【監管之聲】危機考驗保險監管

保險監管部門不是保險總公司，其職責總結為一句話，就是保護被保險人利益

保險監管機構的基本職責，是保護被保險人之利益，這一點應當是眾所周知的。但是實際操作中，保險監管機構要真正做到保護被保險人的利益，絕非易事。在當前這樣一個充滿不確定因素，復雜多變的大環境下，監管機構要做到切實地保護消費者的利益，難度就進一步增大。

美國次貸危機對于美國金融市場乃至世界金融市場、世界經濟的沖擊，至今仍在延續，其沖擊力度顯然超出了最初若干經濟學家、政治家的預計，保險業也在其中，也受到強烈的沖擊。最近，美國國際集團（American International Group，下稱AIG）由于發生財務困難，也處于動蕩之中。美國政府出面救助“兩房”（房地美和房利美），其后放棄雷曼，美林自尋出路，這似乎表示，美國政府在“兩房”之后，不再出手用“納稅人的錢”救助盈利性公司了。但AIG最終得到850億美元貸款，在美國國內產生了強烈反響。保監會高度關注AIG動向。從目前情況看，AIG所屬的AIA、AIU經營狀況依然是穩定的。保監會與國際間有關金融監管機構保持著必要的溝通，并將履行監管部門應盡的責任，其最終的目的就是維護中國保險市場的穩定、保護保險人的利益。

保險監管部門不是保險總公司，其職責歸結為一句話，就是保護被保險人利益。美國、英國等保險業發達的國家如此，國際保險監督官協會（IAIS）的核心原則也是如此。實際上，銀行業、證券業監管部門的主要職責也是維護消費者的利益。從監管者的角度，要督促保險業在防范風險的基礎上，規范市場環境，穩健經營，誠實經營，為被保險人提供盡可能好的服務，切實維護被保險人的利益；要督促保險公司追求有效益的規模，有質量的速度，實現健康發展。那種忽略質量和效益，像計劃經濟時期抓產值那樣抓保費的做法，“大躍進”式的思路，缺乏誠信的經營方式，最終必然導致風險的不斷積累和行業的衰落。

要做到保護被保險人利益，保險公司必須有一個健康的集體，能夠抵御和防范來自各方面的風險。此輪由金融業引起的風波，在動因、形式和后果等方面，與歷次金融危機相比，都頗具“新意”和特點。任何一次金融危機爆發都是風險釋放的過程，研究危機更重要的是關注危機前的風險積累過程。分析所謂的風險積累過程，其關注點主要是過去幾年間，改革過程中金融體系的完善程度、金融創新過程中監管體制的完善程度、重組上市過程中公司治理結構的完善程度。

回顧金融危機的歷程，發達國家危機產生的一個重要的原因是金融監管跟不上金融創新的速度；最突出的問題基本都與衍生產品有關，若干衍生產品都在一定程度上規避監管。深入分析風險積累過程，真正了解風險的“成長”路徑，才能有針對性地找到良藥，甚至猛藥，由此在防范和化解風險方面做到事半功倍。

1997年，我曾主持一個小組跟蹤研究亞洲金融危機，并參與了籌備全國第二次金融工作會議。其間，對于把握風險積累過程的重要性深有體會。當前，國家有關領導人一再強調金融業始終要把風險防范放在首要位置，要深入研究國際金融市場，堅定地推進改革，切實加強金融監管。這是當務之急。

關于保險業的風險問題，涉及面很寬。從市場角度看，違規經營、惡性競爭、銷售誤導等經營方面問題，保險資金運用失誤帶來的問題，都使保險公司的風險不斷積累。保險公司要隨時注重流動性問題，要注重償付能力問題。各種類型的道德風險，巨災風險以及亂集資等問題要亟待解決。

與此同時，要高度關注金融業的系統性風險。從保險業看，當前保險公司已成為證券市場的主要機構投資者之一，越來越多的保險公司成為海內外上市公司，金融業綜合經營趨勢日見明顯以及保險資金運用渠道不斷擴展，這些現狀使保險業與證券市場、外匯市場的關聯度不斷加大，互相間影響越來越深入。通常，資金運用風險與資本市場的系統性風險密切相關，從保險業角度防范金融系統性風險的任務也在日益加重。

作為監管部門，面對當前諸多的保險風險，我們必須切實加強和完善監管，把建立和完善風險防范化解機制放在首要位置，進一步堅定地推進改革，更深入地剖析各種風險隱患，特別要注重研究國際間發生金融危機的風險積累過程，制定相應對策，著力健全監管的一系列基礎性制度，在金融創新過程中要做到制度先行；要不斷規范市場環境，嚴厲查處各種違規違法行為，督促保險業不斷提高服務水平，促進保險業健康發展，切實保護被保險人利益。■

作者為中國保險監督管理委員會副主席