企業財務風險的構成及防控策略分析

摘要：企業財務風險是指在經營活動中由于各種原因導致企業無法按時償還債務、虧損，甚至破產的潛在風險。文章通過對企業財務風險的構成進行分析，并結合企業加強財務風險防控的重要性和企業財務風險產生的原因，探討企業財務風險的防控策略，包括樹立財務風險防控意識、加強現金流量預算編制、完善投資決策機制等方面的措施，旨在通過有效的財務風險管理，降低企業財務風險，確保企業經營穩定和可持續發展。

關鍵詞：流動性風險；財務風險；盈利能力；防控策略

中圖分類號：F275文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2024）30-0179-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2024.30.045

1引言

企業作為市場經濟體系中的重要組成部分，會面臨各種風險，其中財務風險作為一項重要的風險，對企業的經營狀況和發展前景具有重要影響。由于財務風險的發生通常具有一定的隨機性和不可預測性，使得企業難以準確評估和控制風險的可能性和影響程度，這種不確定性意味著企業需要具備適應變化和調整策略的能力[1]。再加上企業財務風險中的各項風險之間存在相互關聯和傳導效應，例如由于證券投資出現虧損引發流動性風險，進而對企業的財務狀況和經營活動產生影響，這種相互關聯性增加了財務風險的復雜性和挑戰性。此外，財務風險導致企業遭受損失的可能性往往大于獲得收益的可能性。例如，與應收賬款回款相關的財務風險，只可能由于出現壞賬給企業造成損失，而無法帶來額外的收益?？傊?，企業一旦69b273e310d95a47b51d441229e9a5ef39d7a8974e63c2aa89bfaa2e362b3107面臨財務風險，將可能導致資金鏈斷裂、信譽受損、經營困難，甚至破產等嚴重后果。因此，合理識別和控制企業財務風險，對保障企業健康發展具有重要意義。

2企業財務風險的構成

企業財務風險是指企業面臨的與財務活動相關的不確定性，可能對企業的財務狀況、現金流量和盈利能力產生影響的各種因素和風險。企業財務風險的構成非常復雜，涉及多個方面。以下是企業財務風險可能涉及的主要方面及其構成的概述。

（1）市場風險：市場風險是企業所面臨的市場環境變化帶來的風險，包括市場需求關系變化、資產價格及匯率波動等。例如，市場需求降低導致存貨積壓、為促銷而延長賬期、匯率變動導致進口原材料成本上升等，這些都可能對企業的財務狀況和盈利能力產生不利影響。

（2）信用風險：信用風險是指企業在商業交易中，與客戶或供應商發生的付款延遲、未能收到款項或貨物，以及付款困難等情況造成的損失。企業的信用風險可能涉及客戶違約、拖欠貨款，或者供應商無法按時交付貨物或提供服務等情況，這些都可能對企業的現金流量和資金狀況帶來負面影響。

（3）流動性風險：流動性風險是指企業在運營過程中資金周轉所面臨的困難和風險。企業可能面臨的流動性風險包括存貨滯銷、應收賬款回款不及時等原因導致的資金緊張、資金鏈斷裂等問題，導致無法按時償還債務、采購原材料或支付員工工資等情況。流動性風險可能導致企業無法維持正常的經營，甚至破產。

（4）利率風險：利率風險是指企業借款或投資時面臨的利率變動帶來的風險。從籌資方面來看，利率上升會導致企業現有的浮動利率貸款及新增貸款的融資成本相應增加，反之，利率下降則會降低企業融資成本；從投資方面來看，利率上升會使企業找到收益率更高的債權投資標的，但也會導致企業已持有的固定收益債權投資的交易價格下跌。因此，利率風險對企業的財務狀況和盈利能力的影響可能是正面的，也可能是負面的。

3企業加強財務風險防控的重要性

在市場經濟環境下，企業所面臨的財務風險是多方面因素綜合作用的結果，并且這些風險既來自企業內部的資產負債結構、盈利能力、現金流量等方面，也受到外部的市場環境、經濟周期、競爭態勢等因素的影響。財務風險的發生會給企業帶來資金鏈斷裂、信譽受損、經營困難甚至破產等嚴重后果，因此，加強財務風險防控對于企業的可持續發展至關重要，具體分析如下。

