數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)的影響研究

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：2096-9902(2025)15-0014-05

Abstract:Asanovelfinancialservicemodeldrivenbydigitaltechnology，digitalfinancialinclusionhasanenormousimpact ontheconsumptionupgradingofruralcitizensbyvirtueofitscharacteriticsanditscomplementaryrelationshipwithtraditional finance.Afterclarifyingtherelevantmechanisms，thestudyempiricallyexaminesthespeicefectsandtransmissonmechanisms ofDFIonpromotinguralcizens‘consumptionupgrading basedonthepaneldataof31provincial-leveladministrativeegions inChinaduringtheperiodof2011to2022，usingafixed-efectsmodel.Theresultsrevealthatthepromotionof DFIhas notablyupgradedtheconsumptionlevelofruralcitizensespecialyinthewestemregionwheretheefectof\"sendingcharcoal insnowyweather”ismoreprominent.FurtherresearchfindsthatDFIcanplayanindirectrolebyincreasingruralresidents disposableincomeandpromotingthedevelopmentofe-commerce.Acordingly，itisproposedtostrengthentheconstructionof ruraldigitalinfrastructure，raisetheincomeofruralresidentsandthelevelofe-commercedevelopment，andactivelyimplement differentiated development strategies.

Keywords:digital inclusive finance;consumptionupgrading;fixedefect model;resident income; intermediaryeffect

2024年7月中央政治局會(huì)議提出“要以提振消費(fèi)為重點(diǎn)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，經(jīng)濟(jì)政策的著力點(diǎn)要更多轉(zhuǎn)向惠民生、促銷費(fèi)，更多渠道增加居民收入”，之后的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議又將“大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求\"放在首位。這些都凸顯了擴(kuò)大消費(fèi)對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)更高質(zhì)量發(fā)展的重要性。農(nóng)村消費(fèi)是消費(fèi)的重要組成部分，截至2023年未，我國(guó)仍存在4.77億農(nóng)村常住人口，因此，促進(jìn)農(nóng)村消費(fèi)是擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。從整體上看，農(nóng)村消費(fèi)持續(xù)較快增長(zhǎng)、規(guī)模不斷擴(kuò)大，具有較大發(fā)展?jié)摿Α?guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，農(nóng)村居民消費(fèi)增速?gòu)?011年開始，已連續(xù)14年超過(guò)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)增速。從結(jié)構(gòu)上看，農(nóng)村居民消費(fèi)向發(fā)展型、享受型消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯，農(nóng)村居民在教育、娛樂(lè)、醫(yī)療保健和交通通信等領(lǐng)域服務(wù)性消費(fèi)支出占比持續(xù)提高，2024年已達(dá)到 40.29% ，略低于城鎮(zhèn)的48.41% ，但增速均高于城鎮(zhèn)水平。此外，互聯(lián)網(wǎng)的普及和電子商務(wù)的快速發(fā)展促進(jìn)農(nóng)村新業(yè)態(tài)蓬勃興起，為農(nóng)村消費(fèi)升級(jí)注人新動(dòng)力。但是，由于農(nóng)村地區(qū)發(fā)展基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，消費(fèi)層次的提高與消費(fèi)模式的轉(zhuǎn)型面臨一定挑戰(zhàn)。因此，探索如何改善農(nóng)村居民的消費(fèi)現(xiàn)狀并有效推動(dòng)其消費(fèi)升級(jí)，成為亟待深入研究的課題。

數(shù)字普惠金融由數(shù)字技術(shù)驅(qū)動(dòng)，具有便捷、共享、低成本和覆蓋廣等特點(diǎn)，既能填補(bǔ)傳統(tǒng)金融模式存在的缺陷，又能有效提高金融服務(wù)的觸達(dá)能力和服務(wù)效率，成為拓寬農(nóng)民收入來(lái)源，提升農(nóng)村消費(fèi)等級(jí)的重要路徑。本研究將數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)置于同一分析框架，基于2011—2022年我國(guó)省級(jí)面板數(shù)據(jù)，深入探討兩者存在的關(guān)聯(lián)，并揭示其背后的理論邏輯和作用機(jī)制，旨在為政府和相關(guān)部門提供可借鑒的經(jīng)驗(yàn)和政策建議，以期助力數(shù)字普惠金融持續(xù)深化，并進(jìn)一步釋放農(nóng)村居民消費(fèi)潛力，促進(jìn)其結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。

