高速公路建設期成本核算及資金管理研究

摘要：高速公路建設期的成本核算及資金管理是指通過科學方法對項目建設過程中的資源消耗進行精確記錄與分析，同時對資金的籌集、使用和風險進行系統規劃與控制，以實現經濟效益最大化和項目順利推進的目標。文章首先對成本核算與資金管理的基本概念進行闡述，明確其在項目建設中的重要性。隨后，結合高速公路建設期成本的特點，提出分級核算體系、關鍵成本預警機制以及業財數據融合等成本核算路徑，以實現成本的精細化管理和動態跟蹤。在資金管理方面，從融資結構優化、進度付款機制設計和風險儲備金制度建立三方面入手，提出具體實施策略，以降低資金成本、保障工程進度并增強抗風險能力。

關鍵詞：高速公路；建設期；成本核算；資金管理

隨著我國經濟的快速發展和城鎮化進程的加快，高速公路作為現代交通基礎設施的重要組成部分，在促進區域經濟發展、優化資源配置和提升人民生活質量方面發揮著不可替代的作用。然而，高速公路建設具有投資規模大、建設周期長、技術復雜等特點，其成本核算與資金管理成為項目成功實施的關鍵環節。然而，高速公路項目普遍面臨投資規模龐大、建設周期長及資金回收周期長的共性難題。與此同時，資金管理涉及融資結構設計、資金調度優化及風險防控等多個層面，稍有不慎便可能導致資金鏈斷裂或資源浪費。因此，深入研究建設期高速公路的成本核算方法和資金管理模式，不僅有助于提升項目的經濟效益，也為行業的可持續發展提供了理論支持和實踐指導。

一、成本核算和資金管理的概述

（一）成本核算

成本核算是指對工程建設過程中各類資源消耗進行系統化、貨幣化的計量與歸集，是項目管理的重要工具。而高速公路成本核算控制是指在高速公路建設過程中，運用一定的方法和手段，對高速公路建設各環節的成本進行計量、核算、分析和控制的過程。在高速公路建設中，成本核算具有特殊價值，因其投資規模大（通常數十億至數百億元）、建設周期長（3～5年甚至更久），任何核算偏差都可能造成巨大資金浪費或預算失控。高速公路成本核算的內容涵蓋：建設單位管理費（如人員薪酬、辦公支出）、建安工程費（包括主線工程、沿線設施及設備購置）、征遷補償費（土地征收、居民安置）、工程建設其他費（勘察設計、工程檢測、監理費用）以及建設期籌資費用（貸款利息、融資手續費）等。核算原則上需遵循權責發生制（費用發生時即確認，而非實際支付時）和配比原則（成本與對應收入或工程進度匹配），以確保財務數據的準確性和可比性。

（二）資金管理

資金管理主要是指企業在確保資金流動性和安全性的前提下，為了達到經營發展目標而開展的一系列管理。也是成本控制的實施保障，其核心是通過對資金流動的規劃、監督與調控，確保建設期資金鏈安全。高速公路項目的資金管理范疇包括融資管理（債務/股權融資結構設計）、支付管理（按工程進度撥付款項）、資金監管（專戶管理、審計跟蹤）及資金周轉優化（縮短閑置周期、降低沉淀成本）。由于高速公路建設期資金需求呈現“前低后高”的峰值特征（如征地階段需集中支付補償款，施工中期建安費用激增），且資金時間價值敏感（長期負債利息成本高昂），資金管理需動態匹配成本核算數據，實現精準調配。成本核算與資金管理存在緊密互動：核算數據可揭示資金需求節點（如某季度需支付大額材料采購費），指導融資節奏與短期拆借；而資金使用效率（如提前償還高息貸款、優化付款賬期）又能反哺成本控制，降低財務費用。

