關于當前我國區域信貸資源配置及其影響的實證分析

摘 要：隨著我國金融改革進程的不斷深入，銀行信貸管理體制也發生了巨大的變化，主要表現在統一授信標準、集中審批、分散發放等方面。這種模式雖然基本解決了按照行政區域配置信貸帶來的問題，但在我國區域經濟發展水平、信用環境質量參差不齊的情況下，又帶來了信貸的區域集中、城市集中、行業集中和期限集中等問題。本文對信貸管理體制改革對我國信貸配置的影響進行實證分析的基礎上，提出了改善信貸配置的對策建議。

關鍵詞：信貸管理；信貸配置；實證分析

中圖分類號：F830.5

文獻標識碼：A

文章編號：1003-9031(2007)06-0041-04

一、問題的提出

從1998年取消信貸規模的計劃管理和經營機制改革以來，我國商業銀行逐步建立起嚴格的信貸授信風險垂直管理體制。各商業銀行總行以風險防范和集中控制為目標，采取了全國統一授信標準、限額以上集中審批的操作模式，取消了分支行限額以上授信的權力，建立集中化、扁平化、專業化的管理體系。在地區授權管理方面，由于不同地區經濟金融發展水平、金融生態環境和分行資產管理水平、信貸資產質量等差異，各商業銀行總行對不同省份的貸款授權權限采取了區別對待、分類指導的政策。分行等級的不同，其貸款授權權限的大小相差懸殊。一般而言，經濟越發達的地區，其分行所獲得的評級也相對較高，貸款授權權限也相對較大。在全國經濟發展水平、信貸相關基礎設施存在顯著差異、信貸作為主要融資手段的條件下，新的信貸管理體制對我國信貸配置必然產生巨大影響。

金融發展理論把“貸款/GDP”當作反映金融發展深度的一個指標，一些研究表明金融中介深度指標(貸款/GDP)與經濟發展水平之間有著較強的正向相關關系，將該指標作為衡量地區金融發展程度的參數。本文借鑒這些學者的研究成果，用“貸款/GDP”指標來衡量商業銀行信貸的地區配置狀況，考察新的信貸管理體制下，我國銀行信貸配置與各地區經濟發展水平的關系。[1]

二、區域信貸資源配置與經濟發展關系的實證分析

任何經濟活動都是在特定的區域空間中展開的，金融活動同樣如此。各國歷史發展證明，一國在其發展的初始階段，地區之間的巨大差異是一種客觀存在，在新的信貸管理體制下，銀行體系的資金來源和資金運用區域分布不均衡日趨明顯。

1.我國區域經濟與信貸資源配置的差異描述

隨著我國綜合實力的不斷提高，我國各地區經濟健康快速發展，金融資產不斷增長，但區域經濟發展不平衡，區域吸引資金的水平差異較大 。2005年末，東部地區的GDP占全國比重為59.5%，比1994年提高12.2個百分點。而中部、西部和東北地區的GDP占比分別為19.9%、17.9%和9.2%，比1994年分別下降3.7個百分點、4.1個百分點和3.9個百分點。[2]在取消貸款規模管理和銀行授信管理改革后，信貸資金的地區配置與地區經濟發展水平表現出趨同關系，銀行體系的資金來源和資金運用區域分布不均衡越來越明顯。占全國GDP一半以上的東部地區也聚集了我國60%以上的銀行業金融資產 。2005年末，東部地區的人民幣存貸款余額占全國的比重為60.2%，比1994年末提高8.0個百分點。中部、西部和東北地區的存貸款余額占比分別為15.4%、16.4%、8.0%，比1994年分別下降2.3%、1.9%、3.7%。其中，東部地區的人民幣貸款占全國的比重為59.6%，比1994年末提高11.4個百分點。中部、西部和東北地區的人民幣貸款占比分別為19.0%、19.3%、13.5%，比1994年分別下降3.4%、2.6%、5.5%。[3]

