金融服務(wù)電力市場的實踐與思考

電力市場體系作為實現(xiàn)電力資源優(yōu)化配置的重要基礎(chǔ)，對于實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)、構(gòu)建新型電力系統(tǒng)至關(guān)重要。當(dāng)前，電力市場還存在體系不完整、功能不完善、交易規(guī)則不統(tǒng)一、跨省跨區(qū)交易存在市場壁壘等問題。圍繞全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，有助于做好金融“五篇大文章”，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。

我國電力市場發(fā)展新趨勢

能源結(jié)構(gòu)新格局 我國能源結(jié)構(gòu)正在逐步向清潔低碳方向轉(zhuǎn)變。新能源裝機(jī)容量迅速增加，風(fēng)電、光伏等可再生能源發(fā)電量占比顯著提升。在電源側(cè)，2023年，煤電裝機(jī)占比首次降至40%以下；新能源發(fā)電裝機(jī)達(dá)到14.5億千瓦，首次超過火電裝機(jī)規(guī)模。新能源大規(guī)模發(fā)展對電力供應(yīng)、電力交易提出更高需求。在電網(wǎng)側(cè)，高比例可再生能源和高比例電力電子設(shè)備的“雙高”特征日益凸顯，由于風(fēng)能、太陽能等可再生能源的發(fā)電量受天氣和季節(jié)的影響，具有明顯的波動性與間斷性，增加了電網(wǎng)調(diào)度的復(fù)雜性。高比例的電力電子設(shè)備，如逆變器可能影響電網(wǎng)的頻率穩(wěn)定性，對電網(wǎng)調(diào)度運行技術(shù)升級提出迫切需求。在用戶側(cè)，負(fù)荷尖峰特性日益顯著，源網(wǎng)荷儲一體化等新業(yè)態(tài)新模式需要積極培育。

電力市場建設(shè)新階段 自2015年新一輪的電力市場化改革開始，電力市場建設(shè)的政策制度不斷完善，逐步建成“1+N”的全國統(tǒng)一電力市場基礎(chǔ)規(guī)則體系。不過，在“雙碳”背景下，電力市場還存在體系不完整、功能不完善、交易規(guī)則不統(tǒng)一、跨省跨區(qū)交易存在市場壁壘等問題，電力市場建設(shè)面臨保障新能源消納、豐富品種、縮短周期，滿足多元化、分散化市場主體需求等多方面挑戰(zhàn)。

金融高質(zhì)量發(fā)展的新任務(wù) 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。在新時代背景下，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)已成為高質(zhì)量金融發(fā)展的根本宗旨。2024年4月，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)的《關(guān)于推動綠色保險高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，首次提出“通過保險機(jī)制為新型電力系統(tǒng)建設(shè)提供風(fēng)險解決方案”。電力市場作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的新興市場，金融行業(yè)需承擔(dān)起推動電力市場高質(zhì)量發(fā)展的重任。新能源的快速發(fā)展和新型電力系統(tǒng)建設(shè)亟須發(fā)揮科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融力量，提供能源融資、能源衍生品交易、能源虛擬金融和實體金融等服務(wù)。

金融服務(wù)電力市場存在的問題

聯(lián)動機(jī)制不健全 目前，電力市場與金融市場之間的聯(lián)動機(jī)制尚不健全，存在行業(yè)壁壘。我國金融市場與電力市場相對獨立，兩個市場的參與主體、管理政策不同，但是市場運行模式具有可比性。相比電力市場而言，證券市場交易建設(shè)較早，模式成熟，可以為電力市場建設(shè)提供有效參考借鑒。全國各地由于自然條件、資源稟賦不同，電力市場交易規(guī)則存在差異。隨著電力現(xiàn)貨建設(shè)進(jìn)程加快，各地交易規(guī)則不斷更新，然而公開披露信息有限，金融機(jī)構(gòu)對于電力市場缺乏了解，難以全方位開展風(fēng)險評估，影響金融服務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展?？傮w來看，產(chǎn)融協(xié)同不足，跨行業(yè)交流交流機(jī)會少，行業(yè)融合力量未能有效發(fā)揮。

產(chǎn)品供給不充足 當(dāng)前，服務(wù)電力市場的特色金融產(chǎn)品有限，僅僅是貸款服務(wù)、保證保險等。金融行業(yè)對于電力市場關(guān)注度不足，不了解電力市場行業(yè)發(fā)展前景，服務(wù)電力市場的金融產(chǎn)品種類有限、金融活躍度不足，尚未引入電能量的期貨交易、期權(quán)交易、遠(yuǎn)期交易等金融衍生品；同時，風(fēng)險管理工具發(fā)力不足，難以滿足市場主體風(fēng)險管理需求；另外，第三方評估機(jī)構(gòu)缺失，導(dǎo)致金融行業(yè)無法有效應(yīng)用市場主體信用評級信息，難以合理評估電力市場主體行為與風(fēng)險，進(jìn)一步限制了金融產(chǎn)品創(chuàng)新空間。

