新發(fā)展格局下如何做好金融高質(zhì)量對(duì)外開(kāi)放

本文先回顧了我國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放所取得的成果，接著分析我國(guó)金融擴(kuò)大開(kāi)放面臨的新形勢(shì)與新挑戰(zhàn)，并在此基礎(chǔ)上系統(tǒng)性地闡述了做好高水平金融開(kāi)放的各項(xiàng)要?jiǎng)?wù)。文章最后指出，在復(fù)雜、嚴(yán)峻、充滿不確定性和挑戰(zhàn)的形勢(shì)下，我們更要堅(jiān)持好、發(fā)揮好我國(guó)對(duì)外開(kāi)放40多年來(lái)積累的成功經(jīng)驗(yàn)。

我國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放所獲得的成就

在2 0 2 3 年1 0月底召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議上，黨中央提出要著力推進(jìn)金融高水平開(kāi)放。關(guān)于金融領(lǐng)域的對(duì)外開(kāi)放，我國(guó)啟動(dòng)的時(shí)間早、推動(dòng)的力度大，取得的成績(jī)顯著。金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制大幅度放寬，外資銀行、保險(xiǎn)、證券資管等進(jìn)入門(mén)檻與持股比例限制大幅降低。截至2 0 2 3年底，全球范圍內(nèi)，已經(jīng)有來(lái)自52個(gè)國(guó)家和地區(qū)的202家銀行在華設(shè)立了機(jī)構(gòu)，30家全球系統(tǒng)重要性銀行都已經(jīng)在華設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，全球規(guī)模最大的40家保險(xiǎn)公司中已有接近50%在華設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)。

總體來(lái)說(shuō)，我國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放取得了令人矚目的成績(jī)，但與此同時(shí)也要看到，這與黨中央提出的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)還存在差距。雖然我國(guó)金融市場(chǎng)規(guī)模已在全球名列前茅，股票市場(chǎng)市值全球第二，債券市場(chǎng)托管量全球第二，不過(guò)需要指出的是，我國(guó)希望成為匯聚全球金融資源高效配置的市場(chǎng)，我們?cè)谶@方面的潛力與空間依舊巨大。不難看出，深化改革、完善制度、優(yōu)化政策、落實(shí)落細(xì)，推進(jìn)高水平金融開(kāi)放須進(jìn)一步加力。

我國(guó)金融擴(kuò)大開(kāi)放面對(duì)的新形勢(shì)與新挑戰(zhàn)

一方面，我國(guó)進(jìn)入建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)新階段。在這個(gè)時(shí)期，如何全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展是首要任務(wù)。而加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)是黨中央對(duì)當(dāng)前和今后一段時(shí)期金融工作提出的目標(biāo)，以金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)為中國(guó)式現(xiàn)代化提供有力支撐和重要保障。要實(shí)現(xiàn)建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)，除金融要在我國(guó)現(xiàn)代化國(guó)家建設(shè)中發(fā)揮有力支撐作用之外，還要成為國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，在世界經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域占有重要地位，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融穩(wěn)定具備舉足輕重的影響力。而推進(jìn)金融高水平開(kāi)放，則是實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)目標(biāo)的重要途徑。

另一方面，最近數(shù)年時(shí)局變化之下逆全球化思潮出現(xiàn)，一些西方國(guó)家宣揚(yáng)所謂的“中國(guó)威脅論”，并以“去風(fēng)險(xiǎn)”為名，要求外資企業(yè)從中國(guó)市場(chǎng)中轉(zhuǎn)移出去。一些金融機(jī)構(gòu)，本來(lái)就是為本國(guó)跨國(guó)公司提供金融服務(wù)的，由于本國(guó)跨國(guó)公司出于重置產(chǎn)業(yè)鏈的考慮，將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移至境外，如此一來(lái)這些金融機(jī)構(gòu)也將業(yè)務(wù)隨之進(jìn)行了外移。此外，一些西方國(guó)家還擴(kuò)大了“脫鉤斷鏈”的范圍，金融領(lǐng)域被納入其中，比如一些西方國(guó)家采取措施，將部分中國(guó)企業(yè)從全球或者是地區(qū)性知名股票、債券投資基準(zhǔn)指數(shù)中移除。另外，需要看到的是，“新冠大流行”過(guò)后，我國(guó)在經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇、轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面，確實(shí)出現(xiàn)了一些不及預(yù)期的情況，盡管這些階段性問(wèn)題長(zhǎng)期來(lái)看可以解決，但這導(dǎo)致部分海外投資者對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)前景產(chǎn)生了些許疑慮。一直以來(lái)，國(guó)際社會(huì)習(xí)慣了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期保持的強(qiáng)勁高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，不適應(yīng)轉(zhuǎn)段變速，投資中國(guó)的信心因而受到了影響。

