融資融券試點近期啟動等16則

【證券】

融資融券試點近期啟動

中國證監會有關部門負責人10月5日下午宣布，經國務院同意，中國證監會將于近期啟動證券公司融資融券業務試點工作。證監會將于近期發布試點通知，交易所屆時公布試點標的證券范圍及名稱，按照“試點先行，逐步推開”的原則推行，并施行窗口指導，以控制風險。

試點將根據證券公司凈資本規模，合規狀況，凈資本風險控制指標和試點方案的準備情況擇優批準首批試點券商，之后逐步擴大試點范圍。試點范圍將兼顧不同類型和不同地區券商。

三重利好同時出臺

9月18日晚間，不斷下跌的中國股市迎來政府救市三重利好，即財政部宣布只對賣方征收1‰的股票交易印花稅；中央匯金公司宣布，將在二級市場增持中國建設銀行、中國工商銀行和中國銀行的股票；國務院國資委主任李榮融也在當天表示，支持央企根據自身發展需要增持其所控股上市公司股份，支持中央企業控股上市公司回購股份。

9月19日，A股兩市的基準指數上證指數、深證成指全盤漲停。

【銀行】

雷曼兄弟宣布破產

由于美國政府拒絕提供融資保障，英國巴克萊銀行、美國銀行競標團相繼放棄收購雷曼兄弟的談判，擁有158年歷史的美國第四大投資銀行雷曼兄弟控股公司（Lehman Brothers Holdings）9月15日宣布申請破產。成為繼貝爾斯登后，又一家在次貸危機中倒下的華爾街著名投行。但破產資產不包括旗下的經紀承銷公司、投資管理公司等。

美國最后兩大投行變身

美國聯邦儲備委員會9月21日晚宣布，批準了投資銀行高盛和摩根士丹利提出的轉為銀行控股公司的請求。這一舉動，標志著華爾街的五大獨立投行全部退出歷史舞臺。

轉變身份后，高盛和摩根士丹利不僅能夠設立商業銀行分支機構吸收存款，還可以與其他商業銀行一樣永久享受從美聯儲獲得緊急貸款的權利。

華盛頓互惠銀行被接管

9月25日，美國最大的儲蓄銀行華盛頓互惠銀行被美國聯邦監管機構接管，成為美國歷史上最大銀行倒閉案的主角，其部分業務被出售給摩根大通公司。

東亞銀行發生擠兌風波

因市場傳言財務狀況惡化，香港最大的本地銀行東亞銀行（香港交易所代碼：00023）9月下旬連續數日出現擠兌事件，顯示金融風暴后市場信心脆弱。

雷曼兄弟破產后，香港坊間流傳幾段手機短信，指東亞銀行因持有大量雷曼債券，財務狀況惡化，甚至提及東亞銀行將被政府接管。9月23日下午，位于香港九龍黃大仙附近的一間東亞銀行分行，數十位老人排隊提款，引發擠兌風波。9月24日上午，一段新的短信傳稱東亞銀行可能破產，招致更多人加入到擠兌潮中。

香港金管局及東亞銀行遂于9月24日下午緊急澄清，稱事件由惡性謠言引起，東亞銀行財務仍然穩健。東亞銀行受輿情所迫，公布該行對雷曼兄弟及美國國際集團（AIG）的貸款余額分別為4.23億港元及4990萬港元。

【保險】

平安投資富通浮虧逾百億

中國平安保險（集團）股份有限公司（香港交易所代碼：02318，上海交易所代碼：601318，下稱平安）10月6日發布公告稱，將對投資富通集團股票的市值變動損失人民幣157億元進行減值準備。

平安是在2007年11月，斥資18.1億歐元，在二級市場陸續買入歐洲金融機構富通集團總計4.18％的股票，一舉成為其最大的單一股東，并已經逐漸增持至雙方約定的4.99％上限。這是迄今為止中國保險行業最大的一筆海外投資。

美政府接管AIG

美聯儲與美國國際集團（American International Group，下稱AIG）9月16日達成協議，向AIG提供850億美元貸款。貸款窗口的有效期為24個月，利率為三月期libor利率再加850個基點。

為保障納稅人的利益不受損害，貸款將以AIG的全部資產為抵押。作為提供貸款的條件，美國政府將持有AIG79.9％的股份，并有權否決普通和優先股股東的派息收益。這也意味著，美國政府仿照接管“兩房”（房地美和房利美）模式接管了該集團。

