中國企業如何度過金融海嘯

2008年9月15日，擁有158年歷史的華爾街頂級投行，雷曼兄弟(Lehman Brothers)轟然倒下。接下來，美林被迫出售，高盛和大摩重組為商業銀行并尋求緊急投資者，還有美國國際集團(AIG)接受政府援助，美國金融服務業的競爭局勢不可挽回地出現劇烈變化。

金融危機引發的恐慌快速在全球股市蔓延，各國政府出臺的救助措施令人目不暇接。10月8日，美聯儲、歐洲央行聯合世界各國央行，進行史無前例緊急協同減息，以遏制金融危機對經濟的影響。降息之后，能源和其它商品價格大幅回調，美國、歐元區等發達經濟體的通脹壓力已經開始緩解，也進一步消除了通脹的上行風險，但仍然都不足以消除經濟衰退的可能性。

鑒于資本市場發生的一系列戲劇性的事件，每個人都在思考下一步會發生什么，以及在更廣泛的經濟層面會產生怎樣的影響。那么中國的企業，在這種經濟危機蔓延的情況下，會受到什么樣的影響，又該如何應對呢?

危機對中國企業的主要影響

曾有人認為中國健康的財政收支和充足的外匯儲備正是抵抗金融風暴的重要資本，但隨著金融危機的發展，應該警惕其對中國更為深遠的影響。

第一，金融海嘯將會直接影響國外消費者的消費能力，從而降低需求并導致中國企業的收入增長滯緩。中國的出口收入占全國GDP的37％，這說明出口在驅動國民經濟發展方面扮演著關鍵的角色。在出口市場需求銳減的同時，國內市場的需求不太可能會在短時期內爆發式增長，來彌補國外市場的損失。因此金融危機的發展，將使得中國企業，尤其是出口型企業的收入增長嚴重滯緩，甚至出現倒退。

從需求的角度來看，國外市場的消費行為將發生一系列變化，體現在儲蓄將比消費更有吸引力。過去我們看到諸如趨優消費、奢侈品的許多趨勢將中止或是出現逆轉。這其中第一個跡象已經非常明顯：消費情緒指數在全球大幅下跌，如美國的消費情緒指數比2007年最高點時下跌了30％以上。在整個消費領域，零售業銷售正在下降，特別是“非必需品”的銷售額下降得更快。消費者對商品的需求量降低，同時因為金融危機，更加在意商品的性價比，因此對價格也更加敏感。

從供給的角度來看，在過去十多年中國經濟高速增長的背景下，大多數企業按照高增長的預期在迅速擴大其生產力。然而，從目前的情況來看，增長將大幅低于長期趨勢水平且可能出現負增長，因此很多行業可能會出現生產過剩的情況。在需求和供給的雙向壓力下，將導致市場大幅的降價，以及國內企業的收入增長滯緩。

第二，融資難度提高將加大企業投入再生產的難度。公司財務人員在短期融資需求上面臨的環境日益惡劣。金融體系的運作效率降低直接影響公司的資金周轉，銀行貸款的難度和成本都會提高，這對企業來說是一個打擊，即便體質健康的企業也無法幸免。從今年6月以來，在內憂外患等不利因素的集體沖擊下，新股上市速度放緩。銀行貸款和股票市場基本上已經向多數借款人關閉了大門。中國企業紛紛把眼光投向了債券市場。中國公司債券發行正式啟航始于去年8月，目前其交易平臺，信用評級，債權保護等基礎設施仍在完善中，債券市場也不能解決大多數企業的融資問題。因此企業必須重新審視自己的融資戰略，確保它們能夠為未償付的貸款獲得再融資。同時，它們必須縮減融資缺口(總投資減去留存的現金流)。

