銀行ESG信息披露研究

一、前言

隨著可持續發展理念日漸深入人心，包含環境、社會和治理三個方面的ESG信息越來越受到公眾的重視，無論是企業管理層還是外部信息使用者都對ESG信息披露質量提出了更高的要求。目前，我國經濟已進入高質量發展階段，金融作為經濟發展和轉型的“助推器”，在經濟高質量發展的過程中扮演著重要角色。推動綠色轉型，已經成為企業發展的主要方向與目標。A股中四大領域總ESG信息披露比率均達到50%，并且金融與非銀金融領域的披露比率均位居前兩名。縱觀各領域，碳排放量較大的領域總體ESG信息披露比率均超過34.9%，略高于A股的總體披露比率，其中鋼材、公共教育事業（含火電）兩個領域的總披露比率均達到50%以上。這里不乏信息公開制度嚴格的緣故，而且國有股權越多，信息公開水平越高。金融機構不同于普通企業，有著配置社會資金、為經濟社會建設提供投融資支持的重要功能，在引領和推動經濟社會實現可持續發展方面起到了重要作用。同時，綠色金融已成為銀行重要投資方向，發展綠色金融有利于重塑銀行在同業競爭中的優勢。當前，商業銀行發展面臨市場競爭加劇、優質資產缺乏的困境，在“雙碳”目標下，高碳企業和重點行業的低碳轉型、生產流程低碳改造以及產品服務的綠色升級需要大量投資，這將為銀行高質量轉型發展提供新的業務增長點[1]。總體來說，我國商業銀行ESG信息公開質量穩步提升。其中，全國性大中型商業銀行示范作用顯著，全國性股份制商業銀行基本已根據最新監管規定與國外通行規范開展ESG信息發布，不少商業銀行ESG信息披露居于業內領先水平。因此，本文選取我國具有代表性的商業銀行——中國工商銀行，通過研究中國工商銀行ESG信息披露，分析其披露質量并提出相關建議。

二、中國工商銀行ESG信息披露現狀分析

（一）企業簡介

中國工商銀行創建于1984年1月1日，1994年改為中國國家商業銀行，2005年10月28日，改組為股份有限公司，總行設在北京，目前是我國六大國有商業銀行之一。中國工商銀行在組建初期，主要為從事工商信貸業務和存款業務的全國性專業銀行，同時承擔著國務院的政策性銀行業務。目前，中國工商銀行已進入世界領先的商業銀行之列，并具備良好的業務結構、豐富的經營管理經驗、強大的技術創新和服務市場競爭力。

（二）ESG信息披露現狀

1.ESG信息披露總體情況

2008年，中國工商銀行推出首個社會責任報告，至今已經連續15年推出社會責任報告工作。2009年，工行第一次按照世界報告倡議機構的可持續發展報告準則來撰寫社會責任報告，同時也是第一次委托獨立第三方機構對社會責任報告進行認證。2016年，根據上海證券交易所與香港聯交所的相關管理規定，在工行的社會責任研究中突出了環保、社區、管治等三個元素。2019年9月，工行與聯合國兒童基金會合作并簽訂了《負責任銀行原則》（PRB），成為六大國有銀行首家簽署銀行。簽約PRB公司代表承諾將在處理氣候變化及其他環境危機、實現可持續發展戰略等方面，負有更高的社會使命。

2.ESG信息披露渠道

上市公司揭示社會職能的類型比較多元，但并沒有形成統一標準。上市銀行披露的ESG相關報告名稱多樣，主要包括社會責任報告、社會責任及ESG報告、可持續發展報告以及ESG報告。從2020—2023年的發展趨勢來看，以ESG相關的報告命名逐步增多，多數上市銀行將社會責任報告和ESG報告合并披露，少部分上市銀行分別發布社會責任報告和ESG報告，反映了銀行機構對于ESG信息披露的重視。而隨著ESG理念的逐步深化，投資人也對上市公司的ESG信息披露有了更高期待，預計未來將會有更多的上市公司以ESG審計報告的形式公布。此外，還有一些上市公司同時提供了兩種形式的財務報告，即單獨提供CSR審計報告和環保報告書、CSR審計報告和ESG審計報告，并把兩類審計報告合二為一，如“社會責任報告暨環保、社區及環境治理（ESG）報表”“承諾（ESG）報表”“可持續發展報告（ESG報表）”等，審計報告主要以ESG架構居多。

