河南省數(shù)字賦能科創(chuàng)金融服務對策研究

劉 健 趙苗苗 劉晟源

（1.河南省公平競爭審查事務中心，河南 鄭州 450000；2.河南農業(yè)大學，河南 鄭州 450000）

0 引言

黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央放眼未來、順應大勢，將發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟上升為國家戰(zhàn)略。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，支持科技創(chuàng)新是強化金融服務實體經(jīng)濟的關鍵抓手，而要想更好地服務于實體經(jīng)濟，服務新時代科技、人才、創(chuàng)新戰(zhàn)略的實施，在以大數(shù)據(jù)、人工智能為代表的新一代信息技術迅猛發(fā)展、數(shù)字技術與實體經(jīng)濟集成融合、產業(yè)數(shù)字化應用潛能迸發(fā)釋放、新模式新業(yè)態(tài)全面變革的情況下，本身既需要數(shù)字化賦能，加快金融科技發(fā)展，開發(fā)更多符合實體經(jīng)濟發(fā)展的金融工具、金融產品，同時也需要借助數(shù)字技術深入到更多創(chuàng)新型場景，推動資金與技術深度融合。利用數(shù)字技術創(chuàng)新科創(chuàng)金融服務模式，是厚植發(fā)展優(yōu)勢、把握發(fā)展主動權和競爭優(yōu)先權，占領制高點、贏得未來制勝之道的關鍵舉措。

1 河南省數(shù)字賦能科創(chuàng)金融服務的現(xiàn)狀

近年來，河南省聚焦創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略和數(shù)字化轉型戰(zhàn)略，圍繞建設國家創(chuàng)新高地，利用新一代信息技術，積極探索創(chuàng)新科創(chuàng)金融服務模式，在主體、產品、平臺建設上取得較大成效，逐步實現(xiàn)從服務于有形資產的投資與生產、重視財務報表和有形資產抵押，向主要服務于無形資產投資與生產、重視人才與技術的大轉變。

1.1 數(shù)字賦能科創(chuàng)金融是科技創(chuàng)新的內在要求

目前，學術界和業(yè)界對科創(chuàng)金融的定義尚未達成共識，但從科技創(chuàng)新和現(xiàn)代金融的融合發(fā)展角度來看，科創(chuàng)金融包括為科技開發(fā)、成果轉化和高新技術產業(yè)發(fā)展提供的金融服務，同時也包括金融業(yè)不斷通過科技創(chuàng)新提升金融服務實體的經(jīng)濟水平。國內外已有大量實踐證明了這一理論內涵的有效性［1］。此概念的興起，是在經(jīng)濟由要素驅動型向創(chuàng)新驅動型轉變的情況下，由科創(chuàng)企業(yè)特點與現(xiàn)代金融服務模式極其不匹配造成的。

從科創(chuàng)型企業(yè)來看，行業(yè)特性、企業(yè)特征、價值屬性決定導致其與傳統(tǒng)企業(yè)有著顯著差異。一是行業(yè)分布上以新興產業(yè)為主，科創(chuàng)企業(yè)廣泛分布于高精尖產業(yè)。二是企業(yè)運營上以無形資產為主。科創(chuàng)型企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)相比，具有高技術、高成長、高風險、高收益和輕資產“四高一輕”的特點，技術水平、研發(fā)能力、成長性和長期競爭力等因素形成的無形資產占比較高。三是企業(yè)價值判斷以人為主。一般企業(yè)的價值分析主要基于數(shù)據(jù)報表、資產設備等，更看重“物”。科創(chuàng)企業(yè)主要基于無形資產的分布，估值更看重“人”。四是企業(yè)成長波動大。科創(chuàng)型企業(yè)平均生命周期約三年，三年之后僅有三分之一的企業(yè)能存活。

