股票期權會計處理應注意的問題

徐克英

股票期權產生于二十世紀七、八十年代的美國、到九十年代在美國與其他國家才得以快速發展。目前在西方國家對股票期權的會計處理規范仍很缺乏也不統一，股票期權進入我國并開始實施只有短短三、四年時間左右，但已是近年采繼年薪制后我國經理人員薪酬制度改革的又一新亮點，在企業中廣泛興起。到目前為止，股票期權會計處理尚無相關法律、法規可循，其會計處理還比較隨意，采用的方法主要有：內在價值法、或有報酬法、公允價值法等。為此，為保證會計提供信息的真實性、可靠性，在會計處理上應注意以下問題：

1憊善逼諶ㄖ貧然嵊諧殺荊會影響公司的資產結構及價值。表面看來，股票期權只是一種到期是否按事先約定的價格購買本公司股票的一項選擇而已，不存在成本問題。其實，股票期權本身是一項有價值的金融資產，其價值是可以計算的。如當授予的股票期權行權價低于授予日的市價時，或回購股票市價高于行權價時，公司都有相應的資產折價損失，即支付了成本。用庫存股提供行權股票，公司等于為受權人預付了購股款。目前，關于股票期權成本對企業利潤的影響已引起國外一些研究機構和專家學者的關注。資料顯示，1996年如計入股票期權成本，百事公司盈利將減少6%；醫療器械制造商制導公司盈利將減少11％等。這些期權成本現國外雖未進行會計處理，但可以看出其對公司利潤的影響，將來是否計入成本也處在爭議之中，但可以肯定，股票期權是有成本的。為明示實行股票期權方案的成本，在我國股票期權會計制度未出臺之前，目前宜采用與歷史成本法接近的內在價值法估計成本，以后可轉為與市價法接近的公允價值法，明確具體的科目和在財務報表上的記錄及公開的具體辦法。

2憊善逼諶ㄒ起的公司稅務和個人所得稅問題。從國際發展趨勢來看，實施股票期權計劃的公司和個人，往往能夠享受到稅收優惠。如美國規定對于法定股票期權計劃，個人行權時無需賦稅，只需要以售價與行權價的差額繳納資本利得稅。在西方，為了鼓勵投資，資本利得稅往往較低。我國目前對股票交易行為除了征收證券交易印花稅外，還對個人的股息、紅利所得征收個人所得稅。這些規定減少了經理人的實際收入，不利于股票期權實施，還加大了上市公司的成本。為此，為鼓勵實行股票期權計劃，一是建議有關稅收管理辦法明確股票期權授予時不納稅；二是行權時因多年的累計收入一次實現納稅額較高，建議可分12個月分別并入當月工薪計算所得稅，不再實行計稅工資制。轉售時從長遠看應按轉讓財產所得對轉讓差價收入征稅，但考慮到國家現行的股票轉讓暫不征稅的政策，目前可對股票轉讓所得免稅；三是建議研究公司以低于市價的約定價格向受權者提供股票帶來的資產損失應被視為公司薪酬成本稅前列支的問題。參考國外經驗，應允許稅前列支。但如果行權收入按12個月分攤納稅，也可暫不考慮允許抵扣公司所得稅。

3輩鉤シ延玫娜啡嫌爰屏課侍狻２鉤シ延玫娜啡鮮竊謔諶ㄈ棧蚴切腥ㄈ帳悄殼罷議的焦點。行權日觀點認為：只有在行權日才能根據行權日股票市價與行權價的差額確定企業的補償成本。在期權授予日給經營者的承諾只是一項或有負債，受諸多因素影響，日后經營者是否行權具有不確定性，據穩健性原則，不宜預先確認股票期權及補償費用；授予日觀點認為：從授予日開始，經營者具有未來行權的權利，考慮到公司實施股票期權的目的，這種權利在很大程度上是確定的。另一方面，股票期權的權利是經營者在服務期間向公司提供服務分期賺得的，因此，補償費用也應分期攤銷才符合配比原則。基于上述理由，建議帳務處理采用第二種觀點較為合理。關于補償費用的計量主要觀點有：第一種認為補償費用應以股票期權授予日股票的市價與授予價格的差額來確定，因該差額是企業真正付出的成本，是客觀和可驗證的數據。這種方法是內在價值所持觀點；第二種是公允價值觀。公允價值法認為，補償費用是在期權授予日以報酬的公允價值進行計量，其公允價值往往采用“布萊克·斯考萊斯期權定價模型（簡稱B—S模型）”來計算。由于公允價值一經確定就不在改變、所以在公允價值法下具有不存在期末調整問題的優點。遺憾的是，我國目前使用公允價值的經濟環境還未完全具備，無法采用B—S模型計算股票期權的公允價值。為此，綜合我國實際情況，有人提出采用“市場公允價值法”的構想。市場公允價值法以公允價值法為基礎，股票期權價值通過行權日股票市價減去行權價格來確定，其中公允價值分為內在價值和時間價值兩部分：內在價值在數值上等于期權授予日股票市價與行權價的差額：時間價值數值上等于行權日股票市價與授權日股票市價的差額。目前我國大多企業采用內在價值法計量補償費用，但就全球看，公允價值法是一種發展趨勢，它不僅適用范圍廣闊，而且提高了會計信息的可信度，并使會計處理程序更為簡單。所以，在公允價值計量條件尚未完全具備的情況下，是否考慮采用市場公允價值法。

4本營者在股票期權行權時借款問題。當經營者股票行權量較大，行權價較高、行權后不準備立即出售股票時，由于行權用款額時間較長，納稅額又較高，應當允許金融機構、企業為實施股票期權方案借款給經營者作為行權資金。需要規范的是，必須明示包括利息、償還時間、抵押等在內的借款條件，并嚴格按條件還貸。