徐州市金融支持制造業高質量發展探究

□文/ 梅安然 王玉遲 陳艷杰

（徐州工程學院金融學院 江蘇·徐州）

［提要］ 制造業是實體經濟的主體，也是徐州市的發展優勢。而在實現數量擴張向質量并舉的戰略性轉變中，制造業離不開金融活水。一直以來，徐州市堅持“工業立市、產業強市”戰略，努力打造為區域性先進制造業基地，出臺強化金融信貸支持制造業發展，加快實施制造業智能化轉型等政策。本文首先總結梳理現有文獻，通過理論分析金融對制造業發展的支持作用，探究原理，強調研究意義；再對徐州市金融支持制造業高質量發展現狀進行分析，闡釋金融支持過程中的問題，并提出引導資金合理配置、進行針對引導、創新服務模式、健全擔保服務體系、完善金融機構相關機制等建議。

一、文獻綜述

當前學術界有關金融支撐制造業高質量發展的探討主要包括以下內容：一是資金支持對制造業成長的關系。張建奎在研究赤峰市的論文中認為，目前制造業還面臨與經濟不配套、投資途徑相對單一的結構性問題。二是金融服務技術對制造業的影響。張庚以洛陽市為例，認為金融服務可以有效幫助工業成長。三是金融機構可以發揮對制造業轉型升級的重要作用。胡悅認為，金融業可以對制造業的轉變升級產生重要作用。任碧云認為可以在應收賬款融資、知識產權融資等領域，對制造業轉型升級進行更有效的金融服務支持。

本文以徐州市制造業為例，研究金融促進制造業的成長中尚存在的問題，為探索金融機構怎樣對制造業形成良好的促進作用而建言獻策。

二、理論分析

（一）理論依據。“十四五”時期，中國要推動制造業的高層次化和產業鏈集約化，確保制造業生產的基本平衡，轉變升級中國傳統制造業，發展壯大國家戰略性新興產業。作為市場經濟活動中資源配置的重要手段，金融是推動制造業高質量發展的重要支撐。

在地方政府層面，多項保障制造業高質量發展的政策文件落地生效，管理部門還通過投資考核等辦法要求地方金融機構增加對制造業的信貸投資規模，以促進地方金融資源進一步向工業領域傾斜。在管理機關的引導下，地方金融大力支持工業發展。中國人民銀行數據表明，2021 年末，全國工業中長期貸款增速為31.8%，較全部工業長期應付款增速高出18.1 個百分點；全年增加工業信貸1.67 萬億元，同比多增3，005 億元。其中，高技術工業長期應付款增長32.8%，全年增加3，643 億元。

（二）發展機理。金融機構中支撐制造業發展的機制是指金融機構中的所有要素，通過一定的方式和路徑促進產業發展。金融機構推動制造業增長的功能主要是利用金融機構的資本調配、信息歸集、風險管理以及信息發布等作用而完成的。

1、資金分配。隨著經濟增長放緩，資金緊張成為一個重要問題。金融機構要滿足制造業企業的信貸需求，需要增加流動性資金。為了緩解制造業企業的中長期財務負擔，金融機構需要在利率、期限和信用方面進行調整和優化，從而提高融資成本，擴大了融資渠道。

2、籌集資金。金融支持制造業發展的主要方式是通過融資渠道籌集資金，而企業融資是金融支持的重要組成部分。

3、風險管理。企業融資中的風險管理主要包括財務風險、市場風險和信息風險。

4、信息披露。信息不對稱是促使制造企業融資難的主要原因，企業所擁有的內部信息與外部市場參與人員所擁有信息不對等是客觀存在的。金融的信息披露作用有利于企業進行融資時避免逆向選擇問題，從而降低企業融資成本。

（三）研究意義。通過研究徐州市制造業的發展現狀及問題，分析其發展的主要障礙，有利于進一步促進徐州市制造業發展。同時，制造業高質量發展不僅要解決金融體系中融資難、融資貴問題，還要為實體經濟與現代金融的深度融合創造良好的環境。

制造業是支撐徐州高質量發展的核心引擎，金融是助推制造業高質量發展的關鍵環節。徐州市制造業實現高質量發展需要全社會共同努力、協同創新。本文從政府和企業兩個層面，對徐州市制造業實現高質量發展狀況進行研究分析，具有一定的實踐指導意義。

