歐美銀行風險事件的沖擊、應對與啟示

摘要：在歐美央行持續加息的背景下，歐美銀行風險事件頻發。為阻斷風險傳染，歐美監管機構迅速應對，但應對方式存在明顯差異。針對以硅谷銀行為代表的問題銀行，美國按照市場化程序實施破產。針對瑞士信貸銀行風險事件，瑞士則以政府擔保的形式促成瑞銀集團收購瑞士信貸銀行。上述方式的差異既與問題銀行自身特征存在差異有關，也與歐美監管規則不同有關。歐美銀行風險事件的爆發及應對為未來銀行危機處理提供了案例，其后續風險值得各方繼續關注。

關鍵詞：貨幣政策 金融風險 監管規則 其他一級資本債券

自2023年3月以來，歐美銀行風險事件頻發，而由于監管規則不同，美國和歐洲的救助方式表現出明顯差異。本輪銀行風險事件的演化和救助過程值得深思，其對未來全球銀行監管與危機處置具有較大的啟示意義。

歐美銀行風險事件發生的背景

歐美銀行風險事件的爆發既與歐美央行貨幣政策調整帶來的負向沖擊有關，也與相關銀行自身管理不當有關。在歐美央行持續大幅加息的背景下，各種金融風險暴露，并導致問題相對嚴重的銀行率先“爆雷”。

（一）美國

1.美聯儲貨幣政策超預期轉向導致硅谷銀行持有的債券產生巨額未實現損失

在新冠肺炎疫情初期，美聯儲迅速將聯邦基金利率降至接近零水平，并開啟無限量寬松貨幣政策，這導致美國科創企業的股價大幅上漲和現金流激增，由此也使硅谷銀行的存款規模急速膨脹。……