中國需要私人銀行嗎

中國令人矚目的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，同樣也增加了在大陸開設(shè)工廠或從事經(jīng)營(yíng)的新一代富有企業(yè)家數(shù)量。他們通常忙于企業(yè)管理，沒時(shí)間照管自己的投資?！拔覀兊囊恍┳罴芽蛻羰歉鼮榈驼{(diào)的企業(yè)家。”摩根大通的Fung說。該銀行服務(wù)的這些超級(jí)富豪，平均資產(chǎn)凈值達(dá)2500萬美元，平均流動(dòng)資產(chǎn)逾1000萬美元。

與那些通常擁有多種私人銀行關(guān)系的典型億萬富翁不同，這些大陸企業(yè)家更傾向于認(rèn)準(zhǔn)一兩家銀行。Fung表示，為這些客戶服務(wù)帶來的利潤(rùn)空間也有可能更高?！盃?zhēng)奪超級(jí)富豪的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，他們某種程度上甚至被寵壞了?！彼a(bǔ)充說。

誰需要私人銀行

花旗集團(tuán)全球財(cái)富管理部門的董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行長(zhǎng)Todd S.Thomson表示，中國當(dāng)前所經(jīng)歷的財(cái)富積累過程世所罕見；而該集團(tuán)在中國的大部分顧客都是成功創(chuàng)業(yè)的企業(yè)家。

波士頓咨詢公司(Boston Con-sulting Group Inc.)去年所做的一項(xiàng)研究表明，對(duì)于資產(chǎn)至少在10萬美元以上的中國富豪來說，其金融資產(chǎn)的年均增值速度預(yù)計(jì)為14％，到2009年，這些富豪的資產(chǎn)合計(jì)將達(dá)到1.73萬億美元。據(jù)波士頓咨詢集團(tuán)(Boston Consulting Group)分析，從富豪數(shù)量來看，中國是私人銀行業(yè)務(wù)最大的新興增長(zhǎng)市場(chǎng)，緊隨其后的是印度和俄羅斯。對(duì)高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)等美國投行的私人銀行分支機(jī)構(gòu)而言，中國已經(jīng)變得越來越重要。盡管這些投行沒有在中國大陸開展業(yè)務(wù)的執(zhí)照，但它們滿足了將旗下公司在香港等境外交易所上市的中國企業(yè)家的需求。由于收入產(chǎn)生于境外，因此常常留在離岸賬戶里。

一位高管指出，投行業(yè)務(wù)與財(cái)富管理之間會(huì)產(chǎn)生內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)，“如果是我們公司負(fù)責(zé)的首次公開發(fā)行(IPO)，那么大部分收入通常都會(huì)留在我們的銀行里?！?/p>

離岸上岸

盡管新加坡和香港等離岸私人銀行中心正蓬勃發(fā)展，但預(yù)計(jì)絕大部分的亞洲財(cái)富最終仍會(huì)留在境內(nèi)——這一商機(jī)取決于未來幾年市場(chǎng)管制的進(jìn)一步解除。分析師認(rèn)為，推出在岸業(yè)務(wù)的根本原因也是為了安撫國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，它們一直對(duì)“皮包銀行家”深感擔(dān)憂。

“皮包銀行家”指的是那些通過非法交易幫助客戶將資金轉(zhuǎn)移至境外的私人銀行業(yè)務(wù)專家。

2004年初，花旗集團(tuán)私人銀行(Citigroup Private Bank)被迫關(guān)閉了日本業(yè)務(wù)，日本監(jiān)管機(jī)構(gòu)控告花旗銀行在對(duì)待日本客戶時(shí)有不當(dāng)行為，并吊銷了其日本私人銀行業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。此后，國際私人銀行紛紛加強(qiáng)了交易程序。為避免名譽(yù)受損，一些銀行開展在岸業(yè)務(wù)時(shí)繞開了中國等處在初級(jí)階段的市場(chǎng)。Michael Fung表示：“在私人銀行業(yè)務(wù)的這個(gè)階段，我們認(rèn)為自己無法在中國進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋M職調(diào)查，因?yàn)樨?cái)富來源有時(shí)不是很透明?！?/p>

冠以“花旗集團(tuán)私人銀行”的這家理財(cái)辦事處就設(shè)在上海金融區(qū)花旗集團(tuán)古樸的大廈中。該辦事處目前只有6名員工，為中國本地富豪和外國客戶所提供的服務(wù)也僅限于監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的人民幣和外幣金融業(yè)務(wù)。Thomson預(yù)計(jì)，隨著中國根據(jù)世界貿(mào)易組織(WTO)的規(guī)定進(jìn)一步加快銀行業(yè)對(duì)外資的開放，花旗集團(tuán)的理財(cái)產(chǎn)品也將日益豐富。

Thomson預(yù)計(jì)，由于企業(yè)家數(shù)量急劇上升，全球財(cái)富管理部門在日本失去的業(yè)務(wù)很快就可以在印度和中國市場(chǎng)得到彌補(bǔ)。

去年，花旗集團(tuán)在不包括日本的亞洲市場(chǎng)的私人銀行業(yè)務(wù)收入4.4億美元，是除美國本土市場(chǎng)外該業(yè)務(wù)收入最高的地區(qū)。在全球30個(gè)國家開展私人銀行業(yè)務(wù)的花旗集團(tuán)僅在亞洲就為6，000多位富豪管理著近600億美元資產(chǎn)。

毫無疑問，中國的富裕人群需要有人來打理他們的財(cái)產(chǎn)，尤其是這種管理可以降低財(cái)產(chǎn)的損耗并幫助財(cái)富得以延續(xù)。富人們的要求可能僅僅簡(jiǎn)單到——有效就好，但面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，私人銀行顯然需要提供更多。

(摘自《錢經(jīng)》2007.06.07)