實際經濟周期理論的基本模型及其理論貢獻與缺陷

一、實際經濟周期理論的產生背景

實際經濟周期理論是對經濟周期理論研究的延伸和發展。然而，長期以來，對于經濟周期的研究主要集中在兩個方面：一是通過對長期統計資料的整理分析來研究經濟周期的規律和特征，并根據周期時間長短的不同劃分類型。二是在此基礎上對于經濟周期形成原因的探討。這一領域產生了大量的經濟周期理論，但就解釋經濟周期的因素的屬性來分，這些理論不外乎兩類，即外生經濟周期理論和內生經濟周期理論。

上世紀70年代末，羅伯特·盧卡斯(Robert Lucas)對宏觀經濟學的主要范式IS-LM/AD-AS模型進行了激烈的批評，即所謂的“盧卡斯批評”。盧卡斯提出應當用描述經濟主體行為的基本效用函數和生產函數來建立經濟系統的基本模型，以便了解經濟主體對于政策變化所做出的實際反映。“盧卡斯批評”可以說是實際經濟周期理論家建立模型的主要驅動力量之一。

在上世紀70年代的石油危機之前，幾乎所有的經濟學家都集中研究需求面沖擊以解釋對充分就業的偏離。1973——1974年的石油沖擊使人們意識到實際的“供給面”沖擊對產量的決定也相當重要。另外，如果經濟主體基于他們對未來的預期進行決策，那么，需求的變化也依賴于預期的生產函數的變動，則經濟供給面的沖擊就顯得舉足輕重。實際經濟周期理論家嘗試清晰描述經濟主體面臨的實際經濟環境和各種沖擊的努力，就是從供給沖擊著手的。

二、實際經濟周期理論的假設條件和基本前提

(一)關于沖擊的類型

根據實際經濟周期理論，沖擊一般分為來自于貨幣的沖擊和來自于實際因素的沖擊，以及由預期未來生產率變化產生的消費和投資的變動引起的總需求沖擊和總供給沖擊。總需求沖擊和總供給的沖擊或兩者的組合會導致產量和就業的不穩定。其中總供給沖擊主要由五種因素引起，即一是自然環境中的一些不利變化包括地震、洪災、旱災等自然災害給農業產出帶來不利影響；二是能源價格的突然升降；三是戰爭、政治動蕩等會擾亂現有經濟的運行秩序，破壞經濟結構；四是政府干預破壞了市場激勵結構，改變了經濟主體的行為約束，使企業家才能轉向尋租活動：五是資本、勞動投入的質量改變，新的管理方法，新產品的開發及新的生產技術的引進所引起的沖擊。實際經濟周期理論將第五種因素寬泛地定義為是“技術沖擊”。

(二)關于假設條件和基本前提

實際經濟周期理論建立的基本模型是完全的瓦爾拉斯形式的，因此也被稱之為均衡經濟周期模型。這一理論的基本假設與前提有：一是經濟主體是理性的，也就是說在現有的資源約束下追求它們效用和利潤的最大化；二是理性預期假設成立；三是市場有效性假設成立：四是就業變動反映了工作時間的自愿變化，非自愿失業不存在，工作和閑暇在時間上具有高度替代性；五是貨幣中性假設。

在這些假設和前提下，實際經濟周期理論表現出來的基本特征有：一是技術沖擊替代貨幣沖擊成為主導沖擊因素；二是不再關注有關總物價水平的不完全信息；三是通過整合增長理論與波動理論打破了宏觀經濟分析中的短期與長期的二分法。

(三)關于經濟周期的形成原因

大多現代經濟周期理論對此達成共識的是：一個經濟系統存在一個相對平滑的增長過程，而對該系統的暫時沖擊會引起短期波動。納爾遜(C.C.NeIson)和普羅瑟經過研究后得出這樣的結論，“把貨幣干擾視為純短暫波動的動因，所有宏觀經濟模型對大多數產量變化永遠不能做出成功的解釋，由實際因素引起的隨機變化是任何宏觀經濟波動模型的核心因素”。

三、實際經濟周期理論的基本模型及其擴展

(一)基本模型

1982年基德蘭德和普雷斯科特的論文與盧卡斯批評相呼應，提出實際經濟周期理論的基本模型，又稱“校準模型”，即函數形式的選取和參數值的選定都是通過考察各種經濟數據進行的，最終的選擇與事實十分接近。這是一個完備的微觀經濟模型，模型中描述了經濟主體的跨期效用函數和產量的生產函數以及資本存量的實際演進過程和對經濟的沖擊等。下面筆者就對此模型簡要介紹如下：