1文獻(xiàn)綜述

在探討數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)影響的研究中，兩大核心議題占據(jù)了主導(dǎo)地位，且隨著探索的深入，其內(nèi)容和視角日益豐富與多元：一部分文獻(xiàn)研究促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)的因素。例如，王奕斐等研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字化支付能有效降低商品消費(fèi)的價(jià)格敏感性和資金約束，并通過(guò)心理賬戶和消費(fèi)信貸2條路徑促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)。姜霞和歐陽(yáng)鵬2研究指出數(shù)字經(jīng)濟(jì)能夠通過(guò)優(yōu)化農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)和縮小城鄉(xiāng)收入差距促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)。萬(wàn)建香和汪亮認(rèn)為數(shù)字鄉(xiāng)村的推進(jìn)能夠顯著推動(dòng)消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)大與消費(fèi)模式的轉(zhuǎn)型，從而促進(jìn)農(nóng)村家庭消費(fèi)層次的提升，此外，數(shù)字鄉(xiāng)村發(fā)展能夠通過(guò)人力資本和數(shù)字金融賦能，加速農(nóng)村消費(fèi)升級(jí)。另一部分文獻(xiàn)研究數(shù)字普惠金融發(fā)展產(chǎn)生的影響，主要聚焦于居民消費(fèi)行為、財(cái)富分配均衡性及宏觀經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張等方向。例如，錢海章等4指出數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了顯著的推動(dòng)作用，特別是在城鎮(zhèn)化水平較低的省份，數(shù)字金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用效果更為突出。此外，數(shù)字金融還通過(guò)創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)等途徑，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入了新的活力。劉錦怡和劉純陽(yáng)研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融在減緩農(nóng)村貧困方面發(fā)揮著雙重作用。一方面，它通過(guò)推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)信貸和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展助力農(nóng)村減貧；另一方面，它還通過(guò)促進(jìn)個(gè)體和私營(yíng)企業(yè)就業(yè)間接地緩解了農(nóng)村貧困問(wèn)題。王志鋒和呂京根認(rèn)為數(shù)字普惠金融是促進(jìn)城鄉(xiāng)融合發(fā)展的關(guān)鍵路徑，對(duì)提升融合程度具有顯著影響。

2 理論分析與研究假設(shè)

在全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)下，數(shù)字技術(shù)與傳統(tǒng)金融深度交織、協(xié)同發(fā)展，共同孕育出以數(shù)字普惠金融為核心的新型金融服務(wù)業(yè)態(tài)，成為推動(dòng)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)的重要引擎。首先，由于數(shù)字普惠金融兼具普惠與科技雙重屬性，一方面，它秉承普惠金融的包容性理念，憑借廣泛的覆蓋范圍和低廉的交易成本，突破傳統(tǒng)金融對(duì)服務(wù)對(duì)象的諸多限制，使金融弱勢(shì)群體能夠享受到更加充分的惠益，激發(fā)消費(fèi)潛力；另一方面，它充分利用前沿技術(shù)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的智能化、便捷化，降低金融服務(wù)的成本，改善農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)，并進(jìn)一步拓展金融服務(wù)的覆蓋面與滲透率。其次，數(shù)字普惠金融聯(lián)合電子商務(wù)平臺(tái)衍生出眾多新興業(yè)態(tài)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品創(chuàng)新，提高產(chǎn)品附加值，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升居民消費(fèi)體驗(yàn)，進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)。最后，數(shù)字普惠金融依靠大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)消費(fèi)者消費(fèi)能力和借貸信用進(jìn)行深度研判，推出新的消費(fèi)模式與金融產(chǎn)品，有效提高居民資產(chǎn)配置效率，緩解農(nóng)村居民消費(fèi)預(yù)算約束，助推農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)。故提出如下假設(shè)。