（1）維護企業財務安全：財務安全是企業經營的基礎，也是企業發展的保障。加強財務風險防控，可以使企業及時發現和應對潛在的財務風險，避免財務危機的發生。通過建立健全的內部控制制度、規范的財務管理流程，加強對資產負債情況、利潤和現金流量狀況的監控和分析，能夠確保企業財務安全，減少財務風險對企業的沖擊[2]。

（2）確保企業經營穩定：財務風險可能導致企業喪失資金來源，無法按時履行債務，從而影響企業正常經營。通過加強財務風險防控，企業可以更好地掌握自身經營狀況和風險情況，合理規劃資金使用，避免出現資金緊張、經營困難等問題。同時，及時應對市場變化，調整經營策略，降低市場風險對企業經營的影響，保障企業穩定成長。

（3）提高企業競爭力：財務風險的防控與企業的競爭力密切相關。通過有效的財務風險管理，企業能夠減少因財務風險導致的經營困難，保持良好的信譽和聲譽，提高市場競爭力。同時，企業可以更加便捷地進行融資，降低融資成本，加強研發和生產能力，提升產品質量和服務水平，從而在市場競爭中占據有利地位[3]。

（4）實現可持續發展：財務風險的防控是企業實現可持續發展的重要保障。通過加強財務風險的識別、評估和防范，企業可以更好地預測和應對風險，降低經營風險，提高經濟效益。同時，企業可以通過引入外部專業機構和工具，做好風險監測和評估，及時調整經營策略，確保企業在激烈的市場競爭中長期穩定發展[4]。

4企業財務風險產生的原因

企業財務風險的產生原因是多方面的，主要包括以下四個方面：①宏觀經濟環境：宏觀經濟環境的不穩定性是企業財務風險產生的重要原因之一。經濟周期波動、通貨膨脹率變化、利率水平調整等都會對企業的經營和財務狀況產生影響。例如，經濟衰退時期市場需求下降，企業銷售收入減少，可能導致企業面臨流動性風險。②行業競爭和市場波動：行業競爭和市場波動也是引發企業財務風險的重要原因。市場的價格波動、需求的波動以及競爭對手的行為等都會對企業的盈利能力和財務狀況產生影響。例如，行業過剩產能導致產品價格下跌，會影響企業的盈利能力和償債能力。③企業內部管理問題：企業內部管理問題也是導致財務風險的重要原因。不良的財務結構、資金管理不善、內部控制體系薄弱等都會增加企業面臨的財務風險。例如，未建立完善的訂單承接及賒銷信用審批制度，會增加應收賬款壞賬的可能性，進而影響企業現金流狀況。④投資決策不當：企業的投資決策不當也是導致財務風險的原因之一。例如，過度擴張、盲目投資、投資高風險項目等都可能導致投資資金回收期過長甚至資金損失，削弱企業長期盈利能力。

5企業財務風險的防控策略

5.1樹立財務風險防控意識

樹立財務風險防控意識對于企業來說至關重要，它可以幫助企業規避潛在的財務風險，提高財務健康度及可持續發展能力。以下方法可幫助企業樹立財務風險防控意識：①了解風險：企業應該了解各種財務風險類型及其可能帶來的影響。例如，市場風險、信用風險、流動性風險等。對于每種風險，企業應該評估其潛在影響，并制定相應的預防和控制策略[5]。②培養員工的財務風險意識：企業應該通過培訓和教育，提高員工對財務風險的認識和理解。員工應該明白自己的職責和義務，并積極參與到財務風險防控中來。此外，企業可以設立獎勵制度，鼓勵員工積極參與風險管理活動。③制定應急預案：企業可以結合實際情況，針對自身面臨的主要風險制定應急預案，以應對突發的財務風險事件。

