物資儲備局正買入多種有色金屬品種，新收儲計劃涉及銅和鋁。

全球經濟衰退和房地產、汽車業的持續低迷，使得有色金屬庫存量也不斷增加。有數據顯示，從去年12月以來，LME6種金屬庫存總量累計增長已經超過60%。

中國有色金屬行業協會專家指出，收儲對于扭轉國內有色金屬骨干企業庫存高的困境有直接作用，而且目前鋁、鋅等有色金屬價格已跌至成本價以下，急需提振，國家物資儲備局密集收儲對于緩解這些企業壓力作用突出。

麥格里銀行近期研究報告分析，對于那些已經被收儲的鋁廠、鋅廠等企業，他們面臨的庫存壓力已經相對較小，現金壓力減輕，由此可能使得市場拋售壓力緩解，從而使得部分金屬價格受到一定程度的支撐。

不過，業內也有一些不同聲音，有人懷疑收儲能在多大程度上穩定金屬價格，收儲量在總品種產量中所占比例均未超過5%，而且收儲并沒有產生實際的消費，對于整體市場流通量也未必絕對是好事。“相對于中國1300萬噸的鋁消費量來說，國家的收儲還只是杯水車薪。”南華期貨分析師張一偉稱。

專家表示，國家收儲對于減少國內有色金屬企業的高庫存、幫助企業緩解現金流的壓力有直接作用。但收儲只能適當緩解短期市場壓力，無法改變市場過剩格局；收儲行為本身只能緩解企業的現金流狀況，無法改變根本的供需關系。從長遠看，全球經濟改善和結構良性調整才是產業長期健康發展的基礎。

同樣，規劃中提出的提高出口退稅率也只是救急之計。規劃的長期目標是推動產業結構調整和優化升級。

參與制訂此項規劃的中國鋁業公司副總經理呂友清認為，目前有色金屬行業正處于低迷時期，從積極的一面看，這也正是淘汰落后產能、推動產業升級的大好時機。因此，調整振興規劃不能搞普惠制，要有保有壓，對技術落后、環保不達標的企業就應堅決淘汰，這樣才能優化產業結構。

目前，中國有色金屬行業產能過剩，大量企業減產停產。同時，產業集中度低，2004年中國大型有色金屬企業的工業總產值占整個行業的３３％，但到了2007年這一比例降至28.27％。產業集中度太低使大型骨干企業沒有足夠的影響市場的能力，并直接導致中國整個行業在國際上沒有足夠的話語權。

中國有色金屬行業面臨的另一個重要問題是資源匱乏，原材料對外依存度很高，其中銅精礦７０％左右依賴進口，鋁土礦５０％左右依賴進口。資源缺乏、依賴進口及市場份額對等，無疑使整個行業在國際定價話語權上吃虧。

規劃對癥下藥的兩個舉措，一是推動重組，計劃打造3—5個具有實力的綜合性有色金屬企業集團，央企中鋁、中國有色、五礦集團將成為重點支持對象。

二是鼓勵企業“出海”。規劃提出，要充分利用國內外兩種資源，增強資源保障能力。聯合金屬網經濟分析師王麗新認為，這意味著國家將鼓勵企業走出國門收購海外資源。

中國金屬企業出海找礦已有成功范例。去年２月和今年2月，中國鋁業公司曾兩次入股力拓，已是力拓的單一最大股東。

銅、鎳、鋁、鉛、鋅這五大資源都是國內短缺資源，國家將大力支持企業以直接投資、購買股權等方式，加強與國外資源的合作，增強資源保障。

物流：

惟一服務業搭上末班車

2月25日，總投資5億元的天津環渤海國際物流中心項目正式開工建設。同一天，物流業調整振興規劃由國務院常務會議原則通過。該規劃突出了對物流園區布局的規劃，天津環渤海國際物流中心的開工可謂正逢其時。