2.信貸資源地區配置差異的模型設計

本文借鑒產業經濟學對各地區產業結構進行同構化分析時所采用的方法，選取“貸款/GDP”指標構筑數學模型，運用SPSS軟件計算銀行信貸資金在省市之間配置狀況的差異系數，對我國銀行信貸資金配置與各地區經濟發展水平的關系進行實證分析。如果差異系數越大，表明信貸資金地區配置的差異越小，反之則反。觀察差異系數在1990-2005年期間的變化情況，可以考察銀行信貸資金地區配置在時間上的變化趨勢。[4]

模型構建如下：

地區單位經濟增加值占用信貸規模=某地區信貸規模/該地區的總經濟增加值。用Yi表示i地區貸款余額，i(i = 1， 2， 3…k)表示的是第i個省(自治區、直轄市)；Gi表示i地區所有產業部門的總經濟增加值，取值為i地區的GDP值；Xi表示i地區單位經濟增加值的信貸余額，即i地區銀行信貸余額占該地區GDP的比重，即Xi= Yi/Gi；

從1990-2005年銀行信貸配置的差異系數變動趨勢看，1994年銀行開始實行資產負債比例管理以來，整體上k值呈不斷減小的趨勢，尤其是1998年央行取消貸款規模管理后差異系數呈明顯下降趨勢，表明信貸配置在地區之間的差異明顯增大。但2004年、2005年出現明顯的提高。一是隨著中西部開發加快，資金的“孔雀東南飛”的現象有所緩解；二是宏觀調控以來，雖然各地貸款增速都出現了回落，但東部地區的貸款增速回落幅度明顯大于中西部。

三、區域信貸資源配置失衡的影響

1.信貸資源配置失衡的經濟效應

首先，經濟發達地區信貸投放充分長期持續，在總體上減少經濟產出和效益。其次，信貸配置的馬太效應導致區域之間的投資和消費增長的失衡，間接導致區域經濟增長非均衡的加劇，使原本存在明顯的區域差異和發展梯度更加惡化。第三，信貸配置的差異容易導致局部地區、行業投資過熱。第四，信貸配置差異帶來的投資和消費過熱、過度投機可能帶來局部地區的物價泡沫與資產價格泡沫。第五，作為總量需求調節與平衡政策，信貸配置的顯著差異對貨幣信貸政策有效性提出了嚴峻挑戰。

2.信貸資源配置失衡的福利效應

首先，局部地區和個別行業的信貸配置集中，導致地區和行業經濟邊際產出的下降，無疑導致了經濟發展總體效益的降低，帶來部分地區投資、消費增長低于潛在水平，就業也遠低于充分水平。其次，信貸配置失衡帶來次一級的福利效應，因為信貸高增長地區也是資金流入地區，同時伴隨著實物資源的流入，以及產出、就業的增長，大大提高社會的福利水平。而信貸低增長地區往往就是資金流出的地區，這些地區存貸比低于正常水平。第三，信貸機會損失形成經濟發展中的機會成本，進一步加大區域經濟發展的梯度差異和社會財富分配失衡。如果政府為了解決區域土地差異而投入公共資源，則形成新的公共財政負擔。

四、優化區域信貸資源配置的對策建議

1.優化信貸配置的制度與金融生態環境安排

一是提升信貸文化。信貸組織、信貸人員必須將信貸風險意識始終貫穿于信貸行為全過程，借款人要增強自我的約束和提供充分真實的信息，對于減少信貸行為中的信息不對稱性，減少信貸資產風險具有重要意義。二是提高合同實施效率水平。通過金融生態環境的改善，推動信貸合同糾紛的自我實施機制，改善資產市場價值與評估、抵押登記、抵押權優先順序和實施效率、市場接管與收購效率，以最小化損失和最大化受益。三是健全社會信用體系，改變信用體系建設中的滯后和混亂局面，從而增進我國信貸配置效果，提高社會福利和經濟績效。四是發揮信用中介作用，降低信用風險和信用中介成本。