5.2加強現金流量預算管理

加強現金流量預算管理對企業來說非常重要，它可以幫助企業有效預測和管理現金流，避免出現現金缺口。下面是一份加強現金流量預算編制的簡要指南：①收集相關信息：在編制現金流量預算之前，企業需要收集相關的信息。包括歷史財務數據、銷售預測、采購計劃、資本支出計劃等，確保所使用的信息準確、全面，能夠反映企業的實際情況。②設定目標和預測銷售收入：根據市場趨勢、歷史數據和未履行的合同額等信息，對未來一段時間的銷售回款情況做出預測。這需要充分了解客戶需求、競爭狀況和市場變化趨勢，以便更準確地預測銷售收入[6]。③估計成本和費用：根據銷售預測和業務計劃，估計各項成本和費用的金額和時間分布，包括原材料采購、制造費用、人工成本、銷售和市場費用等，確保估計準確，并盡可能考慮到所有的成本費用。④考慮資本支出：對于資本支出，如設備購置、房屋建筑物構建、股權投資等，需要進行合理的規劃和預算，并充分考慮到資本支出的時間、金額以及預期的收益情況。⑤考慮其他現金流量項：除了銷售收入、成本和費用、資本支出外，還需要考慮其他現金流量項，如利息收入、債務償還、股息支付等。確保將所有現金流量項都考慮在內，以便全面地預測現金流情況。⑥匯總編制預算：使用恰當的預算工具，如Excel等，編制現金流量預算表格。根據時間周期和各項現金流量項，列出現金流入和現金流出的金額，并計算每個周期的凈現金流量。⑦分析和調整：進行現金流量預算分析，并與實際情況進行比較。如果出現偏差，需要找出原因，并進行相應的調整。這可以幫助管理層更好地安排使用資金，優化資源配置，并及時作出決策。⑧制定控制措施：在編制現金流量預算的基礎上，制定相應的控制措施。包括加強成本控制、優化資金利用、改善收款和付款管理等，確保這些措施符合企業的戰略目標。

總之，現金流量預算編制需要企業各環節的充分參與，包括業務環節，這樣才能夠綜合考慮各項因素，盡可能貼近企業的實際情況，提高現金流管理的準確性和針對性，為管理層的經濟決策提供依據，并為可持續發展奠定基礎。

5.3完善投資決策機制

企業完善投資決策機制是降低財務風險的重要手段之一。下面將從四個方面介紹如何完善投資決策機制以降低財務風險。①建立科學的決策流程：企業應該建立科學、系統的投資決策流程，包括項目篩選、可行性研究、風險評估、財務分析、投后管理等環節，明確各環節相應的責任機構或責任人，避免與投資決策相關的內部控制措施流于形式，確保每個決策環節都經過充分的論證和評估。②多元化投資：企業可以通過多元化投資來分散風險。不將所有的資源都集中在一個或少數幾個項目上，而是在不同的行業、不同的地區進行投資，降低特定項目或特定行業的風險對整體財務狀況的沖擊。③定期評估與調整：企業應該建立定期評估投資項目的機制，并根據評估結果及時調整決策。及時發現和解決項目中的問題，及時調整投資組合，確保投資決策與實際情況的一致性[7]。④培養專業人才：企業應該加強對有行業背景，以及財務、法務相關專業投資決策人員的培訓和引進。提高投資決策人員的專業素質和風險意識，增強其對市場和行業的了解，使其能夠做出更科學、更合理的投資決策?？傊髽I完善投資決策機制需要建立科學的決策流程、加強多元化投資、定期評估與調整以及培養專業人才等各項措施。這些措施將有助于降低企業投資失敗的風險，并增強企業的長期盈利能力。

5.4強化事前、事中、事后財務風險控制

5.4.1事前財務風險控制

事前財務風險控制是指在發生風險之前采取預防和策略措施，以降低財務風險的發生概率和影響程度。以下是常見的事前財務風險控制方法：①建立有效的內部控制系統：內部控制是預防和控制財務風險的基礎。企業應該建立完善的內部控制制度，確保財務信息的準確性和可靠性。這包括制定明確的財務流程和職責分工，確保不相容職位相分離，保證資金使用的安全及合規。②制定風險管理政策和流程：對企業面臨的主要財務風險，包括市場風險、信用風險、匯率風險等，制定相應的應急預案，包括增加銀行授信、套期保值等。③建立風險監控系統：通過建立有效的財務指標和風險監測系統，及時識別財務風險的變化趨勢和異常情況，并采取相應的預防措施。

5.4.2事中財務風險控制

事中財務風險控制是指在財務風險發生過程中及時采取措施，防止其進一步擴大和影響企業的正常運營。以下是常見的事中財務風險控制方法：①加強信息溝通和傳遞：及時向內外部相關方披露財務風險，加強企業內部尤其是業務及財務間的溝通，保證重要信息能夠及時向治理層及管理層反饋，同時，與金融機構、投資者等保持緊密聯系，及時應對已經發生的財務風險。②及時進行風險應對：根據所收集整理的信息，及時調整經營策略，包括進行成本控制、提質增效等，也可通過投融資決策，包括處置資產、增加融資等，確保企業的經營活動及現金流的穩定。

