基于協整模型兵團棉花價格影響因素分析

□文/ 吳 笛 張愛萍

（塔里木大學經濟與管理學院 新疆·阿拉爾）

［提要］ 自2001 年中國加入WTO開始，新疆便打開了通往國外新市場的大門，新疆棉農實現了貿易自由。但是，機遇與挑戰并存，這也讓兵團棉花受到更多因素的影響。本文就新疆兵團棉花價格年度數據，對棉花進口量、消費量以及兵團棉花產量等影響因素對兵團棉花價格的影響進行分析。結論表明：為了保證兵團棉農收益，要為維持兵團棉花價格穩定采取合理措施，規避或減少來自國際市場的風險，建立配套的價格保障機制，形成現代化市場體制。

中國是世界上最大的棉花產出國、消耗國和出口國，每年的產出以及消費在全球都占有很大的比重。棉花是兵團人民衣、食、住、行的重要來源，棉花的價格是行業發展最主要、最根本、最活躍的信息，同樣是農產品產業中最敏感的信息。棉花價格的變動是對棉農的一種考驗，棉花價格不僅影響棉農，同樣也影響消費者，還會在不同程度上讓國家經濟產生短期不均衡現象。目前，維持棉花價格穩定是國家棉花產業發展的主要問題，對分析棉花價格波動影響因素有著非常重要的意義。

一、兵團棉花現況分析及研究目的

棉花生產是新疆生產建設兵團的主要產業之一，兵團棉花播種面積高達66 萬平方百米，總產量達到163 萬噸，對于兵團來說，維持棉花產業穩定是一件大事。近年來，兵團棉花價格出現劇烈波動，嚴重打擊棉農的生產積極性。為了保證棉農穩定增收、保證國家棉花產區持續穩定為國家輸送棉花，農業市場化結構的調整以及形成棉花市場價格體系有著極為重要的意義。

棉花產業受到多方面的影響，不僅與農業、工業密切相關，還與國際市場、國內市場等息息相關。受到不同國家政策的影響，各國為了維持本國國內棉花價格穩定，利用國際市場這一中間介入，將棉花供需因素造成的價格波動轉移給其他國家，加劇了棉花價格的波動，國際市場供需不平衡。在這樣的背景下分析兵團棉花價格的影響因素有益于維持兵團棉花產業的穩定。因此，分析兵團棉花價格波動影響因素，對于穩定兵團棉花產業，促進兵團棉農增收，實現兵團脫貧人口數的增加具有相當重要的意義。

二、數據來源與變量選取

（一）數據來源。為保證本文所選數據的可靠性，本文選取阿克蘇地區統計局公布的歷年棉花價格指數。在建立棉花價格模型時采用的數據是2003～2017 年地方統計年鑒中的年度數據。

（二）研究方法。本文運用統計分析法和計量分析法。統計分析法：對兵團棉花的現狀進行分析，分別對兵團棉花價格、棉花進口量、棉花消耗量、棉花產量進行分析。計量分析法：本文分析的是2003～2017 年新疆生產建設兵團棉花價格的波動影響因素。在對時間序列數據進行單位根檢驗之后，進行協整檢驗分析、誤差修正模型，然后研究各指標之間格蘭杰因果關系，分析兵團棉花價格的具體情況。

（三）變量選取。為了研究兵團棉花價格的影響因素，本文選取了與棉花價格有著一定關系的棉花進口總量、棉花消耗量以及兵團棉花總產量作為本文的解釋變量，用來解釋棉花價格波動的原因。

Y=兵團棉花價格（元/噸）

x2=棉花進口量（噸）

x3=棉花消耗量（噸）

x4=兵團棉花總產量（噸）

（四）描述性統計分析。由圖1 可知，棉花價格在2003～2007 年的時候呈現緩慢上升的趨勢，在2007～2009 年出現了少有的下降趨勢，之后在2009～2010 年間又急速上升至最大值27，950.00 元/噸，2010～2013 年間連續下降。棉花的消費量前期出現平緩上升的狀態，在2007年停止上升，出現下降狀態后又波動上升。棉花的產量隨著時間的推移一直呈現穩步上升的狀態，由2003 年的產量638，942 噸升至2017年1，465，007 噸，增加到原來的2 倍之多，變化顯著。（圖1）