浙江沿海一帶的生產企業，大多產品銷往世界各地。目前由于國外需求降低以及資金周轉不靈等問題，這些企業正面臨困境。最新的統計數據顯示，2008上半年，浙江規模以上企業工業增加值同比增長12.2％，增幅與去年同期相比回落5.5個百分點；前五個月，企業利潤總額增長14.1％，增幅則大幅度同比回落17.8個百分點。

10月16日，全球最大玩具代工商之一的合俊集團旗下兩工廠倒閉，成為在這次金融海嘯中第一家倒閉的中國企業。在玩具行業，合俊集團可謂大名鼎鼎，作為全球最大玩具代工廠的代表，其主要按OEM基準從事制造及銷售玩具，包括為全球最大的玩具商美泰公司提供OEM業務，知名代工產品包括美泰、孩之寶等。在金融危機中，國內代工企業受到的影響最直接。

中國企業如何度過艱難時期

很多中國企業的高層管理人，正在考慮如何應對這個艱難的時期。在我們看來，中國企業需要專注于三項措施，來提高生存能力，增強盈利能力，保住客戶資源。

(一)啟動營運資本計劃，增強企業的生存能力

大多數公司缺少合理的流程來監測營運資本。通過優化公司營運資本可以為公司節省巨大的潛在成本，對規模大的公司來說要節省10億美元甚至更多是輕而易舉。根據經驗來說，大多數制造業公司可以從優化營運資本中實現約銷售量10％的額外現金流。

通過精簡端對端的業務流程，排除整個價值鏈中涉及的不必要營運資本，企業可以減少緩沖存貨，降低內部和外部供應商的補充時間，最優化收款和付款這個循環。為了使得營運資本的價值最大化，公司必須首先分析整個價值鏈，從產品的設計、生產、銷售到售后服務。公司必須采用一些優化流程和消減成本的方法，并且要考慮這些改變將會怎樣影響價值鏈的其他環節。例如消減配件成本會降低產品的差異性，并且減少存貨，那么這會如何影響服務質量，市場定位等其他方面呢?

運營資本是由三方面的因素決定，存貨、應收款和應付款。因此要有效利用營運資本就應該從這三個方面人手。實際上，應收款和應付款都在某種程度上決定了最佳的存貨水平。公司應該集中在最有效果，同時又不會損害公司的靈活性和業績的方法。最終采取什么樣的行動，需要依據公司和其所在行業的具體情況而定。

1．降低庫存

過多的庫存，尤其是當它占到營運資本一半以上的時候，是潛在的現金的來源之一，這一點經常被忽視。通過優化組織結構，整合相關的原材料供應商和消費者，公司可以實現整個價值鏈的庫存最小化。

在原材料這方面，公司通過重新定義最優安全存貨水平和批量大小，能夠獲得很大的收益。這需要對客戶需求模型、客戶預測的質量、生產時間和多樣性等多方面做詳細的分析和理解。通過處理這些信息，公司通常都能大幅地降低整個供應鏈的存貨水平。而且，通過更加有效的銷售和供應計劃，公司可以提高供應商送貨時間的準確度，從而更好的適時購買和銷售，大幅消減存貨需求。這些改變會大幅降低公司對原材料和在制品存貨的需求，從而節約了營運資本，為企業釋放出了現金。

2．優化收款付款過程

很多公司的現金流問題是由于其沒有很好地匹配收款和付款的周期。為了保證穩定的現金流，公司可以根據其從客戶處收款的時間來制定其付款給供應商的時間。

公司應該首先把他們的收款和付款條款與那些在這方面做得最好的企業相比較。好的條款一方面要縮短客戶付款的時間，另一方面也不能損害到客戶關系。公司需要找到一個互惠互利的解決方案。比如說一個機械制造商，將客戶的付款條款與主要客戶預測付款時間的準確度相匹配，規定客戶提供的付款時間越準確，其付款的時間限制就越寬松。這個條款不僅能夠使得公司保持比較低的存貨水平，并且還有另外一個好處，就是會促進客戶給出準確的付款時間。