H1:數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)具有促進(jìn)作用。

影響消費(fèi)需求的因素眾多，但在絕對(duì)收入理論中，收入被看作促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)的主要因素。提升農(nóng)村居民收入水平有助于優(yōu)化其消費(fèi)模式，進(jìn)而推動(dòng)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)。首先，數(shù)字普惠金融憑借其效率高、門檻低、覆蓋范圍廣等特點(diǎn)，通過(guò)降低金融服務(wù)成本，為不發(fā)達(dá)地區(qū)居民提供有效金融服務(wù)，增加投資性收入。其次，數(shù)字普惠金融能夠助力金融機(jī)構(gòu)建立信息化平臺(tái)，擴(kuò)大信息獲取途徑，幫助居民更加便捷地獲取資金。最后，通過(guò)促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與發(fā)展，創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)，提升薪資水平，數(shù)字普惠金融通過(guò)進(jìn)一步增強(qiáng)農(nóng)村居民消費(fèi)能力和意愿，為消費(fèi)升級(jí)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。故提出如下假設(shè)。

H2：數(shù)字普惠金融通過(guò)增加農(nóng)村居民收入顯著推動(dòng)其消費(fèi)升級(jí)。

農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)多元化、個(gè)性化的趨勢(shì)，成為活躍市場(chǎng)的重要渠道。數(shù)字普惠金融通過(guò)技術(shù)支持升級(jí)、融資渠道拓展等方式為農(nóng)村電子商務(wù)提供更加良好的營(yíng)運(yùn)環(huán)境和金融服務(wù)。一方面，電子商務(wù)發(fā)展提高了農(nóng)村地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)普及率，更多農(nóng)村家庭可以便捷地使用互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)信息的獲取，并進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物。同時(shí)這一過(guò)程中不同的商品信息和消費(fèi)行為又進(jìn)一步豐富了農(nóng)村居民的消費(fèi)認(rèn)知，滿足農(nóng)村居民更加多元的消費(fèi)需求；另一方面，居民消費(fèi)行為存在同群效應(yīng)，電子商務(wù)水平的提升進(jìn)一步擴(kuò)大了這種影響，互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)具有的社交屬性會(huì)增強(qiáng)消費(fèi)者之間的交流和信任，使農(nóng)村居民了解其他消費(fèi)者的消費(fèi)行為，并促使農(nóng)村居民接受新的消費(fèi)方式和產(chǎn)品，從這一角度來(lái)說(shuō)，電子商務(wù)發(fā)展有助于農(nóng)村居民獲得高品質(zhì)商品，促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整。故提出如下假設(shè)。

H3：數(shù)字普惠金融通過(guò)推動(dòng)電子商務(wù)發(fā)展有效促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 模型構(gòu)建

根據(jù)研究?jī)?nèi)容構(gòu)建如下模型Sj_it=α₀+α₁Dif_it+α₂Controls_it+μ_i+θ_t+ε_it ，式中： i 為省份； Φ_t 為年份； Sj 為農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)； Dif 為數(shù)字普惠金融指數(shù)；此外還納入了若干控制變量Controlst; 和 α₂ 為待估參數(shù) σ;μ_i 和 θ_t 為省份和年份固定效應(yīng)； ε_it 為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

為深入剖析數(shù)字普惠金融影響農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)的作用路徑，研究參考江艇所闡釋的中介效應(yīng)檢驗(yàn)方法，探究核心解釋變量對(duì)中介變量的影響效應(yīng)，構(gòu)建如下模型

Med_it=β₀+β₁Dif_it+β₂Control_it+μ_i+θ_t+ε_it ，式中： Med 為中介變量，涵蓋農(nóng)村居民收人水平和電子商務(wù)發(fā)展水平，其余變量含義同上。

3.2 變量選取及說(shuō)明

被解釋變量：農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí) (Sj) 。根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》的分類，居民消費(fèi)支出被細(xì)化為八大類別，研究進(jìn)一步將其歸類為生存型、享受型和發(fā)展型消費(fèi)，而農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)程度采用發(fā)展型和享受型消費(fèi)支出占總消費(fèi)支出的比重衡量。

解釋變量：數(shù)字普惠金融指數(shù) (Dif) 。選取北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)，該指數(shù)不僅評(píng)價(jià)了各省的數(shù)字普惠金融總指數(shù)，還從不同維度設(shè)立分項(xiàng)指標(biāo)，更加細(xì)致地刻畫數(shù)字普惠金融發(fā)展情況。

