上市券商人事大變局

王玉鳳

雖說人事變動是常態，但對于資本市場的“守門人”—券商尤其是上市券商來說，難免牽動著公眾的神經。

近日，據灣財社記者不完全統計，今年以來，A股至少已有11家上市券商公告了高層職位（這里特指正副董事長與正副總裁）的變動，約占A股上市券商總家數的1/4，涉及20人左右。

這11家上市券商包括中原證券、第一創業、浙商證券、華安證券、招商證券、國泰君安、東北證券、光大證券、中信建投、國金證券、中泰證券、海通證券。

事實上，不惟今年。近年來，券商高管層面的人事變動尤為密集。除了內部調整及股東變動帶來的人事“換血”之外，還有一個重要原因是第一代券業老將臨近退休年齡。隨著他們的謝幕，未來券業格局如何變化？

因年齡原因密集離任

灣財社記者梳理Wind數據發現，今年以來，至少5家上市券商的正副董事長或總裁層面的人事變動緣于到齡退休，幾乎占了上述11家上市券商的半壁江山。

1月底，海通證券公告，收到任澎提交的書面辭職報告，任澎因年齡原因提出辭去公司董事、董事會發展戰略與ESG管理委員會委員和副總經理的職務。

3月初，中信建投公告，非執行董事王小林因年齡原因，向公司董事會提交辭職報告，申請辭去公司非執行董事及副董事長、董事會發展戰略委員會委員、董事會審計委員會委員職務。

4月中旬，國金證券公告，董事會收到公司副總經理石鴻昕提交的辭呈。因達到法定退休年齡的原因，石鴻昕不再擔任本公司副總經理職務。

6月中旬，中原證券公告，董事長菅明軍因達到法定退休年齡，根據河南省委組織部通知，菅明軍到齡退休。

6月底，第一創業公告，劉學民因年齡原因申請辭去公司第四屆董事會董事長及董事職務、第四屆董事會投資與發展委員會主任委員職務，辭職后將不在公司或公司控股子公司擔任任何職務。

一般來說，董事長到齡退休時，董事會均在公告中對其為公司所做的貢獻進行簡要總結，并予以高度認可。

灣財社記者據Wind數據（以2022年年報中的頭銜和年齡作為參考）梳理后發現，如果按照60歲法定退休年齡來計算的話，上市券商中臨近退休年齡的高管還有不少。

以董事長為例：廣發證券林傳輝、中信建投王常青、中金公司沈如軍、西南證券吳堅、國金證券冉云、東北證券李福春、財達證券翟建強、東方證券金文忠、華林證券林立、華泰證券張偉、太平洋鄭亞南等，年齡均在58歲以上。

以總經理為例：中信證券楊明輝、太平洋證券李長偉、財通證券黃偉建等也均在58歲以上。

中國（深圳）綜合開發研究院金融發展與國資國企研究所副所長、注冊國際投資分析師余洋對南都灣財社記者表示：“最近幾年，券商高級管理層人事變動較為密集，這與行業發展周期有關。證券業發展至今，已有30年左右的歷史，而很多券商的掌門人或高管是第一代證券人，即上世紀90年代入行的，現在基本快到了退休的年齡。”

不過，并非所有臨近退休年齡的券商高管，均會在退休年齡辭任。“只有采取國資監管模式的券商，其高管才存在到年齡強制退休這一說，目前，我國頭部券商的第一大股東多以國資為主。”余洋補充道。

那么，第一代券業老將謝幕后，會對相關券商帶來什么影響？余洋認為，對于那些法人治理結構較為合理、業務基礎比較穩固、人才儲備相對充足的頭部券商而言，幾乎是沒有什么不利影響。但對于那些中小型券商來說，需要注意新舊管理團隊交替帶來的潛在影響。當然，如果新的管理層在業務上開拓進取、突出特色，也可能實現跨越式發展，成為專業化、特色化投行。

券業監管力度不斷加大

上述券商中，因個人原因離開的高管，也不在少數。

5月12日，浙商證券公告，董事會收到了董事、總裁王青山的書面辭職報告。王青山因個人原因向公司董事會申請辭去董事、總裁及其他相關職務。

6月1日，中信建投公告，執行董事李格平因個人原因，向公司董事會提交辭職報告，申請辭去公司執行董事、董事會發展戰略委員會委員、董事會風險管理委員會委員以及公司總經理、執行委員會委員、財務負責人等職務。