1．代表性主體偏好：用一個柯布一道格拉斯效用函數來表示，其具體形式為：

其中：Ct、Lt分別為消費和閑暇，a為參數。他的選取是使效用函數與總體的跨期消費與閑暇選擇一致。主體是經濟理性的，具有響應經濟環境變化而變更決策的作用，從而實現個人效用最大化的能力和動機。這里假設閑暇和消費具有跨期替代性。

2．產量的決定：生產方面同樣用柯布一道格拉斯生產函數來表示產量的決定，其具體形式為：

其中Kt-1和Nt分別為積累的資本存量和現期勞動時數，At為與之相乘的沖擊。在實際經濟周期理論中以索洛剩余表示的生產率變動(主要是技術變化)是宏觀經濟波動的唯一來源，是外生的。其他如消費、投資、貨幣的變動都是模型內生的，是沖擊的結果，而不是周期的來源

3．資本形成

式中：Kt+1為t+1期形成的資本，Kt為t期形成的資本，6為折舊率，It為t期的凈投資。由于現期投資的形成需要一段時間，則經濟中投資量的顯著變化都將影響未來的生產能力，從而為這種所謂的建設時間的特征提供了沖擊的跨期傳播機制。

(二)實際經濟周期理論基本模型的擴展

即總供給——總需求模型，如圖所示

其中：RAD表示總需求曲線

RAS表示總供給曲線

模型中RAD是實際利率的減函數，RAS曲線則隨著實際利率的上升而上升，之所以呈現這種關系，實際經濟周期理論家給出了解釋。我們知道產量均衡水平與勞動總供給是相互依存的，而勞動總供給又取決于勞動者個人的勞動供給決策，則尋找影響勞動者在勞動與閑暇之間選擇的因素十分重要。盧卡斯和拉平(Rapping)(1969)提出的跨期勞動替代假設認為，隨著時間推移，勞動者選擇工作(或閑暇)要受實際工資的暫時變化的影響。而巴羅(1981)又提出實際利率對于勞動的跨期替代很重要。實際利率的增長鼓勵勞動者在當期多勞動，因為當期勞動收入的價值比未來勞動收入的價值相對上升了。因此實際利率的上升將導致勞動供給的增加，從而使產量跟著增加，結果RAS曲線就表現為圖中向右上方傾斜的曲線。

這里需要強調的是，總供給一總需求模型一是在實際經濟周期模型中沒有區分長期和短期的總供給曲線，這與貨幣主義、新古典和新凱恩斯主義模型不同；二是RAS曲線上的所有點均代表勞動市場均衡，因此圖中的A點、B點、C點均與均衡就業率相一致：三是由于產量與就業的波動被視為自然水平的波動，穩定政策就沒有意義；四是產量和就業的波動是主要源于技術沖擊的RAS曲線的移動。

四、實際經濟周期理論的理論貢獻及其缺陷

實際經濟周期理論提出了關于總產量的動態隨機一般均衡模型，將一般均衡理論應用到經濟周期的研究之中，這就為現代宏觀經濟學一直尋找的自身所建立的微觀基礎做出了貢獻。實際經濟周期理論是從保羅·羅默(PaulRomer)的“新古典內生經濟增長理論”出發進行研究的，它通過對經濟增長理論和經濟周期理論的整合提出了總產量的增長趨勢和產量波動的內在決定因素是同一的，波動只是總產量增長趨勢適應環境變化和外部沖擊的自然反應，這是一種極為別具一格的對經濟周期理論作出的新理解，它有助于我們更深刻地認識經濟周期規律。應當看到，實際經濟周期理論也有著明顯的缺陷。諸如：該理論認為經濟的衰退和蕭條就意味著技術的退步。然而，按照一般觀念，技術變遷似乎是一種不可逆轉的東西，現實中很少能收集到顯示兩者相互依存的確切證據。再者，實際經濟周期理論普遍的使用了代表性主體分析經濟的總量問題，它利用一個其選擇與大量分散個體的總體選擇相同的代表性主體研究技術或實際沖擊對億萬個個體關于消費和閑暇的偏好和勞動供給決策的影響，在這一過程中，它忽視了宏觀經濟分析中固有的加總問題，從而使其理論的說服力大打折扣。但是我們應當值得肯定的是，這些缺陷并不影響實際經濟周期理論作為現代宏觀經濟學的主要進展之一而對經濟學未來發展所帶來的深遠意義。

(摘自《集團經濟研究》2007年第2期)