淄博市可持續金融實踐與發展建議

白澄宇　胡文娟　項楠

2020 年以來，淄博市綠色金融、普惠金融領域貸款呈現高速增長態勢，貸款年平均增長率超過30%。綠色貸款和普惠小微貸款已經成為包括齊商銀行在內的多家銀行的主要貸款增長點。淄博市政府和中國人民銀行分支機構通過政策機制建設、金融機構聯動、宣傳推廣、創新產品等形式推動可持續金融，呈現出一批亮點舉措。

淄博市可持續金融實踐

1.完善政策機制，支持綠色金融和普惠金融發展。淄博市各金融機構先后出臺《關于實施綠色金融攻堅行動助推實體經濟可持續發展的意見》《“綠色金融全面推進年”行動方案》《關于進一步為中小微企業和個體工商戶紓難解困十條措施》《關于推動建立金融服務小微企業敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》《淄博市中小微企業信用貸款風險補償管理辦法》《關于政府性融資擔保機構支持小微企業和“三農”發展的實施意見》等文件，推動實施政府、部門和金融機構聯動形成貸款貼息、風險補償、政府性融資擔保等配套機制。將綠色金融納入信貸政策導向評估按月通報，按季開展全市法人機構綠色金融評估，并推動市政府將綠色信貸納入對全市銀行業金融機構的考核指標。

各金融機構分批次、分領域組織召開多層次政策解讀宣講活動。如組織開展“齊心魯力助企惠商”金融支持小微企業和個體工商戶專項行動、“百億惠千企”金融支持文化旅游產業、金融政策宣講團金融輔導等專項行動，深入全市五區三縣開展金融政策宣講，重點加大對文旅、餐飲、物流等重點行業普惠小微主體紓困幫扶。

2.多部門聯動，引導金融資金流向可持續發展領域。中國人民銀行分支機構、市財政局、市工信局聯合，在山東省內首創企業“技改專項貸”，制定《“技改專項貸”貼息和擔保補助補償資金管理細則》，建立起央行資金+政府擔保+保費補助+財政貼息+風險補償“五位一體”的信貸支持模式。中國人民銀行、市工信局、市科技局開展“專精特新”中小企業金融支持計劃行動，篩選確定525 家“專精特新”中小企業金融支持“白名單”，組織金融機構量身定制信貸支持方案。

3.設立專項基金和政策性融資擔保。響應國家的“雙碳”目標，著眼于綠色金融、科技金融、普惠金融，淄博市設立了規模10 億元的綠色環保發展基金、5 億元的能鏈零碳基金、1 億元的天使基金、25 億元的鄉村振興基金、總規模超過450 億元的創業投資基金，重點為相關行業、相關領域提供資金支持和保障。成立淄博市鑫潤融資擔保有限公司，注冊資本14.67億元，成為首家與省投融資擔保集團簽約且同時具備直擔、再擔保資質的市級政府性融資擔保機構。公司積極主動開發“技改專項貸擔保、春風齊鑫貸擔保、齊惠商戶貸擔保”等多項業務產品，為企業量身定制融資方案，多角度、高效率解決企業融資難題。

4.創新“一鏈一行”融資服務機制。建立一家國有大型銀行牽頭、其他銀行機構共同參與的產業鏈主辦行制度，按照“一鏈一隊”原則成立20支產業鏈專屬金融輔導隊，引導銀行機構為鏈上企業定制專業信貸規劃，提供專項金融輔導，形成一攬子綜合金融服務方案。召開產業鏈工作推進會，推動產業鏈主辦行強化與鏈上企業建立常態化溝通交流機制。組織區縣開展產業鏈銀企對接專項活動，搭建產業鏈銀企對接交流合作平臺，根據企業要求及時跟進輔導、提供差異化服務。建立金融輔導輪值行制度，統籌推進以全市20條產業鏈企業為服務重點的金融輔導工作，有效滿足企業多元化金融需求。每月確定一家產業鏈主辦行和一家參與行作為金融輔導輪值行，設立“輪值行長接待日”，開展多樣化接待日活動，多方面傾聽企業訴求，為企業提供綜合金融服務。