從金融機構的角度來看，科創(chuàng)金融存在“三難”問題，即難以理解技術、難以估值、難以管理。首先，金融機構難以理解科創(chuàng)企業(yè)所涉及的眾多行業(yè)和復雜專業(yè)性的項目和業(yè)務，這些企業(yè)通常是知識密集型企業(yè)，處于各行業(yè)的前沿，其技術發(fā)展和市場應用可能離現(xiàn)實較遠。其次，金融機構難以判定科創(chuàng)企業(yè)的價值［1］。科創(chuàng)型企業(yè)多是中小企業(yè)，企業(yè)內部管理機制不健全，財務制度不完善，銀行無法掌握企業(yè)經(jīng)營、財務等方面的真實情況。同時，在科創(chuàng)企業(yè)的信用評價、知識產權評價、信息共享機制不完善的情況下，更難對企業(yè)運營情況予以評判。最后，科創(chuàng)金融難以管理。我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務的風險管理主要依靠現(xiàn)金流和抵押擔保。然而，科創(chuàng)企業(yè)通常是典型的輕資產企業(yè)，其主要資產為知識產權，如專利權、商標權等，缺乏土地、房產、機器廠房等固定資產作為抵押物。

盡管科創(chuàng)企業(yè)擁有知識產權，但銀行對于知識產權價值的評估能力不足，而且外部的知識產權評估和交易流轉等方面也不夠完備，這就導致了估值難、質押登記難和處置難等問題的存在。這些問題使得傳統(tǒng)的信貸模式難以適應科創(chuàng)企業(yè)的融資需求［2］。對企業(yè)融資的風險識別和風險控制能力不夠，對于無抵押、無擔保貸款投放存在畏難情緒。

科創(chuàng)型企業(yè)的金融需求與目前金融供給之間的不平衡，亟須金融供給側結構性改革。這要求金融機構從對財務數(shù)據(jù)依賴的“硬指標”，轉向關注人、團隊、研究成果、成長甚至企業(yè)文化這些“軟指標”。要實現(xiàn)這種轉型，在數(shù)字經(jīng)濟大力發(fā)展的背景下，利用數(shù)字技術推進科創(chuàng)型企業(yè)金融服務技術賦能、價值賦能、重構賦能及賦能疊加成為必然選擇。

1.2 河南省數(shù)字賦能科創(chuàng)金融服務現(xiàn)狀

黨的十八大以來，針對科技創(chuàng)新與金融服務之間的矛盾，河南省緊抓新人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等新一代信息技術發(fā)展帶來的機遇，順應金融轉型趨勢，明確數(shù)字賦能金融服務主體，加快建設數(shù)字與金融集聚發(fā)展核心區(qū)，搭建科創(chuàng)企業(yè)融資服務平臺，創(chuàng)新科創(chuàng)企業(yè)融資模式，基本形成了數(shù)字賦能科創(chuàng)型金融服務模式的四梁八柱，為科創(chuàng)金融發(fā)展奠定了堅實基礎。

1.2.1 建設智能政策性科創(chuàng)銀行。圍繞推進數(shù)字金融服務主體建設，河南省將地方法人金融機構——鄭州銀行確定為政策性科創(chuàng)金融服務機構。鄭州銀行之所以能夠凸顯為科創(chuàng)金融服務機構，主要在于近年來聚焦國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，緊抓“數(shù)字中國”國家戰(zhàn)略機遇，以“高質量發(fā)展的價值領先銀行”為戰(zhàn)略愿景，借力金融科技，嵌入產業(yè)場景，聚焦產業(yè)數(shù)字金融，深入推進數(shù)字化轉型，凝心聚力積極布局科創(chuàng)金融，推進云物流、云交易、云融資、云商、云服務“五朵云”建設，全省首推“科技人才貸”“認股權貸”“高企e 貸”等金融產品，打造科創(chuàng)金融服務新模式。

1.2.2 建設集數(shù)字經(jīng)濟與投資基金于一體的科創(chuàng)金融集聚核心區(qū)。圍繞建設國家級大數(shù)據(jù)綜合試驗區(qū)，河南省將中原龍子湖智慧島明確為河南省國家大數(shù)據(jù)綜合試驗區(qū)核心區(qū)及先導區(qū)，同時在智慧島上推動全省創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權基金集聚區(qū)建設。隨著智慧島和基金島雙島合一的發(fā)展，河南省明確將中原龍子湖智慧島進一步定位為“三空間二平臺一示范”，即初創(chuàng)企業(yè)、科創(chuàng)團隊的集聚空間，天使、風投、創(chuàng)投基金的集聚空間，科創(chuàng)人才的集聚空間，貫通政、金、科、產的信息共享服務平臺，科技金融產業(yè)的撮合平臺，科技創(chuàng)新政策先行先試的示范區(qū)。

