國際

IMF：世界經濟復蘇承壓各國仍需謹慎施政

當?shù)貢r間4月10日至16日，國際貨幣基金組織（IMF）在美國華盛頓召開2023年春季年會，其間發(fā)布《世界經濟展望報告》《全球金融穩(wěn)定報告》《財政監(jiān)測報告》三大報告以及世界銀行與IMF高管發(fā)表的講話，其內容均顯示今年世界經濟復蘇持續(xù)但前路坎坷，并警示高通脹引發(fā)的金融風險并未消退，財政政策前景仍然復雜，各國需謹慎采取應對政策，確保世界經濟走在復蘇道路上。據預測，2023年全球經濟將增長2.8%，較此前預測下調0.1個百分點，也低于2022年的3.4%。發(fā)達經濟體經濟增長放緩尤為明顯，但新興市場和發(fā)展中經濟體正在回升。IMF表示，近期銀行業(yè)不穩(wěn)定顯示下行風險再次占據主導地位，全球經濟前景仍然迷霧重重。IMF建議，政策制定者需要穩(wěn)定有效的手段和清晰的溝通，財政政策是一種增強經濟韌性的有力工具，可以發(fā)揮積極作用。

美國長短期國債收益率倒掛幅度創(chuàng)數(shù)十年新高

近期，美國長短期國債收益率持續(xù)倒掛。公開數(shù)據顯示，4月5日，3個月期美國國債收益率與10年期美國國債收益率之差已超過150BP，倒掛幅度創(chuàng)1982年以來新高。受多重因素影響，當前美國資本市場避險情緒日益濃厚，導致長期國債收益率持續(xù)走低。美國長短期國債收益率倒掛通常被視為經濟衰退的預警信號，歷史上曾多次出現(xiàn)在美國經濟衰退的12～18個月前。市場認為，當前美國長期國債收益率持續(xù)低于短期國債收益率，從歷史經驗來看，預示著美國經濟可能即將進入衰退。

美國債務上限問題引主權CDS價格飆升

隨著美國國會兩黨和白宮就提升美國債務上限的法案談判陷入僵局，押注美國政府債務違約的交易量和對沖債務違約風險的保險成本快速攀升。4月28日，數(shù)據顯示，5年期美國信用違約互換（CDS）的價格增至71BP，為2009年3月以來最高，也是年初水平的兩倍多；一年期美國主權CDS的價格于4月27日觸及175BP，是美國洲際交易所（ICE）數(shù)據服務自2007年有記錄以來的最高值，年初僅為15BP。英國《金融時報》引述專家觀點稱，當前美國違約風險引發(fā)關注，但真正有違約風險的國家主權CDS交易價格通常高達數(shù)千基點。

投資者就瑞信AT1債券清零起訴瑞士監(jiān)管機構

當?shù)貢r間4月21日，英國《金融時報》援引知情人士報道稱，部分瑞士信貸銀行的其他一級資本債券（AT1債券）持有人已向瑞士地區(qū)法院提起訴訟，要求瑞士金融市場監(jiān)管局（FINMA）撤銷AT1債券“清零”的決定。根據訴狀，投資人指控FINMA違反了瑞士憲法。這些投資者持有價值約45億美元的AT1債券，是該債券被完全減記后第一批向瑞士政府提起訴訟的持有人。此案也是主權國家卷入的最大債券持有人糾紛之一。據報道，美國和新加坡的一些瑞信AT1債券持有人也欲發(fā)起訴訟。

日本央行重申寬松立場取消利率前瞻指引

4月28日，日本央行宣布，繼續(xù)維持現(xiàn)行的超寬松貨幣政策。日本央行表示，將短期利率繼續(xù)維持在-0.1%，將10年期國債收益率目標維持在零附近，繼續(xù)在每個工作日以固定利率購買10年期日本國債，長期利率控制目標維持在±0.5%。同時，日本央行取消利率前瞻指引，將對自20世紀90年代末起實施的寬松貨幣政策影響展開全面評估，計劃耗時一年到一年半。另外，當日舉行的貨幣政策會議是日本央行新任行長任期內首次會議。本次日本央行利率決議公布晚于往常時間，為2016年來首次。