看懂基金招募說明書

小李最近想買建信基金公司發(fā)行的建信核心精選股票型投資基金，購買之前他拿到了該基金的招募說明書，可面對洋洋灑灑幾萬字的說明書，小李一下子便看暈了。對此，建信基金的專家建議小李在閱讀招募說明書時，應(yīng)著重關(guān)注以下幾個方面的內(nèi)容。

基金類型

首先要弄清這支基金的投資方向。基金可以投資于股票、債券、股票與債券混合、貨幣市場工具等不同方向，各類型基金的預(yù)期報酬和風(fēng)險也各不相同。例如建信核心精選基金就是通過對宏觀經(jīng)濟、市場環(huán)境、行業(yè)特征和公司基本面的研究，投向具有良好成長性和價值性的上市公司股票，在有效控制風(fēng)險的前提下力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

基金經(jīng)理

投資者購買基金，關(guān)注基金經(jīng)理是必不可少的。負責(zé)管理基金的公司、經(jīng)理人以及研究團隊是該基金取得良好業(yè)績的保障，一位好的基金經(jīng)理，將給投資者帶來更多的分紅回報。從一定程度上講，投資者購買一只基金產(chǎn)品，首先要看運作這只基金的基金經(jīng)理是否是一位優(yōu)秀的基金經(jīng)理。基金經(jīng)理的資歷、風(fēng)格、選股策略以及職業(yè)穩(wěn)定性都會在一定程度影響基金的運作。因此，投資者應(yīng)該根據(jù)說明書中基金經(jīng)理的人選到公司網(wǎng)站查詢該經(jīng)理人的情況介紹，包括專業(yè)背景、歷史業(yè)績和操作風(fēng)格等。

風(fēng)險提示

對于投資者來說，風(fēng)險永遠是投資過程中必須關(guān)注的話題。一般情況下，招募說明書會從市場、信用、流動性、管理等方面詳細說明基金投資的潛在風(fēng)險。通常用標(biāo)準(zhǔn)差(標(biāo)準(zhǔn)差愈小、波動風(fēng)險愈小)、貝塔系數(shù)(貝塔系數(shù)小于1風(fēng)險愈小)、夏普系數(shù)(夏普指數(shù)愈高愈好)來表示。投資者通過對當(dāng)前宏觀形式、政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素，結(jié)合說明書中的風(fēng)險提示，綜合考量該基金面臨的風(fēng)險。

投資原則

投資原則主要描述基金如何在股票、債券和其他金融工具與產(chǎn)品之間進行投資配置。例如建信核心精選規(guī)定，股票資產(chǎn)投資比例為基金資產(chǎn)的60％～95％，債券、現(xiàn)金類資產(chǎn)及權(quán)證、資產(chǎn)支持證券的投資比例為基金資產(chǎn)的5％～40％。其中，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5％，權(quán)證投資比例不高于基金資產(chǎn)凈值的3％，資產(chǎn)支持證券投資比例不高于基金資產(chǎn)凈值的20％。

基金費用

基金涉及的費用主要有申購費、贖回費、管理費和托管費，投資者可據(jù)此比較各個基金的費率水平。許多基金在投資者因市場下跌而投資熱情不高的情況下，積極推出申購費優(yōu)惠政策以吸引更多資金。對投資者來說，投資成本有所下降，但一次性費用并未有效降低投資者的長期費用。刺激基金調(diào)整費用一方面要求基金公司有下調(diào)費用的意愿，另一方面也需要投資者對基金費用的認識達到一定的程度，形成對費用調(diào)整有效的催化作用。