1.2.3 加大地方法人金融機構數(shù)字化轉型力度。數(shù)字化轉型是金融機構發(fā)展金融科技的重要一環(huán)，是中小銀行適應數(shù)字化發(fā)展和實現(xiàn)業(yè)務全面轉型的內生動力。近年來，河南省城商行加大數(shù)字化轉型力度。中原銀行提出以金融科技和業(yè)務創(chuàng)新為驅動，建設了數(shù)據(jù)開放運營平臺、數(shù)據(jù)資產管理平臺、數(shù)據(jù)治理管理平臺、數(shù)據(jù)整合平臺、實時數(shù)據(jù)平臺、企業(yè)級機器學習平臺、一站式分析平臺、數(shù)據(jù)開發(fā)平臺、數(shù)據(jù)服務平臺九大基礎平臺，全面推進數(shù)字化轉型。鄭州銀行聚焦產業(yè)數(shù)字金融，以建設產融結合新生態(tài)為目標，按照“場景化思維拓客戶、平臺化思維優(yōu)產品、數(shù)字化思維強風控、生態(tài)化思維促交易”的經(jīng)營理念，建設“五朵云”互聯(lián)網(wǎng)平臺，為產業(yè)鏈上下游企業(yè)提供全流程端到端綜合解決方案。

1.2.4 建設科創(chuàng)金融服務平臺。“十三五”期間，以探索開發(fā)知識產權交易運營新模式新產品、搞活壯大知識產權市場的國家知識產權運營公共服務平臺交易運營（鄭州）試點平臺投入運行。依托平臺，推動知識產權質押融資服務科技型中小企業(yè)，“十三五”期間知識產權質押融資額超過100 億元，位居中部六省第一。同時，以促進科技資源和金融資源深度融合為目標的河南省科技金融在線服務平臺上線，從聚集科技企業(yè)、金融機構、創(chuàng)投機構和政策法規(guī)等信息入手。重點是提供科技型企業(yè)融資需求信息，并促進金融機構和創(chuàng)投機構之間的投融資信息對接，同時提供結果查詢服務，建立健全資源集聚、交流互動、高效對接的運營模式，實現(xiàn)全線上企業(yè)融資需求發(fā)布、對接、統(tǒng)計分析等工作［3］。

1.2.5 構建科創(chuàng)金融政策支持體系。鑒于科創(chuàng)企業(yè)在初創(chuàng)階段，通常處于虧損狀態(tài)，無法通過銀行傳統(tǒng)授信審批模式獲得融資，河南省通過設立科技風投引導基金、補助、擔保等方式建立投、保、貸、補四位一體的政策鏈條。一是設立風投引導基金。針對早中期項目和戰(zhàn)略性新興產業(yè)培育資金供給少的實際，河南省整合預算資金，設立了河南省科技創(chuàng)新風險投資基金，鄭洛新自主創(chuàng)新區(qū)成立了三支科技創(chuàng)新類政府投資基金，分別是科技成果轉化引導基金、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金和戰(zhàn)略性新興產業(yè)引導基金。二是設立補助補貼制度。設立科技信貸準備金，對銀行開展的科技型中小企業(yè)貸款，給予不同比例的補貼。積極研究河南省科技與金融結合試點地區(qū)績效考核指標體系，探索根據(jù)試點地區(qū)年度績效情況給予后補助的支持模式。三是推進科技擔保。成立專門服務科技型中小微企業(yè)的政府性融資擔保機構，針對輕資產的科技型企業(yè)融資需求，探索創(chuàng)新型業(yè)務模式、構建產品創(chuàng)新體系，不斷設計推出線上化、批量化業(yè)務產品，累計服務企業(yè)超過6 000家，初步構建科創(chuàng)擔保模式。