控制變量：農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)的進(jìn)程不僅受到解釋變量的作用，還受到諸如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí) (Is) 、教育普及狀況 (Edu) 、城鄉(xiāng)收入差距（Gap）交通便捷度(Dtc) 、人口撫養(yǎng)比 (Fyb) 、城鎮(zhèn)化率 (Urban) 等多重因素的共同影響。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)采用第三產(chǎn)業(yè)增加值在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中的占比來(lái)衡量；教育普及狀況采用人均受教育年限來(lái)衡量；城鄉(xiāng)收人差距采用城市居民與農(nóng)村居民人均收入的比值來(lái)衡量；交通便捷度采用各省公路與鐵路里程之和除以總?cè)丝跀?shù)來(lái)衡量；人口撫養(yǎng)比采用少兒撫養(yǎng)比與老年撫養(yǎng)比之和來(lái)衡量；城鎮(zhèn)化率采用城鎮(zhèn)常住人口占總?cè)丝诘谋戎貋?lái)衡量。

中介變量：農(nóng)村居民收入水平(Income）和電子商務(wù)發(fā)展水平(Ee）。其中，農(nóng)村居民收人水平采用農(nóng)村居民人均可支配收入衡量；電子商務(wù)發(fā)展水平采用阿里研究院提供的電子商務(wù)發(fā)展指數(shù)來(lái)衡量，該指數(shù)囊括網(wǎng)商指數(shù)和網(wǎng)購(gòu)指數(shù)兩大維度，較為詳盡地呈現(xiàn)各地電子商務(wù)發(fā)展情況。

工具變量：互聯(lián)網(wǎng)普及率 (Ipr) 。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛普及與應(yīng)用在很大程度上助推了數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展，而居民消費(fèi)升級(jí)作為一種復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，受到多重因素的共同作用，互聯(lián)網(wǎng)普及率只是其中之一，兩者之間不具備必然聯(lián)系，滿足相關(guān)性和外生性的要求，因此，采用互聯(lián)網(wǎng)普及率作為工具變量。鑒于數(shù)據(jù)可獲得性，選取人均互聯(lián)網(wǎng)接入端口數(shù)作為互聯(lián)網(wǎng)普及率的衡量指標(biāo)。

3.3 數(shù)據(jù)來(lái)源

選取2011—2022年我國(guó)31個(gè)省份（不包含港澳臺(tái)地區(qū)）作為數(shù)據(jù)樣本進(jìn)行實(shí)證研究。數(shù)據(jù)來(lái)源為《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)人口和就業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》北京大學(xué)發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)報(bào)告及各省級(jí)統(tǒng)計(jì)年鑒。此外，為降低異方差帶來(lái)的估計(jì)偏誤，對(duì)所有數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)數(shù)變換。表1為各變量的描述性統(tǒng)計(jì)。

表1描述性統(tǒng)計(jì)

4實(shí)證分析

4.1 基準(zhǔn)回歸

采用雙固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果見表2。列（1結(jié)果表明，當(dāng)未將控制變量納入考量范圍時(shí)，數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)的影響系數(shù)顯著為正，列(2)表明引入控制變量后，兩者間回歸系數(shù)仍顯著為正，實(shí)證結(jié)果與前文假設(shè)一致，H1得到驗(yàn)證。

4.2 分維度分析

數(shù)字普惠金融由3個(gè)核心維度構(gòu)成，即覆蓋廣度（Cover）使用深度 (Dep )和數(shù)字化程度 (Digi) ，基于總指數(shù)的作用效果，下面研究子維度對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)的作用效果，結(jié)果見表3。研究結(jié)果顯示，3個(gè)維度的效應(yīng)系數(shù)均顯著為正，表明3個(gè)子維度均對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)存在顯著促進(jìn)作用。其中，使用深度的推動(dòng)作用最為卓越，數(shù)字化程度次之，相較之下，雖然覆蓋廣度也發(fā)揮著不可或缺的作用，但其促進(jìn)效果相對(duì)較弱。此外，各維度正向回歸結(jié)果也驗(yàn)證了基準(zhǔn)回歸的穩(wěn)健性。