如何做好高水平金融開(kāi)放

面對(duì)新形勢(shì)新任務(wù)，我們需要做的是，全方位落實(shí)黨中央的決策部署，推動(dòng)我國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入高水平深化升級(jí)的新階段。具體而言，高水平對(duì)外開(kāi)放是制度型的開(kāi)放，而制度型的開(kāi)放則是規(guī)則、規(guī)制、管理及標(biāo)準(zhǔn)等的開(kāi)放。

談到金融制度型開(kāi)放，就需要先確定兩個(gè)基點(diǎn)：一是深化改革，破除加快構(gòu)建新發(fā)展格局、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的體制機(jī)制等制度性障礙，提升金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的質(zhì)效。二是全面加強(qiáng)完善金融法規(guī)制度建設(shè)，積極參與全球金融治理和規(guī)則的制定，推動(dòng)建立更加公平、普惠、開(kāi)放的國(guó)際金融秩序。

第一，高水平金融開(kāi)放要圍繞中央金融工作會(huì)議提出的五篇大文章（科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融）展開(kāi)，全方位拓寬金融對(duì)外開(kāi)放各領(lǐng)域。科技金融需要利用信貸、股權(quán)、債權(quán)等多種方式支持科技創(chuàng)新發(fā)展。國(guó)外成熟市場(chǎng)有多種類(lèi)型經(jīng)驗(yàn)豐富的金融機(jī)構(gòu)，具有能夠承受科技創(chuàng)新較大風(fēng)險(xiǎn)這一特質(zhì)，能夠提供相應(yīng)產(chǎn)品服務(wù)科技創(chuàng)新。綠色金融正在成為我國(guó)開(kāi)展國(guó)際金融合作的重要領(lǐng)域，其產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、規(guī)則制定、投融資交易都體現(xiàn)了開(kāi)放合作的成果。我國(guó)綠色債券發(fā)行量已居全球首位，對(duì)國(guó)際投資者具有較強(qiáng)的吸引力。養(yǎng)老金融在應(yīng)對(duì)我國(guó)快速老齡化挑戰(zhàn)中，可積極引入借鑒外資在提供養(yǎng)老金融規(guī)劃、養(yǎng)老金融投資、養(yǎng)老保險(xiǎn)等方面的經(jīng)驗(yàn)做法，發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)。數(shù)字金融近年來(lái)迅速發(fā)展，已成為拓展金融業(yè)務(wù)、防控風(fēng)險(xiǎn)、提升管理效能、高效服務(wù)客戶不可或缺的手段。跨境金融數(shù)據(jù)流動(dòng)是國(guó)際金融規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)制定的新課題，也是國(guó)際監(jiān)管合作、國(guó)際金融治理的重要內(nèi)容。研究在國(guó)家數(shù)據(jù)傳輸安全管理下實(shí)施金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)，對(duì)金融數(shù)據(jù)分類(lèi)、分層、分級(jí)制定跨境流動(dòng)管理標(biāo)準(zhǔn)，是深化金融開(kāi)放的必經(jīng)之路。