就金融業而言，獨立報告數量每一年都在增長。在2020年之前，工行將主要采用企業的社會責任類審計報告形式對ESG進行揭示，或以企業年度報告形式作為補充手段進行補充揭示。2020年以后，工行將主要審計報告分成“環境篇”“社會篇”“治理篇”進行編制。通過獨立報告，利益相關者可以了解到工行對于環境、社會和治理這三方面的投入以及成果，將ESG融入公司治理以及運營當中，全面展示了中國工商銀行在可持續金融、普惠金融、隱私與數據安全、可持續風險管理和人力資本發展等方面做出的努力。

3.ESG信息披露指引

工行最先參考的指引是GRI，也是目前應用最廣泛的準則。近年來，我國不斷完善信息披露政策標準體系建設。2007年，原銀監會發布了《關于加強銀行業金融機構社會責任的意見》，2009年1月，中國銀行業協會發布《中國銀行業金融機構企業社會責任指引》，2021年7月，中國人民銀行發布《金融機構環境信息披露指南》（JR/T 0227-2021），2022年，原國家銀保監會發布了《銀行業保險業綠色金融指引》，2024年4月，三大交易所發布《ESG報告指引》，對上市銀行ESG報告的披露框架、關鍵議題等提出了具體要求。

4.ESG信息披露內容

ESG是由CSR成長到一定時期后，在外界影響的作用下發展而來的，基于CSR近百年的發展歷史形成后來的ESG。企業社會責任報告（簡稱CSR報告）指的是企業通過將自身承擔社會職責的思想、策略、工作方式，以及企業行為中對環境、社會等各方面所產生的直接和間接作用、做出的成果和不足等有關資料，加以全面的整理與歸納，并對利益相關方進行披露的活動。企業社會責任報告是企業內部非財務資料公開的主要媒介，是企業與利益相關方信息溝通的主要渠道。

工行一直以來都在優化ESG報告結構和內容（見圖1）。其中，涉及環境部分的內容主要包括綠色金融戰略、綠色金融政策制度、綠色金融實踐、綠色金融案例、綠色金融領域研究與合作和自身低碳運營。社會責任方面主要包括服務客戶、全球金融服務、回報股東和風險社會等方面。治理表現包括公司治理、戰略管理、風險治理與人力資源、科技驅動與價值創造和內部管理等方面。2021年新增社會責任管理與績效展示，利用EES（Economy，Environment and Socal）方法衡量績效。社會責任管理包括社會責任內涵、社會責任溝通、董事會的領導作用和實質性分析。經濟績效用一系列經營指標表示，環境績效由綠色金融指標、綠色信貸支持項目和減排情況、自身運營碳排放和能源消耗等方面組成，社會績效從員工的平等與多元化、教育培訓和社區服務和普惠金融等方面考慮，有助于利益相關者將ESG這樣非財務信息轉化為更為直觀的數字進行理解。

三、中國工商銀行ESG信息披露質量評價

（一）可比性

ESG在國際上雖然逐漸成熟，國內市場對于ESG理念也越來越重視，但在我國仍處于發展階段，大部分企業處于資源披露的狀態，而銀行由于自身的特殊性質已達到完全披露。在踐行ESG理念的潮流下，監管層面對于ESG信息披露的要求也在逐步加強。工行響應政策要求，積極進行ESG披露。