二、建設期高速公路成本

（一）建設期高速公路成本的概念

建設期高速公路成本是指項目從立項審批至交工驗收全過程中所發生的全部資源耗費的貨幣表現，其范圍依據《公路工程基本建設項目概算預算編制辦法》可劃分為建筑安裝工程費（如路基、橋梁、隧道等主體工程）、土地使用及拆遷補償費（土地征收、居民安置）、工程建設其他費（勘察設計、工程監理、環保評估等）以及建設期貸款利息等。與運營期成本（以養護管理、收費系統維護為主）相比，建設期成本具有顯著的構成復雜性：一是成本科目多元，既包含直接工程支出（如混凝土采購），也涵蓋間接費用（如項目管理費）。二是資金流向分散，涉及施工單位、地方政府、金融機構等多方主體。

（二）建設期高速公路成本的特點

建設期高速公路成本具有顯著的動態性、空間分布不均衡性和風險敏感性三大特征，這些特點對項目的成本控制和資金管理提出了特殊要求。第一，成本動態性表現為項目實際成本會因施工條件變化、設計變更等因素而不斷調整。以張石高速公路為例，該項目在施工過程中因遭遇軟土地基等復雜地質條件，不得不增加地基處理措施，同時受建材價格波動影響，最終導致實際成本大幅超出預算。第二，空間分布不均衡性是指不同路段建設成本存在顯著差異。荷蘭北布拉班特省的高速公路項目顯示，雖然建設投入集中在埃因霍溫區域，但產生的經濟效益卻輻射至周邊地區，形成明顯的成本投入與效益產出的空間錯配。第三，風險敏感性表現為建設成本對關鍵參數的微小變化極為敏感。山東高速的PPP項目分析表明，融資利率僅上升5%就可能導致項目凈現值下降10%以上。這一特性警示項目管理者必須建立完善的風險預警機制，對資金成本、材料價格等關鍵變量實施重點監控。

三、建設期高速公路成本核算路徑

（一）分級核算體系，細化成本歸集

建設期高速公路成本核算應采用“項目公司-標段-分部分項”三級核算體系，通過標準化、流程化的管理框架實現成本精細管控。該體系具體實施需重點把握以下三個關鍵環節。

第一，建立標準化的核算組織架構與職責分工。項目公司層面設立成本控制中心，配備總賬會計、成本會計、資金會計等專職崗位，使用《建設項目成本核算辦法》規范核算流程，主要負責匯總各標段成本月報、核算資本化利息、管理費分攤等全局性成本。各標段設置成本核算組，配置預算員、計量工程師等專業人員，依據《標段成本核算實施細則》，重點核算建安工程直接費、安全生產費、臨時設施費等成本項目。分部分項工程層面由專業分包單位配備現場成本員，按照《工序成本記錄規范》，每日記錄人工工時、材料消耗、機械臺班等基礎數據。三級核算主體通過《成本核算權責清單》明確分工，建立周例會、月對賬的工作機制，確保核算鏈條完整銜接。第二，構建基于WBS的標準化分解體系。參照《公路工程工程量清單計價規范》，建立“單位工程-分部工程-分項工程-工序”四級分解結構。路基工程分解至分層填筑、邊坡防護等分項；路面工程細化到基層、面層等施工層；橋梁工程按下部結構、上部結構分解；隧道工程劃分洞口工程、洞身開挖等單元。每個分項工程設置唯一的WBS編碼，與會計科目系統中的輔助核算項目一一對應。采用《WBS分解工作手冊》規范分解流程，要求每個標段在開工前完成WBS編制并通過審核，作為成本歸集的基礎框架。第三，實施規范化的核算流程與信息系統支撐。制定《成本核算操作指南》，規范從原始憑證收集到報表編制的全過程：分包單位每日填報《工序成本記錄單》，經現場監理簽字確認；標段核算組每周匯總《標段成本周報》，分析偏差原因；項目公司每月編制《項目成本月報》，召開成本分析會。建立基于ERP系統的多級核算平臺，設置統一的會計科目體系和WBS編碼規則，實現自動歸集和匯總。系統設置三級審核流程：分包單位填報→總包單位審核→項目公司確認，確保數據準確性。

