建筑業集團公司內部融資定價管理的優化思路

建筑業集團公司內部融資定價管理存在的問題

對定價管理制度和流程建設的重視程度不足 首先，從管理層到普通員工，普遍對內部融資的科學定價重視程度不足。第一，員工未深入外部市場和成員單位進行實地調研，導致成本核算的精細度不足。第二，管理層由于沒有充足的調研結果來支持其作出定價決策，會直接導致內部融資定價管理的制度建設和流程管理被忽視。其次，集團公司總部無視外部利率市場頻繁波動對企業內部融資定價的影響，且沒有根據實際情況實行差異化定價管理，這將對融資定價管理制度的有效性產生一定影響。

缺少定價管理的頂層設計 通常情況下，集團公司應由相關管理部門組建定價管理委員會，其主要職責包括確定內部融資定價管理的原則和目標、制定定價管理政策、定價方法、定價流程及考核制度。然而，當前部分集團公司既沒有設立定價管理委員會，也沒有明確定價管理過程中各部門的權責邊界，造成內部融資定價管理制度成為無人問津的管理區域。

缺乏改革優化定價管理模式的動力 首先，內部融資業務封閉于集團公司內，辦理貸款審批門檻低、審批手續快、靈活性高，能夠解決成員單位的燃眉之急，是眾多成員單位融資的優先選擇方案，因而出現供不應求的情況。其次，成員單位迫于外部金融機構信貸政策、授信額度、放款時間等方面的限制，很多時候不得不求助于集團公司總部來獲得資金支持，因此對內部融資利率并不敏感。

內部融資定價與資金成本脫節 近年來，由于貸款市場報價利率（LPR）不斷下降，集團公司的資金成本也隨之降低，但公司內部融資的貸款利率由于沒有設置科學、合理的定價模型，并未緊密跟隨外部資本市場的變化而變化，直接導致集團總部的內部融資定價與外部資本市場資金成本相脫節，進而造成集團公司的成員單位不能達到降低融資成本的目的。

定價管理的差異化程度不明顯 一是內部融資產品的定價差異化程度不足。現階段，集團公司通常依據不同的還貸期限來對內部融資產品進行定價，但由于短期貸款與中長期貸款利率差距沒有科學依據做支撐，造成經營情況較差的成員單位更傾向于選擇中長期貸款以緩解到期兌付資金的壓力，這導致集團總部將面臨的內部貸款本息逾期甚至核銷貸款本息的風險顯著增加，且貸款利率定價與其蘊含的風險大小不匹配。

二是內部融資客戶的定價差異化程度不足。各建筑業集團公司的業務板塊、財務狀況、信用程度等方面差異明顯，但是內部融資定價卻并未對其加以區分。例如，集團公司支持的業務板塊是否存在利率浮動現象、逾期貸款超期后是否進行罰息等。這些缺乏差異化的分類措施直接影響資金在集團公司內部的合理分配，不利于其行穩致遠發展。

優化內部融資定價管理的相關策略

建立組織架構并明確部門分工 集團公司總部應借鑒各大金融機構的成功經驗組建專門的內部融資定價管理領導小組，并確定該小組的具體職責，需包括定價目標、定價分析、定價模型、審批流程和監測評估等。

完善制度與流程建設 內部融資定價管理制度不僅是集團公司總部實施業務操作與維持業務穩定性的堅實后盾，也是確保各項績效指標規范化、監督過程透明化的關鍵工具，有助于即時識別并應對定價管理流程中的潛在風險，以確保戰略管理目標的圓滿完成。因此在制度建設過程中，集團公司總部應當注重制度體系的連貫性與動態適應性，建立定期回顧機制，對現行的制度、細則及操作流程的有效性進行全面復核與評估，對于那些已不符合當前管理需求的陳舊規定，應及時予以修訂或廢止。

動態監測外部市場利率波動 集團公司總部對金融機構的貸款利率監測工作頻次應以月為單位進行，監測對象為與集團公司建立合作關系的商業銀行。具體而言，需安排專人收集商業銀行內部融資市場利率報價數據，設計并填制相關統計報表，并計算資金成本，之后及時報送給集團公司總部管理層，最終管理層結合內部、外部實際情況采取相應措施予以處理。

建立內部融資定價模型 第一，應確定定價模型的設立目標，即在保障資金供需平衡的同時，最大化地激勵與扶持成員單位，以促進集團公司綜合經濟效益的增長，從而實現提高資金利用率、降低總體融資成本、保障信貸資產質量的目標。第二，充分借鑒當下主流金融機構的定價方法，例如成本加成定價法、基準利率定價法等，并根據集團公司的實際情況選取切實可行的定價方法。第三，應詳盡調查分析集團公司的經營痛點、難點，選取模型需要的指標，合理設置各項指標權重，之后推導出與模型設立目標相適配的計算公式。第四，應對比分析模型使用前、使用后的效果差異，以確保其對融資成本的降低具有促進作用。

提升定價管理系統的效能 第一，應以用戶體驗為導向。定價管理系統的設計需圍繞以用戶為中心的基本原則，以確保信息查詢的穿透性，促進定價信息的協同與共享。第二，強化協同能力。系統內部應囊括多個業務模塊，而為了確保模塊間協同作業與信息共享，則需要注重模塊間的緊密聯系，以增強協同效應。第三，系統使用者包括業務操作員與管理層，因此系統需簡化操作流程，這有利于系統的實踐應用與推廣。

制定考核機制 為確保員工的工作積極性、準確性及其職業發展潛能，集團公司總部需制定全面、客觀的績效考評機制。首先，考評內容覆蓋崗位關鍵性、業務熟練度、主觀能動性、責任感、職業道德、服務態度等多個維度?？己嗽u價人員的范圍不僅要涵蓋各部門管理層，還應納入服務對象的意見，以便于多角度洞察員工工作表現，從而促進其管理與服務能力的雙重提升。其次，建立健全正面激勵機制，例如通過構建合理的薪酬結構與設置職務晉升路徑來激發員工的工作積極性。此外，還應營造積極向上的工作環境，通過多種方式支持員工實現個人的職業價值，并采取多種措施留住復合型人才，以確保公司的可持續發展。

作者單位：陜西建工集團股份有限公司