ESG的資料架構與表現形式也具有一定不同，信息內容品質與深度也各有不同，在同業間和各國準則之間進行橫向對比具有相當的難度。一是量化信息內容占比較低。有些ESG資料多從定量分析的視角出發，或單純地羅列某些財務數據并加以說明，從而要求進一步加強對量化信息和財務數據內涵的揭示。二是制定準則的依據缺乏統一。企業信息發布時普遍依據多種國際標準編制，信息報告一致性亟待提高。三是發布的會計信息口徑出現誤差。不同企業之間對環境績效指數的認識存在差距，環境績效數字測算方式和國際標準差別很大，環境數據可靠性亟待增強。

由于不同金融機構經營模式以及經濟效益衡量標準不同，所選的指標也不一樣。工行在管理中既要確保自身安全性，也要扶持實體企業，有助于實現“雙碳”戰略，促進綠色銀行發展，并追求超額回報。

（二）完整性

工行具有選擇性公開特征，側重于公開獲得的榮譽稱號、慈善公益的情況。在環保調查領域，有的企業側重于能源消耗狀況的公開，而對碳排放量、固體廢棄物污染等狀況的公開較少。并且，客戶ESG信息不足，特別是非上市公司的ESG數據，其中也有其他行業非強制進行ESG披露的原因。

（三）可靠性

因為信息發布過程非常依賴于企業自身，且缺乏第三者進行證實，其真實性存在疑問，所以，需要有第三方組織對企業所公布的信息進行質量保證。ESG通常并非基于會計信息，而是基于氣候科技、人力資源以及其他領域的信息，這些信息已大大超出了傳統審計師的能力范圍。與此同時，對ESG信息發布的第三方鑒證制度也需健全。據統計，目前僅有52%的上市銀行對其發布的ESG審計報告中的財務數據實施了第三方獨立鑒證，因此，需要采取措施提升ESG報告的可靠性。工行所有ESG報表均通過第三方鑒證，有效地增強了報表的真實性，使得信息使用者能夠獲取更有效的數據。

（四）及時性

當前，市場環境瞬息萬變，信息的有效性往往與及時性掛鉤。企業正面信息需要日積月累，而負面信息往往會被媒體廣泛報道。據此，企業對于負面新聞敏感性更高，在進行披露的時候也會選擇性地回避負面信息。比如，2022年3月，一則關于“工行2.5億元存款不翼而飛”的新聞登上熱搜，涉及工行某分行高管丑聞，而在半年報中并未體現。由于大多數ESG指標屬于非財務信息，難以在短期內量化，也很難快速為企業帶來效益，存在一定的滯后效應，所以，管理者必須有長遠眼光，不可一味追求利潤而忽視了長遠發展，要堅持可持續發展的戰略。

（五）實質性

實質性原則影響著所披露信息的質量和有效性，應當符合企業能夠用于對其自身、利益相關方和社會在ESG三個方面直接或間接創造價值的要求，有助于企業識別出影響其財務和非財務方面的重大風險和機會。工行在報告中有著實質性分析，客觀地展現了其對利益相關方訴求的高度關注。結合自身發展戰略，通過不同形式對客戶、投資者與股東、監管機構、員工、合作伙伴與供應商等關心的問題進行了收集、整理、統計和分析，并對同業、公眾、媒體、CSR專家等進行了訪談。綜合上述調查研究結果，確定可持續發展核心議題。

四、ESG信息披露改進建議

（一）合理利用大數據技術

ESG信息披露需要抓取大量數據，以此為基礎利用領先的大數據處理技術處理全部信息，因此，ESG信息披露與數據處理密不可分，也是促進ESG信息披露價值化的重要手段。大數據技術可以提高企業獲取信息的時效與準確性，以及因為信息不對稱造成的信息冗余而造成的發布成本的減少。同時，大數據處理技術還能夠豐富信息發布的模式，通過分析過去的歷史數據，增強信息發布的可靠性，進而提升了信息發布在實際應用中的價值，深化利益相關者對ESG建設的參與和理解。

