“家道中落”的港元如何保值增值

人民幣貴過港元了。幾年前100港元可以換到105元甚至更多人民幣，但現在卻只能換到98元左右。手中持有港幣的市民在自豪本幣的同時，也免不了心疼那些日益貶值的港元資產。面對家道中落的港幣，市民也在紛紛尋求港幣的保值增值之道。

人民幣貴過港元將成常態

1月22日，廣州市民王俊又拿著500港元到銀行兌換人民幣，卻發現100港元只能兌換到98.6元人民幣了，從1995年開始，在香港工作的姐姐每個月都要給王俊匯500港元，在他的印象中，那時100港元最多可以換到105元。王俊不禁感嘆：人民幣貴過港元了，但我的資產卻縮水了。

1月15日，中國人民銀行官方網站上公布的港元兌人民幣的匯率中間價首次跌破1，為0.99945。這是過去很長一段時間以來人民幣對美元匯率持續走高的結果。因為香港實施的是港幣與美元掛鉤的聯系匯率制度，自2005年7月人民幣匯改開始后，人民幣對美元匯率逐步上揚，也就帶動了人民幣對港幣匯率的持續走高。

業內人士分析，近期人民幣升值加速有季節性因素。隨著春節的臨近，海外華人、華僑向內地匯款增多，導致個人項下結匯出現短暫高峰，美元拋壓增大，從而推高了人民幣匯率。

然而，早在去年11月，中國銀行公布的外匯牌價中，港元的現鈔買入價已經跌破了1：1。今年1月，現匯買入價也開始跌破1：1。而1月11日當天，人民幣對港元在即期銀行間外匯市場的交易價就已升穿1：1。

隨著人民幣對美元的大幅升值，人民幣對港幣也步步升值。人民幣對港幣匯率中間價突破1比1后，人民幣對港元升值的步伐依然不改，截至1月22日，港元兌人民幣的匯率中間價為0.99639。當天，中國銀行公布的外匯牌價中，港幣的現匯買入價為99.39，現鈔買入價為98.6，賣出價為99.77。這意味著市民到銀行兌換港幣的話，100港元只能兌換到98.6元人民幣，市民要兌換100港元僅僅需要99.77元人民幣而已。而在去年10月底，港幣賣出價還維持在1.014比1的水平，即要兌換100港元需要用101.4元人民幣。

在人民幣升值的大背景下，人民幣兌港幣“破1”只是人民幣升值過程中途經的一小站而已。從整體上看，人民幣對美元依然有繼續上揚的預期，更有權威機構預測，今年年內美元對人民幣匯率將見1：7.50。在香港的聯系匯率制度下，人民幣貴過港元將會成為常態。

盲目結匯意義不大

既然人民幣貴過港元會成為常態。那么，如王俊一樣手中持有港幣的市民，該如何打理這些已經貶值了的資產呢？

中國銀行廣東省分行理財師廖偉華表示，雖然人民幣升值是個鐵定的趨勢，但依目前的情況來看，港幣貶值的幅度和速度都不大，市民不必過于緊張。為減少匯率風險所帶來的損失而盲目結匯，是不理智的。市民應該按照自己的需要來分析、處理手中的港幣。

如果市民確信未來自己不會頻繁使用港幣、對港幣的需求量不大的話則可考慮結匯，從而結束因匯率風險而帶來的損失。即使將來需要用港幣消費，小額的消費用信用卡反而更方便劃算。因為信用卡一般都有50天的免息期，在香港刷卡，回來后用人民幣還款。雖然說，此類刷卡也要經過匯率的換算，但是以港幣信用卡來說，是按照對賬日的匯率結算的。打個比方說，消費者在1月4日消費，當時的匯率是1.00239，港幣比人民幣貴，但是最后是以對帳單日的匯率結算的，若當日匯率變為0.99639，即人民幣貴過港幣，那么在港幣持續貶值的情況下，消費者刷卡消費反而更劃算，更能達到精明消費的目的。

但如果市民將來因求學、生意來往等因素會頻繁使用港幣消費或對港幣需求量大的話，則不要盲目結匯。因為目前人民幣還不是自由兌換的貨幣，按規定，每年每人的購匯額度只有20000美元。雖然說，現在購匯的手續已經大大簡化，但因為有購匯額度的限制和匯兌的點差等，結匯后將來又再需要大筆購匯，不但麻煩而且成本也大。

保值增值才是硬道理

既然市民有繼續持有港幣不結匯的理由，但在港幣貶值的情況下，市民不能也不甘心看著自己的港元資產白白縮水。那么，手中持有大筆港幣暫時又不想結匯的市民該怎樣為港幣保值增值呢？

目前為港幣保值增值的辦法有兩個。第一，購買外匯理財產品。目前的港元外匯理財產品的收益一般在3％－4％之間。例如，某銀行委托期為半年的港幣理財產品，委托起始金額為40000港元，年收益率為3.66％。若投資本金在20萬港幣（含）以上則年收益率為3.7％。如果投資者在1月8日買了10萬港元該理財產品，那么，半年后，其收益為100000*3.66%/2=1830港元。當日，港幣兌人民幣的匯率是1.00281，10萬港元可兌換成100000*1.00281＝100281元，而購買了該港元理財產品半年后的本利和為100000+1830＝101830港元。即，假若半年后港幣對人民幣的匯率不跌破0.98478（101830*0.98478≈100281），那么購買該港元理財產品還是能夠有效地抵消港幣貶值所帶來的損失的。

雖然購買港元理財產品能夠更好地為自己手中的港幣保值增值，但目前各大銀行的港元理財產品的流動性很差，產品的委托期限一般都在半年，甚至一年以上，委托期為三個月的港元理財產品非常少見。而且，這些港元理財產品一般都不允許投資者提前終止合約。而有的產品則只有銀行才有權力提前終止合約。而個別可以允許投資者提前終止可約的產品，其也列出了相關的違約條款――投資者將不能拿到任何收益只能拿到本金、并繳納本金的10％作為違約金。可見，倘若真的需要這筆資金周轉，投資者提前終止合約要付出的代價是相當大的。

第二，相對于外匯理財產品而言，外幣的小額定期存款應是首選，因為小額外幣的定期存款有風險低、流動性強等優點。目前，港幣的一年定期存款年利率是2.625％，半年年利率是2.5％。定期存款的利息雖然比不上外匯理財產品的收益，但是它的流動性強，急需用錢的時候可以提前支取且不會損失本金，頂多就是損失一點利息而已。因此，市民在不確定資金的投資期限的情況下，應該考慮定期存款。