錢還存銀行嗎

“錢存在銀行，利息越來越不夠看了。”近期，多家銀行掛牌的1年期定期存款利率跌破1%，引發熱議。

5月20日，工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行六大國有銀行宣布下調存款掛牌利率。調整后，上述多家銀行活期存款利率下調至0.05%，1年期整存整取定期存款利率下調至0.95%。其后，一批股份制商業銀行、地方中小銀行也快速跟進下調。

事實上，這已是自2022年中以來的第七次存款利率下調。當“保本保息”的存款產品收益率步入“1時代”，不少儲戶感嘆，靠定存吃利息，輕松“躺賺”的日子已經不再。

問題來了：存款利息下降，錢還存銀行嗎？如果不存，錢該往哪里放？

儲戶與銀行都受影響

“以前年化4%的時候， 500萬存款的一年利息就夠一家人花了。現在年化1%，光靠吃存款利息已不夠花了。”北京儲戶王宏告訴記者。

“所謂存款利率‘1時代’‘2時代’更多意味著一個心理關口。” 光大證券金融業首席分析師王一峰向記者分析指出，當前利率下行并非存款利率單獨變動，而是整個廣譜利率的整體性下移。政策層面，逆周期調節的意圖也清晰可見。近年來央行通過下調 OMO、MLF等政策利率，帶動銀行貸款市場報價利率（LPR）下調，推動社會融資成本下降，以支持實體經濟發展。這種廣譜利率整體下移，自然從資產端傳導至存款端。

其實，利率下移不僅事關儲戶“錢袋子”，也深刻影響著銀行的經營情況。

凈息差是銀行平均生息資產收益率與付息負債成本率之間的差額，這個差值，是反映銀行盈利能力的關鍵指標。

近些年，隨著宏觀經濟形勢變化，LPR下調，新發生貸款利率和存量貸款利率維持下行趨勢，銀行凈息差持續面臨下行壓力。數據顯示，商業銀行凈息差已從2019年的2.1%降至2024年的1.52%，部分城商行凈息差更是低至1.38%。

“對銀行而言，利率持續走低不僅涉及存款利率，更涉及整體利率環境的下行。” 王一峰說，在一定程度上，低利率環境會對銀行依賴利息收入的傳統盈利模式造成沖擊。銀行需要做出轉變，增加中間業務拓展收入來源，加強精細的成本管理，以降本增效。或者拓展海外業務，推動自身業務的國際化發展，以尋求更高的資本回報。

從銀行經營角度，負債成本管理越來越成為關鍵。王一峰特別提醒，要注意存款利率下行可能引發的存款“脫媒”現象。所謂存款“脫媒”，簡單地說，是指資金從銀行儲蓄存款中流出，轉向其他非銀行金融渠道或產品的現象。

“存款利率走低后，銀行需重點解決如何有效獲取低成本存款的問題。隨著存款利率市場化程度提升，存款定價也出現分層，或者出現存款‘脫媒’，因此銀行需強化存款分級管理。” 王一峰說，在存款“脫媒”趨勢下，銀行需均衡統籌一般負債與同業負債管理，同時加大對財富管理與資產管理業務的布局，探索創新發展路徑，以減少對利息業務的依賴。

從保本思維到多元化配置

存款“不香了”，不少人心中產生一個問號：錢還能放哪兒？

仍有不少人覺得還是把錢放銀行最保險。山西儲戶李莉就表示，自己還會繼續在銀行存錢，“我這種人存款是為了安全”。

有這種選擇的人不在少數。央行4月金融統計數據報告顯示，今年前4個月，住戶存款增加了7.83萬億元。

對于另一些人來說，單靠銀行存款已經無法滿足財務需求。王宏就坦言，5年前他搶的那張大額存單馬上就要到期，到期后還沒想好要買啥，“要不就買各種寶吧，日日寶、周周寶、月月寶什么的”。

更多“坐不住了”的儲戶，則將目光投向了理財市場。

在國企工作的李哲是其中之一。他購買了某銀行的“活錢理財”產品，作為活期存款的替代品。雖然產品的展示頁面顯示收益水平在年化3.5%。但他實際持有后發現，存5萬元兩個月的收益僅約為111元，折合成年化收益率大概在1.36%。李哲還發現，這類產品雖然名為“活期”，背后實際關聯的還是某些城商行的理財產品。

在互聯網大廠工作的喬芳則認為，與其在各類產品間糾結，“還不如買入看好的銀行股長期持有，就當拿分紅收利息。”

他特別提醒，當前理財實行凈值化管理，與保本保息的傳統存款截然不同，其收益率可能出現波動，極端情況下甚至可能影響本金穩定性。投資者務必根據自身風險偏好選擇理財產品。

利率下行，“比價效應” 愈發明顯。還有不少人將目光投向保險產品。保險經紀人林楠介紹，“年金險、增額終身壽險等產品憑借鎖定收益功能，成為不少人規劃長期養老的熱門選擇”。

年輕一代的理財思路也在悄然生變。螞蟻財富平臺數據顯示，截至4月底，937萬“90后”“00后”投資者為自己配置貨幣基金、債券基金、黃金基金，俗稱“新三金”。

不過，無論是投身理財、保險，還是押注“新三金”，都比存款風險更高。對于習慣了存錢圖穩的普通人來說，這種轉變并不容易。

王一峰建議，投資者應根據風險偏好、財務目標制定個性化配置方案，避免盲目追逐高收益，更要警惕打著 “保本高息” 旗號的金融騙局。

（應受訪者要求，文中王宏、李莉、林楠為化名）

編輯：孫曉萌sunxiaomeng@ceweekly.cn

美編：孫珍蘭