2 河南數(shù)字賦能科創(chuàng)金融服務存在的問題

近年來，河南省數(shù)字賦能科創(chuàng)金融有一定進展，但總體來看數(shù)字化程度不高，數(shù)字賦能科創(chuàng)金融片段化創(chuàng)新多、整體性創(chuàng)新少，工具化創(chuàng)新多、體制性創(chuàng)新少，既懂科創(chuàng)數(shù)據(jù)又懂金融的復合型人才稀缺，難以形成合力。

2.1 金融機構數(shù)字化轉型較慢

針對數(shù)字經(jīng)濟的快速發(fā)展，河南省地方金融機構在推動數(shù)字化轉型過程中，鑒于數(shù)字賦能科創(chuàng)金融對技術應用的先進性，覆蓋面非常廣，比如需要同步搭建涵蓋云人工智能、計算、區(qū)塊鏈、量子算力、生物識別技術等新一代信息的龐大體系，同時要同步推進金融機構和科創(chuàng)企業(yè)兩方面建設。

對于金融機構自身來說，需要搭建產業(yè)數(shù)字金融的業(yè)務體系、數(shù)字授信體系、數(shù)字智能的風險控制體系、風險控制的監(jiān)測體系，打造涵蓋客戶準入、專屬評級和授信模型、外部風險評估和經(jīng)營管理系統(tǒng)在內的“風控武器”。同時，創(chuàng)新傳統(tǒng)評審體系，按照“專業(yè)的人做專業(yè)的事”的思路打造一支既懂行業(yè)又懂金融的客戶經(jīng)理隊伍。

對于金融機構服務的科創(chuàng)企業(yè)來說，金融機構需要將系統(tǒng)嵌入到科創(chuàng)企業(yè)的應用場景當中，但在對科創(chuàng)型企業(yè)的技術開發(fā)能力、產品銷售情況等因素不了解、不理解的情況下，金融機構很難嵌入產業(yè)生態(tài)當中。因此，河南省數(shù)字科創(chuàng)金融服務在金融機構自身數(shù)字能力建設不足的情況下，很難短時期有快速進展。

2.2 產業(yè)數(shù)字金融發(fā)展較慢

數(shù)字賦能科創(chuàng)金融實質上是產業(yè)數(shù)字金融，是一種金融服務模式的創(chuàng)新。這需要金融服務嵌入到場景中、嵌入到企業(yè)的日常生產經(jīng)營活動中去，打造產業(yè)數(shù)字生態(tài)圈。目前，河南數(shù)字化轉型戰(zhàn)略已被寫入“十大戰(zhàn)略”，科創(chuàng)企業(yè)有意愿融入數(shù)字化。在進行數(shù)字化轉型過程中，一是數(shù)據(jù)化階段需要對前一階段沉淀出的數(shù)據(jù)進行可視化處理并建立數(shù)據(jù)指標體系，但科創(chuàng)企業(yè)大都成立時間短、數(shù)據(jù)量不足；二是智能化階段需要企業(yè)與供應鏈中的其他企業(yè)實現(xiàn)智能化，但大部分科創(chuàng)企業(yè)數(shù)字化基礎薄弱，信息系統(tǒng)覆蓋率較低，難以憑借自身力量有效實現(xiàn)數(shù)字化轉型，導致數(shù)字化設備難以對接，技術應用能力不足，數(shù)字化人才建設能力不足；三是新興數(shù)字技術的運用、員工的數(shù)字化培訓等都是企業(yè)難以承擔的成本開支，導致企業(yè)融資壓力驟增。

2.3 缺少“知產”變“資產”的數(shù)字服務體系

科創(chuàng)企業(yè)的主要資產是無形資產。既然是資產，就需要有一套無形資產的價值評估和處置機制。目前，因缺少專業(yè)化知識產權大數(shù)據(jù)分析和知識產權運營機構，知識產權評估難、處置難等方面問題突出。同時，河南省在“知產”變可質押資產方面缺少知識產權質押融資的風險分擔、損失補償機制、質押物處置機制等方面的公共服務平臺，一旦知識產權質押物出現(xiàn)問題，金融機構不知如何處理質押物，這極大影響金融機構開展科創(chuàng)金融服務的積極性。

