現金流量管理對企業經營的影響研究

摘要：影響企業發展的一個重要因素就是現金流量。資金流動是企業維持正常運轉的一個主要因素，現金流量影響著企業的經營、投資、融資決策以及企業的盈利水平?，F有文獻對現金流量管理對于企業經營的影響研究仍不夠，本文在闡述現金流量管理在企業經營中的應用價值和意義的同時，也對如今企業在現金流量管理方面存在的問題進行了分析，并提出了加強現金流量管理意識、建立健全內部控制和現金流量監督體系以及拓寬融資結構等優化策略。希望通過本文對于企業現金流量管理的研究，提高企業的重視程度，從而完善現金流量管理體系，促進企業的健康發展。

關鍵詞：現金流量；管理體系；企業經營

DOI：10.12433/zgkjtz.20241918

基金項目：本文受河南省哲學社會科學規劃項目“推動企業科技創新的資本市場體系優化研究”資助

項目編號：2021BJJ115

現金流量管理是指把企業的現金流量當作管理系統的一個核心，在保持取得收益的基礎上，主要以企業經營活動、投資活動和籌資活動為重心，對企業現在和未來一定時期的現金流量進行預測、規劃和控制的管理活動。企業的現金流量管理會貫穿經營運轉的始終。

現金流量的管理在企業運營中扮演著至關重要的角色。通過對比傳統的利潤指標可以發現，現金流量這一指標更能準確地反映企業盈利質量狀況。一方面，現金流量指標依托于收付實現制，而利潤指標依托于權責發生制。企業利潤的計算沒有考慮資金收付的時間，而現金流量考慮到了資金的收付時間和資金時間價值因素，會更科學；另一方面，傳統利潤的計算會受到不同會計方法的影響，例如不同的計提折舊方法計算出的利潤也會有所不同，利潤計算的是一定會計期間應計的現金流量，而不是企業實際的現金流量，而現金流量相較于利潤來說是以實際收支為主，在反映盈利質量上更為客觀。

一、現金流量管理對于企業經營的意義

（一）助力財務管理系統良好運轉，提升企業盈利能力

現如今，在企業的財務管理系統中，往往會以現金流量作為評價經營運轉的重要指標。通過分析現金的流入流出指標以及現金流量的動態變化，企業可以更精準的評估自身在不同時間段的經營價值。同樣，也可以依據這些現金流量指標去調整自身的經營策略，進一步優化財務管理系統。準確有價值的現金流量指標可以幫助財務部門作出更合理的資金調配決策，有效降低運營成本以及提高資金使用效率。通過對現金流量的監控，及時發現存在的資金短缺風險，從而采取相應的措施避免潛在的財務危機。

現金流量管理在提升企業的盈利能力方面起著關鍵作用。一方面，有效的現金流量管理可以幫助企業在面對市場波動時做出迅速反應，因為擁有充足的現金儲備可以使企業在市場出現機會時快速投入，抓住商機，增強企業的競爭力，從而增加利潤，提升盈利能力；另一方面，通過現金流量管理，可以促進企業做出更好的財務規劃，在資金的配置運用上做出最優化的決定，增加盈利。

（二）有利于完善企業形象，給企業帶來更多的投資機會

穩定的現金流不僅為企業的日常運營提供了堅實的財務基礎，還能顯著提升外在形象和市場信譽。在商業市場中，穩定的資金流動是企業實力的重要標志之一，它向合作伙伴、投資者以及潛在客戶展示了企業良好的財務狀況和穩健的經營策略。當外部投資者在選擇投資對象時，會對企業的償債能力、支付現金的能力等指標作出分析，根據評估的結果決定是否投資。如果認為企業有足夠的現金流可以償還負債，維持運營以及給股東進行分紅，就會吸引到外部投資者。這也表明了現金流充足、支付能力強的企業，往往在吸引投資者方面有更大的競爭優勢。穩定、健康的現金流不僅可以提高企業在現有和潛在投資者眼中的吸引力，還可以降低融資成本，進一步提高企業形象和市場競爭力。

（三）有助于加強資金監管，提升資金利用效率

現金流量的管理是企業經營過程中的重要一環。企業在進行現金支出、產品生產再到產品變現的生產經營流程中，每一步都離不開現金流。如果企業在現金流量管理方面擁有健全的資金監管制度和體系，就可以在一定程度上減少內部貪腐以及現金流運用落實不到位等情況，幫助管理層全方面掌握資金流轉狀況，從而減少資金損失，提升資金利用效率，防范財務風險，提高核心競爭力，幫助企業更好地立足于市場之中。