5.為特色鄉村振興產業打造特色金融產品。各行根據客戶特點，打造特色金融產品。如齊商銀行根據各地農業特色化經營模式，為“一縣一品”“一鎮一品”制定金融服務方案，目前已設計“特色貸”20 余款。農行淄博分行發揮創新實驗室作用，創新“生態保護貸”“鄉村建設貸”“高標準農田建設貸”等產品，整合推出包含9 類、36 項產品的“金穗齊魯·黃河系列貸”。農發行以服務鄉村振興統攬業務發展全局，著力打造“糧食銀行”“農地銀行”“水利銀行”“綠色銀行”四大品牌，統籌服務國家糧食安全、鞏固拓展脫貧成果同鄉村振興有效銜接、農業現代化、農業農村建設、區域協調發展、生態文明建設“六大領域”。

淄博市可持續金融領域的挑戰和需求

1.急需可持續金融領域相關標準和評估體系。金融標準是金融實踐的依據和準則。目前，我國在綠色金融和普惠金融領域建立了相對完善的頂層制度，在基層實踐中也取得了長足的進步。但是，在氣候投融資、轉型金融、“雙碳”金融等新興領域的行業分類標準、信息披露規范等尚未形成，制約了基層金融業務創新。例如，2020年我國初步建立了統一的國內碳市場規則，但由于國內外規則不一樣，碳信用的衡量標準不一樣等問題，難以與國際市場實現對接，無法有效引導國際資金進入有利于碳減排的相關領域。

另外，即使是在已經建立了分類、披露和評價標準體系的綠色金融和普惠金融領域，仍存在分類標準粗線條、評價和評估標準不規范、信息披露非強制性和統一性不足等問題。例如，綠色信貸目前有新舊3個標準（銀保監新舊口徑2個、人行口徑1個）同時執行，每個標準項下又有很多的國家標準、行業標準細項，復雜程度高、理解和執行難度大。

一些正在低碳轉型的高耗能企業難以享受綠色金融的支持，急需轉型金融的政策和評估體系，推動銀行開展轉型金融服務。

2.可持續金融市場機制不健全。可持續金融是借助市場機制將更多資金引入綠色可持續發展的領域，只有在一個成熟完善的市場機制下，才能吸引大量市場參與主體，進而形成多樣化的金融創新。但從目前國內情況看，可持續金融存在市場分割、參與主體較少、發展空間受限等一系列問題。例如，綠色債券等直接融資發行主體少且向國有企業集中，碳金融市場因碳交易市場參與主體少、交投不活躍而難以擴大。鄉村振興所需的金融服務受農村土地政策制約，缺少有效的農地經營權流轉市場，經營權難以變現，難以被金融機構作為風險保障。

3.可持續金融業務創新發展不均衡。目前，可持續金融產品創新主要集中在直接融資市場，如綠色債券、綠色基金、綠色ETF、綠色ABS等，但這些創新產品對基層微觀經濟主體、金融機構和相關投資者的友好度還有待提高。如基層法人金融機構較少持有綠色債券，從淄博市的情況來看，16家法人金融機構的綠色債券投資，最高時僅有2 家機構持有1 億元綠債（齊商5000萬元、淄川農商行5000 萬元），目前已下滑至僅有1家（淄川農商行）持有綠色債券3000萬元。

在間接融資市場，綠色貸款高速增長的同時也存在投向集中度高的問題。從淄博市的情況來看，目前的綠色貸款大多投向基礎設施綠色升級、生態環境修復、清潔能源等政府性、公益性項目，合計占比達到73.2%。涉及企業綠色生產領域的節能改造、資源循環利用等的綠色投入不足30%，綠色服務、生物多樣性保護、防范氣候變化等可持續領域的產品創新更是微乎其微。近年來新興的可持續發展掛鉤貸款、可持續發展掛鉤債券、轉型債券等可持續金融產品在基層仍十分鮮見。