表2基準(zhǔn)回歸結(jié)果

注： ^*，^**，^** 分別代表在 10%.5%.1% 水平上顯著，Province代表省份；Year代表年份； N 代表觀測(cè)值（下同）。

表3分維度檢驗(yàn)

注：Control代表變量（下同）。

4.3 內(nèi)生性檢驗(yàn)

為應(yīng)對(duì)潛在的內(nèi)生性偏誤對(duì)估計(jì)有效性的影響，本研究引入互聯(lián)網(wǎng)普及率作為工具變量，采用2SLS方法進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果見表4。第一階段回歸結(jié)果證實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)普及率的提升顯著促進(jìn)了數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，兩者存在顯著正向相關(guān)性；第二階段回歸結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)農(nóng)村消費(fèi)升級(jí)具有顯著促進(jìn)作用。通過(guò)對(duì)比估計(jì)結(jié)果與前文回歸結(jié)果，得出不同估計(jì)方法下關(guān)鍵解釋變量的回歸系數(shù)基本保持一致，表明回歸結(jié)果具有可靠性，模型設(shè)置較為穩(wěn)健。

4.4穩(wěn)健性檢驗(yàn)

研究采用更換測(cè)度變量和剔除極端值的方法，進(jìn)一步對(duì)基準(zhǔn)回歸展開穩(wěn)健性檢驗(yàn)。由于數(shù)字普惠金融的影響并非即時(shí)發(fā)生，而是需要一定時(shí)間才能顯現(xiàn)出來(lái)，故選擇采用滯后一期的數(shù)字普惠金融指數(shù)替換核心解釋變量進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果見表5列（1），與前文回歸結(jié)果一致。此外，鑒于樣本數(shù)據(jù)可能存在異常值，在參考已有研究基礎(chǔ)上對(duì)樣本進(jìn)行 1% 的雙邊縮尾處理，進(jìn)而剔除極端值對(duì)回歸結(jié)果造成的偏誤，結(jié)果見表5列(2)，同樣與前文回歸結(jié)果保持一致。綜上所述，基準(zhǔn)回歸結(jié)果具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性。

表4工具變量回歸

表5穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

4.5 異質(zhì)性檢驗(yàn)

鑒于不同省份的農(nóng)村地區(qū)在經(jīng)濟(jì)狀況、資源稟賦、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面具有明顯區(qū)別，進(jìn)而導(dǎo)致數(shù)字普惠金融在促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)方面可能呈現(xiàn)地域差異。故將我國(guó)劃分為東部、中部、西部三大區(qū)域進(jìn)行深入探討，結(jié)果見表6。數(shù)字普惠金融在西部地區(qū)對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)存在顯著的正向效應(yīng)，而在東部和中部地區(qū)均不顯著。這一現(xiàn)象的成因可能是，西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后，傳統(tǒng)金融體系發(fā)展不夠完善，數(shù)字普惠金融的出現(xiàn)彌補(bǔ)了金融服務(wù)缺口，進(jìn)一步激發(fā)農(nóng)村居民消費(fèi)潛力，推動(dòng)農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。此外，西部地區(qū)通過(guò)政策扶持有效推動(dòng)了數(shù)字普惠金融體系建設(shè)，在提高農(nóng)村群體金融認(rèn)知水平的同時(shí)，也豐富了消費(fèi)場(chǎng)景的數(shù)字化支付選擇。而東部和中部地區(qū)依托其較為完善的實(shí)體金融網(wǎng)絡(luò)和較高的金融滲透率，農(nóng)村居民獲取傳統(tǒng)金融服務(wù)相對(duì)便利，這使得數(shù)字普惠金融在消費(fèi)提質(zhì)方面的邊際效應(yīng)呈現(xiàn)遞減態(tài)勢(shì)。該現(xiàn)象再次印證數(shù)字普惠金融的\"雪中送炭\"效果要強(qiáng)于“錦上添花\"特征。

表6區(qū)域異質(zhì)性檢驗(yàn)

4.6 中介效應(yīng)分析

為了進(jìn)一步探究傳導(dǎo)機(jī)制，采用兩步法檢驗(yàn)農(nóng)村居民人均收人水平和電子商務(wù)發(fā)展水平在其中的中介作用，回歸結(jié)果見表7。

