中國上市銀行的進步

繼今年4月中信銀行A+H股成功上市之后，目前共有11家國內商業銀行成功地在內地市場、香港市場或兩地上市，這11家上市銀行的總資產規模已占中國整個銀行業資產的55%以上。安永會計師事務所，世界四大會計師事務所之一，是這些上市銀行中5家的外部審計師，并向部分其他上市銀行提供咨詢服務。安永于2007年6月21日發布報告《中國上市銀行——2006年度回顧與展望》，報告評價道：“在上市前，這些銀行已深入討論并充分評估過上市的利弊。通過分析比較他們過往的業績及經營結果，我們能看到他們在資本充足率、資產質量、資產組合、收入增長和成本控制方面都有了重大的改進。”

【資本充足率】

這些上市銀行上市后的一個良好現象，是資本充足率的提高。幾乎所有銀行都已滿足了最低資本的要求。11家銀行的整體資本充足率與整體核心資本充足率分別從2004年的10.00%和7.58%上升至2006年的12.34%和10.11%。他們的資本金基礎在增長，而風險資產的增速得到了合理控制。在未來幾年，這些商業銀行不論是銀行監管機構強制要求或鼓勵下將實施新巴塞爾協議。

【資產質量】

安永已經看到了銀行過去數年來在不良貸款率及貸款準備覆蓋率方面有所改善，各銀行采取的相應措施包括：不良貸款剝離、積極清收或貸款核銷。

截至2006年底這些上市銀行不良貸款率基本上降至4%及以下，有一些不良率甚至低于2%，而貸款準備覆蓋率則平均達到70%以上。這代表了更佳的銀行資產質量和更穩健的財務狀況。

有許多因素促成了這些變化：包括過去幾年來國內經濟的快速增長，在政府安排下對不良貸款進行了剝離，客戶的信用文化有所改善，銀行對信貸的嚴格控制，以及不斷加強貸款清收及核銷的力度。

但是在關注類貸款方面，即在發放后質量有所下降但尚未達到不良狀態的貸款，在這些上市銀行中仍占有一定的比重，達到貸款總量的7%以上。銀行通常會在關注類貸款轉變為不良貸款前，對該類貸款給與密切監控。

總體上大部分銀行達到超過70%的貸款損失準備覆蓋率。招商、興業、民生和浦發的貸款損失準備覆蓋率更超過100%。

【資產組合】

一直以來，貸款是國內銀行資產負債表上最重要的資產項。安永報告揭示：逐步放開利率控制實際上造成了對貸款利潤率的壓力，因為每家銀行都在爭取相同的優質客戶群體，因此拓展中小企業貸款的市場成了其中一個選擇道路。然而，大部分銀行仍正在建立適合于中小企業貸款的評估體系和監督流程，因此這種行動仍未能達到從傳統公司放貸業務中取得的成果。

由于資本充足率的要求對風險資產的規模有所限制，安永也看到很多上市銀行將其對信貸的風險敞口轉移至投資項目。這種轉移趨向一方面是國有銀行重組的結果，另一方面是銀行努力分散貸款風險的結果。而這里對上市銀行存在的最大挑戰是：大部分的投資對象是政府債券或準政府債券，其風險較低，但所能產生的收益率對銀行來說也較低。

【整體盈利能力】

整體來看，這些上市銀行在2006年均實現了可觀的利潤增長。

凈利息收入是銀行傳統的主要收入來源。雖然整體的存貸款利差水平相對較穩定，但其增長的空間也是有限的。這主要是由于信貸規模增長的限制和對優質信貸項目存在的激烈競爭所導致，銀行對優質公司客戶群的爭奪使銀行在利率定價方面面對壓力。

中小企業貸款可能會為銀行帶來更高的利潤率，但其在整個信貸業務中仍然只占很小部分。因此，發展非利息收入，尤其是手續費與傭金收入，成了維持銀行整體收入增長的途徑。而銀監會官員希望大中型銀行力爭通過5-10年的努力將中間業務收入占比大幅度提高。

【利潤增長的關鍵驅動力】

手續費及傭金收入的增長成為了能維持銀行收入增長的明顯途徑。因此盡管一些銀行的手續費傭金收入已占到全部收入的10%，但未來仍存在著增長的空間，尤其是比較國際商業銀行的收入構成比例。銀行與監管部門也都認同手續費及傭金收入的持續增長趨勢。

根據2006年數據顯示，清算及結算手續費收入和銀行卡業務收入是最重要的兩大手續費收入來源。銀行結算清算業務呈現強勁增長，增長率從2005年的21%上升至2006年的42%，占手續費和傭金總收入的比重為23%。2006年，銀行卡業務增長率達41%，約占手續費和傭金總收入的21%。

不過安永預見在財富管理、投行業務、托管業務和代理行業務方面也會有強勁增長。

財富管理收入主要來源于保險、基金和理財產品的銷售。近期股市的發展也使這方面的收入顯著增加。

投行業務收入是另一個獲利的來源，因為銀行可利用其龐大公司客戶網絡，向其重點客戶提供咨詢服務收取收入。

而托管業務也是另一個重要的收入增長點，因為有日益增多的機構投資者在股票市場和資產管理業務中扮演著重要角色，如高速發展的基金管理業務和社保基金以及持續增加的QFII、QDII和企業年金需求。

隨著跨國企業與國內企業間貿易的增長，分行網絡較大及能覆蓋較多核心城市的本地上市銀行將更有能力接洽代理行介紹的業務。此外，更強大的代理行網絡將更有效地推動從本地客戶獲取的國際清算業務。

【成本控制】

總體來說，上市商業銀行都已進行了比較有效的成本控制。大部分銀行2006年的成本收入率持續下降；而且成本的增長低于收入的增長。但是也將面臨兩大挑戰：員工成本的增加；IT系統的大量投資導致折舊和攤銷費用增加。

眾多國內銀行正面臨著人才儲備上的問題，而這種情況在上海和深圳等地尤為突出。安永建議，銀行需要通過高薪吸引及留住專業人才，并且善于運用績效掛鉤及股權激勵機制。

【未來發展趨勢】

安永認為，在今后2-3年內，銀行業會有以下方面的發展趨勢：

資本充足率及資產質量將進一步改善，貸款損失準備覆蓋率仍會提高，銀行對貸款的增長更趨謹慎；

銀行業務及盈利能力方面，由市場競爭及利率浮動空間逐漸擴大所引起的持續利差壓力將促使銀行加大發展非利息收入業務的力度，并且更加重視投資組合的綜合收益能力；

同時，成本控制還是關鍵，但需要注意IT系統支出和員工成本持續上升，專業人才的爭奪更加激烈，操作模式如何更佳體現規模效益將成為推動業績的主要課題；

中國銀行業將在國內和海外進行更多的并購交易；

最后，公司治理仍是銀行經營的重中之重。銀行會更加關注風險管理和內部控制，信息披露更加透明，逐漸意識到投資者關系的重要性；逐漸轉向集中管理和業務條線管理模式，以提高風險控制及效率。