（二）關鍵成本預警，防范超支風險

建設期高速公路成本預警機制的構建應當遵循“制度設計-過程監控-管理響應”的邏輯框架，通過建立完善的預警管理體系實現成本風險的有效防控。

在制度設計層面，需要建立層次分明的預警標準體系。首先應當制定材料價格動態監測制度，對鋼材、水泥、瀝青等主要建材建立價格數據庫，按照采購批次設置5%～8%的合理浮動區間，超出區間即觸發預警。其次要完善進度管理制度，針對路基、橋梁、隧道等關鍵工程節點，設置10%～15%的進度偏差預警線，并建立關鍵路徑延誤預警機制。最后要健全成本核算制度，通過建立“預算-實際”對比分析模型，對單項工程成本超支5%或整體成本超支3%的情況進行預警。

在過程監控層面，應當建立多維度、立體化的監測體系。包括：建立日常監測機制，通過項目管理系統實時采集各標段的材料價格、工程進度和成本支出數據；建立專項檢查機制，每月組織財務、工程、合約等部門開展聯合檢查；建立重點抽查機制，對高風險標段和高價值工程進行重點監控。監測過程中要注重三個結合：定量監測與定性分析相結合，既要關注數據指標的異常變化，也要結合現場實際情況進行研判；定期監測與不定期抽查相結合，既要保證常規監測的持續性，也要保持抽查的隨機性；人工監測與系統預警相結合，既要發揮管理人員的專業判斷，也要利用信息化系統的自動預警功能。

在管理響應層面，需要建立規范化的分級處置機制。根據預警問題的性質和影響程度，將預警分為三個等級：一級預警針對輕微偏差，主要通過優化施工組織、調整材料采購計劃等措施進行處置。二級預警針對較大偏差，需要采取設計變更、施工方案優化等工程措施，并配套資金調整方案。三級預警針對重大風險，必須啟動應急程序，包括動用風險準備金、調整融資方案等重大決策。所有預警處置都要嚴格執行“發現-評估-決策-實施-反饋”的工作流程，確保處置措施的及時性和有效性。同時要建立預警處置臺賬，完整記錄預警問題、處置措施和整改結果，形成可追溯的管理閉環。

（三）業財數據融合，實現動態跟蹤

建設期高速公路成本核算需要通過業財數據融合建立全過程動態跟蹤機制，這一機制應當圍繞“數據同源、流程同步、管理同頻”三個相互關聯、層層遞進的維度展開完整構建。

在數據同源維度，需要建立貫穿始終的基礎數據體系。以WBS分解結構為基礎骨架，通過統一編碼規則將工程計量單元與財務核算科目精準對接，形成從工程實體到價值表現的完整映射。每個分部分項工程都賦予唯一識別碼，并與預算科目、成本中心建立多對一的關聯關系。例如，橋梁樁基工程在業務端記錄為混凝土澆筑方量、鋼筋用量等實物量數據，通過預設的轉換系數自動生成對應的材料費、人工費等財務數據。為確保數據質量，實施“三個統一”標準：統一計量規則，采用《公路工程工程量清單計價規范》的計算方法；統一歸集口徑，明確直接成本與間接成本的劃分邊界；統一時點確認，以工程驗收合格日作為成本確認基準日。

在流程同步維度，重點構建業務與財務的雙向驅動機制。通過再造關鍵業務流程，實現工程進度與成本核算的實時聯動。在縱向流程上，建立“計量-確認-入賬-分析”的閉環鏈條：工程部門每日填報進度數據后，系統自動生成待確認工程量；經監理審核確認后，實時觸發財務系統的成本歸集；財務處理完成后，自動推送至分析模塊生成管理報表。在橫向協同上，重點優化三類核心接口：工程變更接口，實現設計變更、現場簽證等業務審批與預算調整的同步處理；支付結算接口，將進度款申請、材料款支付等業務審批嵌入財務付款流程；資產轉固接口，確保工程竣工與固定資產建卡的無縫銜接。

