值得關注的隱性稅收

隱性稅收是會計領域一個比較新的課題，一般來說，如果兩項資產有著相同的稅前現金流，而其中一項資產較之另一項資產有一定的稅收優惠，投資者出于納稅的考慮總會投資有稅收優惠的項目。這樣，隨著市場調節，有著稅收優惠的資產價格將比沒有稅收優惠的資產價格高，而稅前報酬率也會相應下降。一般情況下，這些有稅收優惠投資項目的價格會逐步調整到其稅后報酬率等同于社會平均投資率。事實上，在沒有稅收優惠和市場摩擦的前提下，有著相同的稅后報酬是投資市場均衡的結果。

隱性稅收的產生是由于有著稅收優惠的投資價格上升引起的。其結果是享有稅收優惠的投資的稅前報酬率低于不享有稅收優惠的投資的稅前報酬，也就是說，有著稅收優惠的投資通過較低的投資稅前報酬方式隱性的支付了稅金。計算隱性稅收要求一種基準資產用來比較稅前報酬。

隱性稅收研究存在的幾個問題

稅前報酬和稅收補貼的稅前當量是為隱性稅收研究而引入的兩個統計量。這兩個統計量的實證價值是基于財務會計數據。但是用財務會計進行估計在成本計價、會計方法體系中的截面與時序差異、所得稅會計的規則等方面存在一些問題。

首先是成本計價的問題。財務會計準則一般要求交易的報告要基于歷史成本。這樣對稅前報酬和稅收補貼的稅前當量的測量便只是對其經濟價值的一種估計。由于隨著時間的流逝，歷史成本，特別是土地和建筑物之類的長期資產的歷史成本，將變得越來越不相關了，因而使用歷史成本而導致的估計錯誤對那些長期資產所占比重較大的企業影響更大，這種影響在總體物價水平變動時尤為顯著。于是，在高通貨膨脹時期這些企業會低估稅前報酬和稅收補貼的稅前當量，并在隨后年度高估同一變量。

相比之下，現行成本會計似乎可以進行更好的會計量度，但是資產重估是否真的能在資產負債表中反映“現實”的資產價值、通過資產評估在資產負債表上反映其“價值”是否真的實現了“陳述的真實性”，很值得思考。例如，當一項資產被重估增值時，其賬面金額會上調至議定的“價值”。重估的增值部分則計到“資產重估準備”這一賬戶中。這部分重估增值并不作為收益處理。對于一項應折舊資產而言，這個新的賬面金額則成為以后年度計提折舊的基礎。對于一項應折舊資產，重估增值會對財務報表產生一些影響。

重估增值后，折舊費用會變得更高，報告的利潤也因此變得更低。這不是利潤在一個時期與另一個時期的單純轉移，這部分失去的利潤不能在以后的時期內重新補回。因為重新估價后的資產的賬面金額變得更大了，所以將來最終出售這項資產時能夠獲得的利潤就變少了。折舊費用的增加以及出售該項資產能夠獲得的利得的減少，將降低利潤，利潤降低的總額等于重估的增值額。

除了對財務報表的這些影響之外，資產重估可能還會造成許多實際的成本或現金流出。包括為獲得一項評估而支出的直接費用、因之而增加的審計費用等等。不難發現，這種重估增值所產生的影響對于觀察稅前報酬和稅收補貼的稅前當量的相關關系將更為不利。

其次是會計方法體系中的截面與時序差異的問題。在會計上對于某一交易的記錄有多種方法可供選擇。會計方法的實證研究表明績效差的公司更可能選擇會增加稅前所得的會計方法，而績效好的大企業會選擇減少稅前會計所得的會計方法。

此外，會計慣例對于資產的確認同樣影響稅前報酬和稅收補貼的稅前當量的計算價值。因為某類資產出于財會目的并不予以記錄。例如，研發投資、廣告支出以及對雇員的培訓等一般是予以費用化的，但如果這些費用化的資產的使用期超過了一年，那么對企業稅前所得和稅收補貼的估計就有可能是錯的。但是，考慮到股東權益對于上述情形同樣存在著低估，所以錯估的方向和對稅前報酬和稅收補貼的稅前當量之間相關性的影響不清晰。