三、現狀分析

（一）政策現狀。金融支持制造業高質量發展離不開政策指導。政策的出臺為金融助力徐州市制造業高質量發展提供了寬松環境，也明確了目標方向。徐州市一直堅持“工業立市、產業強市”，為打造成為區域性先進制造業基地而不斷努力。近年來徐州市出臺的金融助力加快發展制造業相關政策詳見表1。（表1）

表1 徐州市出臺金融助力加快發展制造業的相關政策一覽表

（二）發展現狀

1、維持普惠貸款較高增長態勢，幫助企業克服困難，穩定發展。金融支持制造業發展主要有兩個途徑——直接融資和間接融資，且后者是制造業在當前金融體系中融資的主要途徑，銀行信貸是其發展的重要助力。近年來，徐州市金融機構對制造業企業信用貸款的投放力度不斷加大。截至2022 年11 月底，徐州市金融機構人民幣貸款投向制造業的貸款增長41.0%，占比為12.6%，提高2.3%。為貫徹金融支持制造業發展的精神，同年，中國建設銀行牽頭組建銀團成功合計為徐州市級重大項目先導半導體高端設備研發生產項目投放3 億元貸款。

2、維持貨幣市場利率平穩運行，助力企業融資成本穩步下降。面對2022 年新冠肺炎疫情和嚴峻的經濟金融形勢，在加大信貸供給的同時，徐州市各金融機構貫徹落實降低制造業企業融資成本的政策，通過降低市場利率、延長還款期限、加大減費讓利、提供保險保障服務等方法，推動制造業企業融資成本持續降低，幫助制造業企業“減負降壓”，支持制造業企業高質量發展。

3、全面服務先進制造業，持續加強小微金融服務。近年來，省內最大的法人銀行——江蘇銀行緊跟政府各項決策部署，徐州分行圍繞《徐州市“十四五”規劃綱要》《“產業強鏈”五年行動計劃》，聚焦徐州市“6+4”先進制造業集群，瞄準24 條優勢產業鏈，梳理2，300 余個“白名單”企業，實行“精準滴灌”。到2022年7 月末，制造業貸款余額居同業首位，實貸占比26.7%，在該行貸款中占比最高。

同時，圍繞高新技術企業、高端人才創辦企業等客群，積極運用“卡脖子專項貸”“高企貸”“人才貸”等特色產品，服務近千家中小微企業，壯大制造業領域新興行業、新型模式科創企業。從2022 年初到7 月末，科技貸款余額上升9.7%，市場規模居于同業第一。

4、大力推廣供應鏈金融創新產品，加快探索投貸聯動。江蘇銀行徐州分行大力增強對核心制造業企業的支持，依托票據池網貸、e 簽票、供應鏈金融云平臺等產品，為制造業上下游企業提供票據、應收賬款、現金管理等服務，并且聯手徐工等企業，上線“銷易通”等4 款供應鏈創新產品，落地“智慧財務”等系統。徐州市工信局與工商銀行徐州分行等銀行機構合作，推出106 個特色金融產品，用于支持中小微制造業企業發展。

同時，江蘇銀行徐州分行也積極使用工具支持債券融資，以促進資產證券化，通過盤活存量資產加大對制造業企業的服務力度。到2022 年7 月末，債券規模市場參與度42%，債券承銷業務量67.7 億元，列徐州市首位。

四、存在的問題

（一）錯配信貸資金期限，制約產能效用提升。近十年來，徐州市制造業結構轉變為中高端主導產業，且市制造業人均產出水平超過省水平，種種現象都表明徐州市制造業規模發展與效率提高并重的良好結果。而制造業轉變升級需要加大產品研發力度，不可避免表現出投入大、風險高、周期長、追蹤難等特點，與銀行信貸的投放要求相背。除了少數大型優質企業，金融機構進行貸款投放時對于該類企業往往不能充分考慮其生產周期而合理配置資金，大多是發放短期流動資金貸款。這不僅制約了制造業企業產能提升，也迫使企業通過民間借貸，加大生產經營成本。

（二）信貸分布不均勻，中型企業融資難。就金融機構而言，為了降低風險，保障安全，金融機構貸款一般傾向于規模相對較大且比較成熟的大型先進企業或改造升級的傳統優秀企業。對于在財務制度、獲利能力等方面存在不少缺陷的規模相對較小、不夠成熟的制造業企業，因無法達到銀行信貸準入條件，難以從銀行進行融資。