第二，高水平金融開(kāi)放需要積極引入更多的外資金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)我國(guó)現(xiàn)代化金融體系多元化發(fā)展。需要完善并擴(kuò)大機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單的管理模式，把個(gè)案審批、試點(diǎn)模式提升到在滿足一定條件下普遍適用的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。在現(xiàn)實(shí)中，法規(guī)和政策對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)展業(yè)予以支持，但在日常監(jiān)管執(zhí)行中存在將一項(xiàng)業(yè)務(wù)類(lèi)別分割為細(xì)小品種、碎片化準(zhǔn)入的做法，也存在將一些對(duì)本土銀行適用的監(jiān)管指標(biāo)無(wú)差別地用于外資銀行的情況。這些開(kāi)放政策在落地中的問(wèn)題造成外資雖能準(zhǔn)入但難運(yùn)營(yíng)的困局。推進(jìn)高水平的開(kāi)放需要外資可以進(jìn)得來(lái)、留得住。

第三，高水平金融開(kāi)放要進(jìn)一步擴(kuò)大金融市場(chǎng)開(kāi)放，積極引入境外長(zhǎng)期資本流入，助力打造規(guī)則完備、結(jié)構(gòu)合理、功能齊全、監(jiān)管有力的金融市場(chǎng)體系。我國(guó)金融市場(chǎng)制度有自身特色，國(guó)際成熟市場(chǎng)有一整套規(guī)則，我們有必要對(duì)這兩者進(jìn)行對(duì)比、評(píng)估。堅(jiān)持毫不動(dòng)搖地走中國(guó)特色金融發(fā)展道路是原則，在此基礎(chǔ)上我們還需要借鑒國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)，以及有效的規(guī)則等，以進(jìn)一步補(bǔ)充完善短板和不足。此外，還要加強(qiáng)市場(chǎng)規(guī)制與政策的確定性、透明度等，增強(qiáng)外資機(jī)構(gòu)的信心，吸引它們積極來(lái)華投資。

第四，高水平金融開(kāi)放要切實(shí)提升跨境貿(mào)易和投融資便利，提升金融服務(wù)資本、商品、人員、服務(wù)的便利性。在金融服務(wù)互聯(lián)互通方面，境外來(lái)華經(jīng)商、旅游、短期訪問(wèn)交流的人員在獲取基礎(chǔ)金融服務(wù)上還有不少難點(diǎn)堵點(diǎn)需要克服。目前我國(guó)移動(dòng)支付應(yīng)用普及化程度居全球第一，兩大移動(dòng)支付平臺(tái)的用戶數(shù)均已超過(guò)1 0億，是著名支付服務(wù)提供商貝寶（ P a y P al）全球用戶數(shù)的三倍以上，移動(dòng)支付普及率達(dá)86%。國(guó)人一部手機(jī)可實(shí)現(xiàn)在幾乎所有領(lǐng)域的支付需要。但這一在國(guó)內(nèi)極為方便的支付方式，對(duì)外國(guó)來(lái)華人員在華生活消費(fèi)形成堵點(diǎn)。盡快將國(guó)內(nèi)便捷的移動(dòng)支付與國(guó)際普遍適用的信用卡等支付方式相貫通，打通內(nèi)外兩個(gè)系統(tǒng)的基礎(chǔ)金融支付服務(wù)，在更大范圍便利外籍人員來(lái)華。在提升貿(mào)易和跨境投融資便利化上，要著力加強(qiáng)與周邊國(guó)家和地區(qū)的金融開(kāi)放合作。西方國(guó)家將產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈從我國(guó)轉(zhuǎn)至東南亞地區(qū)，這一地區(qū)是我們的近鄰，是我國(guó)貿(mào)易投資增長(zhǎng)最快的地區(qū)，也是積極參與“一帶一路”建設(shè)的地區(qū)。積極開(kāi)展與周邊地區(qū)的貨幣金融合作，深化本幣支付清算與投融資，便利各類(lèi)主體開(kāi)展“走出去”與“引進(jìn)來(lái)”業(yè)務(wù)，應(yīng)成為我國(guó)金融開(kāi)放的重點(diǎn)。