值得注意的是，部分券商高管的突然辭任，據傳與“被帶走”有關。

近年來，證券行業亦成為金融反腐的重點領域。2022年6月13日，民生證券公告稱，公司法定代表人、董事長、總裁、執行委員會主席馮鶴年正接受紀律審查和監察調查。

2023年2月26日晚間，華興資本控股公告稱，董事會已獲悉，公司董事會主席及控股股東包凡目前正配合中國有關機關的調查。截至目前，包凡依然在華興資本旗下華興證券官網的董事名單上。

隨著金融系統反腐的逐步深入，金融機構高管違規被查的現象較之前顯著增加。當然，落馬的金融系統高管中，以商業銀行高管為主，券商高管相對較少，但呈增多趨勢。

有金融行業分析人士張梁（化名）對灣財社記者表示：“這與雙方的體量有關。銀行是金融機構的主體，在整個金融業當中所占的規模和體量非常大，而證券等其他金融機構基本上都是后來發展起來的，規模難以與銀行相提并論。”

“但是，隨著證券行業的快速發展，以及資本市場守門人角色的強化，監管力度勢必會不斷加大。”他補充道。

因內部調整，離開或接任高管一職的也不在少數。與此同時，“70后”正成為券商高管內部提拔或調動的主力軍。

6月30日，光大證券公告，因工作調整原因，付建平辭去公司董事及董事會戰略與可持續發展委員會、審計與關聯交易控制委員會、風險管理委員會委員職務。同日，公司召開第六屆董事會第二十六次會議，同意聘任1971年出生的付建平為公司副總裁。

此前的4月21日，招商證券也公告，吳慧峰因工作變動原因申請辭去公司副總裁（分管財務）、董事會秘書、聯席公司秘書及《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第3.05條項下的授權代表等職務。

隨后，據媒體報道，1974年出生的吳慧峰在這波調動中前往博時基金，負責財務管理工作。

股東更換后掌門人變動

近年來，券商股權變更甚至第一大股東更換的為數不少。隨之而來的是，管理團隊甚至是掌門人的調整，以及公司未來經營策略的走向變幻。

6月28日夜間，第一創業公告稱，劉學民因年齡原因辭去董事長一職，北京國有資本運營管理有限公司（下稱“北京國管”）總經理吳禮順接任。

這是第一創業27年來首次換帥，意義自然非同小可，未來第一創業經營走向如何備受關注。

劉學民，1958年5月出生，研究生學歷，高級經濟師，自1997年8月起擔任第一創業前身佛山證券董事長，2002年8月至2023年6月擔任第一創業董事長。

27年中，劉學民在第一創業打下了深深的烙印，先后帶領公司由佛山遷址深圳，實現公司A股IPO上市和非公開發行，“使公司由一家偏居一隅、業務單一、基礎薄弱的地方券商，成長為一家具有現代公司治理結構、經營穩健、業務特色鮮明的全國性綜合類證券公司。”第一創業董事會在公告中高度贊譽。

接替董事長一職的是吳禮順。彼時，第一創業公告，吳禮順，1975年4月出生，研究生學歷，履歷豐富，先后在會計師事務所、咨詢公司、銀行、北京國資委等機構任職。2022年4月至今任北京國管黨委副書記、董事、總經理，現任公司董事長。

吳禮順走馬上任之前，第一創業剛剛經歷了一次重大的股權變更—其任職的北京國管成為第一創業的第一大股東。

2023年6月1日，第一創業公告稱，第一創業第一大股東北京首都創業集團有限公司（以下簡稱“首創集團”）與北京國管簽署了《關于第一創業證券股份有限公司之股份轉讓協議》，首創集團以非公開協議轉讓的方式向北京國管轉讓其持有公司的無限售流通股464，686，400股（占公司股份總數11.0576%）。變動后，北京國管持有第一創業464686400股股份，占公司股份總數11.0576%，成為公司第一大股東。

那么，大股東的高管去接任券商掌門人，會對券商產生哪些影響？有券商人士李明（化名）對灣財社記者表示，一般來說，新的大股東如果資源更加豐富，對于該券商相關業務板塊的開拓和引進更多資源均是利好，而其委任的新掌門人在資源的鏈接與協調上，往往更具優勢。

由于北京國管由北京市國資委全資控股，外界有聲音稱，第一創業第一大股東變更為北京國管后，有望獲得更多來自北京國企的業務機會。