（四）降低財務風險，提升風險防范能力

現金流量管理的核心是企業的三大資金活動，分別是籌資活動、融資活動和經營活動。穩定的現金流是企業維持正常運轉的基礎，如果企業經營活動的現金流量不足，甚至較長時間為負值，在一定程度上會威脅到企業的生存與發展。只有企業保持充裕的經營活動現金流量，才有能力滿足經營中的支付需求，且足以應對經營活動中的突發狀況，保持資金鏈不斷裂。在籌資活動中，現金流量管理可以使管理層合理的預估資金需求量，實施融資策略，避免盲目籌資，在一定程度上減少負債比率，減輕財務杠桿，降低企業的籌資風險。另外，從投資活動來分析，在正確高效的現金流管理體系之下，企業利用合理范圍內的閑置資金去投資，以獲得額外的資金收益推動企業更好的運轉。總之，良好的現金流可以提升企業抵御財務風險的能力，降低財務風險。

二、企業現金流量管理中的常見問題

（一）管理層缺乏現金流管理意識，內部控制不到位

少數企業的管理層缺乏專業知識，對現金流的認識不明確，再加上不夠重視現金流量問題，就會造成沒有合理規范的管理以及監督體系，導致企業現金流入流出紊亂，對現金流動資金流向缺乏監管，降低資金使用效率，甚至造成資金損失。

（二）資產負債結構不對稱，資本結構不合理

當今經濟飛速發展，市場競爭加劇，企業需要不斷發展來保持競爭力。但是隨著規模不斷擴張，需要的資金量不斷加大，大多數企業會選擇通過籌資借債來擴充資金，相較于短期籌資來說，長期資產的融資成本和融資難度都會較大，所以企業會選擇通過短期籌資來獲得長期資產。這樣一來，資金的使用期限和融資期限就會不匹配，一旦經營資金未能及時補充到位，就會帶來不良影響，為企業的發展埋下風險。而且在籌資活動中，部分企業籌資方式單一，較為單一的資本結構，也不利于緩解財務風險。

（三）現金流預算管理不到位

有效的現金流量預算管理對于企業的資金周轉至關重要，它直接關系到企業能否實現利潤最大化。 然而，許多企業在現金應該如何使用與分配上往往缺乏統一的規劃和預算意識。這種空白會導致內部對資金流動的預測不精確，引發資金閑置或短缺的問題。此外，企業的現金預算通常建立在各部門預算的基礎上，尤其是以銷售預算作為核心。若銷售預算設定不準確，將直接影響采購、生產、費用等預算的真實性，進而無法準確反映現金流動狀況。但是在實際工作當中各個部門之間卻無法做到及時有效的溝通，信息溝通不暢使得預算數據流于形式，財務部門難以精準預測現金需求。例如，如果在原材料采購中對實際需求預測不準確，一旦采購過多的原材料，造成存貨積壓，無法快速變現，致使資金周轉緩慢，不利于企業經營。

（四）應收賬款收回不及時

在經營活動的現金流量管理中，應收賬款周轉率以及周轉天數是重要的考量指標，這兩個指標反映了企業對于應收賬款的回收速度以及管理效率。如果企業每次銷售的應收賬款都可以在規定的時期內收回，迅速地將應收賬款轉換為現金，就會提升資金的流轉以及使用效率。但是，很多企業往往都會存在應收賬款收回不及時，甚至出現呆賬、壞賬的情況，極大地降低資金流動性，造成收回應收賬款成本增加，甚至造成資金鏈斷裂，影響企業正常經營。

三、針對企業改進現金流量管理的建議

（一）增強企業對于現金流量管理的意識，優化內部控制

管理層應該加強對現金流量管理的意識，明確現金流量管理在企業經營過程中的重要地位，建立科學有效的現金流量管理體系，也要加強關鍵員工對現金流量管理的重視程度，提升其對于現金流量管理的決策能力。同時，要在內部建立健全現金流量監督體系，加強內部控制是確保經營效率和財務安全的關鍵步驟。通過嚴格的財務審計和內控系統，制定嚴格的現金流量管理流程，定期進行財務審核。通過這些措施，可以有效監督和管理資金的動向，防止產生的貪腐問題，避免資金的不當使用或損失，從而保障財務安全?？傊?，提升現金流量管理的意識以及加強內控對于企業是提高財務安全性、優化資金使用、保障發展的關鍵因素。只有不斷加強和優化現金流量管理，企業才能在競爭激烈的市場環境中脫穎而出，實現可持續發展。