2.4 科創(chuàng)服務平臺未與金融機構系統(tǒng)連通

盡管河南省目前擁有國家知識產權運營平臺、河南省知識產權公共服務平臺，平臺上可實現(xiàn)專利許可查詢、網(wǎng)上交易等功能，但對金融機構來說，平臺未與金融機構系統(tǒng)連接，導致知識產權成果獲取的及時性、認識、評估都不夠，風險防控難度相比傳統(tǒng)企業(yè)大大增加，制約了金融機構業(yè)務的開展。

2.5 數(shù)字供應鏈金融發(fā)展緩慢

通過數(shù)據(jù)增強生態(tài)，構建符合其運營特性的數(shù)字用戶資產。為此，河南省明確提出創(chuàng)新供應鏈金融融資模式，推動金融機構積極開展應收賬款、預付款、存貨、倉單等權利和動產抵質押業(yè)務。但因金融科技特別是在供應鏈金融科技方面，河南的金融機構發(fā)展相對緩慢，尚未建立金融、科技和產業(yè)三者的有機結合，無法實現(xiàn)金融供應鏈中的“人、貨、場”合一，從而無法建立起高水平的“科技、產業(yè)、金融”循環(huán)體系［4］。

3 河南省構建數(shù)字賦能科創(chuàng)金融體系的對策

針對河南省數(shù)字賦能科創(chuàng)金融，圍繞實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略和數(shù)字化轉型戰(zhàn)略，以推進科技創(chuàng)新與現(xiàn)代金融深度融合為目標，以推動金融與創(chuàng)新鏈、價值鏈、供應鏈“四鏈融合”為重點，充分利用人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈為代表的新一代信息技術，構建以數(shù)據(jù)為主要生產資料，以科技為核心生產工具，以平臺生態(tài)為主要生產方式的一種服務體系，打造具有科技、普惠、共享的科創(chuàng)金融新模式，更好地服務于國家創(chuàng)新高地建設。

3.1 明確數(shù)字賦能科創(chuàng)金融的發(fā)展方向

圍繞實施創(chuàng)新驅動和數(shù)字化轉型戰(zhàn)略，以提高金融支持實體經(jīng)濟、科創(chuàng)企業(yè)能力為目標，緊抓數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化融合發(fā)展的機遇，以將數(shù)字元素注入金融服務全流程、將數(shù)字思維貫穿業(yè)務運營全鏈條為切入點，以推動數(shù)字技術從“支撐使能”向“價值賦能”變革為重點，制定河南省數(shù)字賦能科創(chuàng)金融方案，明確發(fā)展方向、發(fā)展重點、政策支持等，推進現(xiàn)代金融與科技創(chuàng)新深度融合，發(fā)揮出“數(shù)字技術+數(shù)據(jù)要素”雙輪驅動作用，全面提升金融服務科技創(chuàng)新的能力和水平。

3.2 推進產業(yè)數(shù)字金融的發(fā)展

順應產業(yè)金融正加快向場景化、生態(tài)化、線上化和數(shù)字化轉型的趨勢，依托科技創(chuàng)新產業(yè)生態(tài)，以產業(yè)生態(tài)協(xié)作體系中的商貿流、物流、服務流、信息流、資金流等數(shù)字信息為基礎，運用現(xiàn)代數(shù)字科學技術，為產業(yè)生態(tài)提供綜合數(shù)字化金融服務。對于數(shù)字化基礎薄弱的科創(chuàng)企業(yè)，推動金融機構助其搭建整套數(shù)字化體系，并以此為基礎，嵌入產業(yè)數(shù)字金融的相關產品和能力，實現(xiàn)企業(yè)數(shù)字化能力逐步完善和提升，提高金融服務。對于數(shù)字化程度較高的企業(yè)，推動金融機構與科創(chuàng)企業(yè)系統(tǒng)直聯(lián)，在雙方連接起來、數(shù)據(jù)通過保密措施或脫密措施處理后，推動企業(yè)生態(tài)數(shù)據(jù)直接進入金融機構的金融建模體系，實現(xiàn)金融服務能力的快速提升。