在管理同頻維度，著力打造數據驅動的決策閉環?；谇皟蓚€維度積累的標準化數據和優化后的業務流程，構建多層次的管理應用體系。在操作層，開發移動端數據采集工具，實現施工現場數據的實時錄入和云端同步，管理人員可隨時查看各標段的成本消耗與工程進度匹配情況。在管控層，建立“紅黃綠”三色預警看板，通過對比分析實際成本與目標成本的偏差程度，自動標識異常項目并推送至責任人員。在決策層，運用趨勢分析和情景模擬工具，預測不同施工方案下的成本走勢，為管理決策提供量化依據。

四、建設期高速公路資金管理實施策略

（一）融資結構優化，降低資金成本

建設期高速公路資金管理的核心環節在于構建科學合理的融資結構體系，通過多元化融資渠道的組合運用實現資金成本的最小化。高速公路項目應當建立動態優化的融資框架，綜合考慮不同融資工具的成本特性、期限結構和風險特征，形成最優資本配置方案。

在資本結構設計方面，需要平衡資本金與債務融資的比例關系，根據項目現金流特征合理確定資本金比例，通常維持在20%～30%區間，既可滿足監管要求，又能發揮財務杠桿效應。對于資本金籌措，除傳統股東出資外，可創新采用征拆資金入股模式，將征地拆遷補償款轉化為項目公司股權，既緩解了前期資金壓力，又降低了整體融資成本。在債務融資工具選擇上，應當建立階梯式的融資組合：長期資金需求優先考慮政策性開發性金融工具，如國家開發銀行、農業發展銀行等提供的低成本長期貸款；中期資金缺口可運用專項債券，特別是收費公路專項債券，其期限通常可達15～20年，與項目運營周期相匹配；短期流動性需求則可通過商業銀行貸款、可續期公司債券等工具補充。對于投資規模特別巨大的項目，可探索投資建設一體化模式，引入具有施工能力的財務投資人，實現建設與融資的協同優化。

在融資成本管理方面，需要引入現代金融工具進行主動管理。利率互換是最常用的利率風險對沖工具，通過固定利率與浮動利率的互換，可以鎖定融資成本，避免利率波動風險。當預期市場利率進入上升周期時，可將浮動利率債務通過利率互換轉為固定利率債務；在利率下行通道中，則可反向操作以降低資金成本。此外，可運用交叉貨幣掉期管理外匯風險，特別是對于使用外幣貸款的項目，通過本外幣互換規避匯率波動風險。在債務存續期間，應當建立動態的債務重組機制，定期評估市場利率走勢和項目現金流狀況，適時開展債務置換或再融資，降低存量債務成本。對于采用多種融資工具的項目，需要建立綜合資金成本測算模型，考慮不同融資方式的稅盾效應、發行費用和使用限制，計算加權平均資金成本（WACC），作為融資決策的關鍵依據。

（二）進度付款機制，匹配工程節點

建設期高速公路資金管理的核心在于建立與工程進度相匹配的科學付款機制。這一機制的設計應當遵循“進度確認-質量把關-資金支付”的基本原則，通過規范化的管理流程實現資金投放與工程進展的協調統一。

在機制設計層面，需要建立多層次的進度評估體系。根據高速公路工程特點，將整體項目劃分為路基、路面、橋梁、隧道等專業模塊，每個模塊設置若干關鍵節點作為付款控制點。以路基工程為例，可設置清表完成、分層填筑、邊坡防護等里程碑節點，每個節點明確具體的完成標準和驗收要求。付款比例的設計應當兼顧施工單位的資金需求和業主的質量管控要求，通常采用“完成-支付-預留”的模式。例如，路基工程完成90%后支付合同價的85%，預留部分作為質量保證金和進度考核款。這種階梯式的付款安排既保證了施工的連續性，又維護了各方的合法權益。