富通集團剝離全部銀行業務

10月3日、6日，曾經以銀保業務聞名的富通集團（Fortis Group）先后宣布，將旗下在荷蘭和比利時的銀行、保險業務分別出售給兩國政府。加上此前法國巴黎銀行花費總計145億歐元，收購富通集團在比利時和盧森堡的大部分銀行和保險業務，成為富通集團最大的股東，富通將完全退出銀行業務。

9月29日，荷蘭、比利時、盧森堡等三國政府曾與富通達成協議，分別入股富通在各國的銀行實體49%的股權，并借此給富通注入112億歐元的資金。不過，注資計劃最終失敗。

【收購】

美國銀行高溢價購美林

美國銀行9月15日正式宣布以500億美元的價格收購美林集團。根據交易條款，美國銀行將以86∶100比例來交換美林股份，相當于以每股收購價29美元，溢價70％。

美國銀行公告稱，此項收購交易將有望給美國銀行帶來在2012年前減稅70億美元，其中20％將在2009年實現，其余將在2012年實現。重組花費大約為稅后20億美元。

日資機構入主華爾街

野村控股集團9月22日和23日先后宣布，簽訂收購雷曼兄弟亞洲太平洋地區業務和歐洲及中東地區業務兩項協議，接手對方除北美地區的主要業務。

同時，三菱日聯金融集團宣布將出資收購美國第二大券商摩根士丹利公司20％普通股，成為后者的最大股東。

巴克萊銀行收購雷曼核心業務

9月20日，美國破產法院法官James Peck決定并宣布，批準英國巴克萊銀行收購投資銀行雷曼兄弟的核心業務，包括投資銀行業務與交易業務。

由于房地產資產價值的變動，收購價由原先議定的17.5億美元降至接近15.4億美元。收購資產中，包括標價為9.6億美元的雷曼兄弟在紐約曼哈頓的辦公大樓。

巴克萊將獲取雷曼價值474億美元的有價證券，并承擔455億美元的債務。

美聯銀行面臨分拆

在美國聯邦政府的壓力之下，花旗集團（Citigroup Inc.）與富國銀行（Wells Fargo Co.）為爭奪美聯銀行（Wachovia Corp.）舉行談判，這可能會最終導致美聯銀行最終被分拆。

根據尚在討論之中的計劃，花旗和富國銀行將按地域瓜分美聯銀行旗下3346個網點，富國銀行還將獲得美聯銀行的資產管理和經紀業務。

富國銀行10月3日宣布，將以總價151億美元的價格收購美聯銀行，這項收購建議獲得了富國銀行和美聯銀行董事會一致批準。但因花旗銀行在美國聯邦存款保險公司（Federal Deposit Insurance Corp.）承諾承擔下，于9月29日與美聯銀行原則上達成總額21.6億美元的收購協議，引發了法律糾紛。

【政策】

全球央行同步減息

中國人民銀行10月8日決定，從2008年10月15日起下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點；從2008年10月9日起下調一年期人民幣存貸款基準利率各0.27個百分點，其他期限檔次存貸款基準利率作相應調整。同日，美聯儲、英國央行、歐洲央行、加拿大央行、瑞典央行以及瑞士央行宣布共同減息50基點。

美政府救市計劃輾轉獲批

由布什政府提出的總額7000億美元救市計劃，最終在10月1日和10月3日獲得美國會參眾兩院的批準。此前，美國眾議院在9月29日首次表決中，以228票反對、205票支持的結果，否決了最初由國會兩黨領導人與布什政府間達成的計劃細節。

這項計劃是布什政府經過反復商討在9月20日提出，擬通過購買金融機構的不良資產，幫助華爾街走出困境。在最初方案遭否決后，政府同國會進行緊急磋商，在保持原方案核心內容不變的情況下，增加了諸多關于減稅以及保護納稅人利益的條款。最終獲國會批準。

多國政府限制市場做空

9月19日，美國證券交易委員會（SEC）宣布，10月2日前暫時禁止賣空799家金融公司的股票。10月1日，SEC宣布賣空禁令將繼續，從而讓國會有更多時間研究金融救助方案，不過隨著救助方案獲批，SEC宣布10月8日終止禁令。

除了美國，英國、德國、法國、比利時、荷蘭、澳大利亞和韓國等國的監管部門，也宣布采取類似措施，限制投資者做空金融機構的股票和衍生產品。