3.3 打造基于區(qū)塊鏈的知識產權融資服務平臺

圍繞利用數(shù)字技術破解知識產權價值認定難、信息不對稱及質押流程復雜等制約知識產權融資的關鍵堵點，以科創(chuàng)企業(yè)知識產權評價評估為核心，以企業(yè)經(jīng)營狀況為保障，以提高金融機構充分了解無形資產價值為重點，整合銀行、擔保、保險等相關金融機構，依托河南省知識產權公共服務平臺，推進知識產權在線評估。通過利用區(qū)塊鏈不可篡改、打通數(shù)據(jù)壁壘、智能合約等特性，搭建信息化、合約化、標準化知識產權融資服務平臺，推動知識產權、融資企業(yè)、金融產品、金融機構、業(yè)務流程上鏈，實現(xiàn)知識產權大數(shù)據(jù)進行自動化審批，打通知識產權與金融機構通道，構建綜合性、一站式的知識產權金融服務體系，提高知識產權融資效率，助推科技成果轉移轉化。

3.4 推動“知產”變“資產”

針對科創(chuàng)企業(yè)有形資產少、無形資產多的特點，以推動企業(yè)數(shù)據(jù)資產變現(xiàn)為重點，推動構建基于無形資產的數(shù)字用戶資產，有效評估企業(yè)未來價值，實現(xiàn)前瞻決策、運營管控。一是加快推進數(shù)字供應鏈金融發(fā)展。圍繞票據(jù)、應收賬款、存貨、預付款融資等環(huán)節(jié)，以融促產、產融結合，建設供應鏈系統(tǒng)性、數(shù)字化金融科技，及時滿足供應鏈上下游企業(yè)的結算、財務管理等綜合服務需求，全面提升供應鏈各方價值。二是建設數(shù)字資產表。圍繞完善金融機構所需數(shù)據(jù)，從多個角度來評估科創(chuàng)企業(yè)的數(shù)字化核心資產，即數(shù)字用戶資產，這些角度包括活躍用戶數(shù)量、單用戶價值基數(shù)、用戶參數(shù)、規(guī)模參數(shù)和行業(yè)參數(shù)等。為了更準確地評估科創(chuàng)企業(yè)的價值，可以創(chuàng)新開發(fā)多維度的科創(chuàng)企業(yè)評估模型，包括創(chuàng)業(yè)團隊、訂單質量和主要財務指標等。

3.5 健全數(shù)字金融服務措施

以健全數(shù)字知識產權評估、分擔、處置機制為重點，完善融資支持和市場服務機制。在融資政策支持上，針對線上、批量的政策科創(chuàng)擔保機構，進一步實施融資擔保風險分擔機制、知識產權質押融資擔保降費獎補機制、質押貸款盡職履責免責等措施［5］。

在知識產權服務機制上，借鑒美國知識產權服務體系經(jīng)驗，以建立知識產權評估、交易、撮合等方面完善的產業(yè)鏈為重點，建立線上線下相結合的知識產權服務。通過相關專業(yè)機構咨詢服務，推動知識產權相對準確估值，通過經(jīng)驗豐富的從業(yè)人員進入金融機構從事質押貸款評估工作，提高金融機構對知識產權的認識。在知識產權數(shù)字化平臺上，建立知識產權的成交價格和信息發(fā)布機制，作為創(chuàng)業(yè)投資估值參考。建立面向產業(yè)、多維度評判、規(guī)范易行、可供推廣的科技成果評價方法，對其技術先進性、適用性、成熟度、經(jīng)濟價值、市場估值、發(fā)展前景等進行科學合理的評價。圍繞專利價值的公允評估方法進行探索性研究，解決專利前期質押階段估值與后期質物處置誤差較大等問題。在知識產權處置機制上，知識產權管理部門聯(lián)合金融機構探索知識產權處置、流轉的有效途徑和可行模式；建立知識交易平臺，推動違約質押物進平臺拍賣交易，豐富知識產權處置渠道。