第五，高水平金融開(kāi)放要確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全。黨中央指出，必須堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全的良性互動(dòng)，以高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)高水平安全，以高水平安全保障高質(zhì)量發(fā)展。我國(guó)超大規(guī)模市場(chǎng)和人口及所處的現(xiàn)代化騰飛階段，是吸引外資來(lái)華興業(yè)展業(yè)的最突出優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回升向好、展現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)光明前景是吸引和鞏固外資投資中國(guó)的基礎(chǔ)。實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，進(jìn)一步增強(qiáng)貨幣政策的前瞻性、靈活性、有效性，重視發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境。強(qiáng)化金融監(jiān)管是保障經(jīng)濟(jì)金融安全的屏障，當(dāng)前既要消除監(jiān)管的空白，做到全覆蓋，還需要提升精準(zhǔn)性、有效性，使“長(zhǎng)牙的嘴”咬到“要害處”，“帶刺的棒”打到關(guān)鍵點(diǎn)。應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)沖擊既要樹(shù)立底線思維、充實(shí)工具箱、做好預(yù)案，又要致力加強(qiáng)國(guó)際金融合作。20 08年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，各主要國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局共同總結(jié)教訓(xùn)，強(qiáng)化對(duì)銀行的監(jiān)管，就是國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人達(dá)成共識(shí)的結(jié)果，也是國(guó)際金融監(jiān)管合作的成果。當(dāng)前，加強(qiáng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融政策協(xié)調(diào)，同時(shí)應(yīng)對(duì)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)，提升全球經(jīng)濟(jì)金融韌性，是構(gòu)建金融安全網(wǎng)的重要舉措。

堅(jiān)持、發(fā)揮我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的成功經(jīng)驗(yàn)

在復(fù)雜、嚴(yán)峻、充滿不確定性和挑戰(zhàn)的形勢(shì)下，我們更要堅(jiān)持好、發(fā)揮好我國(guó)對(duì)外開(kāi)放40多年來(lái)積累的成功經(jīng)驗(yàn)。

一是堅(jiān)定不移擴(kuò)大開(kāi)放。我國(guó)曾面對(duì)亞洲金融危機(jī)、國(guó)際金融危機(jī)等幾次重大風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重沖擊與威脅，但黨中央始終堅(jiān)定不移堅(jiān)持?jǐn)U大開(kāi)放，在開(kāi)放中深化改革，使社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制愈加完善，經(jīng)濟(jì)實(shí)力愈加強(qiáng)盛。

二是穩(wěn)妥有序擴(kuò)大開(kāi)放。我國(guó)推出的重大開(kāi)放舉措采取深入論證、開(kāi)展試點(diǎn)、穩(wěn)步推進(jìn)的方式，體現(xiàn)了黨和國(guó)家一貫堅(jiān)持的穩(wěn)中求進(jìn)總基調(diào)，在開(kāi)放中守牢風(fēng)險(xiǎn)底線。

三是統(tǒng)籌引進(jìn)借鑒與守正創(chuàng)新擴(kuò)大開(kāi)放。既借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)代金融業(yè)和金融市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗(yàn)做法，引入通行的金融監(jiān)管規(guī)則為我所用，又堅(jiān)持走中國(guó)特色金融發(fā)展之路，擯棄金融賺錢(qián)至上、不擇手段的理念行為，把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，把服務(wù)人民群眾作為價(jià)值取向，把擴(kuò)大開(kāi)放的落腳點(diǎn)放在促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展、增進(jìn)人民福祉上，堅(jiān)持實(shí)行互利共贏的開(kāi)放戰(zhàn)略，讓國(guó)際投資者分享中國(guó)發(fā)展的機(jī)會(huì)和紅利。我們相信，推進(jìn)金融高水平開(kāi)放必將為我國(guó)加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)注入強(qiáng)大動(dòng)力。

（胡曉煉為中國(guó)人民銀行原副行長(zhǎng)、中國(guó)進(jìn)出口銀行原董事長(zhǎng)、中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)。本文根據(jù)作者于2023年12月23—24日在中國(guó)財(cái)富管理50人論壇2023年會(huì)“新發(fā)展格局下金融高質(zhì)量發(fā)展之路”上的主題演講內(nèi)容整理而成。本文編輯/王茅）