以“混”促“改”開(kāi)啟企業(yè)新篇章

2023年初，廣東省廣物控股集團(tuán)下屬全資子企業(yè)廣東廣物典當(dāng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣物典當(dāng)”）通過(guò)廣東聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易中心（以下簡(jiǎn)稱“廣東聯(lián)合產(chǎn)權(quán)”）完成增資擴(kuò)股。該項(xiàng)目由事業(yè)一部南方聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易中心（以下簡(jiǎn)稱“南方產(chǎn)權(quán)”）協(xié)助，引入廣州市紅博士法律咨詢有限公司、廣州鉅德投資有限公司等兩家民營(yíng)投資方，募集資金1500萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)從國(guó)有全資企業(yè)向混合所有制企業(yè)的轉(zhuǎn)變。此次增資的順利完成，既為廣物典當(dāng)補(bǔ)充了經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需資金，助力企業(yè)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效；同時(shí)，新股東在資源、技術(shù)、管理、市場(chǎng)等方面的優(yōu)勢(shì)，也有助于企業(yè)進(jìn)一步突破發(fā)展瓶頸，形成協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

一、企業(yè)發(fā)展亟需新動(dòng)能

典當(dāng)企業(yè)俗稱“當(dāng)鋪”或“押店”，是一種古老的開(kāi)展貨幣借貸業(yè)務(wù)的市場(chǎng)中介，堪稱現(xiàn)代金融業(yè)鼻祖。典當(dāng)行作為我國(guó)多元化融資體系的組成部分，具有操作靈活、信用門檻低、配套服務(wù)周全等特點(diǎn)，能夠?yàn)槿谫Y方提供高效便捷的小額融資，與銀行、小貸公司等金融機(jī)構(gòu)相比具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，是對(duì)銀行信貸、股權(quán)交易等主流融資渠道的有益補(bǔ)充。

廣物典當(dāng)成立于2013年9月，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，是廣東典當(dāng)行業(yè)的優(yōu)秀國(guó)有企業(yè)、廣東省典當(dāng)行業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)單位，常年位列省內(nèi)典當(dāng)企業(yè)上繳稅金和稅后利潤(rùn)十強(qiáng)，擁有良好的市場(chǎng)口碑，所持牌照可開(kāi)展的業(yè)務(wù)產(chǎn)品類型豐富，能夠覆蓋不同貸款對(duì)象的多種融資需求，擁有利率水平市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、貸款期限靈活、貸款申請(qǐng)審批迅速等優(yōu)勢(shì)。自成立以來(lái)，監(jiān)管部門每年對(duì)廣物典當(dāng)?shù)哪陮徑Y(jié)果均為A類企業(yè)，體現(xiàn)了廣物典當(dāng)穩(wěn)健合規(guī)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格。

2022年5月，廣物典當(dāng)數(shù)字化平臺(tái)一期上線，可實(shí)現(xiàn)線上進(jìn)件、自動(dòng)評(píng)估、大數(shù)據(jù)分析等功能，核心技術(shù)“廣物典當(dāng)大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型”能自動(dòng)分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)面和基本面，具有強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)分析預(yù)警能力，助力解決行業(yè)痛點(diǎn)、緩解中小微企業(yè)融資難、融資渠道少的問(wèn)題。同時(shí)，廣物典當(dāng)積極探索向類金融行業(yè)或其他產(chǎn)業(yè)提供科技增值服務(wù)，為中小微企業(yè)或個(gè)人提供更加綜合的金融服務(wù)解決方案，以可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)融結(jié)合模式服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

當(dāng)前，正處于全面深化和持續(xù)推進(jìn)國(guó)資國(guó)企改革的重要時(shí)期。廣物控股集團(tuán)經(jīng)研究，決定深入推進(jìn)廣物典當(dāng)混合所有制改革，為企業(yè)引入戰(zhàn)略投資方并保持國(guó)有控股權(quán)，為廣物典當(dāng)注入發(fā)展新動(dòng)能。

一是從行業(yè)發(fā)展角度看。典當(dāng)企業(yè)是資金推動(dòng)型企業(yè)，根據(jù)行業(yè)相關(guān)制度規(guī)定，典當(dāng)企業(yè)通過(guò)自有注冊(cè)資本金開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，且單筆業(yè)務(wù)額度、單個(gè)客戶額度等均與注冊(cè)資本金規(guī)模掛鉤。廣物典當(dāng)注冊(cè)資本金已多年維持5000萬(wàn)元的水平，經(jīng)營(yíng)資金長(zhǎng)期處于滿額運(yùn)作狀態(tài)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模無(wú)法進(jìn)一步擴(kuò)大。為提升企業(yè)注冊(cè)資本金規(guī)模，廣物典當(dāng)于2021年12月將往年未分配利潤(rùn)1200萬(wàn)元轉(zhuǎn)增資本至6200萬(wàn)元，但仍不足以支撐其進(jìn)一步發(fā)展，亟須引進(jìn)外部戰(zhàn)略投資方。