4.企業與金融機構信息不對稱。在資金需求企業和金融機構之間，由于沒有統一的綠色信息發布與查詢平臺以及綠色項目信息數據庫等，信息不透明、信息碎片化等問題十分常見。金融機構對企業有效信息獲取不足、不及時、不全面，一方面增加了機構、投資者等搜尋、識別綠色項目和綠色債券的成本，同時導致金融機構在進行可持續金融實踐時候面臨較大風險，存在企業“洗綠”或“漂綠”的風險。另一方面，會導致部分綠色企業以及中小微企業、農業企業等無法享受應有的資金支持，降低了可持續金融的效果。

5.優質的符合可持續金融標準的企業、項目不足。投資機構傾向于投資細分行業排名靠前的企業，或者是互聯網、云計算、新能源、新材料等新興產業項目。盡管淄博市近年來新興產業發展迅速，但整體上還是傳統產業占比高，核心競爭力不強，符合投資機構要求的項目較少。對于中小銀行而言，由于可支持的優質綠色金融項目或普惠金融項目較少，再加上大型銀行業務下沉，中小銀行面臨“掐尖效應”。對于農業政策銀行而言，由于淄博屬于老工業城市，傳統產業占比70%，重化工業占傳統產業70%，特有的城市屬性造成涉農項目先天不足，政策性金融服務明顯受到地域產業影響難以施展。其次，由于近年來引導基金規模快速增加與優質項目較少之前的矛盾，基金出現實繳資金沉淀、閑置現象，未能高效發揮資金效益。

6.相關監管與約束政策不完善。由于缺乏約束機制，目前所發布的綠色金融標準沒有對融資渠道達成全面覆蓋，例如，綠色信貸標準對銀行業金融機構進行了約束，但企業仍可通過其他的金融機構進行融資，而未被約束的金融機構出于自身商業利益的目的，繼續對界限不明確甚至污染項目給予金融支持，甚至一些污染企業將自己的項目包裝成綠色項目，以獲得融資，未達到環境保護及治理的目的。

7.政府創新與管理能力有待提升。可持續金融在中國仍處于發展初期，為更好地探索或摸索出一條具有中國特色的發展路徑，亟須進行一系列創新性的金融制度改革，然而市政府缺乏足夠的創新空間，導致可持續金融實踐進展緩慢。另外，促進與聯合國2030年可持續發展目標相關的投融資活動，需要推動可持續金融知識分享和能力建設，然而必要的人員培訓等活動會增加相關金融機構的成本。

對淄博市推動可持續金融的建議

（一）建議政府申辦可持續發展投融資創新示范區

建議淄博市積極申請可持續發展投融資創新示范區，在以下方面創新實踐，推動國家在可持續金融領域的創新發展。

1.健全可持續金融發展的激勵與約束機制。一方面，政府要通過加強可持續金融領域各項基礎設施的完善引導資金投向可持續發展。從政策支持來看，通過稅收優惠、貸款貼息、財政補貼、信用擔保等優惠政策激勵機構投資綠色項目或者普惠金融項目，引導撬動金融資源向綠色產業或小微企業集聚。

另一方面，健全綠色金融監管協調制度。一是厘清部門間的監管職責和地位。二是打造部門間信息共享和溝通平臺，使得各監管主體能夠及時獲取企業和金融機構在環境技術、標準、違法違規以及綠色金融發展的相關數據，提高監管的效率。三是建立聯合核查與監管機制。將社會組織以及媒體監督納入綠色金融監管體系，成為專業可持續金融監管的補充措施。