（二）深化ESG理念

企業需要將ESG理念融入日常經營和管理中，確保在環境保護、社會責任和公司治理等方面達到高標準。首先，管理層應充分意識到企業的可持續性與ESG信息披露密不可分，并深刻認識到企業的經濟效益不能與改善社會和環境效益分開，并認識到在日常管理中與經營中融入ESG理念對企業核心利益和長期發展的重要性。同時，ESG指標可以作為管理層績效考核的依據之一，加強ESG披露的問責機制，并加強對ESG披露的實施和監測。其次，各部門必須相互合作，了解現有法規和政策，提高對信息披露風險的認識，并平衡披露內容和責任。最后，應當進行專業人員培養，包括講座及多種形式的培訓項目，旨在深化其法律認知與意識，從而豐富并強化專業人才隊伍。同時，積極激發并提升專業人員在信息披露方面的動力與主動性，確保法律合規與透明度得到顯著提升。

（三）定性與定量“雙管齊下”

目前，上市公司發布的ESG財務報告或社會責任審計報告，基本上集中于定性方面，定量信息較為缺失。因此，企業必須確定發布的ESG信息量，通過數字表述與數字計量相結合的方法才能比較清晰地表達企業的整體財務數據和其他數據[2]。同時，該指數涵蓋了廣泛的信息披露，使信息結構更加實用，公司治理、環境保護和社會責任三個方面不僅是簡單的文本描述，還決定了關鍵指標，以提高信息的可比性，提高信息披露質量，展現企業卓越形象。

（四）規范ESG信息披露格式

工行的社會責任報告缺乏連貫性，雖然一直以來報告都是以交易所指引為指導，但是更多的是內容的指導，報告的框架和邏輯是由工行本身自由發揮，可以看出歷年ESG報告格式及內容順序大不相同。規范的格式不僅可以減少銀行在編制報告時的錯誤，也可以為利益相關者提供具有可理解性、可比性的ESG信息。

（五）完善ESG信息披露政策

2022年4月15日，中國證券監督管理委員會印發了《上市公司投資者關系管理工作指引》，在上市公司投資者關系管理的交流信息中第一次引入“企業的市場環境（E）、社會（S）、內部管理信息（G）”。規定從2022年5月15日開始實施，將有利于加快國內ESG信息披露與ESG投資的發展進程。在部分發達國家，ESG發布在較大程度上仍然基于引導和鼓勵，政府部門和金融監管機關已限制上市公司發布ESG。但我國沒有針對ESG數據公開的規定，缺乏系統的公開機制，這方面的工作需要繼續逐步推進。雖然現階段我國對提出和實現“雙碳”計劃缺乏有關公開ESG數據的明確規范，但未來ESG公開會由自愿性變成強制性[3]。一方面，健全發布體系，強制落實發布規定，引導企業依據法律法規公開ESG信息。另一方面，政府應引導企業及時、高質量地發布ESG數據。通過法律、法規和規章的強制力促進企業發展，促使企業自覺承擔公開義務，同時強化股票交易的監督功能，維持社會秩序，提供完善的披露環境。

五、結語

銀行作為金融機構的重要組成部分，信息披露質量正在逐步提高，進一步強化商業銀行ESG信息披露質量與能力具備市場導向意義，有助于重塑市場格局，促進實體經濟可持續發展。從內部而言，銀行應加強ESG信息數據獲取能力并且在管理活動中嵌入ESG理念。從外部而言，國家應統一ESG信息披露標準，加強監督，完善披露機制，從而促進可持續發展。

引用

[1]陳信健.踐行ESG理念推動銀行高質量發展[J].中國金融，

2020（18）：67-68.

[2]方鈺琳，王健姝.企業ESG信息披露案例研究——以中國農業銀行為例[J].商業會計，2022（19）：34-37.

[3]操群，許騫.金融“環境、社會和治理”（ESG）體系構建研究[J].金融監管研究，2019（04）：95-111.

作者單位：南京審計大學

■ 責任編輯：韓 柏 張娟娟