二是從企業(yè)控股股東廣物金融產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略安排看。在廣物金融產(chǎn)業(yè)集團(tuán)貫徹落實(shí)“一個(gè)引領(lǐng)，五個(gè)平臺(tái)，六個(gè)支撐”業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略之際，廣物典當(dāng)作為集團(tuán)五大平臺(tái)之一，開(kāi)展混合所有制改革有助于廣物金融充分發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)融結(jié)合、以融促產(chǎn)、以產(chǎn)帶融”的目標(biāo)。

三是從資源優(yōu)勢(shì)上看。廣物典當(dāng)多年專營(yíng)典當(dāng)，業(yè)務(wù)鏈條簡(jiǎn)單清晰、收入來(lái)源穩(wěn)定，盈利能力較強(qiáng)。2021年度人均實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入95.91萬(wàn)元、創(chuàng)利43.48萬(wàn)元。截至2021年底，廣物典當(dāng)資產(chǎn)總額7325.35萬(wàn)元，近三年凈資產(chǎn)收益率4.68%、6.63%、7.48%保持逐年遞升，整體資產(chǎn)不良率為0，處于同行業(yè)優(yōu)秀水平。采取公開(kāi)掛牌形式推進(jìn)混合所有制改革，有望征集到優(yōu)質(zhì)的外部戰(zhàn)略投資方。

二、混合所有制改革實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)共享

根據(jù)廣物典當(dāng)混合所有制改革有關(guān)規(guī)劃部署，增資后企業(yè)原股東廣物金融產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、廣東省物資產(chǎn)業(yè)（集團(tuán)）公司應(yīng)合計(jì)持有廣物典當(dāng)不低于67%的股權(quán)，且廣物金融產(chǎn)業(yè)集團(tuán)保持對(duì)廣物典當(dāng)?shù)膶?shí)際控制權(quán)，并實(shí)現(xiàn)合并報(bào)表。

為確保本次增資擴(kuò)股順利征集到合適的投資者，南方產(chǎn)權(quán)積極與委托方溝通對(duì)接，最終確定在項(xiàng)目公告中對(duì)意向投資方或其實(shí)際控制人提出以下要求：一是需擁有與公司主業(yè)契合的業(yè)務(wù)資源，能在資源、技術(shù)、管理、市場(chǎng)等方面幫助企業(yè)突破發(fā)展瓶頸，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、發(fā)展機(jī)遇；二是能夠帶來(lái)先進(jìn)的現(xiàn)代管理模式、理念和機(jī)制，并支持企業(yè)后續(xù)開(kāi)展的員工持股計(jì)劃。同時(shí)，對(duì)意向投資方的綜合實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況、資源整合能力，以及與廣物典當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)協(xié)同性互補(bǔ)性、經(jīng)營(yíng)理念契合度等，提出其他具體要求。

2022年12月13日，廣物典當(dāng)增資項(xiàng)目正式掛牌，公告期內(nèi)，本項(xiàng)目征集到兩家意向投資方——廣州市紅博士法律咨詢有限公司、廣州鉅德投資有限公司，經(jīng)增資企業(yè)審議確定其為最終投資方。2023年2月16日，交易各方簽訂增資合同，兩家投資方合計(jì)增資金額1500萬(wàn)元，其中1180萬(wàn)元計(jì)入增資企業(yè)注冊(cè)資本、剩余款項(xiàng)計(jì)入資本公積，對(duì)應(yīng)持股比例為15.99%。

三、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)有效服務(wù)混合所有制改革

廣物典當(dāng)借助產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的資源聚集優(yōu)勢(shì)，在本次增資中將引戰(zhàn)投、混資本與混合所有制改革相結(jié)合，順利引入擁有良好財(cái)務(wù)狀況、資源整合能力，與企業(yè)的業(yè)務(wù)協(xié)同性互補(bǔ)性較強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)理念契合度高的外部投資方；通過(guò)借鑒融合外部先進(jìn)的管理模式、管理理念和管理機(jī)制，達(dá)到引戰(zhàn)投促發(fā)展、混資本促改革的目標(biāo)，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展后勁，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展。

作為本項(xiàng)目的交易服務(wù)機(jī)構(gòu)，廣東聯(lián)合產(chǎn)權(quán)及事業(yè)一部南方產(chǎn)權(quán)嚴(yán)格貫徹落實(shí)國(guó)家法律法規(guī)和企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易管理有關(guān)制度規(guī)定，按照便捷、為民、高效的要求，不斷深化服務(wù)理念、優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量，切實(shí)保障交易各方合法權(quán)益；深入挖掘項(xiàng)目潛在價(jià)值，切實(shí)發(fā)揮資源匯聚優(yōu)勢(shì)，為各方交易主體提供系統(tǒng)性、全流程、多元化、定制化的增值服務(wù)，持續(xù)為客戶創(chuàng)造交易價(jià)值，助力國(guó)有資產(chǎn)保值增值，體現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)在服務(wù)國(guó)資國(guó)企改革、推動(dòng)要素市場(chǎng)化配置方面的功能優(yōu)勢(shì)。

展望未來(lái)，廣東聯(lián)合產(chǎn)權(quán)將持續(xù)積極發(fā)揮產(chǎn)權(quán)交易資本市場(chǎng)功能作用，服務(wù)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化調(diào)整，助力戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，搭建好國(guó)有資本與社會(huì)資本深度融合的紐帶橋梁，為國(guó)資國(guó)企改革和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)廣東力量。