并購女王入局家居

并購女王劉曉丹，又下一城。

3月上旬，其管理的晨壹基金，計劃通過旗下上海摯澄，斥資7.17億元，購入大華股份所持32.7%華橙網絡股權；擬以3.99億元，購入寧波華煜所持18.2%華橙股權；還計劃購入11名自然人所持華橙股份。

“晨壹基金在管規模100億元以上，具備履約能力。”大華股份在公告中評價道。完成上述交易，上海摯澄共計花費12億元，一舉成為華橙實控人。

去年，劉曉丹請動阿里巴巴前任CEO張勇加盟，一起擔任晨壹管理合伙人。張入職后，這可能是其參與決策的首宗大額交易。

硬件標的

劉曉丹、張勇團隊收入囊中的，是一個做智能家居產品的杭州企業。

華橙網絡創立于2015年，主要提供智能攝像機、智能門鎖、掃地機等家居產品，已構建起“樂橙安防、樂橙互聯、樂橙機器人、樂橙照明”四大產品體系。

賣得最好的產品，是樂橙TA3R智能攝像頭，在天貓平臺，銷量超4萬臺。

“攝像頭沒得說，像素清楚，功能一目了然，家里已經有十幾個樂橙產品了。”一位消費者評價道。

2024年1至9月，標的公司實現營收16.58億元，凈利潤增長至1.16億元。

今年2月，華橙與深圳凱迪仕一起中標東航2025—2027年度電子鎖供貨及安裝項目。公開資料顯示，其B端客戶還包括中移動、港中旅等公司。

根據北京國融興華出具的評估報告，截至2024年9月30日，華橙全部股權價值21.8億元。

為了收購華橙網絡，劉曉丹團隊于2025年1月，創立上海摯澄。

3月5日，收購消息發出當天，上海摯澄將實控人從“上海晨巒、晨壹紅啟”變更為“劉曉丹”。

本次交易還約定，自交割日起3年內，大華股份及其子公司，不得通過經營或投資實體的方式，從事競爭業務——生產智能家居產品。

協議簽署后，審計機構將對華橙網絡進行審計，如果其2024年扣非凈利潤少于1.4億元，且利益差額超過1000萬元，則在后期付款額中扣減。

晨壹投資，是劉曉丹2019年創立的一個股權投資平臺，旗下有多只基金。

她將工作重心放在醫療與健康、消費與服務、科技與制造三個領域。

2021年1月，晨壹投資宣布，旗下首只人民幣基金完成募資，總規模達68億元。

基金業協會最新數據顯示，晨壹基金共有32名全職員工，管理規模在100億元以上。

其觸角廣，參投比亞迪半導體、華蘭生物子公司華蘭疫苗、寵物醫療平臺瑞辰寵醫等多家企業，還與邁瑞醫療、藥明康德等合作設立產業基金。

百億版圖

近兩年，劉曉丹的投資步伐有所放緩。

2024年，晨壹僅出手兩次，參與安勢信息的Pre-A++融資、璞真食品的天使輪融資。公開信息顯示，兩筆交易的規模都非常有限。

其中，安勢信息成立于2021年6月，主要做To B業務，幫助企業應對開源軟件中存在的安全以及合規問題。

“沒有開源，也就沒有今天蓬勃發展的AIGC。”安勢信息在官網表示。

商業進展方面，其第一款產品清源SCA已為數十萬名軟件開發者提供服務，客戶包括騰訊、阿里巴巴、百度、榮耀、小米等企業。

這是劉曉丹第二次投資安勢信息，或許看重其在大模型賽道的增長潛力。

璞真食品成立于2000年，從事復合調味品研發、生產、銷售，服務西貝、自嗨鍋、華萊士、美團買菜等客戶。

“并購基金超80%的收益，來自于企業價值的創造，包括基本面的提升、估值邏輯的改善。”

劉曉丹表示，晨壹投資可以幫助被投企業調整戰略方向、提高經營效率，還主動扮演產業整合者的角色，幫助其快速擴張。

劉曉丹在金融界歷練多年，曾擔任華泰聯合證券總裁、董事長。其間，她帶隊完成一眾明星項目，比如邁瑞醫療IPO、藥明康德回歸A 股等。

事業一路高歌，她卻選擇出來創業，成立晨壹。

機構抬轎子，晨壹基金的出資人，覆蓋泰康保險、陽光保險等保險公司，以及伊利股份、愛爾眼科等上市公司。

2024年3月，她迎來自己的投資盟友。阿里巴巴原“一號位”張勇加入晨壹基金，和劉曉丹共同擔任管理合伙人。

有消息稱，阿里巴巴戰投原負責人胡曉也在2024年離開阿里，加入晨壹。胡曉投資經驗豐富，參與推動了阿里戰投部對月之暗面8億美元的投資。

張勇和胡曉加盟后，晨壹的科技公司業務資源變多了。本次交易賣方大華股份，與阿里巴巴同在杭州，業務存在交集。

2月26日，大華股份在互動平臺表示，公司與阿里巴巴在智慧城市、云業務等方面開展合作。

值得注意的是，劉曉丹本人，于今年2月23日起擔任百度獨立董事及董事會審計委員會主席。

“任何一個行業，當低垂的果實已經被摘光，做難而正確的事情，建立競爭壁壘，是必然的選擇。”劉曉丹表示。

眼下，網羅科技人才，劉曉丹正在著手建立護城河。