（二）優化現金流量的預算管理

現金流量的預算管理是重要環節。為了優化預算管理，首先，可以選拔優秀的專業人才來負責現金流量的預算編制以及現金流量預算體系的建立。其次，應建立完善的預算管理制度，保證現金流量預算的編制、審批、執行以及監督環節順利進行與落實，應根據企業自身發展的實際狀況，設計并且落實一套適用于自身的現金預算管理體系。最后，要增強各部門之間的溝通與協作，確保企業能夠全面掌握資金使用需求和現金流動情況，有效地將生產運營狀況與現金流動緊密結合，確保現金預算的編制能夠精確地反映現金流入與流出等情況，從而提高預算編制的準確性和合理性。在執行現金預算體系的過程中，管理層根據實際情況對現金流量管理體系進行適時的調整和改進，細化預算工作的職責，將其明確分配落實到各個部門及員工之中，以確保現金預算管理工作的全面落實。

（三）拓寬融資渠道，改善資本結構

在籌資方面，要拓寬融資渠道，將債務融資與股權融資相結合，改善企業的資本結構，降低融資成本，使資本結構不至于過于單一，減少財務風險。同時在籌集資金上也要做到將融資還款期限與使用目的相匹配，不要盲目擴張規模，盡量避免短債長投，避免因為債務到期無法清償而影響到企業正常的生產經營活動。

（四）提升現金流量管理中的信息化科技化水平

在現代企業運營中，信息技術的運用已成為提升管理效率和準確性的關鍵。特別是在現金流量管理上，利用先進的信息技術不僅可以實時監控資金流動情況，還能預測未來的現金流動情況，幫助企業作出更為精準的財務決策。因此，利用現代技術手段也是提升現金流量管理水平的一個重要的方向。

首先，可以通過引入和應用財務軟件，提高數據處理的效率和準確性，實現對現金流量的實時監控和管理，使企業對所有銀行賬戶和支付渠道進行統一管理。這種集中化管理方式極大地簡化了日常的資金調度工作，減少了因手動操作帶來的錯誤風險，并提高了工作效率。

其次，信息技術的應用還包括自動化工具的應用，如自動對賬和支付處理功能，這些自動化工具能夠確保每一筆交易都被快速準確地記錄和處理，將財務人員從繁瑣的日常事務處理中釋放出來，使他們能夠更多地專注于策略性的財務管理當中。

最后，高級的數據分析和報告功能也是信息技術在現金流量管理中的應用亮點。通過對歷史數據的分析，企業可以識別出資金流動的模式和趨勢，進而優化現金流量管理的策略，增強財務健康水平和穩定性。綜上所述，將信息技術深度整合到企業現金流量管理之中，不僅能夠提升操作的效率和精確度，還可以為企業提供強大的數據支持，助力其實現更加優化的財務戰略規劃與執行。

（五）加強應收賬款收回能力

企業現金流量管理的目標其實就是加快資金的流通周轉速度，降低在資金效率上的損耗，減少資金的不必要占用。為優化經營活動的現金流量管理，企業可以將重點放在應收賬款相關管控上，對客戶的信用等級進行正確評級，完善應收賬款的審批機制，在考慮是否對客戶采取賒銷策略時，事先制定合理的信用標準，對客戶的信用等級作出正確的評判，判斷是否應該賒銷，同時加強對后續應收賬款的追蹤，縮短應收賬款回款期，降低在應收賬款上不必要的資金損耗，增加企業在經營活動上的現金流入量，以便有序安排后續生產經營活動。

四、結語

現金流量管理是衡量企業是否正常經營運轉的重要因素，關系著企業經營活動、投資活動和籌資活動的方方面面，加強流量管理，可以維持企業正常的生產經營，確保健康發展，因此企業應該積極完善現金流量管理體系，不斷優化現金流量管理制度，以提升整體運行能力。

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作者簡介：周曉東（1972），男，河南省南陽市人，博士，鄭州輕工業大學經濟與管理學院副教授、碩士生導師，主要研究方向為公司治理；張藝璇（2000），女，河南省平頂山市人，鄭州輕工業大學經濟與管理學院碩士研究生，主要研究方向為公司治理。