充滿潛力的中國個人財富管理市場

借此機會，我就中國財富管理市場狀況、財富管理業務體系以及通過制度創新推動中國財富管理的跨越式發展等幾個方面，與大家分享一下自己的看法。

財富管理市場前景廣闊

關于中國財富管理市場的潛力，按照美林20O8年財富管理報告，全球的富裕人士比2007年增加6％，其中增長最快的國家是印度和中國。法國安盞保險集團報告也指出，未來10年，中國個人理財市場將以年均30％的速度高速增長，到2007年中國的富裕人群擁有的財富總值達到2.4萬億美元，掌握著亞洲地區28.7％的財富。中國有20％左右的家庭和高收入人群掌握60％～70％的銀行存款、70％左右的政府債券、70％左右的股票資產，以及很大部分的外匯存款。

黨的十七大報告也指出，過去5年，人民生活發展到總體小康，家庭財產普遍增多，肯定了當前和未來發展財富管理和私人銀行具備的客戶基礎。報告還指出，未來14年將實現人均GDP翻兩番，全面建設小康等目標。并且提出，要創造條件，讓更多的群眾擁有財產性收入，鼓勵居民通過多渠道增加財富。這預示著未來發展財富管理業務的客戶基礎將不斷壯大。

2007年5月，中國銀行在國內首家開辦私人銀行業務，取得良好市場反應。2007年，中國36家中外資銀行共發行2120種銀行理財產品，而2006年為1089種；2007年理財產品銷售規模達到了9100億元，其中4大國有銀行理財產品銷售量為6500億元，這充分說明了中國財富管理市場發展迅速、前景廣闊。

財富管理的三級業務體系

私人銀行、財富管理和理財業務共同構成當前國內銀行個人理財服務的主要業務體系。

一般理財，主要依托傳統商業銀行的網點銷售理財產品，提供標準化的理財產品服務。

財富管理，主要是提供差異化的產品服務和投資顧問服務，包括投資建議服務、海外資本市場投資服務、財富管理產品和賬戶管理等等。

私人銀行，強調個性化的產品和服務，包括一對一的需求、一對一的解決方案和一對一的產品組合配置，全方位金融綜合服務以及在岸和離岸業務體系。作為財富管理的頂級模式——私人銀行，國際上并沒有統一的定義。而全方位的滿足高端客戶的需求，由專業人士打理資產，通過管理資產，達到財富的保值、增值，正是私人銀行的價值所在。

中國財富管理市場面臨的挑戰

中國新興的財富管理市場面臨著諸多挑戰。雖然以資產規模市場統計，中國的財富管理市場排名國際前列，但是從財富管理構成的要素來看，還面臨諸多挑戰，主要體現在以下方面。

從財富管理的管理對象來看，新興富裕階層的投資理念和成熟度有待培養。而亞洲新富階層和超富裕人士的風險偏好和投資理念是有所不同的。一般來講，超富裕人士更需要有專業的財富管理專家替他們打理財產。

從財富管理的載體來看，國內目前的投資資產種類和規模有限。在外匯管理體制下，國內居民對海外的投資主要通過QDII來實現，渠道也較為有限。

從市場監管制度安排來看，目前國內對私人銀行和財富管理的相關監管制度還處于起步階段。在分業監管的框架下，監管法規和政策導向尚需協調，監管機構之間的協作尚待提高，對金融創新支持效率也有待完善。

從財富管理機構人員角度看，國內財富管理乃至于私人銀行機構起步比較晚，專業化水平仍有待提高，金融服務模式具有較大提升空間。更重要的是，中國從業機構應該充分結合自身特點，努力探討和勇于實踐更加適用于中國的財富管理和私人銀行經營管理模式。

通過制度創新推動中國財富管理的跨越式發展

中國財富管理要在最短的時間縮短與西方幾百年的發展差距，必須發揮制度創新的巨大生命力，在體制和機制上解放思路，全面促進中國財富管理市場的健康、跨越式發展，保證居民獲得穩定的財產性收入，維持國家金融安全與穩定。

制度創新可考慮從鞏固財富管理市場基礎制度安排，如調整國民收入分配制度安排、完善和改革稅收體系、資本項目合理開放、混業經營試點；市場監管制度安排創新，例如，協同監管試點、金融創新設定合理風險容忍度等；從業機構的制度安排，包括組織管理架構、業務流程整合、專業化人才培養體制的創新等方面逐步展開。

隨著中國金融管理體系的不斷開放和改革完善，中國財富管理市場和從業機構的不斷成熟，以及專業理財人員的培養和積累，中國的財富管理事業一定會更加健康蓬勃地發展。