5.4.3事后財務風險控制

事后財務風險控制是指在財務風險發生后進行事后評估和控制，以減少損失和提高企業的防范能力。以下是常見的事后財務風險控制方法：①及時進行損失評估：在財務風險發生后，及時評估損失的實際情況和影響程度，明確企業內部相應機構及人員的責任，并采取措施盡可能減少損失。②加強內部審計：加強內部審計工作，發現并糾正潛在的財務風險點，提高內部控制的有效性和可靠性。③總結經驗教訓：在發生財務風險后，總結經驗教訓，對財務管理制度及人員分工及時進行調整，提高企業對不斷變化的財務風險的識別和應對能力。

5.5加大企業的營運風險管控力度

5.5.1加強企業存貨管理

企業存貨管理對于減少營運資金占用、降低存貨跌價風險至關重要。以下是加強企業存貨管理的方法：①制定合理的庫存策略：企業應當根據銷售預測及生產方式制定合理的庫存策略。一般訂單式生產方式中，產成品按需生產，因此需要對原材料庫存進行管理，部分企業也采用供應商“寄售”的方式以減少原材料采購對資金的占用；對于庫存式生產方式，則需要對原材料、在產品、產生品的采購、生產數量進行合理計劃。②實施精細化采購管理：企業應該與供應商建立緊密合作關系，了解市場供應情況，并根據實際需求制定精細化采購計劃。通過建立合格供應商庫、簽訂采購框架協議等方式，提前約定交易價格確定機制，可以提高采購效率并適當降低庫存水平。③引入先進的技術支持：使用先進的技術和信息系統可以實現存貨管理的自動化和智能化。目前，主流的財務軟件均能夠提供相應的功能對存貨的收、發、存各階段進行管理，并向各個環節提供數據支持。④定期進行存貨盤點：定期進行存貨盤點是確保存貨數量準確性、及時了解存貨狀態以及防止采購、驗收、銷售環節可能存在舞弊的重要手段，進行存貨盤點時采購、生產、倉管、財務、審計等各個環節應共同參與，盤點完成后，對存在毀損滅失情況的存貨找到原因，并及時進行處理。

5.5.2優化企業應收賬款管理

優化企業應收賬款管理是降低壞賬風險、提高企業資金使用效率的重要環節。以下是優化企業應收賬款管理的方法：①建立健全的信用管理審批制度：企業應該建立明確的信用政策，包括客戶信用評估標準、授信額度、付款條件等，并對客戶的付款能力和付款行為做出準確評估。通過對客戶進行信用評估和分類管理，可以降低信用風險。②加強客戶合同管理：企業應與客戶簽訂明確的銷售合同或協議，明確雙方的權利和義務，特別是涉及付款方式、付款期限等條款。必要時，企業可以針對各類業務制定標準的合同范本，以避免因隨意刪改條款引發的法律風險，同時也減少合同審核的工作量。③優化應收賬款管理流程：建立高效的應收賬款管理流程，包括訂單確認、發貨、開具發票、催款等環節。通過優化流程，加快應收款項的回收周期，提高資金周轉效率。④加強應收賬款跟蹤和催收工作：建立完善的應收賬款跟蹤機制，及時發現逾期賬款，并采取相應的催收措施?？梢酝ㄟ^電話、短信、郵件等多種方式進行催收，重點關注可能超過訴訟時效的債權，必要時，通過申報破產債權、訴訟等法律手段解決。⑤建立合理的壞賬準備金制度：企業應根據歷史數據和風險評估，采用預期信用損失模型合理計提壞賬準備，避免各年度利潤的大幅波動。

6結語

在當前經濟形勢下，企業財務風險的識別和防范尤為緊迫。只有通過深入分析和研究，了解企業所面臨的財務風險的構成，才能有效制定相應防控策略，保證企業的經營穩定和可持續發展。文章就企業財務風險的構成及防控策略進行了深入分析和探討，通過對財務風險構成要素的研究，發現企業財務風險多元化的特點，包括市場風險、信用風險、流動性風險等?；诖耍恼绿岢隽讼鄳姆揽夭呗?，包括樹立財務風險防控意識、加強現金流量預算編制、完善投資決策機制等。希望能為企業提供有效的風險管理思路和方法，為企業的穩定經營和可持續發展提供參考與借鑒。

參考文獻：

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［作者簡介］吳葉涵（1991—），女，漢族，福建建甌人，本科，中級會計師，研究方向：財務報表。