煉油行業的危與機

2025年中國常減壓裝置產能迎來新一輪擴張，長三角、山東、東北三大核心區域地位愈發重要。

2025年，中國煉油一次產能或將突破9.8億噸/年。在全球能源結構加速轉型與國內煉化產業蓬勃發展的雙重作用下，浪潮。、、三大核心區引領“煉化一體化”轉型，新能源替代與化工產能釋放卻為行業蒙上不確定性。

產能擴張：規模躍升與區域格局深化

長三角：產能集聚與化工轉型核心區

2025年計劃投產尚未完成的項目中國石化煉化二期1100萬噸/年常減壓裝置和中國海油大榭石化五期項目600萬噸/年常減壓裝置，兩大項目投產后，煉油產能達2億噸/年，占全國比例超過 20% 。區域煉廠以“煉化一體化”為發展導向。煉化化工品產出占比從 30% 提升至 45% ，石腦油自給率超 80% ，成為華東化工園區的核心原料供應商。大榭石化五期項目投產后，化工產品將向高附加值的聚烯烴和芳烴等深加工產品方向傾斜，產品結構更加優化。

物流方面，舟山港作為全球貨物吞吐量連續15年穩居世界首位的超級樞紐港，在成品油運輸環節，地區煉廠依托舟山港完善的集疏運體系，構建起“產運銷”一體化的高效供應鏈。

消費方面，地區高速公路里程、鐵路密度和航空運輸量均居全國前列，公路貨運、航空運輸、內河航運等領域對汽油、柴油、航煤的需求旺盛。卓創資訊數據顯示，2024年地區汽柴油消費量占全國比例分別為 22.87% /16.12% 。近年來化工園區集中發展，煉化企業生產高端化學品的能力進一步提升。

地區：產能遷移升級的關鍵樞紐

華錦阿美石化1500萬噸/年常減壓裝置計劃2026年全面投產，配套150萬噸/年乙烯、130萬噸/年芳烴裝置，依托沙特原油資源優勢，致力于打造亞高端化工基地，預計降低三省化工原料進口依存度 12% 。中國石油大連石化搬遷改造項目2025年啟動，搬遷過渡期間短期影響遼中南成品油供應缺口擴大，外省資源補充流入需求提升，長期影響，新址投產將伴隨著煉化一體化升級，提升重質油轉化能力，化工品產出占比提升至 35% 。

物流方面，地區是我國陸上進口俄羅斯原油的核心樞紐。原油從俄羅斯進口，運輸距離短、成本低、供應穩定性強，直接利用管道原油，或船運至沿海港□，減少中轉環節，原料采購成本明顯降低。從產品端來看，如大連港、營口港等沿海港口是地區煉油及化工產品出口的重要樞紐，成品油、化工產品輻射日本、韓國、朝鮮及東南亞市場，物流成本較內陸企業存在明顯優勢。

消費方面，地區作為老工業基地，汽車制造、裝備制造、鋼鐵產業對成品油需求穩定。黑龍江、吉林作為“北大倉”，農業機械化對柴油存在剛需。新建項目及產能遷移，煉化一體化項目集中推進，地區形成以大連長興島石化產業基地、吉林石化循環經濟示范園區、黑龍江大慶石化園區為核心的煉化一體化集群，“煉油－化工－新材料”產業鏈發展將更加全面。

省：行業形態持續更選

省作為獨立煉廠聚集第一大省，近年來持續“新舊動能轉換”發展策略，裕龍石化規劃到投產期間，淘汰多個落后企業及裝置，當前受到原料供應、產品銷售渠道、產業鏈利潤等多方面影響，部分獨立煉廠長期保持停工狀態，未來淘汰進程仍將持續。獨立煉廠所產汽柴油質高價優，多年來持續作為省的主要煉油產品輸出，多個企業近年來尋求不同發展路徑，盡快摘除傳統煉油企業的“帽子”。隨著裕龍石化投產，省“油頭化尾”布局進一步深化，煉化行業形態更迭速度仍有待加快。

物流方面，省沿海港口較多，依托港口優勢，形成了以青島、日照等城市為中心的煉油產業集群。利用港口優勢，省煉油企業不僅可以滿足本地市場的需求，還可以通過便捷的物流網絡將煉油、化工產品運往周邊地區，如華北、華東、華南等地，市場輻射范圍廣，此優勢也有利于拓展海外業務。

消費方面，同樣作為工業大省，擁有眾多化工、機械、汽車制造等產業。這些行業對成品油作為燃料以及化工成品作為原材料的需求量巨大。的石油化工產業上下游配套齊全，從原油開采、煉油到化工產品深加工，再到相關產品的應用領域，形成了完整的產業鏈，也促進了本地消費市場的繁榮。

原油加工量：多重因素導致預期下調

2025年中國原油加工量預計為7.34億噸，較此前預期下調，核心受以下因素影響：

一是原油加工量增量兌現放緩。煉化二期1100萬噸/年常減壓裝置計劃于年內建成投產，截至發稿尚未進入試運行階段，該項目的推進將成為拉動區域乃至全國原油加工量增長的重要引擎。投產時間延后，導致此前預測加工量未能量產。

二是新能源汽車沖擊與“減油增化”轉型。成品油需求增速放緩，煉廠加速調整產品結構，減少汽油、柴油原料投入，轉向石腦油、芳烴等化工原料生產，2018年至今國內成品油收率從 73% 的高點降至當前 56% ，此消彼長，成品油收率的持續減少，意味著化工產品收率的增加。

三是煉廠集中檢修“量價雙壓”。獨立煉廠部分企業因整合、虧損、原料等原因長期停工，再加上主營煉廠集中檢修，導致2025年3一5月進入高峰。4—5月煉油一次裝置檢修損失量仍超過2000萬噸，疊加二次裝置檢修直接導致汽油、柴油、化工原料產量下降。然而從價格方面來看，檢修損失量同比增長對價格的支撐力度不足，原油價格向下傳導影響更加顯著，從汽柴油到芳烴、烯烴類化工品，多數產品2025年前5個月均價同比降幅在 3%～20% 不等。

四是獨立煉廠原料供應緊張。受國際局勢變化及國際制裁等因素影響，部分受制裁國家的原油進口資源收緊。隨著制裁力度加大，相關油輪運輸受限，國內港口的原油進口渠道收窄，煉廠端也因此受到波及。

2025年的產能擴張突出行業深層矛盾：一面是、、通過“煉化一體化”搶占高端化工賽道，另一面是新能源汽車滲透率突破 50% 倒逼成品油收率持續收縮；一面是臨港產業集群憑借物流成本優勢構筑護城河，另一面是原料困局與檢修潮加劇行業洗牌。未來，唯有將產能優勢轉化為技術壁壘，將區域布局升級為產業鏈韌性，在“減油”與“增化”的動態平衡中重構利潤空間，中國煉油行業方能穿越周期迷霧，在能源變革的洪流中錨定新坐標。

責任編輯：周志霞 znzhouzhixia@163.com