2.優化信貸配置的貨幣信貸政策

一是調控銀行信貸配置的差別化貨幣信貸政策。針對信貸配置扭曲問題，央行可以差別化準備金率、優惠再貸款利率、優惠再貼現利率，以激勵銀行業的信貸配置本地化，用區域信貸指導、窗口指導和特別信貸窗口方式，指導和激勵本地銀行發放本地信貸。二是制定影響銀行信貸配置的法律措施?？梢钥紤]制定類似美國的《社區再投資法》(CRA)的法律，明確規定銀行機構在地區或社區吸儲的前提下，必須把一定比例的儲蓄資源用于該地區或社區。三是修改影響銀行信貸配置的監管措施。一方面是監管部門不能過度考慮監管目標的實現，而犧牲經濟發展和福利損失，以惜貸、信貸收縮來達到資本充足率監管標準。另一方面，首先承認符合經濟原則的自我持續的制度和組織創新。其次，放松監管限制，允許成立民間資本為主的商業信貸組織和小額信貸組織，促進市場內生金融機構的形成。第三，放松民間資本進入金融市場的門檻。第四，承認民間借貸的有利補充作用，規范民間借貸，打擊高利貸行為。

3.改善信貸配置的財政政策

可以考慮災害損失彌補、稅負負擔減輕、涉農貸款貼息和風險分擔、政策性保險補貼、健全農村社會保障體系等方面，提供有效的財政政策支持，促進農村金融制度創新。例如，對于農村金融機構可以適當降低各種稅負，甚至完全免征。按照目前國家助學貸款、小額擔保貸款風險損失補償模式，對金融機構發放的小額支農貸款提供風險損失補償。

4.優化信貸配置的政策性金融模式調整

一是轉換、擴大農業發展銀行的經營機制、業務范圍、融資渠道，建立農發行政策性業務風險補償機制，更好地發揮其支持三農的作用。二是建立政策性農業保險機構?？梢钥紤]在每個省市建立一個由政府出資的政策性保險機構，開辦覆蓋面廣泛的農業基本保險業務，同時開辦不同費率的專項保險業務作為補充。在國家層次建立農業再保險機構，或者以國家災害基金形式為各省市的農業保險機構提供特別災害的再融資，同時鼓勵商業保險公司在農村開辦商業保險業務。作為以上制度安排的補充，應允許生產者建立互助的保險機制，自發地分擔災害風險，財政給予免稅負的優惠措施。

5.優化信貸配置的市場化措施

一是加快國有獨資商業銀行的市場化改革進程。二是完善金融組織體系結構，建立具有自主創新能力的金融服務體系。一方面，督促現有的大型銀行按照市場需求調整業務方式和授信授權的規則，改善信貸服務取向。另一方面，要加快現有的組織體系的轉型，把部分合格的城鄉信用社、農村信用社改制成中小型商業銀行。最后，還應該調整監管思路，放寬對市場創新的鼓勵和認同程度，鼓勵民間資本建立、并購改制中小型銀行和小型信貸組織，解決金融組織體系缺陷帶來的信貸配置扭曲問題。三是健全銀行的信貸風險評估和風險定價能力。四是商業銀行總行在授權時應制定各地區“個性化”管理方案。五是規范非金融機構主體的經營行為和治理與財務信息。

參考文獻：

[1] 劉海虹.商業銀行資產配置問題研究[J]. 北京：中國經濟出版社，2000.

[2][3] 中國人民銀行貨幣政策分析小組.2005年中國區域金融運行報告[Z]. 北京：中國金融出版社，2005.

[4] 周立，胡鞍鋼.中國金融發展的地區差距狀況分析(1978-1999)[J].清華大學學報(哲學社會科學版)，2002，(2).

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