就徐州市制造業企業結構而言，近年來中小型企業不斷增多，數量占全市規模上制造業99.3%，而這些企業面臨資金緊張的狀況突出，更傾向于進行“民間借貸”，加大生產經營成本。在有自身信用支撐的大型企業和有政策制度支持的小微企業面前，中性企業融資問題更顯突出。

（三）擔保體系仍需完善，企業融資成本風險大。一些制造業企業無法提供金融機構要求的有效抵押品，尤其是以知識產權為主要資產的科技型制造業企業難以滿足金融機構的放貸要求。并且目前融資擔保公司數量實際存在的數量遠低于觀察數量，許多融資擔保公司在2018 年后都選擇了續殼保殼業務。實際機構數量減少、擔保風險加大、手續復雜、費用高昂，都進一步擴大了企業融資成本風險。

（四）人員重要性認識不足，相關機制尚未健全。徐州市制造業高質量發展離不開金融活水。然而，出于各種原因，部分金融機構人員仍然存在對金融支持制造業發展工作的重要性認識不足，處于被動應付狀態，認為制造業高質量發展是由政府部門提出的，與金融機構無關。金融機構的相關機制也有待完善，例如人才培養機制尚未健全等。當前，徐州市制造業向高端化、智能化的趨勢發展，這就要求機構人員有較強的項目評估專業知識，否則無法對高科技制造業進行了解評估、建立信貸關系。

五、發展對策

（一）增加中長期貸款投放，引導資金合理配置。近年來，金融業支持制造業發展迅速，但金融商業模式與企業融資需求并不完全匹配。制造業企業的信貸需求和流動性資金不匹配。因此，在貸款利率上升的情況下，應增加中長期貸款投放，增加長期融資來源，引導市場資金合理配置。具體而言，一是商業銀行要提高中長期貸款的占比，增加制造業企業的中長期信貸投放；二是要創新金融產品和服務方式，豐富制造業企業融資方式選擇；三是要積極推動產業基金的發展和應用，引導基金投資方向、行業及產品結構優化升級。

（二）進行針對引導，助力徐州制造業轉型。徐州市制造業的轉型升級是實現徐州高質量發展的重要舉措，金融資源應積極為制造業企業提供服務。一是建立風險補償機制，鼓勵銀行加大對重點領域和薄弱環節企業的信貸支持，通過貸款貼息等方式激勵銀行降低企業融資成本、改善企業治理結構；二是設立“科技金融貸款”和“專精特新中小微企業發展基金”兩個專項貸款產品，鼓勵銀行加大對中小企業的融資支持力度；三是推動制造業金融業務的發展，提高其管理風險的能力。

（三）創新服務模式，提高供應鏈金融產品匹配度。制造業上下游的許多公司，在參與價值鏈上逐步形成了高度互補、協同的行業結構。因此，制造業企業應主動尋求供應鏈金融服務，從制造供應商的中心業務出發，為生產線中下游企業產品設計多樣化、全面化的金融產品設計。同時，通過物聯網、區塊鏈等新興技術，完善企業風控技術與模式，顯著提高企業服務的準確性、覆蓋率與便利性。政府應該正確引導銀行金融機構根據企業經營發展進行有效服務。

（四）健全融資風險保障服務體系，降低中小企業融資擔保風險。政府在支持徐州制造業企業發展過程中發揮著重要的作用。為緩解企業的融資難題，政府應加強對中小企業的服務，完善中小企業融資風險擔保服務體系。一是設立融資擔保公司。以政府出資，商業銀行控股，國有資產監督管理委員會監管的方式設立。二是搭建風險分擔平臺。鼓勵和支持保險公司、金融資產管理公司、政策性信托以及其他非銀行金融機構參與組建擔保服務網絡。三是設立風險補償基金。

（五）加強相關人員重要性認識，完善金融機構相關機制。加強金融機構對金融支持制造業發展工作的重要性認識，克服自身消極應付思想，增強大局意識，強化責任擔當，在工作中勇于擔責，不辱使命。同時，完善包括人才培養機制、金融支持考核評價機制等在內的金融機構相關機制。針對目前制造業高端化、智能化轉型，敦促金融機構人員學習相關項目評估專業知識，并及時采取考核獎勵的措施，以確定其掌握較強的評估能力，更好了解高科技企業，并建立信貸關系；由銀行對分支機構設立有關金融對制造業高質量發展支持力度的考核指標，并確保考核的科學評價體系足夠合理可靠，有效保障金融支持的推進。