圖1 2003～2017 年兵團棉花價格、進口量、消耗量、產量總體趨勢圖

由圖2 可知，棉花的價格出現了一些較為明顯的波動。2003～2008年新疆棉花價格相對穩定，2008 年受全球金融危機的影響棉花價格出現階段性下降；而2011～2012 年大幅上漲，可能是由于棉花種植產量大幅下降，再加上氣候因素導致棉花單產減少，但需求量有所增加，導致棉花價格持續上漲。2013 年棉花價格明顯下降；2014 年取消棉花收儲政策后，出現了棉花價格低、賣棉難現象。近幾年，實施新疆棉花目標價格補貼試點政策，當新疆棉花價格低于目標價格時進行補貼，但是依然出現棉農種植意向下降的趨勢。（圖2）

圖2 2003～2017 年兵團棉花價格與產量關系圖

由圖3 可知，自2003 年起棉花進口量逐年遞增，2009 年以前上升迅猛，由起初的59，646 噸漲到了2009 年的3，642，477 噸，翻了近60倍，可謂漲勢兇猛。2008 年金融危機的出現遏制了棉花進口量的增長，開始減少棉花進口的數量；經過幾年的緩解以及一系列適應社會發展政策的出臺，棉花進口量在2015 年后出現增長態勢，2016 年和2017年兩年的增長使棉花進口量重回瘋漲態勢。（圖3）

圖3 2003～2017 年兵團棉花價格與進口量關系圖

三、模型建立

為保證實證分析的準確性，我們對所選的四個變量進行取對數變化，因此我們的模型被解釋變量為Lny，三個解釋變量分別為Lnx2、Lnx3、Lnx4。模型建立如下：

（一）單位根檢驗。通過ADF 檢驗，得到表1 的數據，表1 數據為各個解釋變量取對數后的單位根檢驗結果。結果顯示，只有Lnx2的ADF統計量的值小于相應的臨界值，接受原假設H0，表明Lnx2序列不存在單位根，是平穩序列。而Lny、Lnx3、Lnx4序列的ADF 統計量值均大于相應的臨界值，拒絕原假設H0，表明Lny、Lnx3、Lnx4序列均存在單位根，是非平穩序列。檢驗結果說明，新疆生產建設兵團棉花產量是零階單整。將Lny、Lnx2、Lnx3、Lnx4序列分別進行二階差分，每個序列的ADF統計量均小于相應的臨界值，從而接受原假設H0，表明二階差分的各個序列均不存在單位根，即都是平穩序列。（表1）

表1 ADF 檢驗結果一覽表

從檢驗結果可以得知，經過二階差分后各變量的ADF 統計量均通過單位根檢驗，證明新疆生產建設兵團棉花價格與全國棉花進口量、消耗量以及兵團棉花產量之間存在長期均衡關系，滿足協整檢驗的條件。

（二）協整檢驗。通過最小二乘法進行協整檢驗，得到估計回歸結果，如表2 所示。（表2）

表2 回歸結果一覽表

通過估計回歸結果我們可以得到模型：

在5%的顯著性水平下，t 檢驗的統計量的值為1.761，Lnx3和Lnx4這兩個序列的臨界值均大于t 統計量的值，從而拒絕原假設，表明殘差序列不存在單位根，說明Lnx3序列和Lnx4 序列是平穩序列。Lnx2序列的臨界值小于t 統計量，應該接受原假設，表明殘差序列存在單位根，說明Lnx2是非平穩序列。

經過以上過程的檢驗可以得到，兵團2003～2017 年棉花價格與同期全國棉花消耗量和兵團棉花產量之間存在長期均衡關系；但是，兵團2003～2017 年棉花價格與同期全國的棉花進口量不存在長期均衡的關系。自此可以剔除全國棉花進口量這一解釋變量，繼續加深兵團棉花價格與全國棉花消耗量、兵團棉花產量之間的關系研究。

