保險業固收投資高質量發展的實踐與思考

摘要：保險資金作為長期資金代表，是我國固定收益市場重要的資金來源。在中國式現代化進程中持續推進自身高質量發展是新時代保險業投資的使命。本文主要探討保險資金在固收投資高質量發展過程中面臨的機遇與挑戰，以及相關實踐和思考。

關鍵詞：保險資金 固定收益 投資 高質量發展

黨的二十大報告指出，高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務。作為我國金融市場重要參與者和市場“穩定器”，保險投資高質量發展也是新時代的重要任務。保險資金中的固定收益投資如何應對高質量發展過程中所面臨的挑戰，加快開創高質量發展新局面，是重要的實踐課題。

保險業固收投資面臨寶貴歷史機遇

（一）保險業的持續發展為投資端高質量發展提供穩固負債基礎

近10年來，保險業受益于中國經濟持續健康發展，資金規模持續高速增長。根據銀保監會發布的數據，2012—2021年，保險資金運用余額從6.85萬億元大幅增加至23.23萬億元（見圖1）。

（二）投資理念不斷成熟

在高速增長向高質量發展轉變的進程中，保險業投資不斷強化追求收益和資產負債的平衡。經過多年的投資深耕積累，固定收益產品已經成為保險資金最主要的投資品類和最穩定的收益來源。截至2022年6月末，保險資金運用余額中的銀行存款、債券合計10.6萬億元（占比51.4%），另外有8.7萬億元（占比35.6%）的其他投資也大多屬于獲取固定收益的中長期投資。從大中型保險機構情況來看，這一趨勢更加明顯，主要大型保險機構的傳統固定收益投資近年來基本保持在70%左右，充分體現了固收投資作為“壓艙石”的特點。……