在實施流程方面，應當建立規范的審批制度。進度款支付必須經過嚴格的程序：施工單位提交進度報告和支付申請后，監理單位進行現場核實并出具驗收意見，業主單位根據合同約定審核支付金額，財務部門最終完成款項撥付。整個流程應當明確各環節的審核要點和時間要求，確保支付工作的規范性和時效性。特別要強調的是，對關鍵工程節點的支付必須與專項驗收掛鉤，如橋梁樁基檢測、隧道支護驗收等，未經專項檢測合格的工程內容不得支付相應款項。

在動態管理方面，需要建立資金與進度的聯動分析機制。每月編制《工程進度-資金支付對照表》，采用雙曲線對比分析法，將實際付款進度與工程形象進度進行量化比較，當累計偏差超過±5%時，項目管理辦公室應立即組織專項調查，分析是否存在虛報進度、拖欠支付或設計變更等情況，并在7個工作日內提出整改方案。針對材料價格波動風險，建立三級調價機制：當鋼材、水泥等主要材料價格波動在±5%以內時，由施工單位自行承擔；波動在±5%～10%時，啟動簡易調價程序，按實際采購價調整；超過±10%時，需重新進行價格調查和商務談判。同時，支付臺賬管理實行“一支付一檔案”制度，每筆支付均需記錄審批人員、支付依據、相關憑證編號等完整信息，并按月裝訂成冊，為項目審計和后期評估提供完整依據。

（三）風險儲備金制度，應對突發需求

建設期高速公路資金管理需要建立科學的風險儲備金制度，以應對項目實施過程中可能出現的各類突發資金需求。此制度的核心在于通過系統化的風險評估和動態化的資金準備，確保項目在面對不確定性時仍能保持資金鏈的穩定性。

在制度設計層面，應當構建基于“概率-影響”矩陣的風險評估框架，將項目建設過程中可能面臨的風險事件按照發生概率和潛在影響兩個維度進行分類評估。發生概率維度可分為高（30%以上）、中（10%～30%）、低（10%以下）三個等級；潛在影響維度則可分為重大（影響合同價5%以上）、中等（影響合同價2%～5%）、輕微（影響合同價2%以下）三個等級。通過矩陣分析，可以科學確定風險準備金的計提比例，通常建議控制在合同價的3%～5%范圍內，對于地質條件復雜、施工難度大的項目可適當提高至5%～8%。在計提方式上，可采用分期計提的方法，在項目開工時計提總額的50%，剩余部分根據工程進展按季度均衡計提，既保證風險準備金的充足性，又避免資金過早沉淀。

在管理機制方面，風險準備金的使用應當建立嚴格的審批程序和明確的使用標準。參考FIDIC合同條款的相關規定，風險準備金主要用于應對以下幾類突發情況：一是不可預見的地質條件變化，如隧道施工中遇到的溶洞、突水等。二是重大設計變更，如因規劃調整導致的線路變更。三是特殊自然災害，如超過設防標準的洪水、地震等。四是重大政策調整，如環保標準提高導致的工藝變更。使用時需經過“申請-評估-審批”三級程序：施工單位提出書面申請并附具證明材料；監理單位組織專家進行現場核實和影響評估；最后由業主單位領導班子集體決策審批。為提升管理效率，可建立與成本預警系統的聯動機制，當系統發出黃色預警時自動釋放20%的風險準備金，橙色預警時釋放50%，紅色預警時可釋放80%，確保資金的及時到位。

五、結語

本文通過對建設期高速公路成本核算及資金管理的系統研究，明確了成本核算與資金管理在項目建設中的核心地位，并提出了針對性的優化路徑和實施策略。研究指出，分級核算體系、關鍵成本預警機制以及業財數據融合能夠有效提升成本管理的精細化水平，為項目成本控制提供科學依據；而融資結構優化、進度付款機制設計和風險儲備金制度則有助于提高資金使用效率，保障工程順利推進并降低財務風險。因此，在實際操作中，需結合項目特點和外部環境變化，靈活調整管理策略，確保成本核算和資金管理的協同效應最大化。

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（作者單位：山東高速基礎設施建設有限公司）