淺析“流動性過?！彪y題

以營利為核心的經營原則是市場化改革后我國商業銀行的最大特征，這一目的的實現是要結合風險性和流動性兩大原則來完成的。流動性的控制是完成風險控制的根本途徑：具體的說，銀行資本的流動性越強，其風險性越低，反之，經營風險就會提高，迄今，各個國家都根據2000年新的巴塞爾協議，制定了商業銀行最低的流動性比率。

“流動性過?！钡奶岢觥杀撅L險的推進式增長

當銀行的流動性供給大于流動性需求時，銀行面對的就是“流動性過剩”，流動性需求來源于客戶存款的提取、優質客戶的貸款要求、償還同業拆借、股息和稅金支出。也就是說，流動性供給主要集中在銀行的負債業務，而流動性需求主要集中在銀行的資產業務。

負債類業務是銀行經營的基礎業務，長期以來“存款立行”的思想始終被各個商業銀行奉為座右銘，然而，流動性的增長過快，也使經營者們陷入了困境。2006年末，金融機構人民幣各項存款余額為28.7萬億元。同比期增長19％；金融機構人民幣各項貸款余額19.5萬億元，同比增長13％，存貸差由2004年末的6.32萬億元擴大到9.25萬億元。(如表一)

“流動性的過?！睅淼娘L險主要是通過成本來體現的。高的流動性，必然會加大商業銀行的經營成本，這部分成本主要是由負債利息構成。如果不能讓所有的負債都通過資產業務來實現盈利，那么，現有資產業務的運營資金收益率就會有比較大的壓力。簡單地說19.5萬億元貸款的收益，在不考慮準備金的情況下，也至少應收回28.7萬億元存款的利息，而且，存貸差越大，銀行虧損的可能性就越大，經營風險越大。也就是說，商業銀行為了收回這部分負債成本時，就必須加大對貸款收益率的要求。而這樣一來，資產業務特別是貸款業務就會受其制約，社會資本需求就會更加不足，流動性需求也就會更加不足，加劇了流動性過剩，銀行就會加大資產業務收益壓力，新的一輪成本風險的推進又會開始。

“流動性過?！眴栴}的解決思考

在解決“流動性過剩”的問題時，要注意多方面思考，因勢利導，取得最佳治理效果。

1 存貸相結合，以存定貸。存貸相協調，不能各下一盤棋。在我國，現有商業銀行經營體制中，存款部門與貸款的協調不足。這主要體現在“各司其職，各謀其事”。

應該加強貸款的盈利能力。在選擇貸款時，考慮一些流動性較差，但收益率較高的貸款種類。這類貸款一般以高收益，長期為特點。在流動性過剩的時期，收益性就成為更加重要的話題。以犧牲流動性為代價，獲取更多的收益，既可以解決流動性過剩問題，又可以增加收益，降低經營風險。

2 “流動性過?！笔瞧鯔C，適時發展中間業務，提高業務收入。銀行中間業務也是重要的收入來源之一，今天，銀行的流動性過剩，應該抓住這個契機，開展中間業務收費，這樣做雖然可能會損失一定的流動性供給，但在流動I生過剩的時期進行這樣的收益性拓展，要比在任何時期都更加合理：一方面減少了流動性，減少負債業務成本；同時增加銀行收益，減少了貸款等資產業務的收益壓力。緩解成本風險推進的可能性。

3 加速金融創新，為過剩的流動性尋找婆家。傳統的中國商業銀行主要是以存貸款利差來獲取利潤的。在市場化改革的今天，只看貸款的資產業務是無法滿足經濟發展需要的，應該加速金融創新，用更多的投資渠道，為過剩的流動性尋找婆家。

我國在2001年規范了銀行資金的用途，要求銀行資金不能直接進入證券市場，嚴格執行分業經營原則。然而，時至2005年，國家又出臺政策，允許以行資金可以間接進入證券市場。不難看出，以銀行為核心的金融業，為適應加入WTO將迎來一次大的改革。在這次改革中，誰能拿出更多的金融創新，誰將引領未來的金融行業。今天的商業銀行已經開發了一些基金產品，但很明顯這還是不夠的，應該在資金流動性的用途上再接再厲，向著證券、保險、理財、投資、地產、外匯、信托、金融租賃等等各個方面繼續前進；同時，擴大資產業務對象，不論是國有企業、股份制企業還是個人，都有可能成為商業銀行的業務對象，不僅僅做批發的銀行，也要做零售額銀行。

一個國家經濟發展的核心是金融業，金融業的發展又以商業銀行為主體，商業銀行的問題也是一個國家經濟發展的問題。從宏觀上講，“流動性過剩”的根本原因也就是流動性的供求不均衡，資本的社會需求不足，即國家總需求不足。如何提高總投資與總消費的增加才是真正能夠解決“流動性過?！眴栴}的必由之路，所以，宏觀經濟政策的調節也是必不可少的。

“流動性過?！背浞终f明我國的銀行業已由“供給約束型”成功向“需求約束型”經濟轉型，這是市場化改革的必然結果，接下來要做的事情就是如何利用好銀行的流動性資源。相信隨著市場化程度的不斷深入，銀行業終將適應未來中國的經濟發展。