金融市場繁榮下的銀行監管與銀行治理

法國興業銀行交易員凱維埃爾交易欺詐根在治理制度的缺失

1月24日，法國第二大銀行法國興業銀行CEO丹尼爾·布東在新聞發布會上宣布，該行一名交易員熱羅姆·凱維埃爾從2007年上半年開始，預期市場會下跌，在上級不知情的情況下一直大手筆做空股指期貨。從2008年開始，凱維埃爾突然反手做多，絕賭市場會出現上漲。但是，歐洲市場今年年初以來的大跌使其賬戶出現巨額虧損，最終興業銀行在21日開始的全球股市動蕩中蒙受49億歐元損失，約合71.4億美元，成為“史上最貴違規”。

交易員欺詐凸顯治理制度缺失

興業銀行這一事件與13年前巴林銀行交易員尼克·理森在股指期貨交易中的失手如同出一轍。1995年2月，被派駐新加坡的理森大量購買走勢看好的日經股指期貨，沒想到一場阪神大地震使日經指數不升反跌，導致虧損14億美元，巴林銀行不得不宣布破產。

這兩起事件有眾多驚人的相似之處。都是事發于具有高風險的金融衍生品市場;交易的損失都十分巨大，而且都不是什么大人物，而是兩個小小的交易員造成的;問題都出在交易額度超過其授權限度;他們的錯誤行為似乎在銀行內部并不是完全不知情，但一直得不到及時糾正。人們不禁要問，作為公司治理水平較高的西方國家，為什么總會出這些聳人聽聞的事件，特別是極具風險而且內控體系很完善的銀行里呢？目前，就此問題的解釋大致形成如下觀點:

第一，風險意識放松說。……