激勵機(jī)制不健全 國家金融監(jiān)管總局等部門多次提出，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是金融行業(yè)的根本宗旨和重要任務(wù)。然而，當(dāng)前電力市場的環(huán)境對金融機(jī)構(gòu)的吸引力不足。由于電力市場公開信息有限，金融機(jī)構(gòu)難以找到發(fā)力點，加上對行業(yè)前景與發(fā)展現(xiàn)狀尚未形成宏觀認(rèn)知，看不到可預(yù)見的激勵措施及利益共享機(jī)制，影響了金融行業(yè)服務(wù)的積極性。

金融服務(wù)電力市場相關(guān)建議

完善服務(wù)電力市場的聯(lián)動機(jī)制 一是建立信息共享機(jī)制。定期召開跨行業(yè)交流研討會，加強(qiáng)電力行業(yè)與金融行業(yè)信息共享和數(shù)據(jù)互通，降低信息不對稱，增強(qiáng)金融行業(yè)對于電力市場建設(shè)的關(guān)注度，從第三方視角分析電力市場建設(shè)現(xiàn)狀，評估市場主體行為，為全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)獻(xiàn)計獻(xiàn)策。二是加強(qiáng)跨市場合作與溝通。鼓勵金融行業(yè)分享證券交易市場建設(shè)等先進(jìn)經(jīng)驗，結(jié)合電力市場的實際情況，在市場結(jié)構(gòu)設(shè)計、交易機(jī)制、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理等方面為電力市場、電力交易提供可參考借鑒建議。三是組織開展跨行業(yè)的聯(lián)合研究。鼓勵金融單位配合調(diào)度機(jī)構(gòu)、交易中心等組成聯(lián)合研究團(tuán)隊，聚集各專業(yè)優(yōu)勢，共同研究電力市場與金融市場的融合機(jī)制，在電力市場風(fēng)險防控及金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面發(fā)揮作用。

豐富服務(wù)電力市場的金融產(chǎn)品 一是創(chuàng)新風(fēng)險管理工具，立足電力市場需求，充分利用大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)智化手段，為金融服務(wù)賦能。創(chuàng)新電能量期貨交易、期權(quán)交易、遠(yuǎn)期交易等金融衍生品，為市場參與者提供多樣化的風(fēng)險管理工具。健全“事前預(yù)防、事中監(jiān)測、事后處置”的風(fēng)險管理機(jī)制，提供全流程風(fēng)險減量服務(wù)。二是深刻認(rèn)識電力市場的變革，圍繞綠電綠證、電碳協(xié)同等新型領(lǐng)域，虛擬電廠、負(fù)荷聚合商等新型主體，深刻洞察市場風(fēng)險，不斷豐富金融產(chǎn)品與服務(wù)，創(chuàng)新推出更多的綠色金融產(chǎn)品，支持清潔能源和電力市場可持續(xù)發(fā)展。三是針對能源行業(yè)特點和需求，設(shè)計的金融產(chǎn)品和服務(wù)，發(fā)揮能源金融特色，加大適應(yīng)電力市場特點的金融產(chǎn)品開發(fā)力度，為電力輔助服務(wù)交易和容量交易提供多樣化服務(wù)，包括融資、保險、咨詢等產(chǎn)品，促進(jìn)電力市場的穩(wěn)定運行和健康發(fā)展。

健全服務(wù)電力市場的金融機(jī)制 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極響應(yīng)政策導(dǎo)向，主動適應(yīng)市場變化，不斷創(chuàng)新和優(yōu)化服務(wù)，為電力市場提供更加專業(yè)、高效、安全的金融服務(wù)，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。一是提高認(rèn)識。明確服務(wù)電力市場建設(shè)是金融業(yè)務(wù)布局方向與發(fā)展重點，鼓勵金融機(jī)構(gòu)開展針對電力市場的專項研究，深入理解行業(yè)特點、發(fā)展趨勢和潛在風(fēng)險。通過行業(yè)會議、研討會等形式，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與電力企業(yè)的交流與合作，共同開發(fā)適應(yīng)電力市場的金融產(chǎn)品和服務(wù)。二是加強(qiáng)宣貫。依托交流平臺，定期組織政策培訓(xùn)，使金融機(jī)構(gòu)及時了解和掌握最新的電力市場政策，評估現(xiàn)有金融市場規(guī)則在電力市場領(lǐng)域的適應(yīng)性和有效性，進(jìn)而創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化金融服務(wù)流程，提高服務(wù)效率和質(zhì)量，提升客戶滿意度。三是健全風(fēng)險管理機(jī)制。定期進(jìn)行合規(guī)性檢查，確保金融服務(wù)符合監(jiān)管要求和市場規(guī)則。建立和完善電力市場風(fēng)險評估體系，制定有效的風(fēng)險控制措施，做好風(fēng)險分散、對沖和轉(zhuǎn)移，確保金融服務(wù)的安全性和穩(wěn)定性。

金融服務(wù)對電力市場的意義是多維度的，不僅關(guān)系到對電力行業(yè)的資金支持和風(fēng)險管理，還涉及整個能源系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型、市場效率的提升以及社會經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。通過不斷創(chuàng)新和優(yōu)化金融服務(wù)，可以更好地滿足電力市場的需求，推動電力行業(yè)的健康發(fā)展。