(二)壓縮成本，提高企業的盈利能力

金融危機使得消費者對價格的敏感度增強，消費者更加傾向于選擇性價比較高的產品。因此，為了爭取更多的大眾消費者，企業需要從各個方面消減自己的成本，從而能夠提供更具吸引力的價格。

對于一般的制造型企業來講，成本主要分為采購成本和非采購成本。對于采購成本，由于原材料價格波動較大，企業需要優化采購方法，使得采購成本最低。對于非采購成本，企業可以通過優化組織結構和架構，提高運營效率來降低成本，例如：扁平化組織結構、精簡化生產等。

1．扁平化組織結構。扁平化組織結構是指，與傳統的“金字塔”式組織結構相比，增加管理幅度，減少管理層次，從而縮短最高管理層到員工的管理路徑，加快信息流動速度，提高企業對外界變化的反應能力。扁平化的組織結構會為組織提供一個更加有競爭力的成本結構。因為當組織的業務范圍增加時，并不要增加過多的經理層，而且重復的部門和低價值的工作都得以避免。

企業進行組織結構扁平化改革不僅可以減低成本，還可以有諸多其他的益處。首先可以讓組織的決策更有效率，因為在這種結構下，公司的管理高層離最后的執行層更近，因此一個決策從制定到實施會更加迅速。其次，由于這種結構排除了組織中重復的部分，組織的問責能力會得到提高。最后，因為員工有更多的權責，會促進真正的領導者產生，并會鼓舞員工的士氣。

2．精簡化生產。BCG董事經理Taiichi Ohno將精簡化生產描述為，“我們如何控制從顧客給我們下訂單的那一刻起，到客戶買單的那一刻止的時間表。通過排除沒有增值的浪費來提高這個過程的效率。”在這個過程中，我們需要防止七個方面的浪費：過度處理、過度生產、運輸、運作、存貨、次品和等待，從而達到降低成本和時間，提高質量的目的。

以一個比薩餐廳為例，這七種浪費體現在：制作比薩的時候使用過于昂貴但又不會有多大價值增值的原材料；在顧客還沒有下單的時候，制作過多的比薩；將比薩從廚房運到餐桌的過程中，由于跌倒帶來的不必要的損失；廚師和服務員不小心損害資產，比如說烤爐，餐具等；過多的半成品，不會為生產者或客戶帶來任何效益；比薩次品，只會導致客戶的不滿意以及免費為其提供另一個比薩；服務員等待比薩的時間。這七個方面的浪費都需要避免，對于企業來說，需要分析其從生產到客戶的整個流程，并對其中產生浪費的環節進行改造。

一般來講，企業采用精簡化生產可以從收入和成本兩個方面同時受益。在收入方面，可以為客戶提供更加快速和高質量產品，并且用現有的資源可以生產出更多的產品，避免缺貨斷貨的情況。在成本方面，精簡化生產可以降低包括原材料成本，人均制造成本，次品的成本等各種成本。在金融危機下，精簡化生產的企業在激烈的競爭中就能突顯其優勢。

(三)做好售后服務，保住現有客戶

我們都知道道開發一個新客戶是留住一個老客戶成本的很多倍，尤其是在這種經濟危機席卷全球的背景下，保住老客戶顯得更為重要。

要想為客戶提供最好的售后服務，首先需要對客戶進行細分，并且了解每一類客戶的需求和愿望，提供個性化的優質服務。其核心是避開價格，把重點放在服務、質量和其它能為客戶產生新價值的因素上。比如說，工業品行業大客戶的技術服務要求比較高，企業可以通過設立專門的大客戶管理部門提供如：大客戶免費咨詢中心，全天候24小時解答大客戶在使用產品中出現的問題，并將需要解決的信息傳達給相關部門；或建立一支大客戶售后服務隊伍，當大客戶遇到技術問題、產品出現故障時，第一時間趕到現場解決問題等。