又如，在存貨估價方面，伴隨著后進先出法成為一種時興的會計/稅務方法選擇，后進現出法和先進先出法究竟誰能更好的計量存貨價值和銷貨成本便成為一個很值得爭議的問題。采用后進先出法的許多公司看起來試圖避免將大部分存貨增值計入凈利潤（和應納稅所得）。雖然后進先出法名義上是一種歷史成本會計方法，但它能使大部分存貨增值不計入報告凈收入，而先進先出法則在凈收益中包括了大部分存貨增值。從對凈收益影響的角度考慮，這一點使得后進先出法類似于實物量保全意義上的會計。

很顯然，采用后進先出的主要原因是為了減少稅款。但如果公司認為后進先出法對收益的估量能提供更豐富的信息，它們將對所有的存貨都采用后進先出法，而不僅僅對那些可以獲得稅務利益的存貨采用該法。在物價上漲期間，公司通常偏好先進先出法帶來更大的利潤，但當后進先出法帶來的稅務利益是決定因素時，就另當別論。

研究人員報告了對紐約證交所采用先進先出法的175家公司和采用后進先出法的48家公司分別進行的實證研究，試圖找出它們選擇存貨方法的原因。發現節省所得稅是采用后進先出法的主要原因。公司不采用后進先出法的原因很多，這些原因大都削減了后進先出帶來的潛在稅款節省，但缺乏單一決定性因素。這些原因包括：后進先出法下進貨批次的清算，后進先出法的簿記成本，生產成本的下降，以及稅務和會計報告中相互抵觸的冷背存貨核算原則。其他原因包括：對債務契約條款的影響，擔心后進先出法過于復雜，以及政府合同要求采用先進先出法等。作者對公司財務總經理的問卷調查結果表明：其他解釋，不管是稅務方面的還是非稅務方面的，都不是決定性因素。

上述有關存貨計價方法的選擇進一步表明稅收補貼在不同的企業之間以及同一企業的不同時間分布是不均等的，從而給我們估計稅前報酬和稅收補貼的稅前當量之間的相關性帶來了困難。

還有所得稅會計規則的問題。所得稅會計對于稅收補貼實證估計的影響有兩個方面：一是對所得稅的全面考慮，再就是對凈經營損失接轉的不予確認。第一方面的重要性在于它決定了所得稅費用和應交稅金的多少以及稅收補貼的計算；第二方面的重要性在于出于會計的打算會在什么時候確認稅收補貼。

在全面所得稅會計要求下，只要稅前會計所得和應稅所得之間存在差異，所得稅費用和應交稅金就會不同。稅前會計所得和應稅所得的差異可以分成永久性差異和時間性差異兩種類型。永久性差異是指那些只影響稅前會計所得或應稅所得的收益或費用項目。例如，政府債券利息、折耗扣除百分比等。用永久性差異來調整稅前會計所得會得到應稅所得的約當賬面價值，這是計算所得稅費用的基礎。時間性差異是指那些既影響應稅所得的約當賬面價值，又影響應稅所得的收入或費用項目。和長期建設項目有關的收益以及加速折舊的扣除均是其例。用時間性差異來調整應稅所得的約當賬面價值即得到應稅所得，這是計算當期應交稅金的基礎。由于時間性差異通常會降低應稅所得，使得應稅所得小于約當賬面價值，所以一部分當期不支付的所得稅費用會貸記遞延稅款費用賬戶。換句話說，企業的當期應交稅金通常會小于所得稅費用。這樣，應交稅金通過計算全部所得稅費用和遞延稅款的差得到；稅收補貼通過比較按稅前所得計算的理論稅金和應交稅金計算得出。

由于只要企業發生或應用經營凈損失接轉，稅收補貼的計算價值就會出現偏差，所以在進行樣本選擇時，必須得以是否發生或應用經營凈損失接轉為標準進行再劃分以避免這種錯誤。

隱性稅收研究的意義

實證研究表明現實世界中的隱性稅收是廣泛存在的， 任何投資中的整體稅收都是隱性稅收和顯性稅收的總和，在這里，隱性稅收是通過一些相關的基準資產來測算的。在一個市場競爭均衡中所有資產的已調整過的稅后報酬相等，否則會有套利機會存在。隱性稅收的影響之大可見一斑。但就目前而言大量的研究忽略了隱性稅收，這些研究中的稅收政策一般只研究實際稅率。這種忽略的主要原因是由于隱性稅收太難測算。但這種忽略無疑會導致推理錯誤和稅收政策建議的失敗。所以從某種程度上講隱性稅收乃至稅收研究領域的突破性進展還有待于隱性稅收估計技術的提高，進一步講也有待于會計估計技術的發展。