反操縱里程碑：虛假申報操縱市場第一案

“虛假申報操縱市場第一案”將成為中國證券市場反操縱斗爭中一個里程碑事件

2008年新年伊始，中國證監會（以下簡稱“證監會”）聯合最高人民法院、最高人民檢察院、公安部發布了《關于整治非法證券活動有關問題的通知》，該通知無疑給風云變幻的中國股市打了一支冷靜劑。隨后，2008年1月7日，證監會對外公布，已于近日依法查處了周建明利用虛假申報手段操縱證券市場的案件，沒收周建明違法所得176萬余元，處以罰款176萬余元。這是2007年9月證監會試行《證券市場操縱行為認定辦法》（以下簡稱“《市場操縱認定辦法》”）以來，首次查處此類操縱市場案件，因此，該案被稱為“虛假申報操縱市場第一案”。該案的出臺不僅延續了證監會針對非法證券活動一貫的高壓姿態，而且表明了其對于操縱市場新型手段予以嚴厲打擊的決心。

何謂虛假申報操縱市場

所謂虛假申報操縱市場，是指行為人持有或者買賣證券時，進行不以成交為目的的頻繁申報和撤銷申報，制造虛假買賣信息，誤導其他投資者對相應股票的供求和價格走勢的判斷，誘導其跟進買入或賣出，以便從期待的交易中直接或間接獲取不正當利益的行為。證監會認定，周建明在2006年1月至11月期間，利用在短時間內頻繁申報和撤銷申報手段操縱“大同煤業”等15只股票價格。處罰決定書中例示了2006年6月26日周建明操縱“大同煤業”股票價格的方法。在該日上午的21分鐘內，周建明連續掛出61筆“大同煤業”股票買單，共計40090000股，申報價格從第一筆的10.22元提高到第61筆的10.59元，并隨后在26分鐘內全部撤單，在撤單后，以10.36元賣出“大同煤業”股票4331579股?！?br>