按規劃，全國共劃分七大物流區，分別是以北京、天津為中心的華北物流區，以沈陽、大連為中心的東北區，以青島為中心的山東半島區，長三角區，珠三角區，以廈門為中心的東南沿海區和以武漢、鄭州為中心的中部物流區。

物流園區只是振興規劃的九大重點工程之一，其他還包括多式聯運和轉運設施、城市配送、大宗商品和農村物流、制造業和物流業聯動發展、物流標準和技術推廣、物流公共信息平臺、物流科技攻關及應急物流等。

在十大產業調整振興規劃中，物流業是惟一的服務業，只到通過前夕，“第十大產業花落誰家”一直是未知數，最后是物流業搭上了末班車。

很多業內人士表示，這主要是由于現代物流在國民經濟中的產業地位和功能價值所決定的。雖然現代物流業在中國發展的時間并不是很長，但它作為生產性服務業的重要組成部分，直接支撐了現代經濟的發展。曾有經濟專家形象地將之形容為現代都市經濟發展的“爐火”、“加速器”。

金融危機來襲催生了物流產業振興的緊迫性。根據初步測算，2008年中國社會物流總額達88.82萬億元，同比增長下降了8.1％。在今年1月初召開的第17次中國物流專家論壇上，中國物流與采購聯合會常務副會長何黎明表示，金融危機對物流業的影響正在進一步加深，2009年有可能是中國物流業發展30年來最為困難的一年。中國物流業將進入增長趨緩、結構調整階段。

另據中國物流學會副會長王佐透露，目前已有超過四成的物流企業利潤下降、甚至虧損，部分地區中小物流企業開始退出物流市場。

“國家希望通過出臺調整振興規劃，避免物流業受到經濟危機的過分沖擊，同時對制造業提供帶動、支撐和聯動作用。”權威人士表示。

物流產業調整振興規劃與此前擬定的《全國現代物流業發展規劃》已合二為一，大體框架沒有大的改動，當然也增加了一些針對性解決辦法。

規劃涉及到物流稅改、土地使用政策和物流企業融資三個問題，并要求各部門、各地方政府為之完善政策法規體系，多渠道增加投入。這是刺激中國物流行業發展最直接、最有效、最迫切的問題。

分析人士稱，總體而言，振興規劃將對減輕中國物流企業負擔、增強企業活力、提高企業競爭力水平、建立健康有序的物流市場秩序起到具大的作用。但如果認為僅憑一個振興規劃就可以解決物流業目前存在的全部困難，帶來物流業快速增長則是不現實的。

首先，物流是服務于社會所有行業的一個基礎型服務業，但不可能脫離其他行業而單獨存在。物流行業的發展與整個社會經濟的發展有著高度的同步性和依賴性。如果GDP沒有出現快速的增長，物流業也不會出現快速的增長。

其次，物流企業在發展過程中所遇到的問題，不論是管理、人才、技術問題，還是誠信問題，更多的時候還是需要企業自己來解決。

在規劃通過的前一日，全球著名管理咨詢公司科爾尼公司在北京發布了其最新研究報告《盛宴結束——運輸物流企業如何應對全球經濟危機》。報告認為，即使短期內受到了全球金融危機的沖擊，長期來看，中國經濟仍有望穩步恢復，并繼續保持世界生產基地的地位。2010年，預計中國的外貿將會停止下跌，繼續保持增長。另外，在2025年中國有望超越美國成為世界最大的制造業中心。考慮到這一系列長期利好的預期，運輸物流企業需要構建長期發展戰略來擴大市場分額。

據科爾尼研究人員透露，一些大的跨國運輸物流企業對中國抱有很大希望，已有并購意向，并在尋找最佳的價格和時機。

對廣東一些物流企業來說，這正是他們最擔心的地方。某物流企業負責人說：“宏觀的振興規劃方案一旦出臺，說不定反而促使馬士基之類的船運大鱷，把我們這些民營、國營小企‘吃掉’。”