（三）短期誤差修正模型。由于兵團2003～2017 年棉花價格與同期全國棉花消耗量和兵團棉花產量之間存在協整關系，說明這些變量有長期均衡關系，但是這種長期均衡關系的維持需要在短期動態調整。短期來看，可能會出現失衡的現象。為了增強該模型的精確度，可以通過建立誤差修正模型明確修正該模型的方向以及力度。建立兵團棉花價格與棉花消耗量和兵團棉花產量的誤差修正模型：

結果顯示，兵團棉花價格與棉花消耗量、兵團棉花產量存在短期誤差修正機制。從回歸方程可以得到，兵團棉花價格與全國棉花消耗量之間的誤差修正系數由1.52 調整為1.84，說明在兵團棉花價格與全國棉花消耗量之間的短期誤差修正過程中，誤差修正機制會產生一個正向的修正力去引導向著均衡方向移動；兵團棉花價格與兵團棉花產量之間的誤差修正系數由0.85 下降為0.05，說明在短期內，兵團棉花價格與兵團棉花產量之間內外關聯與長期期間存在較大差距，短期內兵團棉花產量對價格影響程度較低。

（四）格蘭杰因果檢驗。經過以上的平穩性檢驗，證明了全國棉花消耗量和兵團棉花產量這兩個時間序列是平穩序列，排除了虛假回歸的可能。在這個基礎上進一步分析是兵團棉花價格的變化導致全國消耗量產生變化，還是全國消耗量發生變化導致兵團棉花價格變化；以及是兵團棉花價格變化導致兵團棉花產量變化，還是棉花產量變化導致兵團棉花價格變化。因此，格蘭杰因果檢驗的目的在于預測。格蘭杰因果檢驗結果只是統計學意義上的因果關系，可以作為一種正確的因果關系支持，雖然并不能作為最終的根本依據，但是仍具有一定的參考價值。

從表3 格蘭杰因果檢驗的結果可以得到如下結論：如果將滯后期數調整到2 時，棉花進口量、消耗量與兵團棉花價格之間不存在相互的格林杰因果關系；兵團棉花總產量與兵團棉花價格間關系的探究中，p 值為0.0337＜0.05，說明在95%的置信水平下，拒絕原假設。這種關系并未交互雙向的，而是單方向的，可以得出兵團棉花總產量在某種程度上進一步促進了兵團棉花價格的增長。（表3）

表3 格蘭杰因果檢驗結果一覽表

四、結論

通過研究分析，表明棉花的價格與全國棉花的消耗量、棉花進口量、兵團棉花產量存在長期均衡關系，說明棉花價格在短期內可能波動，但是長期來看趨于均衡的態勢。通過協整檢驗發現，兵團棉花價格與全國棉花進口量的長期均衡關系比較微小，甚至可以剔除全國棉花進口量這一因素的影響，而得出兵團棉花價格與全國棉花消耗量、兵團棉花產量確實存在長期的均衡關系。通過長期均衡關系的進一步研究分析，運用誤差修正模型對其進行誤差修正，發現當上一年全國棉花消耗量和兵團棉花產量偏離長期均衡關系時，會受到一個修正力讓其回歸長期均衡，上一年偏離得越遠，本年的修正量就越大。最后，格蘭杰因果檢驗結果顯示，兵團棉花價格與兵團棉花總產量之間存在單向的因果關系，對于棉花這一戰略性物質而言，兵團的棉花價格會因產量的波動而受限，這種影響通常會有一定的滯后性。對此，應當進一步完善棉花目標價格政策實施方案，積極加大對高質量棉花的支持力度，有序推動次宜棉區進一步退出，推進棉花種植向生產保護區集中，在滿足國內棉花消費的基礎上，控制合理產出，保障兵團棉花收儲價格。