2.加強政府與金融機構間協作。政府相關部門應積極督導篩選引進更多、更優質的產業項目，并按照淄博市政府確定的發展思路，在“四強”“四新”等產業領域，引進高附加值、高科技含量和節能環保優質項目，加快推動淄博市產業結構的調整優化升級。各金融機構應充分利用政策法規，開展可再生能源補貼確權貸款、生態修復貸款等系列綠色貸款產品研發，發揮“支持煤炭清潔高效利用”“碳減排支持工具”等工具功能降低融資成本，通過承銷發行綠色專項債券、積極參與綠債投資等方式，滿足綠色信貸客戶多樣性業務需求。

3.探索地方性可持續金融標準體系建設，建立綠色項目清單。在國家相關標準正式出臺前，地方政府可以探索開發可持續金融領域的分類標準、評級評估等制度框架，以此引導金融創新和投入。可以引入綠色信貸第三方認證機制，由政府相關部門主導成立第三方認證機構，從專業的角度對綠色信貸、綠色項目、綠色實體識別提供權威意見，便于金融機構有的放矢營銷綠色經濟實體，實現綠色金融業務精準投放。

4.推進非財務信息強制披露。在企業和金融機構兩個層面，加快推動強制性環境信息披露制度的建立和實施，并將投資項目的環境法律責任與放貸的金融機構直接掛鉤，即當項目在未來實施過程中出現環境風險、氣候風險等問題而產生損失時，要追溯項目投資者和借貸者責任，從源頭上遏制不可持續項目的產生，提高企業、投資人和金融機構的社會責任。加強第三方機構培育，幫助企業、金融機構增強規范披露環境信息的能力。

5.提升可持續金融數字化水平。重視金融科技的作用，持續推動金融科技在可持續金融領域，尤其是在農業、消費、小微企業等普惠金融領域的應用，以數字普惠金融引領普惠金融和綠色金融的升級。如利用金融科技，可以更高效地識別可持續資產、項目、產品和服務；開展環境效益數據的采集、溯源、處理和分析；支持綠色資產交易平臺等；可以在金融監管政策工具、企業碳中和、系統性氣候風險分析、綠色投融資金融產品和創新服務、綠色金融市場機制建設等應用領域提供更高效的解決方案。同時，要加快金融科技在金融監管中的運用，為可持續金融的信息披露和考核評估提供更為有效和便捷的手段。

（二）建議地方金融機構積極開展可持續金融創新

1.推動可持續金融產品創新。金融機構應樹立可持續理念，加大可持續金融相關產品的創新，推動可持續金融產品被大范圍地推出和應用。應加大綠色債券、綠色貸款、綠色保險和相關投資產品的創新力度。另外，應持續創新普惠金融產品，例如，深入開展新市民金融服務，研發專精特新企業專項產品，探索非標準抵押融資服務模式，傾斜信貸規模增量，持續加大對普惠小微、涉農領域的授信支持力度。

2.金融機構超前布局，主動提供融智支持。銀行等金融機構主動跟進政府發展規劃，積極申請政府各類小組成員單位資格，提前介入，主動融入，充分發揮資金優勢和專業優勢，參與頂層設計，提供融資融智服務。例如，銀行推動產業轉型升級，超前布局支持淄博市傳統工業產業轉型升級的同時，也獲得潛在客戶的金融服務市場。圍繞“產業振興”“生態振興”，大力推進農業供給側結構性改革，加強農業全產業鏈建設，積極介入支持綠色項目，普惠小微企業，推動農業農村現代化建設。

3.加強可持續金融人力資源建設。推進綠色金融等可持續金融的發展需要大量既懂金融又了解可持續發展政策和實踐的復合型人才。一方面，要強化和高等院校之間的合作，共同開發人才培養計劃與方案，按需求培養理論豐富、實踐能力高的優秀人才。另一方面，要通過調研、培訓等活動，加強金融機構人員的可持續金融方面的能力建設，提高其工作能力。

本文摘編自《山東省淄博市可持續金融創新調研報告》（2023.06）