表7列(1)為農(nóng)村居民人均收入水平的中介效應(yīng)回歸結(jié)果，顯示數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)農(nóng)村居民人均收入水平存在顯著正向影響。列(2)為電子商務(wù)發(fā)展水平的中介效應(yīng)回歸結(jié)果，顯示數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)其同樣具有顯著正向影響。由上述結(jié)果可知農(nóng)村居民人均收入水平和電子商務(wù)發(fā)展水平的中介效應(yīng)成立。而收入提升和電子商務(wù)發(fā)展對(duì)消費(fèi)升級(jí)存在顯著的正向作用已被廣泛驗(yàn)證。因此，數(shù)字普惠金融既能直接促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整，還能通過(guò)提升居民收入，促進(jìn)電子商務(wù)發(fā)展，間接推動(dòng)消費(fèi)升級(jí)， H2，H3 得到驗(yàn)證。

表7中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

5研究結(jié)論與政策建議

5.1 研究結(jié)論

本文基于2011—2022年全國(guó)31個(gè)省份的數(shù)據(jù)，既探討數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)所產(chǎn)生的影響，又對(duì)其在不同區(qū)域的表現(xiàn)差異及作用機(jī)制進(jìn)行分析，并得出以下結(jié)論：第一，數(shù)字普惠金融發(fā)展能顯著促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，并在考慮內(nèi)生性問(wèn)題、替換解釋變量和剔除極端值后，該結(jié)論仍然成立。第二，數(shù)字普惠金融3個(gè)子維度均能顯著改善農(nóng)村居民消費(fèi)狀況，其中使用深度的推動(dòng)效果最強(qiáng)。第三，數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)的影響呈現(xiàn)較為明顯的異質(zhì)性，其中，對(duì)西部地區(qū)的作用效果最明顯。第四，機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果表明，農(nóng)戶可支配收入增長(zhǎng)與電商生態(tài)系統(tǒng)成熟度構(gòu)成關(guān)鍵傳導(dǎo)路徑，有效驅(qū)動(dòng)農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。

5.2 建議

第一，完善農(nóng)村數(shù)字基建，促進(jìn)金融服務(wù)的普惠性與現(xiàn)代化。在城鄉(xiāng)融合發(fā)展和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略深入實(shí)施的大背景下，農(nóng)村居民收入水平提升，消費(fèi)能力增強(qiáng)，持續(xù)深化金融服務(wù)對(duì)促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化具有重要意義。應(yīng)加大對(duì)數(shù)字產(chǎn)業(yè)的扶持，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新，促進(jìn)金融產(chǎn)品多樣化發(fā)展。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村數(shù)字基建的投入，確保農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)覆蓋的廣度和深度，為金融服務(wù)的開展提供堅(jiān)實(shí)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)，從而刺激農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展提速。

第二，強(qiáng)化居民收人水平和電子商務(wù)發(fā)展對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)升級(jí)的積極作用。應(yīng)鼓勵(lì)農(nóng)村居民創(chuàng)業(yè)或拓展副業(yè)，加強(qiáng)職業(yè)技能培訓(xùn)以提升就業(yè)質(zhì)量和收入水平。同時(shí)，發(fā)展鄉(xiāng)村特色產(chǎn)業(yè)，拓寬增收路徑。此外，電子商務(wù)作為連通城鄉(xiāng)的橋梁，能拓寬銷售渠道、提升居民消費(fèi)體驗(yàn)。應(yīng)加大政策支持推動(dòng)農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展，并促進(jìn)數(shù)字普惠金融機(jī)構(gòu)與電商平臺(tái)合作，開發(fā)適合農(nóng)村消費(fèi)者的金融產(chǎn)品，滿足多樣化需求，激發(fā)消費(fèi)潛力。

第三，實(shí)施差異化發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)各區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。鑒于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和數(shù)字普惠金融發(fā)展程度差距較大，需因地制宜探索發(fā)展道路。政府應(yīng)加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃和政策引導(dǎo)，通過(guò)技術(shù)扶持和資金傾斜等方式推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。此外，促進(jìn)各地區(qū)在數(shù)字普惠金融領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)分享和資源共享，在提高各地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的同時(shí)，促進(jìn)區(qū)域間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)和協(xié)同發(fā)展。

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